上市公司的业绩分析报告

⑴ 什么是上市公司财务分析报告

上市公司财务分析报告是上市公司通过对其会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的财务活动信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对上市公司的经营特征，利润实现及其分配情况，资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并编制相应的科学预测以及科学分析的书面报告。通过上市公司财务分析报告让报告使用者可以对企业财务状况得到更好的了解。

⑵ 如何分析上市公司的财报有什么分析公式吗

分析上市公司的财务报表可以从资产负债表、损益表和现金流量表这三方面来看。资产负债表反映的是公司的权益和负债，可以用来判断公司的资产结构。损益表反映了上市公司经营业绩的来源和构成，有助于我们判断公司利润的连续性和稳定性。现金流量表可以帮助我们判断公司的现金的原因和组成变化。资产负债表是公司资产的报表，它分为三部分:资产、负债和权益。首先是有形资产和无形资产，公司拥有的产权、商誉等可变现资产属于无形资产。其次是流动资产和非流动资产，明确资产的来源尤为重要。

另外，我们还需要看看毛利率指数。毛利率是企业毛利润与总收入的比率，它在一定程度上反映了企业持续的竞争优势。一个企业拥有持续的竞争优势，其毛利率将处于较高水平。 现金流量表是企业财务资源的体现。主要目的是提供一段时间内企业现金收入和支付情况的相关信息，记录现金流入和流出情况，最终将现金余额反映在资产负债表上。现金的流入和流出涉及经营活动、投资活动和融资活动三种活动。当获得利润时，首先将现金流入。

⑶ 如何读懂一个上市公司发布的财务报表

财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，今天给大家介绍几个财务指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。

如何看懂报表分析——偿债能力

1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!) ，一般以50%(实践中，我们一般以50%-70%为限，如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。就是说，企业的净资产是1亿元，那么，它同时有1亿元对外的负债，相当于运用2亿元资产。当然，这应该根据企业的不同情况来确定。

2、流动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于1，最好大于2 ，相当于它应付短期负债的水平足够大。

3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货，就是流动资产减去存货之后再除以流动负债，速动比率一般不能低于1。

如何看懂报表分析——营运能力

1、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果，其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。

2、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，一般为5%—20%最佳 。

如何看懂报表分析——盈利能力(重要)

一个公司要盈利，盈利能力肯定是最重要的因素。

1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型，研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响，而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计，通常情况下市销率等于1是最合适的。

而在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。

此外，提醒大家，市销率必须还要远远大于1才行，而且是长期大于1，为什么呢?因为虚假财报很多，公司虚报收入，所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩，而且要长期高于1，因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润，这并不是公司的主营，所以说，这里长期稳定，是判断市销率的重要因素。

2、毛利率：就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的情况，毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 )，过低的现象也不会持续。所以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。

3、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。一般来说净资产收益率大于10%比较好。补充一下，净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较，并且和同行业公司比较，比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力

如何看懂报表分析——发展能力

简单来说，企业未来能否继续发展。投资者投资的是预期，企业发展其实就是一种预期，预期好，投资动力增加，会影响企业股票的走势。

发展能力可以关注两个指标，净利润同比增长率和营业收入同比增长率。

一般来说如果一个股票能连续3年，甚至5年保持15%以上的增长，我们把它定义为高成长性公司，在市场给出合理价值的时候，是非常诱人的。

⑷ 上市公司财务报表及其分析

如果你是要季度、年度报告之类，你可以到交易所的网站里找，如上海证券交易的数据库。
http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/home_c1un.html
至于其报告的分析，通常报表里已有某程度的分析。很多券商的分析基本上是结合其他分析，很少有只论述报表的分析，所以你要找此类的报告，只能自己集合不同的券商的分析。而且这些分析都各自有它因行业而异的重心。

如果你只是要一份年度报告，以下是我从上海证券交易的数据库里取出的一份上市公司年度报告。
http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2006-04-22/600498_2005_n.pdf

⑸ 如何阅读并分析上市公司的年度报告

阅读和分析上市公司的年度报告，首要关注的自然是财务指标。这份报告就如同财务审计，需要以怀疑的态度去挖掘其真实信息。首先，我们要对财务数据的变动保持警惕，尤其是年度间变化显著的指标，如主要财务比率。对比与上一年的数据，观察业绩变化，这可能是业务增长的体现，但需质疑其背后的原因，可能是政策变更、会计准则调整，甚至可能存在不正当操作。查看会计政策和报表附注，可以揭示这些变化的合理性。

年报中的会计数据摘要提供了基础盈利能力指标，如每股收益和每股现金流量，后者尤为重要，因为它揭示了公司实际的现金流入情况，警惕只赚“纸上富贵”的公司。股东情况部分的股东总数和持股量分布，可以帮助识别主力股东的存在。在财务状况部分，注意主营业务利润和投资项目的进展，以及新年度的发展计划，看是否符合市场热点。

