对冲基金如何做空股票赚钱

㈠ 请问对冲基金是怎么赚钱的！

对冲基金的费用结构通常是这样的：大多数基金公司抽取2%的管理费和相当于投资收益20%的提成。举例说，假如一笔10亿美元的基金获得了30%的回报，那么他的基金经理将因此获得7880万美元的报酬(10亿X2%+(10亿——10亿X2%)X30%X20%)。而假如这10亿美元分文收益都没得到，他的基金经理仍然可以获得2000万美元的管理费用。

有些牛气的基金甚至还要“贵”些，比如詹姆斯·西蒙斯会毫不留情的抽取5%的管理费和44%的提成。这几乎意味着，只要你有实力创办了一家对冲基金，几乎就是稳赚不赔了。但是这并不容易，2006年，诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿(Robert Merton)就试图自己开办一家对冲基金公司，但因为不能筹到足够的钱而不得不放弃。

不过，能够赚取这样高额的管理费和提成，是需要漂亮的投资回报来获取的。向对冲基金注资的有钱人非常愿意为了高额回报“赌一把”，但一旦基金经理们的“成绩”不够理想，他们也会毫无犹豫地立即撤资。对冲基金向客户收取如此高的管理费，客户的挑剔和苛刻可想而知，他们没有忠诚度，对基金经理的判断仅仅依据你最近的表现。

这是我从别的文章中学习的资料。共同学习，仅供参考。

㈡ 对冲基金是怎么赚钱的

对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，对冲基金操作的宗旨，在于通过承担风险来追求绝对收益，同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思，给基金“围上篱笆”，也就是保护基金的安全，防止或减少基金损失。一个简单的股票交易例子告诉您什么是对冲：在没有对冲工具的情况下买股票，条件：你买10万股A股票，价格是每股10元，共投资10×10万=100万元。结果一：股票价格上涨。若一年后A股票涨到每股13元时你卖掉，每股获利13-10=3元，10万股共获利3×10万=30万元。结果二：股票价格下跌。若一年后A股票跌到每股6元时你卖出，每股损失10-6=4元，10万股就是4×10万=40万元。

结论：没有对冲工具，股市中就无法规避股票价格下跌带来的风险。运用对冲工具的情况下买股票，条件：在买10万股A股票的同时，购买该股票的一年期看跌期权保护股票价格。假如A股票期权的行权价是每股10元，权利金是每股1元，你需要支付1×10万=10万元的权利金。现在的情况是，你用100万元购买了10万股A股票，同时用10万元购买了10万股A股票的一年期期权。结果一：股票价格上涨。如果一年后A股票价格涨到了13元，市场价高于行权价，你当然不会行权，因为此时你的股票每股可以卖到13元，你不可能把13元的资产用10元的价格贱卖。这时，你就选择不行权，撕毁期权合约，把10万股A股票在市场上卖掉，获利30万元。别忘了，你购买股票期权花了10万元，因此，净利润为30万-10万=20万元。结果二：股票价格下跌。如果一年后A股票价格跌到了6元，此时的市场价低于行权价，你就可以要求行权，把你这10万股A股票以每股10元的价格卖给股票期权卖方。此时，你的股票10元买10元卖，炒股没赔没赚，尽管A股票价格下跌了（4÷10）×100％=40％。但是，你购买股票期权支付了10万元的权利金，还是净亏损了10万元。如果你没有购买股票期权对冲，就净亏损40万元，通过对冲，让你少损失了40万-10万=30万元。结论：在买入一只股票的同时买入这只股票的看跌期权，就可以对冲股票价格下跌带来的风险。通过对冲工具，这笔股票交易如果赚，则少赚了；如果赔，也少赔了。

