上市公司6大财务指标分析

1. 反映上市公司盈利能力的财务指标有

反映上市公司盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。
1、营业利润率：是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营业利润率=营业利润/营业收入×100% 。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。其计算公式分别如下：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100% 。销售净利率=净利润/销售收入×100%
2、成本费用利润率：是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 。其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用。成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
3、盈余现金保障倍数：是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。其计算公式为：盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大，表明企岁御搜业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
4、总资产报酬率：是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。其计算公式为：总资产乎历报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 。其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 。一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
5、净资产收益率：是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业拆镇自有资金的投资收益水平。其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均资产×100%。其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
6、资本收益率：是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：资本收益率=净利润/平均资本×100% 。其中：平均资本=（实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数）/2。上述资本公积仅指资本溢价（或股本溢价）。
7、每股收益：也称每股利润或每股盈余，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。每股收益的计算包括基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益的计算公式为：基本每股收益=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数。其中，当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间（已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算）。稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。每股收益越高，表明公司的获利能力越强。
8、每股股利：是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况。其计算公式为：每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数
9、市盈率：是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益。一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。
10、每股净资产：是上市公司年末净资产（即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公式为：每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数。
法律依据：
《企业财务会计报告条例》
第二条企业(包括公司，下同)编制和对外提供财务会计报告，应当遵守本条例。本条例所称财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
第九条资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益(或者股东权益，下同)分类分项列示。其中，资产、负债和所有者权益的定义及列示应当遵循下列规定：
(一)资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。在资产负债表上，资产应当按照其流动性分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。银行、保险公司和非银行金融机构的各项资产有特殊性的，按照其性质分类分项列示。
(二)负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在资产负债表上，负债应当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债、长期负债等。银行、保险公司和非银行金融机构的各项负债有特殊性的，按照其性质分类分项列示。
(三)所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益应当按照实收资本(或者股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。
第十条利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表应当按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。其中，收入、费用和利润的定义及列示应当遵循下列规定：
(一)收入，是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。在利润表上，收入应当按照其重要性分项列示。
(二)费用，是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。在利润表上，费用应当按照其性质分项列示。
(三)利润，是指企业在一定会计期间的经营成果。在利润表上，利润应当按照营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类分项列示。

2. 上市公司财务分析的关键指标

上市公司财务分析的关键指标

引导语：作为公司决策层，需要明确一点，投资并非都要独家持股或控股，原来资产经营的老观念必须更新，实施资本运营策略，走跳跃式滚动发展的道路，才能使企业在竞争中处于有利地位。

财务报表分析的指标有很多，不同的人解读角度也不同，但是对于股票投资而言，需要重点关注的关键指标主要包括ROE、ROA、资产负债率、净利润增长率等。

一、净资产收益率(ROE)

这是首要考量的财务指标。ROE反映了资本的累积速度。原则上越高越好，通常平均应在15%以上为佳，但是ROE不能高得离谱，如果大于30%则要考量是否可持续性。影响ROE高低的因素有很多，概括起来主要有以下一些。

1、偶发性(一次性)收益。比如坏帐冲回、投资收益、出售资产、财税补贴等。衡量ROE时，这些偶发性的收益应该剔除。

2、行业属性。有些行业的属性决定了其中的企业ROE水平。比如电力等公用事业行业的ROE受行政政策影响，钢铁、水泥、航运等强周期性行业受经济周期影响。

3、公司的经营杠杆(资产负债率)。企业的经营杠杆大小与行业有一定关系，更主要的是公司的内部经营问题。通常，负债率高可能会放大ROE，但同时也意味着企业的经营风险更高。

4、股东权益的'变化。IPO、增发股份、配售等造成的股东权益发生重大变化，新资产可能摊薄ROE。

5、财务会计造假。这就需要拿同行业的公司进行横向比较了。

二、净利润增长率

净利润增长率指标除了和本公司历年数据相比较，还应该和同行业公司的平均增长率相比较。通常越稳定越好，这一数值应该在20%以上为佳，但是过高的增长率往往不可持续。需要考量公司的经营发展阶段，公司的净利润规模大小，净利润5000万到1亿和10亿到20亿量级是不可比的。

三、营业收入增长率

企业经营的利润来源于收入与支出的差额，没有收入就谈不上利润。营业收入增长率越高越好，但应该剔除非正常的营业收入。通常，主营业务收入增长率应该和净利润增长率保持同步。

