上市公司年报怎么分析负债

① 如何分析上市公司年报

了解公司收益情况，比较公司业绩的变化情况；其次，在分析财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表）时，一些指标要重点考察，比如损益表中的主业收入、毛利、主业利润、营业利润、净利润的增长率，资产负债表中的应收账款、存货绝对变化和相对主业收入的比例等。如果指标出现明显异常的变化，就需要寻找其变化的原因；第三，除了对财务报表进行分析外，公司年报中这样几方面的内容也需要认真阅读，比如公司管理层对公司经营情况认可程度的信息、公司重大事件、财务报表的附注及注册会计师的审计意见，从中可以了解公司和中介机构对公司经营情况的解释；最后，对于业余投资者来说，对公司年报的真实性做出准确判断是有困难的，如果条件允许的话，可以向专业人员进行咨询。

② 企业负债率高该怎么看深度解读负债的内在逻辑，让投资更轻松

对于同行业中其他条件相近的公司，现金类资产比例都较高的情况下，无息负债比例越大的公司可能竞争力越强，成长潜力越大，管理层越优秀。

负债分有息负债和无息负债，我们在做具体分析的时候，如果发现一家上市公司负债率很高，甚至超过60%，还需要具体从年报查看有息负债和无息负债分别占比。

无息负债高的公司两头吃能力强，无偿占用上下游资金，这是公司实力强的表现；而有些公司负债中大部分闭携为有息负债，这样风险相对就会很高。

所以，对负债结构的分析，有两种思路：

一轿没伏家公司经营高效的一个重要特征在于其无息负债，也就是我们常说的经营性负债占总负债的比重很高。经营性负债是指公司因经营活动而发生的负债，比如 应付票据、应付账款和预收账款等 。

经营性负债是在公司与上下游之间交易的过程中形成的，说明这家公司具有话语权，具备一定的竞争力。也就是说，公司在这个产业链中占据很强势的地位，在与上下游的交易中能够占据很大的主动权。在和下游交易时可以提前获得充分的预收款，与上游供应商交易中可以推迟付款，形成应付账款。这样经营性负债的比重就会增加很多。

在分析负债的时候，我们需要注意以下几点：

第一，财务数据的合理性一定要结合公司的整体经营情况。有些财务数据看起来不是非常合理，甚至有些奇怪，但如果结合公司的经营情况，很容易就能解释通。

比如格力电器的资产负债率就很高，多年都超过了60%，这就说明格力电器经营有风险吗？通过公司年报，我们很容易就能查到格力电器的预收款很多，而预收款是一个假负债，越多证明公司越有竞争力。

第二，经营性负债多比少好。这意味着在这条产业链的经营中，公司的产品价值很高，相对供应商、客户在某些方面处于一个强势的地位。能够无偿占用其他人的资金，来运营自己的公司。

第三，经营性负债多的前提是在上下游不吃亏。经营性负债多，对于公司来说肯定是好事，但前提是有一个度，毕竞这是“压榨”上下游企业。如果上下游在这个过程中太吃亏，以至于上下游公司现金流受到影响，那经营性负债不见得越多越好。

所以，一个优秀的公司在赚钱的同时，也会让上下游企业的经营、赚钱能力都能得到提察陵升，共同富裕。

乐视网的应付账款占总负债一直很高，可这并不代表公司的产品有多好。当我们深入了解后就能知道，因乐视网资金链出问题，只能拖欠供应商的材料款，造成应付账款居高不下。这对于供应商来说是很难受的，伤害也很大。

第四，有息负债顾名思义是需要支付利息的负债，比如银行借款、应付债券占负债大部分。有息负债的灵活性没有无息负债那么强，主要来源于银行和债权人。这时候有息负债的用途、使用期限等一系列条件约束着公司。

短期负债 解决的是公司的经营活动资金需求，比如现金流的补充、采购原材料、营销费用的补充等一系列的短期资金支撑； 长期负债 解决的是公司构建长期资产时出现的现金空缺，着眼于企业长期的发展。

总之，资产负债率具有很强的欺骗性，有时候优秀公司和垃圾公司都有着很高的资产负债率。但不同之处在于优秀的公司无息负债占比非常高，垃圾公司有息负债占比会很高。这就需要我们在投资过程中，深入年报分析来一探究竟。