一、对冲基金四大特征：前文说到阳光私募只是雏形，是因为虽然它们在努力做绝对收益，但它们缺乏一种元素--对冲，这种缺陷也使得业内人士对其嗤之以鼻。对冲是对冲基金的四大特征之一，更是对冲基金的灵魂元素。美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的4大特征，一是不公开发行的私募形式，投资门槛较高，投资者数量有限，使对冲基金可以规避监管，从而采用灵活复杂的投资策略，获取超额收益；二是业绩提成，基金管理人的激励与基金业绩相挂钩，业绩提成通常是双向的，使投资人和投资管理人共享收益和损失；三是对冲特征，可以做空，屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得较确定的收益。四是杠杆特征，同时放大风险和收益，用杠杆去放大确定性比较大的收益，可根据风险承受能力调整预期收益和风险。

二、对冲好时机哪些人适合，目前中国资本市场仍在成长阶段，尚不成熟。价格价值背离程度较大，导致市场定价无效性的机会增多，由此看来，当下中国资本市场正是对冲套利的大好时机。时机虽好，但投资要从实际出发，到底哪些人适合对冲基金呢，首先，那些寄希望于对冲基金是绝对赚钱的人最不适合。对冲基金只是投资性价比高，赔钱概率小，并不是绝对赚钱。依目前实际情况看来，由于对冲基金的门槛较高，主要面向的对象还是资金量大的机构和个人客户，这些资金量大的高端投资者的需求，是在承担有限风险的前提下，获取确定性较高的收益。而对冲基金的特色和主要的功能，就是满足客户这样的需求。

㈢ 能通俗举例讲解下对冲基金和套利的赚钱方法

方法种类很多，我随便各说两种。

对冲基金，就是风险对冲过的基金，简单的说就是在获利最大化的基础上把风险对冲到最小。例如，某个对冲基金经理看好未来黄金走势，因此做多黄金，同时另一方面，因为黄金与美元有高度的关联性，在做多黄金的同时也做多美元，用以对冲黄金可能走低的风险。再例如，某金融巨头看好人民币未来的走势，但是因为中国资本项目流通不够便捷，且中国与澳洲高度的经济联系，因此大幅度加持澳币资产，但是另一方面为对冲中国经济走弱的风险，在离岸市场购买人民币的远期看跌期权对冲风险。

至于套利就更简单了，例如某股票市场ETF基金的当前市场价格是1000元，由两种股票构成，A和B且各占一半。假设当天A和B股的市值是500和450。500+450=950<1000，那么就有50块的套利空间，你可以买入AB股，卖空该ETF基金。再例如，外盘伦敦铜每吨6000美金，中国沪铜每吨7000美金，从英国运到中国每吨铜的税费为600美金，那么这中间就有400美金的套利空间。你可以做多伦铜的同时做空沪铜。或者直接从伦敦现货市场买入铜然后运到上海现货市场卖出。

㈣ 对冲基金中卖空盘口如何获得利润

假设a股票10元，b机构要做空a股票，那么他就要向持有该股票的人借入a股票，并支付利息给持有人，假设b机构借到了1000股，总市值10000元。然后，b机构把借入的1000股a股票在市场上卖出，获得现金10000元。

当a股票股价浮动到5元的时候，b机构用现金5000元买回1000股，还了先前借的股票，剩下的5000元就是自己的利润了～

和做多一样，卖在高位，买在低位，就赚钱

㈤ 卖空股票怎么会赚钱,用很通俗的说法解释下。

对冲基金（hedge fund）：别名，套利基金、避险基金，是“富人投资俱乐部”。
对冲基金的运作特征：运用大量金融工具；多种投资策略，实现“金融工具之间的对冲”，“投资策略之间的对冲”，例如：在经营链条上他们既买“上游”的股票也买“下游”的股票，例如购买机械制造业股票，也买钢铁业股票，当下游机械制造成本上升，利润下降，他们持有上游钢铁股票升值。使二者对冲。他们买卖股票、也买卖权证，在看跌市场它们买股票的“认沽权证”，看涨市场他们买股票的“认购权证”，实现对冲。他们既买基金也卖基金；也搞“买空卖空”。以种种策略达到避险和超额回报的目的。正因为他们具有这样运作特征，故称为对冲基金。
对冲基金的管理特征：管理人，高薪酬；基金参加人数少，且是富有者；公司要注册，但不必向证监会注册；受公司法约束，不受证券法约束。
美国1996年规定：一家对冲基金不得多于500名投资者，每个投资者必须拥有500万美元以上的证券。参与者多为中、青年富有者。
量子基金(QuantumFund)和配额基金(QuotaFund)都属于对冲基金。
发展至今，对冲基金已成为一种新的承担高风险、追求高利润的投资模式。