四、总资产收益率(ROA)

在其它相关条件相同的情况下，ROA更能反映企业的综合经营能力。ROA越大表明企业投入产出效率越好。通常ROA值大于≧5%为好，至少需要大于1年期银行贷款利率。ROA值主要用在同行业公司之间的横向比较。

五、资产负债率(财务杠杆)

在其它条件不变的情况下，资产负债率越低越好。应考量公司所处的行业性质、经济周期、货币利率周期、公司经营发展阶段等。需要重点注意以下情况。

1、财务杠杆越大意味着经营风险加大，对于强周期性行业应特别注意，因为如果所处行业进入低谷，公司的财务成本将会严重影响公司经营。

2、资产负债率低除了意味着财务稳健，可能还意味着公司投资不足。

3、需要考虑公司的具体经营。比如是否有新项目投资等。

4、需要分别考量负债的属性。长期负债和流动负债的比例，是银行借款还是发行债券，不同负债的成本等等。

以上几个指标应该综合考量，可以将选股范围大大缩小。此外还有一些财务指标也应该注意，如应收帐款、存货等。

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3. 上市公司常用财务指标有哪些

1、获利能力指标：该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强.

2、短期偿债能力指标：从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。

3、长期偿债能力指标：从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。

4、运营能力指标：一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。

5、发展能力指标：营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。

6、综合指标分析：综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中，全面地对企业经营状况判断和评价。

(3)上市公司6大财务指标分析扩展阅读

常用分析财务法：

1、趋势分析法：趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。

2、因素分析法：因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。

3、比率分析法：比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

参考资料来源：网络-财务指标

4. 上市公司6大财务指标分析

上市公司6大财务指标分析

引导语：财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括偿债能力指标。下面是我为你带来的上市公司6大财务指标分析，希望对大家有所帮助。

上市公司的6个基本财务分析有以下指标：

一、每股收益

每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。

1.计算

(1)基本每股收益

基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。

(2)稀释每股收益

企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。

潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。

①可转换公司债券。对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

②认股权证和股份期权。

对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。

计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。

增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格

行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。公式中的当期普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平均的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

2.每股收益分析

对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到其利润目标的计量标志，也可以将其看成一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。

每股收益这一财务指标在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。

分析每股收益指标，注意：

(1)企业利用回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。

(2)如果企业将盈利用于派发股票股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释每股收益。

(3)在分析上市公司公布的信息时，投资者应注意区分公布的每股收益是按原始股股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的，以免受到误导。

二、每股股利

每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强;每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。但须注意，上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司获利能力大小影响以外，还取决于企业的股利发放政策，如果企业为了增强企业发展的后劲而增加企业的公积金，则当前的每股股利必然会减少;反之，则当前的每股股利会增加。

反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。

三、市盈率

市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：

市盈率=每股市价/每股收益

一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。

影响企业股票市盈率的因素有：

第一，上市公司盈利能力的成长性。

第二，投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高且稳定，投资者就愿意持有该企业的.股票，则该企业的股票市盈率会由于众多投资者的普通看好而相应提高。

第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整。

四、每股净资产

每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。

五、市净率

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。

市净率的计算公式如下：

市净率=每股市价/每股净资产

净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现，它可以用来反映企业的内在价值。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。因此，在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。

六、管理层讨论与分析

1.管理层讨论与分析的概念

管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。

管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。

要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析评价，以及企业未来一定时期内的计划。这些信息在财务报表及附注中并没有得到充分揭示，对投资者的投资决策却相当重要。

管理层讨论与分析信息大多涉及"内部性"较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则，如中期报告中的"管理层讨论与分析"部分以及年度报告中的"董事会报告"部分，都是规定某些管理层讨论与分析信息必须披露，而另一些管理层讨论与分析信息鼓励企业自愿披露。

2.管理层讨论与分析的内容

上市公司"管理层讨论与分析"主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。

(1)报告期间经营业绩变动的解释

①分析企业主营业务及其经营状况。

②概述企业报告期内总体经营情况，列示企业主营业务收入、主营业务利润、净利润的同比变动情况，说明引起变动的主要影响因素。企业应当对前期已披露的企业发展战略和经营计划的实现或实施情况、调整情况进行总结，若企业实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划低10%以上或高20%以上，应详细说明造成差异的原因。企业可以结合企业业务发展规模、经营区域、产品等情况，介绍与企业业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势，企业的行业地位或区域市场地位，分析企业存在的主要优势和困难，分析企业经营和盈利能力的连续性和稳定性。