如果一家公司的负债全是预收款项，即使资产负债率达到80%，公司的风险也不会很大，公司只需要按时交货，不需要现金偿还；相反，如果一家公司的负债全是短期银行借款，资产负债率虽低至40%，但公司的风险仍然很大。

想要投资成功，就需要合理规划，认真对待。重要的是需要正确深入地独立思考，而不是参考。巴菲特的投资之道，简单到每个人一看就懂，但是他坚守原则的毅力和投资智慧，却深刻到无人能及。

把复杂的事做到简单，别人还无法模仿，这就是你的护城河，是人生的智慧。我要做的是用一生来更多地认识自己，把控住人性中的贪婪与恐惧……

【以上仅代表我个人的思考与理解，涉及到的公司不作任何投资建议！文章可以 发消息 了，欢迎伙伴们在文末点击 “发消息” 留言，用交流换交流，这样每个人的知识增长都会翻倍，“木子读吧”与你一起见证成长。】

祝投资愉快！

③ 企业财务报表如何分析

问题一：如何分析一家公司的财务报表 一个经典的公司财务报表分析案例：kjcity/news_40906

问题二：怎样从财务报表中看出企业经营状况 如果仅从会计报表看企业经营情况的话，您可以主要关注一下企业的利润表，因为资产负债表反映一个企业的整体资产、负债、净资产的状况，如果您要想知道当年或者近期的损益情况，主要看一下企业的利润表吧，那上面有企业的营业收入和非营业收入的状况，同时，还有企业的成本、费用情况，最后的内容就是企业的利润情况。只能这样简单的跟您说说了，财务的东西还是很有深度的。

问题三：如何分析公司财务报表 假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。再如，某公司2000年度实现税后利润100万元。很显然，光有这激没样―个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者拦郑要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据，运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。据以预测企业未来的经营前景，从而制定未来的战略目标和作出最优的经济决策。
为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映企业经营业绩和财务状况，可将财务报表分析技巧概括为以下四类：横向分析；纵向分析；趋势百分率分析；财务比率分析。
一、财务报表分析技巧之简铅颂一：横向分析
横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。下面，以ABC公司为例进行分析（见下表）。
比较利润及利润分配表分析：
ABC公司比较利润表及利润分配表 金额单位：元
项目 2001年度 2002年度 绝对增减额 百分率增减额（％）
销售收入 7655000 9864000 2209000 28.9
减：销售成本 5009000 6232000 1223000 24.4
销售毛利 2646000 3632000 986000 37.7
减：销售费用 849000 1325000 476000 56.1
管理费用 986000 103000 217000 22.0
息税前利润（EBIT） 811000 1104000 293000 36.1
减：财务费用 28000 30000 2000 7.1
税前利润（EBT） 783000 1074000 291000 37.2
减：所得税 317000 483000 166000 52.4
税后利润（EAT） 466000 591000 125000 26.8
年初未分配利润 1463000 1734100 271100 18.53
加：本年净利润 466000 591000 125000 26.8
可供分配的利润 1929000 2325100 396100 20.54
减：提取法定盈余公积金 46600 59100 12500 26.8
提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8
优先股股利
现金股利 125000 150000 25000 20.0
未分配利润 1734100 2086450 352350 20.32
①2002年度，ABC公司的销售收入比上一年度增长了2209000元，增幅为28.9％。
②ABC公司2002年度的销售毛利比2001年度增加了986000元，增幅达37.7％。这意味着公司在成本控制方面......>>