㈥ 对冲基金怎么做空公司

对冲基金怎么做空公司？融券其实就是做空个股方式，对冲基金从券商那里借来股票，然后去二级市场变现，等融券协议到期后，如果股票真的下跌了，这时对冲基金再花钱买回来股票去还给券商，那么这中间的价差就是他的利润了。当然也有更专业的对冲基金，例如浑水的做法，当它要做空某只股票某个公司，它会去充分的研究这家上市公司的基本面，如果这只个股的确存在基本面问题，此时它就会在市场提前借入股票，然后再把做空报告公开投放到市场上去，这样就会引起持有股票的股民的恐慌，从而纷纷的抛售股票，股价迅速下跌，通过这种方式，它的利润就会变的最大化。

㈦ 股票，对冲基金怎么赚钱

一，采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。
是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为"风险对冲过的基金"。
对冲交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计和期权套利。
1，股指期货对冲
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲
2，商品期货对冲
与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利4种
3，统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
4，期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率
二，股票是股份制企业（上市和非上市）所有者（即股东）拥有公司资产和权益的凭证。上市的股票称流通股，可在股票交易所（即二级市场）自由买卖。非上市的股票没有进入股票交易所，因此不能自由买卖，称非上市流通股。
交易原则：
T+1交割，T+1交收:交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。我国上海、深圳证券交易所对A股均实行T+1交收。
涨跌幅限制:证券交易所为了抑制过度投机行为，防止市场出现过分的暴涨暴跌，而在每天的交易中规定当日的证券交易价格在前一个交易日收盘价的基础上下波动的幅度。如今，上海、深圳证券交易所实行10%的涨跌幅限制。(ST股和未完成股改的S股涨跌幅限制为5%)

㈧ 对冲基金股票做空。原理操作手法都知道。问题是：券商问什么要把股票借给基金

券商把股票借给基金，他就认为能获利的！一般券商手里可提供的融券的股票都是自认为好的！就好比你买股票一样，他们也认为这上股票是非常好的！一般能融券都是盘子非常大的，象你说从10元做空2元的时候小概率事件，如果真能做到这个数量级，那即使券商不借给股票，他放在手里也会贬值的！
1、融券数额占总股票非常小。
2、融券总金额点券商的自有资金非常小，券商就好比开银行，往外放贷一样，不允许给某一个客户超过自有资金的一定比例。
3、融资、融券和放贷是一样的，银行也没有只赚不赔的贷款，券商也是一样，想赚钱就得有风险！

