分析上市公司财报写文章

① 如何做财报分析

根据利润及利润分配表中的数据，并结合年度报告中的其它有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，投资者可以从以下几个方面进行阅读和分析：
(一)从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。
(二)通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为： (主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入 如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。
(三)可通过有关比率指标的计算，来说明企业的盈利能力和投资报酬。
常用的指标有：
1.每股收益。
这一指标反映企业普通股每股在一年中所赚得的利润。其计算公式为： 每股收益=(税后利润-优先股股利)÷发行在外的普通股平均股额 上列公式中，根据我国目前上市公司发行股票主要为普通股以及每股面值为1元的情况，可直接以税后利润除以平均股本总额来计算，此时，这一指标即为"股本净利率"。 每股获利额常被用来衡量企业的盈利能力和评估股票投资的风险。如果企业的每股获利额较高，则说明企业盈利能力较强，从而投资于该企业股票风险相对也就小一些。 应该指出，这一指标往往只用于在同一企业不同时期的纵向比较，以反映企业盈利能力的变动，而很少用于不同企业之间的比较，因为不同企业由于所采用的会计政策的不同会使这一指标产生较大的差异。 2.价格一盈利比率，即所谓的市盈率，这是一个被用来评价投资报酬与风险的指标，作为对每股获利额指标不足的一种弥补。
其公式如下： 市盈率=普通股每股市价÷每股获利额 假定某企业普通股每股市价为10元，每股获利额为0.40元，则其 市盈率=10÷0.40=25 它表示该种股票的市价是每元税后利润的25倍，其倒数(即1/25=4%)则表示投资于该种股票的投资报酬率。 将市盈率和每股获利额结合运用，可对股票未来的市价作出一定的估计。比如，企业每年利润增长30%，如果这个估计是比较正确的话，则次年的每股获利额可达0.52元(即0.04×130%)，此时，即使市盈率不上升，未来的股价将为13元(即0.52×25倍)，从而投资者就可据此对这种股票的买卖作出决策。
3.股利发放率。
这一指标反映企业的股利政策。其计算公式如下： 股利发放率=每股股利÷每股获利额 这一指标的评价，很大程度上取决于投资者是作为短期投资还是中长期投资而定。一般地，若作为短期投资，则应选择股利发放率比较高的股票;若作为中长期投资，则应选择股利发放率不是很高的股票，因为这预示着该企业正在把资金再行投入企业，从而将使其未来的利润增长具有较大的动力，并将使未来的股票价格上涨。
4.股利实得率。
这是一个反映股票投资者的现金收益率指标。其计算公式为： 股利实得率=每股股利÷每股市价 这一指标往往为那些对股利比较感兴趣的投资者所注意，对这些人而言，股利实得率较高的股票自然具有较强的吸引力。 最后，要注意将利润及利润分配表中的有关数据与资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的连带关系。如，利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致;年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表中的各项利润分配数相一致;本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失实了，这时就需要慎重决策。

② 上市公司财务报表及其分析

如果你是要季度、年度报告之类，你可以到交易所的网站里找，如上海证券交易的数据库。
http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/home_c1un.html
至于其报告的分析，通常报表里已有某程度的分析。很多券商的分析基本上是结合其他分析，很少有只论述报表的分析，所以你要找此类的报告，只能自己集合不同的券商的分析。而且这些分析都各自有它因行业而异的重心。

如果你只是要一份年度报告，以下是我从上海证券交易的数据库里取出的一份上市公司年度报告。
http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2006-04-22/600498_2005_n.pdf

③ 上市公司财务报表分析论文

一、阅读了解：首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响；二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。对于子公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为，以及关联交易的定价依据及支付手段予以特别关注。该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。阅读财务报表时应重点关注以下项目，第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。

④ 如何分析上市公司的财报有什么分析公式吗

分析上市公司的财务报表可以从资产负债表、损益表和现金流量表这三方面来看。资产负债表反映的是公司的权益和负债，可以用来判断公司的资产结构。损益表反映了上市公司经营业绩的来源和构成，有助于我们判断公司利润的连续性和稳定性。现金流量表可以帮助我们判断公司的现金的原因和组成变化。资产负债表是公司资产的报表，它分为三部分:资产、负债和权益。首先是有形资产和无形资产，公司拥有的产权、商誉等可变现资产属于无形资产。其次是流动资产和非流动资产，明确资产的来源尤为重要。