问题四：如何快速分析上市公司财务报表？ 重点关注的财务指标: 1.净资产收益率是净资产创造价值能力的体现，也是能真正如实反映企业经营情况的指标。投资的本质就是赚钱，投入多少钱，每年能赚多少，是最直观的。所以净资产收益率是反映企业盈利能力最重要的指标。另外，高净资产收益率表明企业具备获取超额利润的能力，这种情况如果能持续，说明企业拥有一定的壁垒，ROE越高表明壁垒越强大，未来持续获得超额利润的可能性也越大 2净利润增长率 净利润增长率是反映企业成长性的重要指标之一。但高净利润增长率并不代表股东一定能获得高回报，具体情况具体分析。 3毛利率 毛利率是考察企业盈利能力的一个重要的指标，不同行业毛利率差别较大，当然越高越好，象茅台这样毛利率高达50％以上的企业，很可能就是好的投资标的。 4.净利率 净利率比较综合地反应企业盈利能力，是影响企业实际营运绩效的主要指标。通常净利率越高越好，但不同行业净利率应有不同的标准。有些行业净利率很低，但资产周转率高、营业收入高，则一样很有投资价值，家电连锁业就是典型代表。 5每股净财产 每股净资产重点反映股东权益的含金量，它是公司历年经营成果的长期累积。所谓路遥知马力，无论你公司成立时间有多长，也不管你公司上市有多久，只要你的净资产是不断增加的，尤其是每股净资产是不断提升的，则表明公司正处在不断成长之中。 6.每股未分配利润 每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标. 7.每股收益和市盈率 每股收益是目前股市最常用和流行的指标，它能使投资者对上市公司的业绩回报一目了然。市盈率＝每股股票市价÷每股收益。这一指标直观地反映了普通股票的市场价格与当期每股收益之间的关系。采用这两个指标，评价绩优股简单且直观。 8.每股公积金 知道这个就是为了了解股票分红派息送转能力每股公积金=累计的公积金/总股本 基本面选股，技术面选时！无往不胜！

问题五：如何全面的分析上市公司财务报表 财务报表分析方法
将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：
流动比率 = 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率 =（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：
股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
C.经营效率分析：
净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业......>>

问题六：如何利用财务报表分析企业的运营状况论文 一、财务报表分析的基本理论
（一）财务报表
一般来说，企业的财务报表都包括四个表和一个附注，主要是反映企业在某一时点的财务状况和某一时期的经营成果和现金流量等信息。对于企业各项经济活动产生的经济后果都反映在企业的财务报表中，但是由于财务报表的专业性较强，比较抽象，如果企业的利益相关者对会计知识一点不懂或懂的较少，则很难读懂财务报表，导致无法了解企业的真实状况。因此，需要对企业财务报表进行分析。
（二）财务报表分析
对财务报表进行分析可以使利益相关者了解到企业发出的信号，进而作出决策。目前，财务报表分析的内容主要包括以下几个方面：偿债能力（包括短期和长期）、盈利能力、资产的营运能力、发展能力分析、综合能力分析等，这几个方面尤其是指标之间联系紧密，相辅相成，一个指标可以同时反映企业几个方面内容，或者几个指标结合在一起使用，可以满足不同使用者的基本需求。
偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力，反映短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等，这些指标的相同点都是指标越大反映企业的短期偿债能力越强，但是同时如果指标过大，又反映企业流动资产比例过高，会造成流动资产的利用率低，因此这些指标也并不一定越高越好。反映长期偿债能力的指标主要有资产负债率、权益乘数、产权比率、利息保障倍数等，前面三个指标反映的情况相同，指标越大说明企业的负债程度越高，偿债的压力越大，而利息保障倍数越大则说明企业的偿债能力越强。
反映盈利能力分析的指标比较多，比较有代表性的是销售净利率（或营业净利率）、净资产收益率。这两个指标在一定程度上除了反映了盈利能力之外，还反映了偿债能力和营运能力，指标越大，说明企业的盈利能力越强。
反映营运能力分析的指标主要有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。一方面，如果该企业与同行业处于一定水平上，则该指标越大，说明企业的营运能力越强，企业的资产管理越良好；另一方面，如果该企业的这些指标比其他同行业的企业高出过多，则有可能表现出一些问题。比如存货周转率过高则可能说明存货存在短缺的情况；应收账款周转率过高则有可能说明应收账款过少即企业的信用政策比较严格等等。因此，指标不管是过大还是过小，都会影响企业。
反映发展能力分析的指标主要有销售增长率、总资产增长率、资本积累率等。这些指标均越大反映企业的发展状况越好，但也要注意有些指标过高则反映出不利的一面。比如销售增长率如果高于同行业过多，则可能说明企业高估收入的风险；总资产增长率过高则需注意资产规模扩张的质与量之间的关系，避免盲目扩张。
综合能力分析就是将前面所述的四个能力分析综合在一起，全面地对企业的经营状况、财务成果进行分析。主要是运用杜邦分析体系和沃尔评分法。
二、财务报表分析的作用
财务报表分析是为了满足不同的使用信息的利益相关者的需求而开展的，最基本的作用就是将财务报表上面的数据转化为特定的指标等会计信息，既可以评价企业的过去，又可以预测企业的未来，在财务管理中起着承上启下的作用。本文主要从不同的利益相关者对财务报表分析的需求来说明财务报表分析的作用。
首先是经营者，通过偿债能力的分析，经营者可以了解企业的负债水平、资本结构等情况，可以帮助经营者合理运用负债，控制企业的财务风险。通过对营运能力的分析，经营者可以发现存货、应收账款、流动资产、固定资产等管理中存在的问题，从而可以帮助经营者完善企业资产的管理制度，并实施改进，最大化的利用资产。通过对盈利能力的分析，并与前期或者同行业进行比较，经营者可以了解到企业收入、......>>

