对冲基金唱空美股

㈠ 什么是对冲基金，我想知道他的操作或者说原理，请给详细的总结。

挺简单的，保留可控风险，对冲掉不可控风险。风险在某种程度上是收益的度量，风险越大收益越大。但是某种风险是你不想承担的，对冲的操作挺复杂，假如是利用期货对冲。

我们先假设你挺了解苹果公司，你觉得它下个月一定会涨，于是你买了苹果公司的股票。

但是苹果在NSDQ上市，你并不了解NSDQ，所以你需要对冲掉股指波动带来的风险，于是你做空股指期货。买入多少是根据市场的β值计算的。因为苹果公司的收益是由他自身的收益A和市场的收益B组成的，那么A收益带来的风险也叫RA，B收益就叫RB。

由于你十分了解苹果，所以你肯定RA很小，但是你不知道RB，所以你要对冲掉RB。结果就是苹果上涨A增加，如果NSDQ也上涨那么B就亏钱，但是如果苹果公司下降，那么A就亏钱，B就赚钱。这就是对冲。

简单的说就是一边做多一边做空。不管怎么样你都能控制风险在你能承受的范围。

同理，你可以想到很多种风险，比如你在中国买美股，你要兑换人民币，但是你不清楚汇率，所以你要对冲汇率的风险。可以用Forward contract或者期货。

对冲的方式很多，总只就是一边买一边卖，保留自己想要的风险，对冲自己不想承担的风险。

㈡ 如何看待美股 2021 年 1 月游戏驿站上 Wallstreetbets 和空头的大战

我个人基本上不玩游戏，更何况是美国的游戏，我没有关注过，不过网友们的评价普遍比较期待，认为是游戏盛宴。

㈢ 美股大跌令"独角兽"对ipo望而却步 初创企业面对考验怎么办

今年年初以来美股大跌令很多企业望而却步。如今已经很难找到一家估值超过10亿美元的新创科技企业了。市场的剧烈波动预示着今年可能不太会出现“独角兽”蜂拥上市的盛景。
根据Dealogic的数据，2015年，美国IPO的科技公司数量仅为30家，不到2014年的一半，创下2009年金融危机以来的低谷。2016年初，首家在纳斯达克上市的科技公司是一家中国生物医药公司——百济神州。到目前为止，美国只有一家在线存储的创业公司Nutanix公开递交了上市材料。
在硅谷，能改变世界的、最有远见的那批人都承认，要建立一个持续的公司，唯一的方法就是上市。
上市曾是多少美国科技初创企业的梦想。作为融资和扩大市场的最有效途径，IPO曾是企业发展的终极目标。而如今，包括Uber、Airbnb这些硅谷企业在内的科技公司，都宁可选择躲在资本的大树下乘凉，不愿出来“示众”。
硅谷IPO专家LiseBuyer对《第一财经日报》记者表示：“市场不好的情况下，出于投资者担忧的考虑，公司谨慎考虑上市是目前市场上IPO稀少的一个重要原因。不过，另一个很大的因素是游戏规则也发生了改变。”
去年美国对2012年颁布的乔布斯法案(JOBSAct)进行修改并获得通过，修改内容包括允许企业向小投资者募集最高100万美元的股权众筹;并取消了美国初创企业200万以下募资的高成本。
换句话说，修改后的法案鼓励了美国初创企业更长期地保持私有化。当然，也有一些创新科技企业希望等到公司成熟以后再上市。
上市也有不利的方面。比如代价昂贵，公司必须公开账目，还要考虑到短期投资者的回报和财报等等。目前的迹象是市场遇冷更多反映在一级市场。过去，传统的风投资本，比如共同基金和对冲基金能通过早期注入资本来获取更大的回报率。但是现在一级市场的股价被大幅减计，估值甚至比他们买入时还低。瑞信美国资本市场分析师撰文称，尽管二级市场不景气，但是一级市场的情况更糟糕。
Buyer告诉记者，美国市场对于中国企业今年首单IPO特别关注。在资本的寒冬下，这些外来的“独角兽”们正在发力，尽管它们在市场的剧烈波动中很难获得投资者追捧，但是这一趋势值得注意。
除了中国企业外，印度的“独角兽”也开始崛起。刚成立四年的印度电商ShopClues的估值已经超过11亿美元，成为印度最有价值的初创公司。它背后的投资人包括新加坡主权投资基金政府投资公司，以及老虎基金。ShopClues有“印度沃尔玛”之称，主要目标用户是价格敏感的中产阶层。
ShopClues的轻资产模式顺应了印度消费市场现状。和中国一样，印度网购也是所有消费形式中增速最快的类别。根据摩根士丹利和高盛的预测，到2020年，印度网购金额将突破1000亿美元，较2014年30亿美元的规模增长30倍。
印度第二大电商平台Snapdeal，也是印度初创企业价值排行榜排名第二的企业，估值65亿美元。它刚刚获得了加拿大主要养老基金之一的安大略教师养老基金2亿美元的注资。这也令Snapdeal的估值在半年里增长了20亿美元。其他投资人包括日本的软银、新加坡的淡马锡以及中国台湾的富士康。
不过，在印度电商的背后，却都是中国电商的影子。阿里巴巴就曾于去年投资印度在线支付服务商PayTM近6亿美元，令该公司的估值达到20亿美元。老虎基金和DST共同投资的另一家印度电商FlipKart背后真正的投资人是京东。Flipkart和京东的物流模式也相似。小米手机在印度的电商渠道也正是Flipkart。
美国的独角兽已然遭遇了一定考验，不知他的中国和印度的小伙伴又会走向何方。