最后，仔细分析财务会计报告中的利润表、资产负债表和现金流量表，关注三费（营业费用、管理费用和财务费用）的变化，这能反映公司的管理效率。通过对比，评估公司的经营状况和发展趋势。总的来说，用大约15分钟的时间，遵循上述方法，投资者就能大致了解公司的关键信息。这份报告是投资决策的重要参考，但要始终保持审慎和质疑精神。

⑹ 对于上市公司如何完成一份高质量的财务分析报告

完成一份高质量的财务分析报告：

1、衍生金融工具所产生的收益和风险

财务分析报告要对可能会引起企业未来财务状况、盈利能力发生剧变的诸如期货、期权等衍生金融工具的风险加以披露，并明确各利益相关者的权利和义务，否则极有可能导致财务报告的使用者在投资和信贷方面的决策失误。

2、人力资源信息

要很好地解决人力资源信息的披露问题，不仅要深入研究人力资源计量的方法和理论，还要涉及人力资本的确认，以及由此而产生的利益分配等问题，这虽有一定难度，但是却不容忽视。

3、股东权益稀释

由于金融创新所产生的权益交换性证券的种类增多和日渐普及，致使股东的经济利益来源更多地表现在股份的市价差异。上市公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在着较大差异，这给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。

只有将股东权益稀释方面的信息作为重点披露，才能较好地保护利益相关者合法权益。

4、企业全面收益

企业须重点披露全面收益，其原因主要有以下两点：

第一，我国的一些企业，尤其是老企业，持有资产的现实价值与会计账面资产价值有很大差异，这种差异是一种预期损益，将它揭示出来可以更全面真实地反映企业的收益状况，有利于投资者和信贷人的决策。

第二，能够有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩。

5、对公司未来价值的预测

要尽可能多的披露与企业未来价值预测相关的一些信息，诸如企业投资、材料成本升降、产品市场占有率、新产品开发等方面的企业内部条件和外部环境的信息，从而为财务报告的使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务。

6、企业对社会的贡献

第一，货币资本的支配力相对减弱，人力、知识资本的贡献比例日趋增长，财务报告要为这些信息的使用者服务。

第二，政治经济民主化的发展趋势，要求向货币资本的支配者公布企业对社会的贡献额及其分配。

第三，公布企业对社会的真实贡献额，有利于协调各方面的关系，从而在化解利益分配中的矛盾、增加利益创造中的合力等方面产生积极影响。

第四，政府管理部门了解企业对社会的真实贡献，有助于科学地制订宏观调控措施，促进经济发展。

7、环境对企业的影响

主要表现在如下两个方面：一是环境本身对企业生存和发展的影响；二是因环境而引起的社会变化对企业生存和发展造成的影响。如果企业受环境的影响无法持续经营，基于持续经营基础上的会计信息也就毫无意义。

而且，了解因环境因素而产生的诸如治理污染的成本、负债、资产价值的贬值以及其他环境风险损失等影响企业发展方面的信息，可以为债权人、投资者、管理者等做出正确决策提供依据。

⑺ 上市公司财务报表分析报告案例 — 以赛力斯为例2020-2022年

经过对众多上市公司的财务报表深入研究，总结出一套通用的分析框架，包括财务报表三大支柱（资产负债表、利润表和现金流量表）以及关键能力指标和杜邦分析法。然而，实践经验表明，真正的提升在于持续学习和实践。对于即将撰写财务报表分析论文的会计和财务管理专业的同学们，可能在选题和数据获取上感到困惑。

接下来，我们将以赛力斯为例，提供一个实际的2020-2022年财务报表分析报告案例，帮助你理解如何操作。首先，赛力斯在新能源汽车市场表现出色，尤其是在与比亚迪的竞争中脱颖而出，成为行业领导者。

• 报告大纲：
  1. 公司发展战略分析
  - 1.1 公司概况
  - 1.2 竞争策略分析
  2. 股权结构及股东变动
  - 前十大股东
  - 主要并表子公司
  3. 财务报表结构剖析
  - 资产负债表
  - 利润表
  - 财务能力分析
  - 杜邦分析
  

通过深入分析赛力斯的财务数据，你可以学习如何进行资产与资本结构分析，关键项目的解读，以及如何运用盈利能力、偿债能力和增长潜力的评估工具。记得，财务报表数据通常从公开的财务报告中获取，并结合行业背景和公司内部信息进行综合分析。

想了解更多上市公司财务分析的实例，可以参考我们的系列案例，包括华为、海天味业、比亚迪等，这些案例将帮助你更直观地掌握财务报表分析的技巧。