问题七：如何从企业财务报表分析中发现问题 一看利润表，对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业，都要特别关注。
二看企业的坏账准备。有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。
三看长期投资是否正常。有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。
四看其他应收款是否清晰。有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。
五看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。
六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。

问题八：公司基本面分析的财务报表 按中国股票市场监管层的规定，上市公司每年要提供年报、中报和季报。在对上市公司财务报表的分析中，投资者要重视下面几个重要的技术指标和项目： 市盈率= 每股市价/每股收益这是股市投资者关注的一个重要指标，它代表市场上投资者对公司每股盈利付出的价格。如：公司的市盈率高于股市的平均市盈率，代表投资者看好这家公司的未来成长性，反之是并不看好该公司的成长性。公司的市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成份的指标。如果市盈率高并超出该股票的成长性，这是庄家和跟庄者的投机操作，这时投资者要离开该股票，防止掉入庄家和跟庄者的多头陷阱。 每股收益 = 净利润 /总股本每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方法来评价一个公司的成长性，也可以和其他公司进行对比，找出公司之间的经营差距。要了解和研究上市公司的净利润的构成情况。上市公司利润包括主营业利润、投资收益、营业外收入、其他业务利润。只有主营业利润收入才是决定公司长期和稳定发展的重要因素。靠买卖股票、资产置换、 *** 补贴、一段时期的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入以及其他营业外收入都不能代表公司的持久经营能力和获利能力。如果一个公司的主营业收入利润长期处在总利润的50%以下，那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。防止上市公司的财务报表陷阱和虚假利润。这是因为上市公司的每股收益将呈几十倍地影响该公司的股票价格。就像力学中的杠杆作用一样，杠杆一头的长度就是上市公司的市盈率。一个市盈率为30的上市公司，每股的净利润是1元，它的股价就可卖到30元。很多上市公司和庄家正是利用这个市盈率杠杆在股票市场上兴风作浪，搞虚假资产重组和控制股价。例如流通股(总股本没有不流通股)是1亿股的上市公司，由于连年亏损进入ST行业，股价下降到每股5元。第二年，该公司通过关联交易，从它的母公司无偿地获得了一个亿的利润，这一年达到每股1元的收益。上市公司在拿到1亿元的利润后，母公司便与庄家联手玩“重组”概念。在划出1亿元利润之前，他们在股票市场上早就投机收购了 5 000万股的流通股。这时得到一个亿利润的上市公司当年的财务报表中反映出该公司已“扭亏为盈”，每股有1元的“盈利”，庄家和跟庄者与上市公司联手把股票价格从每股5元投机拉升到30元。当庄家和跟庄者与母公司将把这5 000万筹码卖出后，他们在股市上的投资收益再达到12.5亿元。这个巨额收益远远超过母公司无偿划出的那1亿元的利润。投资者如果仅以净利润的增加为标准来购买这家上市公司的股票，将是一种严重失误，最终掉进了上市公司的报表陷阱里。 每股净资产 = 年末股东权益/总股本每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增加说明上市公司不断扩张壮大，反之不断缩小。 市净率 = 每股市价 /每股净资产市净率把股价和每股净资产联系起来，市净率越高，资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。 净资产收益率= 净利润 /平均股东权益净资产收益率是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高，说明资产的盈利能力越强，给投资带来的收益就越高。 成本费用率 = 利润总额 /成本费用总额成本费用率反映每花掉1元费用给公司带来的利润。对于投资者来说，该指标越高，给投资者带来的利润越高。 销售净利润 = 净利润 /销售收入销售净利润反映每1元销售收入给公司带来的净利润量，评价销售收入的收益水平。该指标越高，公司的销售......>>