㈣ 全球最大对冲基金发出警告，哪些金融产品未来将面临极大风险

一些高估值的资产可能会面临较大的风险。按照该基金的说法，由于美债不断被抛售，市场可能出现流动性紧张，一些高估值的资产或者金融产品可能会面临较大的风险。其实从去年开始，由于美联储的持续货币放水，导致市场流动性充裕，股市走势和实体经济完全相反，一些被追捧的资产，例如比特币，科技股等，价格屡创新高。但实际其业绩并未获得太大增长，很多科技股的溢价已经透支了其未来几年内的业绩，所以未来一旦流动性回收，这些高估值的股票可能出现下跌了。

㈤ 为什么境外基金一边唱空一边在A股赚大钱

请问为什么妹子们会说“男人 都 喜欢说一套做一套”？又请问为什么男士们会讨论“女朋友说‘如果 你 累了 就 早点休息， 我 们不聊电话了哦’时千万不能真的撂手机”？“言行不一”，这在心 理 学里 面 有很复杂的机制。 它 还反映在社会与市场的各方 面 ……近期，富二在Wind等媒体平台看到不少此类消息： 让很多 投 资者没有想到的是，境外对冲基金今年来在国内市场收获颇丰。一开始大 家 以为海外市场表现好， 它 们应该在海外盈利多，而在A股市场折戟的。数据显示，境外对冲基金在A股的 投 资回报远远好于去年，更远远好于其 他 市场。全球对冲基金研究机构 eVestment 数据显示，通过QFII、RQFII、沪港通、深港通 投 资A股的海外对冲基金中，不乏收益超过30%的佼佼者。以下是来自Eurekahedge的对冲基金的回报数据。大中华对冲基金（Greater China）在今年 上 半年平均回报率超过13%，跻身全球表现最好的 投 资策略。作为对比，全球对冲基金收益今年以来的涨幅只有3.25%。 数据：Eurekahedge可是…可是…可是……即便大多数对冲基金今年以来的A股 投 资 都 获得了两位数的增长，不少境外基金经 理 还是发出警告：“高收益天堂中暗藏危险”。据媒体采访的对冲基金经 理 Jeffery Gundlach 认为，中国当前的债务问题“非常严重”，一旦失控后果将是灾难性的。德克萨斯州一 家 对冲基金的基金经 理 Kyle Bass 高调唱空中国，认为人民币将大幅贬值。而实际情况是，随着赚钱效应的明显，2017年5月多数中国概念基金显现资本净流入，这是2015年年初以来从未出现的情况。

㈥ 美股交易员和高频交易的有关问题，无从事经验者和广告复制者勿扰！

不建议你做，说的很好，其实都没有底薪的，培训合格，啥叫合格，你2000美元以上业绩就是合格，分你提成自然有5000多的工资了，哪个月没赚钱，就没工资，因为你当月不合格。当然美股的确没有那么好做了，行情太稳定，日内交易想多赚钱需要有大行情（多空）配合。而且你有媳妇，耽误了自己不要紧，别耽误了家庭。我做了7年，目前刚转行，也是因为不看好将来发展。如果追问我不再回答。