㈨ 对冲基金如何赚钱

因于次贷，除了高盛，今年几乎所有大投行都亏了不少。对冲基金如何赚钱?
公司亏了钱，华尔街的基金经理和交易员们的奖金自然缩水，尽管这是他们收的大头。可今年年初初有一个和美国现任财长同姓的基金经理保尔森，却拿到一个35亿美元的2007年年度大红包！以此荣登“华尔街历史上年收入最高的投资经理”宝座。
这个保尔森与美国现任财长保尔森无任何关系，而他赚钱的市场就是让大投行们亏损的次贷市场；保尔森基金这个典型的对冲基金，是去年做空次贷最大的赢家。一边是破了纪录的巨额亏损，一边是令人瞠目的暴利。在令人恐慌的次贷危机里，保尔森的对冲基金究竟是什么呢？对冲基金如何赚钱？
对冲基金如何赚钱?大家知道期货和期权等金融衍生工具通常被当作金融市场中的套期保值、规避风险的手段。华尔街的一部分基金组织利用金融衍生工具，两头下注，做所谓的对冲，在保值前提下增值的以盈利为目的进行投资，这类基金便称为对冲基金。有意思的是随着时间的推移，21世纪初兴起的新型对冲基金，早已失去了风险对冲的内涵。恰恰相反，它们用各种金融衍生产品的杠杆Leverage效用，承担高风险，追求高收益。
打开英文字典查一查Leverage，便可看到它的第一层解释是“杠杆”。将这个字用到金融界，便有了“贷杠”的含义，那么对冲基金如何赚钱？通常情况下指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大，而信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这样的方式进入华尔街的融资市场，与对冲基金产生“共生”关系。在这种高赌注的金融活动中，“贷杠”提供了新型对冲基金的筹码。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱再以佣金的形式反馈给华尔街。
对冲基金如何赚钱？正因为对冲基金的高风险，在对冲基金开户的要求相当高，最低要求是一百万现金注入，直到最近几年，才有些对冲基金将要求降低到50万美元，但要求有其他的固定资产，依然是富人的游戏。也正因为是富人的游戏，参与的人数毕竟有限，政府对这类基金的管理相对宽松。可这几年，对冲基金这本经越整越歪，由于利益驱使，基金经理往往过度利用杠杆，下大赌注，一旦赢了，一年的红包够一辈子，像保尔森去年赚了35亿，八辈子都用不完；输了呢，拍拍屁股走人，反正输的是投资者的钱(OtherPeopleMoney)。所以这类基金往往和大势做反向，因为只有做反向时，才能在大势翻转时赚大钱，保尔森基金就是最典型的一例。
其实对冲基金所用的衍生证券市场是一种零和的游戏，就像四个人打麻将，有人赢必定有人输，对冲基金如何赚钱？同一段时间内所有赢家赚的钱和所有输家赔的钱正好相等。说穿了只是经济价值的再分配，而不会创造新的经济价值。不知道大家看没看过好莱坞电影《华尔街》，电影里GordonGekko有一句经典之言，道出了这类华尔街玩家们的真谛：钱这样东西没有减少也没有增加，只是从这个人的腰包转到了另一个人的腰包而已。
对于对冲基金如何赚钱，巴菲特曾经说过，金融衍生产品是“大规模杀伤性武器”。这种“大规模杀伤性武器”玩儿过了头，就会造成市场的混乱，现在次贷让华尔街明白了。

㈩ 对冲基金，寻找业绩差的公司卖空赚钱，这个赚的钱从哪里来

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。
如果你预计A股票会下跌，可以先卖出这只股票（可以借甚至用信用抵押），但股价有10块变成8块时，再从市场买回来。每股盈利2块。同样，在高位接你盘的那位不幸者，用10块钱买进的股票现在只剩下8块了，亏损2块。
所以，你可以看成正常的股票买卖就行。只不过你借鸡下蛋，必须填上那个窟窿而已。

卖空者经营卖空时所卖的股票业源主要有三个：
其一是自己的经纪人，其二是信托公司，其三是金融机构。

如果市场没交易，自然每个人都赚不到股价波动的钱。对冲基金卖空不会成功，因为没人接盘。

外国的公司拥有诸多的股东，当股价下跌时，股东手上的股票价值会贬值了。董事会就会对公司管理者进行问责。可能有人会问，股价的波动这么会影响实体呢？因为股价是反映公司运行状况的指标。
试想有一天微软的股价突然暴跌了。投资者就会想怎么回事？盖茨死掉了？美国立法拆散微软？垄断地位失去了？产品出现问题，以后都不会卖得出了？恐慌性抛售就会出现了，因为每一个人都想趁股价还高点时套现。如果股价继续下跌，你是银行的话有没有贷款给那间公司？公司倒闭了钱还收不收的回来？它想再贷款还批不批？你是公司员工会不会对公司未来产生疑虑？
一旦公司的资金链断裂了，经营就会产生问题。而且股价的下跌亦为敌对对手收购公司产生机会。

有一种公司不怕股价，某股东占公司绝对控股权的情况下，没人可以动摇他对公司的控制，而且公司资金流充裕，没有影响经营的贷款和债务，股价的波动就对公司影响甚微了。某些公司在上市筹资壮大后，大股东就会收集游散股票，对公司进行私有化，甚至下市，这样，公司就掌握在大股东的手上了。