问题九：如何分析财务报表，主要是资产负债表 财务分析分为好几个层面；
一是会计报表余额分析
二是财务指标分析
三是综合分析
一的做法，主要是看资产负债表上各个主要科目的的余额变化及利润表累计发生数的变化进行同比，环比分析，最终判断经营情况：记住一点各个科目不是越极端越好。
如资产负债表中应收账款，如果较前期增长较大，得判定是否为收入增长较大？其中本期间新增应收账款和往期应收账款比比例多少？是否赊销比例增大所致？客户回款受影响？
又如固定资产增长较大，看确认的固定资产是否满足资本化条件？累计折旧是否正确？是否存在减值迹象？公司是否处于高速发展期等等？
比如资产减值损失增大，减值判定标准是否规范？除此之外其他正常业务是否存在亏损？是否与相勾稽资产负债内科目如固定资产减值准备，存货减值准备，长期股权投资减值准备数额一致？
二的做法，主要看偿债能力，营运能力，盈利能力的关键性指标进一步判断。
偿债能力：资产负债率，流动比率，速动比率等
营运能力：应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率等
盈利能力：毛利率，净利率，成本费用率等
以上指标各有各的评判搐准，根据标准加以判断。
三的做法：根据以上两步评判结果进行综合评判
如应收账款较往年增大，收入增大，应收账款周转率良好，货币资金较往年下降。可以基本判定因应收账款赊销政策松散直接导致回款速度低于往年，应加强赊销政策应用。
关键还是根据企业所处的发展阶段及市场状况判定财务是健全还是有风险。

问题十：银行业如何理解和分析企业财务报表 如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。 企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。对于银行来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。 根据企业作假的性质，可以简单区分为三种作假：一是根据会计准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；二是做出基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了一些依据，表面看是合理的；三是根本没有依据，账务混乱。相应的，企业的假报表，从虚假程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不实等，报表虚假的主要内容有： 1 虚增利润，如通过应收账款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收入等 2 虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计入成本，该计提的折旧不计提； 3 虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入账，成本照记； 4 虚增资产，如虚增往来款；对土地、房产、无形资产进行不可靠的评估，虚增资产和权益； 5 虚假重组，虚假投资，借款不入帐； 6 不遵循基本的会计原则，胡乱记帐。如帐表不符、帐帐不符、帐实不符等 企业财务报表作假的具体手段多种多样，以下是上市公司中作假招数的列举： 招数一销售给控股股东和非控股子公司 招数二在不同控股程度子公司间的安排销售 招数三上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产 招数四变更销售收入确认方式 招数五不同成本费用项目之间的分类变化 招数六变通广告费用与商标使用费 招数七利息费用资本化 招数八所得税返还款的确认期间作弊 招数九通过内部转移价格规避增值税 招数十资产溢价转让提高当期收益 招数十一以不良实物资产对外投资 招数十二调节股权投资比率 招数十三折旧和摊销年限自我调节 招数十四控制资产减值准备的提取和冲回 二、分析财务报表的目的和思路 应该说，对企业财务报表的真实情况要了解清楚是可能的。但是，主要的问题不在这里。问题是企业是否配合，我们是否有足够的时间和精力、是否有必要花费足够的时间来查实。我们不是审计师，目的也不同。我们要解决的问题是：如果企业可以在适当的程度上可以和我们配合，我们可以花费的时间是2-3 天，我们如何进行财务报表的分析和调查，才能发现有无重大的虚假？我们如何才能基本能把握住企业的基本情况？ 进一步来说，对于银行信贷人员，对企业财务报表分析的基本目标是判断企业的真实偿债能力。在上述约束条件下，总的思路是： 第一步，通过阅读财务报表对企业的经营状况和偿债能力有一个初步的印象和判断 第二步，通过把握重点期间比较指标分析行业对比等方法找出重点和疑点 第三步，顺藤摸瓜通过资料对比帐务核查实地查看等方法对企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对企业的偿债能力作出判断。 为了对企业的财务报表进行分析，以下是需要首先进行分析和判断并予以高度注意的： 1 财务报表的主体，不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业。从企业的经营和其他角度看，企业可以在其相关企业间进行资金调度与资金安排，使得我们在分析企业的财务报表时会遇上比较复杂的关系。因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个企业，其他相关企业与该企业的关系。如法律上是否为一......>>