㈦ 做A股和美股存在哪些差别

美股和A股的差别，大概有以下五个较为显著的差别：
其一，上市公司的数量美股更多。美股十几年前就约有万家上市公司，加上粉单、OTC的应该还不止这个数，中国在今年1月份上市公司数量才到2500家，约为美国的1/4，美股的科技股是如今股市当之无愧的领导者，以近日收盘为例，美股前十大市值公司中，苹果、埃克森美孚、谷歌、微软、伯克希尔哈撒韦、通用电气、强生、沃尔玛、富国银行、雀巢，有三家是科技股，而从市值角度，该三家公司占到前十大的35%，在前50名市值中，大量的耳熟能详的科技公司此处不一一赘述。而A股呢?别说是前十大，前五十大中有三家公司也不容易吧(海康威视排名第28)?
其二，投资主体不同。美国投资者的主体养老基金、对冲基金等机构投资者约占一半，而中国的机构投资者约占10%-15%，机构作为职业投资者，信息获取能力、投资理念成熟程度均与个人投资者有巨大差异，其看待问题的观点更加系统、科学。
其三，机构考核远期化与眼前化的差别。美国的公募基金激励方式多种多样，有发期权的，有以3、4、5、8年为考核期的，有年终奖延期支付的，其核心就是挽留每一位优秀的基金经理，使其任期足够长。而国内由于基金也是新兴行业，蓬勃发展间人才缺乏，加之人员流动比例较大，激励方式基本是一年一清。此外，持有人焦急的心态，使得管理人天天净值比对，能够站在中长期的角度去思考投资的有是有，但动作会变形，很难真正的操作与落地。
其四，监管和退市机制仍待加强，不对称信息优势还长期存在。美股每年进入、退出市场的几百只股票，中国是多年几乎没有什么公司退市，这样大家做小盘股、质地一般股票的担心不大。美股往往是季报前纹丝不动，季报后大起大落，你说基金经理、研究员、上市公司、业内人士不知道这些消息么?我不信。A股呢?往往是价格先动然后消息出来后再反方向走，这是市场提前消化不对称信息的明显表征。
其五，A股的研究力量比美国豪华太多。中国的行研人员大约有2000名，人均覆盖1家上市公司，美国的大券商基本就10家，折下来也就几百人的研究队伍，人均覆盖公司10-20家，换句话说，A股不缺乏价值的发现者和举旗吆喝的人。

㈧ 海外对冲基金的基金经理都是“说一套做一套”的男人么

虽然供职于国内机构，但富二作为圈内人士，不妨给出几个假想的解释。1、 故意误导这是比较阴谋论的解释，也是一看标题最容易得出的结论。境外基金“唱空”的同时“做多”，是为了让别人不要和自己抢筹码，同时也方便自己最后出货……不过，在海洋般大的A股市场中，部分有额度的境外机构，发出看空的声音能影响到什么程度是值得考量的。如果真有，富二觉得这种情况的概率占10%。2、 部门 信 息不对称海外媒体采访的所谓对冲基金基金经 理 ，往往有署名，但请注意这种机构的基金经 理 其实可能是这 家 机构的负责人，很可能 就 是大boss。所以不一定是基金经 理 本人亲自回复，往往是其团队 代 劳，或者是书 面 回复。所以回复者可能是研究部门，而 投 资执行的下单者则是 投 资部门，这是两个部门，部门之间有 信 息隔阂或者 信 息不对称现象，互相之间无法牵制，所以会出现“ 你 说 你 的， 我 做 我 的”的这种情况。富二觉得这种情况的概率占50%。3、 时滞/时差 投 资乃至出成果是一个时段，而采访出答案是一个时点。无论采访在前或在后，和 投 资行为有一个时滞的问题。随着市场波动性的提高，A股市场噪音的增 加 ，三个月前这样想，三个月后那样想的情况并不稀奇。毕竟，海外机构也不 都 是讲求长期 投 资的。富二觉得这种情况的概率占30%。4、 信 息传递漏斗调研的时候存在“ 信 息传递漏斗”。媒体作为调研机构，询问问题的方式并不是基金经 理 的思考逻辑方式。从问题拟定、传递、 理 解、思考、表达、再 理 解这一系列行为过后，每一次 信 息的转化 都 有可能意味着用户的回答与问题已经愈走愈远。其次，行动其实是受到多种动机影响的，用户告诉 你 的原因可能只是其中一个，并不是全部，但是其 他 原因其实对行动的影响很大。比如，问题直接问： 你 对今年的A股市场看好么？基金经 理 回答是：看好。但实际 上 基金经 理 的意思是，如果一切不变则看好，如果情势变为A，则如何…如果情势变为B，则如何…但调研者不会听下去，因为 他 只需要一个确定的答案好填表格，而不是考虑各种变量。富二觉得这种情况的概率占40%。

㈨ 菜鸟对对冲基金的小问题

卖空 对冲基金中可以先卖后买
讲劣质股比作西红柿的话
现在的西红柿是三块钱一斤 我与甲签订合同 一个月后卖出十斤西红柿 则我得到30元
但西红柿是劣质股 一个月以后跌到1块一斤 我可以在那时买入十斤西红柿 花费10元 再转手给甲
如此 我净赚20
此处关键在于 我预期西红柿会跌价 但是甲预期西红柿涨价 预期不同导致利润不同