另外，我们还需要看看毛利率指数。毛利率是企业毛利润与总收入的比率，它在一定程度上反映了企业持续的竞争优势。一个企业拥有持续的竞争优势，其毛利率将处于较高水平。 现金流量表是企业财务资源的体现。主要目的是提供一段时间内企业现金收入和支付情况的相关信息，记录现金流入和流出情况，最终将现金余额反映在资产负债表上。现金的流入和流出涉及经营活动、投资活动和融资活动三种活动。当获得利润时，首先将现金流入。

⑤ 一家上市公司，如何分析其财务状况

主要是分析上市公司的整体情况。

在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。

(5)分析上市公司财报写文章扩展阅读：

1、内外帐财务报表：民营企业因税务及其他方面考虑多设置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。

2、合并财务报表和母公司财务报表：对于拥有子公司的企业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两年一期的财务报表。

包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者海外的公司情况。

⑥ 谁知道关于“上市公司财务报表分析”的论文怎么写啊

摘要：论文首先对上市公司财务信息披露进行了阐述；其次，论文结合了惠州市TCL集团股份有限公司对其报表进行了分析；然后，应用能力分析对其综合财务状况进行了杜邦分析；最后，利用财务报表分析结果和提出存在的问题，并且提出了相应的解决对策。
关键词：财务报表
上市公司
财务比率
目录
摘要 I
1
上市公司财务信息披露 1
2
TCL集团股份有限公司的财务报表分析 1
2.1
资产负债表分析 1
2.1.1
主要资产项目分析 1
2.1.2
主要负债项目分析 1
2.1.3
主要所有者权益项目分析 2
2.2
利润表分析 2
2.3
现金流量表分析 3
3
TCL集团股份有限公司财务比率分析 3
3.1
盈利能力分析 3
3.1.1
各项盈利能力指标 3
3.1.2
TCL公司盈利能力分析 3
3.1.3
盈利质量分析 6
3.2
营运能力分析 7
3.3
偿债能力分析 8
3.4
增长能力分析 10
3.5
杜邦财务综合分析 11
4
公司财务报表体现的经营问题和解决对策 12
5
结论 12
参
考
文
献 12
以上回答来自:
http://www.lwtxw.com/html/51-5/5204.htm

⑦ 怎样从上市公司财务报表分析公司的业绩

财务报表分析方法
将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：
流动比率 = 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率 =（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。

B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：
股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。

C.经营效率分析：
净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。
存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。
固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。
总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。
主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。
其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。

D.盈利能力分析：
营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。
营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%
税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。
净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。

E.投资收益分析：
市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润
净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值
资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值

F.现金保障能力分析：
销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％
净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％
营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％
每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数
每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数
（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）

G.利润构成分析：
为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。
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⑧ 如何看懂上市公司财务报表-看懂上市公司财务报表的方法

如何看懂上市公司财务报表-看懂上市公司财务报表的方法

如何看懂股票财务报表是一个很复杂的问题,里面涉及到很多内容。下面，我为大家分享看懂上市公司财务报表的方法，希望对大家有所帮助!

上市公司财务报表是一个完整的报告体系，综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附注。

资产负债表是显示公司财务状况的会计报表，为股东和监管当局编制，显示公司在某一时点持有什么资产以及这些资产的融资方式。

其中应当重点关注的项目包括：货币资金(表明公司拥有的现金流，关系到企业的生存)、预收账款(未来公司能够变现的实际利润)、应收账款和存货等项目。

还应该关注根据该报表计算出来的流动比率、速动比率等反映短期偿债能力的'指标，以及负债比率等反映长期偿债能力的指标。

损益表提供关于公司的收入、支出、利润和损失等信息。可以用来分析公司过去的经营状况和判断未来应当如何经营。

运用这张表上的财务数据计算出表现公司营运能力的财务比率是至关重要的环节，其中盈利能力比率、营业利润率、毛利率和净资产收益率是比较值得关注的指标。

现金流量表是指一家公司在特定时间内的现金收支状况，它是评估公司偿债能力和经营发展的基础。其中应重点关注企业的融资结构、企业自有资金的比例和经营性现金流等。

财务报表附注及相关附表包括公司的性质、编制财务报表的会计政策和方法等信息，以及可能影响公司未来财务状况和业绩的有关信息。

净资产收益率(净利润/平均净资产)是衡量企业盈利能力和质量的最关键的指标，可以排除公司规模的影响，直接反映对股东的回报，较其他指标反映的情况真实。

市盈率(股价/每股收益)是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。

该指标在各个国家不同的行业有不同的标准，一般认为该比率保持在20-30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买;