④ 一家上市公司，如何分析其财务状况

主要是分析上市公司的整体情况。

在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。

(4)上市公司年报怎么分析负债扩展阅读：

1、内外帐财务报表：民营企业因税务及其他方面考虑多设置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。

2、合并财务报表和母公司财务报表：对于拥有子公司的企业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两年一期的财务报表。

包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者海外的公司情况。

⑤ 有效分析上市公司财务报表之资产负债表的方法

实用有效分析上市公司财务报表之资产负债表的方法

证券投资已经成为百姓经济生活中不可或缺的一部分。然而大多数中小投资者不是专业人员，缺乏必要的财务常识，很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。下面，我为大家分享分析上市公司财务报表之资产负债表的方法，希望对大家有所帮助!

对资产负债表中负债类科目的分析

投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析：

1.短期偿债能力分析。(1)流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。

其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。

因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。

因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。(2)速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的.指标。

一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。

其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

2.长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额;所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额;负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。

资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。

投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。(2)长期资产与长期资金比率。

其公式为：长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所有者权益)。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100%，如果高于100%，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

对资产负债表中资产类科目的分析

在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。

(1)应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。

但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。

(2)预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。

(3)其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。

因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。

从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

⑥ 如何在上市公司的财务报表里看一个公司的偿还能力~

如何在上市公司的财务报表里看一个公司的偿还能力？~

一个公司的偿还能力具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。
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在查财务报表时，可以选择上市公司指定的信息披露报纸或刊物，目前证监会指定上市公司信息披露的报纸或刊物包括“七报一刊”，分别是：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《金融时报》、《经济日报》、《中国改革报》、《中国日报》和《证券市场周刊》。目前实践中，很多上市公司选择了《中证券报报》、《上海证券报》和《证券时报》三大证券报为指定媒体进行信息披露。
除查看纸质媒体外，也可以到公司上市的交易所网站或者中国证监会指定信息披露网站“巨潮资讯网”进行方便的搜索查询。如果公司在深圳证券交易所上市，那么可以登录到深交所网站，在“上市公司公告查询”处，输入证券代码；如果公司在上海证券交易所上市，那么可以登录到上交所网站，在“个股查询”后面的文本框中输入证券代码，点击“查公告”，即可查询相关公告。中国证监会指定信息披露网站为“巨潮资讯网”，这里可以查询沪深两市的上市公司公告。

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上市公司的财务报表可信度高吗？

财务报表的可信度还是很高的，就算造假精通财务报表的人还是可以看出漏洞来。但是要想做到这一点很难，你想现在有几个股民懂得上市公司财务分析的。我觉得看财务报表要抓住重点，比如存货周转率，利润率，毛利率，还有管理费用，债务情况，净资产，净资产收益率，利润增长率。总之，只要你精通了财务分析，再加上坚持，你就离股神不远。