③说明报告期企业资产构成、企业营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发生重大变动的情况及产生变化的主要影响因素。

④结合企业现金流量表相关数据，说明企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况，若相关数据发生重大变动，应当分析其主要影响因素。

⑤企业可以根据实际情况对企业设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与企业经营相关的重要信息进行讨论与分析。

⑥企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析。

(2)企业未来发展的前瞻性信息

①企业应当结合回顾的情况，分析所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局。产生重大影响的，应给予管理层基本判断的说明。

②企业应当向投资者提示管理层所关注的未来企业发展机遇和挑战。披露企业发展战略，以及拟开展的新业务、拟投资的新项目等。若企业存在多种业务的，还应当说明各项业务的发展规划。同时，企业应当披露新年度的经营计划，包括(但不限于)收入、费用成本计划，及新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，为达到上述经营目标拟采取的策略和行动。企业可以编制并披露新年度的盈利预测，该盈利预测必须经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审核并发表意见。

③企业应当披露为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，说明维持企业当前业务并完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，包括未来已知的资本支出承诺、合同安排、时间安排等。同时，对企业资金来源的安排、资金成本及使用情况进行说明。企业应当区分债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等项目对企业未来资金来源进行披露。

④所有风险因素(包括宏观政策风险、市场或业务经营风险、财务风险、技术风险等)，企业应当针对自身特点进行风险揭示，披露的内容应当充分、准确、具体。同时企业可以根据实际情况，介绍己(或拟)采取的对策和措施，对策和措施应当内容具体，具备可操作性。

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5. 分析上市公司时，哪些财务指标最重要指标太多，太乱，请高人指点！

按重要性和常用性，可以按一下顺序。对于不同的产业，财务指标的作用不尽相同，因此在具体运用财务指标时一定要根据上市公司的产业情况来分析，采取横向对比和纵向对比等等分析方法。切忌滥用财务指标！
1、每股收益
每股收益是股份公司中每一个单位股份所摊得的净利润或税后利润，其计算公式为
每股收益＝公司税后利润总和/总股本
2、净利润和净利润增长率
净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。净利润的计算公式为：
净利润＝利润总额×（1－所得税率）
净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。
净利润增长率
净利润增长率=（本年净利润-上年净利润）÷上年净利润×100%
=（本年净利润÷上年净利润-1）×100%
3、净资产收益率
净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。
4、自由现金流量
计算自由现金流量代表在扣除所有必要的减项后，公司所剩的现金，且公司可自由决定如何运用这笔钱。
自由现金流量=（营业现金流量-已付利息-已付所得税-维持性资本支出）
5、流动比率
流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。指流动资产总额和流动负债总额之比。
流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%
流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。
6、营业收入和主营业收入
营业收入是一家公司在某一时段内通过生产、销售或提供服务等方式所取得的总收入。 一些初入市的股民往往容易将营业收入与净收入混为一谈，其实营业收入只是一家企业在经营过程中所收的帐款，它未扣除成本消耗及应交的税收等；而净收入是一定公司在经营中扣除各项成本开支及税项后的净得。一旦企业开始营运，它总能取得一定的收入，所以营业收入总是正数，而净收入则有可能是负数。
主营业务收入是指企业经常性的、主要业务所产生的基本收入，如制造业的销售产品、非成品和提供工业性劳务作业的收入；商品流通企业的销售商品收入；旅游服务业的门票收入、客户收入、餐饮收入等。主营业务收入发生时是在贷方，每到月末要在借方转入本年收入。主营业务收入月末没有余额，所以就没有借贷差。累计栏填写本会计年度截至到本期的累计发生额。具体情况可以具体对待。主营业务收入可以记录本月发生额也可以设置累计发生额栏。
7、审计意见（也很重要，不要忽视）
无保留意见审计报告。无保留意见的审计报告是最普通的审计报告。不存在什么问题。

保留意见审计报告。只有当注册会计师认为会计报表就其整体而言是公允的，但还存在对会计报表产生重大影响的情形，才能出具保留意见的审计报告。
否定意见的审计报告。只有当注册会计师确信会计报表存在重大错报和歪曲时，出具否定意见的审计报告。
无法表示意见审计报告。只有当审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获取充分、适当的审计证据，以至无法确定会计报表的合法性与公允性，注册会计师才可出具无法表示意见的审计报告。