过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但企业的盈利增长并不是静态的，所以也不能绝对化的一概而论。

现金流量表里主要包括三种现金流：

第一，经营性现金流，反映企业日常经营活动，属于企业的“自我造血”功能;

第二，投资性现金流，反映企业对固定资产和有价证券的买卖，以及对其他企业的并购，属于企业“向外输血”的功能;

第三，融资性现金流反映企业发行股票和债券等渠道的资金筹集，属于“接受输血”的功能。

其中，经营性现金流是现金流量表最值得关注的主体部分。

此外，比率分析法孤立使用意义并不是很大，与公司不同期间进行纵向比较，并与同行业其他公司进行横向比较，才是财务报表分析的正确方法。

⑨ 如何对上市公司的财务报表进行分析

研究公司的内在价值是价值投资的基础。做价值投资肯定是要研究一个上市公司的经营状况的，从而更好的判断一个公司的内在价值，做出值不值得投、什么时候投的投资决策。所谓“谋定而后动”，在做投资前做好研究才会笑对波动，淡看喧闹。
很多人认同价值投资理念，但对单个公司研究却无从下手，而研究公司的内在价值又是价值投资的基础。
针对以上情况，本人宫毫深见股市将以伊利股份为例，手把手跟大家一起从头开始研究这家上市公司情况，力求数据图表说话，简洁明了易懂的表达，让大家知道从何下手，如何分析上市公司经营情况。

财务报表分析方法基本程序深见股市：
一、短期偿债能力分析
1. 营运资本＝流动资产－流动负债
2. 流动比率＝流动资产÷流动负债
3. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
二、长期偿债能力分析
1. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
2.产权比率＝（负债总额÷所有者权益总额）×100%
三、资产运用效率分析
1. 总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额
其中：总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率
2. 流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额
其中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2
流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率
3. 固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额
其中：固定资产平均余额＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2
固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率
4. 应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额

其中：应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2
应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率
四、获利能力分析
1. ① 销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本
销售毛利率＝销售毛利额÷主营业务收入×100%
2. 销售净利率＝净利润÷主营业务收入×100%
3. 总资产收益率＝收益总额÷平均资产总额×100%
其中：收益总额＝息税前利润
五、投资报酬分析
1. ① 财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率
② 财务杠杆系数＝变动前的息税前利润÷变动前的税前利润
2. ① 净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
其中：平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2
② 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
所以：
③ 净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

⑩ 如何分析上市公司年报

作为一个普通的投资者，如何快速读懂年报，全面了解和评价上市公司的财务状况、经营业绩和营运情况，并在长长的年报数据中寻找投资机会，为自己的证券投资提供全面、客观、有效的决策信息，掌握正确研读年报的方法显得十分必要。
步骤/方法
一、总体了解年报披露的主要内容
现行规定年报披露的主要内容有：公司基本情况简介，会计数据和业务数据摘要，董事会报告，重要事项，股本变动及股东情况，董事、监事、高级管理人员和员工情况，公司治理结构，监事会报告，财务报告等。其中，核心内容应该为反映财务信息的会计数据和业务数据摘要及财务报告，以及反映经营信息的董事会报告。对于这些重点部分，投资者应认真研读。

二、分析公司的总体经营业绩和财务状况
会计数据和业务数据摘要向投资者提供了上市公司近三年实现的营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润、经营活动产生的现金流量净额、总资产、所有者权益、股本及每股基本收益等基本的财务数据和指标，为投资者分析上市公司总体经营业绩和财务状况提供了重要的依据。投资者首先要了解这些数据所表示的基本含义；其次是运用一定的方法对这些数据进行处理和分析。最基本和最常用的分析方法是比较分析法，即通过两个或几个有关的经济指标的对比，找出差异，研究和评价公司的经营业绩。
比较分析法主要有以下几种形式：首先是纵向比较，即本期实际数与上期和前期实际数对比，借以了解有关指标在不同时期的增减变化情况；其次是横向比较，即本期实际数与同行业公司的财务指标之间相互比较，借以了解上市公司之间的财务状况和经营成果之间的差异。如果上市公司之前有作盈利预测，则同时可以对实际指标与预测指标进行对比，借以分析评价有关预测完成情况；再次是根据每股基本收益及每股净资产的财务数据和公布年报时的股价来计算市盈率和市净率，如市盈率和市净率均偏低者，则风险偏低，相反，则风险偏高。