怎样迅速读懂上市公司的财务报表

一、阅读了解
首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响；二要了解公司控股股东的情况，以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产，以及控股股东的财务状况等；三是对关联方之间的各类交易做详细的了解和分析。
阅读财务报表时应重点关注以下项目：
1、应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。
2、应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。
3、待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
4、借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。
二、分析财务指标
当我们对上市公司的财务报表有了初步判断，认为其并不存在重大造假行为，下一步的工作就是对数据进行简单分析，以求得出可靠结论。作为一家上市公司，企业的偿债能力与获利能力是分析的核心指标。
（一）偿债能力分析
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。
一般而言，企业债务偿付的压力主要有如下两个方面：一是一般性债务本息的偿还，如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等；二是具有刚性的各种应付税款，企业必须偿付。不是所有的债务都对企业直接构成压力，对企业债务清偿真正有压力的是那些即期到期的债务，而不包括那些尚未到期的部分。企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要有足够的现金流入量为保证。偿债能力是债权人最为关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。
企业偿债能力低，不仅说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应付的债务，甚至预示着企业面临破产危险。
1、流动比率=流动资产÷流动负债×100％
这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证。
一般认为，对于大部分企业来说，流动比率为2：1是比较合适的比率。这是因为，流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，这样，企业的短期偿债能力才会有保证。流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难；流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闭置的流动资产，企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。
2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债×100％
由于流动资产中存货的变现速度最慢，或由于某种原因部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权人。另外，存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素，因此，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。
一般认为，1：1的速动比率被认为是合理的，它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产（即有现款或近似现款的资产）做保证。如果速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短期债务，同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会。如偏低，则企业将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。但这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别。
3、资产负债率=负债总额÷资产总额×100％
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场来看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则相反。
4、产权比率=负债总额÷股东权益总额×100％
该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。
一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，企业多借债可以获取额外的利润。经济萎缩时期，少借债可以减少利息和财务风险。产权比率高是高风险高报酬的财务结构；产权比率低是低风险低报酬的财务结构。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。
（二）企业获利能力分析
利润是投资者获取投资收益重要保障。反映企业盈利能力的指标很多，通常从生产经营业务获利能力、资产获利能力进行分析。
1、营业利润率=营业利润÷业务收入×100％
作为考核公司获利能力的指标，营业利润率比营业毛利率更趋于全面。理由是：其一，它不仅考核主营业务的获利能力，而且考核附营业务的获利能力。其二，营业利润率不仅反映全部收入与和其直接相关的成本、费用之间的关系，还将期间费用从收入中扣减。期间费用中，大部分项目是属于维持公司一定时期生产经营能力所必须发生的固定性费用，必须从当期收入中全部抵补，公司的全部业务收入只有抵扣了营业成本和全部期间费用后，所剩余的部分才能构成公司稳定、可靠的获利能力。
2、资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100％
这项比率是衡量企业资本金获利能力的指标。资本金利润率提高，所有者的投资收益和国家所得税就增加。利用基准资本金利润率作为衡量资本收益率的基本标准。基准利润率应根据有关条件测定，一般包括两部分内容：一是，相当于同期市场贷款利率，这是最低的投资回报。二是，风险费用率。若实际资本利润率低于基准利润率，就是危险的信号，表明获利能力严重不足。
3、经营指数=经营现金流量÷净利润×100％
经营指数反映经营活动净现金流量与净利润的关系，说明公司每一元净利润中有多少实际收到了现金。
一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果比率小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。

上市公司的财务报表舞弊重大案例

安然、南方保健公司、麦道夫、银广夏、蓝田、达尔曼、兴业银行、长虹

⑦ 如何分析上市公司的财报有什么分析公式吗

分析上市公司的财务报表可以从资产负债表、损益表和现金流量表这三方面来看。资产负债表反映的是公司的权益和负债，可以用来判断公司的资产结构。损益表反映了上市公司经营业绩的来源和构成，有助于我们判断公司利润的连续性和稳定性。现金流量表可以帮助我们判断公司的现金的原因和组成变化。资产负债表是公司资产的报表，它分为三部分:资产、负债和权益。首先是有形资产和无形资产，公司拥有的产权、商誉等可变现资产属于无形资产。其次是流动资产和非流动资产，明确资产的来源尤为重要。

另外，我们还需要看看毛利率指数。毛利率是企业毛利润与总收入的比率，它在一定程度上反映了企业持续的竞争优势。一个企业拥有持续的竞争优势，其毛利率将处于较高水平。 现金流量表是企业财务资源的体现。主要目的是提供一段时间内企业现金收入和支付情况的相关信息，记录现金流入和流出情况，最终将现金余额反映在资产负债表上。现金的流入和流出涉及经营活动、投资活动和融资活动三种活动。当获得利润时，首先将现金流入。