三、研究财务报告的主要内容
财务报告是上市公司年报的精粹和核心，其主要包括：审计报告及资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表四大会计报表等内容。审计报告是注册会计师就财务报告的编制是否已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面是否公允反映报告期末的财务状况以及报告期的经营成果、现金流量和所有者权益变动情况等向投资者提供的一份专业报告；四大会计报表就上市公司的资产负债、盈利能力、现金流动、所有者权益变动情况向投资者提供了全面的信息；财务报表附注及相关信息质量的高低是投资者能否从年报中发掘有价值线索的关键。
投资者在对上述内容进行初步了解和判断后，根据自身的需求确定是否作进一步研读和分析，如纳入重点研读对象，则可进行财务分析和估值分析等。财务分析主要包括：投资收益分析、偿债能力分析、发展能力分析、资本结构分析、经营效率分析和获利能力分析等。如下摘自对某公司财务分析的个别财务指标：
从总体上看，该公司的财务指标基本健康，主要表现在财务结构较为稳健，其资产负债率及股东权益比率均处于正常状态；获利能力较强，主要表现在毛利率较高，每股收益及净资产收益率均比较理想。但该公司的财务指标仍有如下不如意之处：
其一，该公司的毛利率虽高，但由于应收账款周转率低及存货周转率低，导致总资产周转率较低，从而影响该公司的各项财务指标，抵扣上述两个因素后，该公司除2009年度的各项指标较为理想外，其它年度的财务指标不甚理想，尤其是2010年度，各项主要的财务指标呈大幅下降态势；
其二，短期偿债能力较差，指标显示的流动比率和速动比率都偏低；
其三，应收账款和存货的周转率偏低，影响该公司资金的运用，从而影响该公司经营业绩。
通过上述的分析，我们做出的分析结论是：该公司获利能力比较强，财务结构比较稳健，虽然资产运用能力和短期偿债能力较差，但如果能从董事会报告中看出该公司的管理层已经认识并拟采取措施加以改善，则可以给以投资。

四、分析年报中的董事会报告
董事会报告是公司董事会向广大投资者对公司的财务、经营和投资等情况所作的一个总体报告，投资者应该重点关注非财务信息，详细剖析如下内容：
1．公司经营情况。投资者应该了解公司所处的行业以及公司在本行业中的地位和公司核心竞争能力、公司主营业务的范围及其经营状况、公司在经营中出现的问题及解决方案。
2．公司财务状况。投资者应当结合年报的财务报告部分，对公司财务状况进行分析。特别是，如果注册会计师对涉及报表的项目出具了非标准审计报告，董事会会在该部分做出说明，投资者要对董事会的说明予以高度关注，以便更好地判断公司真实的财务状况。
3．公司投资情况。了解报告期内的投资情况，报告期内公司投资额比上年的增减变动及幅度、被投资单位的名称、主要经营活动、经营状况、财务状况、占被投资公司权益的比例以及对公司业绩的贡献能力等。
4．了解公司生产经营与政策环境的变化情况，了解可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及其对公司当期及未来经营业绩的影响，同时了解公司已采取或拟采取的对策和措施，以及所采取措施的效果。
5．了解新年度的业务发展计划和对公司未来发展的展望。新年度的收入与成本费用计划、新建及在建项目的预期进度是否切合实际，是否具有可行性并能够产生预期的效益。
在对公司未来发展的展望方面，重点了解公司业务相关的宏观经济层面，或外部经营环境的发展现状和变化趋势，以及公司的行业地位或区域市场地位的变动趋势，公司存在的主要优势和困难及对公司未来经营业绩和盈利能力的影响。了解公司未来的发展机遇和挑战，公司发展战略，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等。了解为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，及维持公司当前业务并完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，了解公司是否存在债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等项目及其对公司未来资金来源的需求。
6．了解本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案。通常高送转股的股票更受投资者青睐和追捧，低送转股的股票不受市场欢迎。因此，高送转股的股票应引以重点关注。