上市公司定增大股东保底协议

1. 关于上市公司定向增发的，请教专家

非公开增发和整体上市不是同一个概念也没有必然联系，非公开增发一般是针对战略性投资者（如基金,保险公司,私募等）

非公开增发（定向）一般来说是优于公开增发的，原因在于有目地的针对机构或者个人投资者进行投资，引入的资产相对于二级市场上鱼龙混杂的小散资金更为优质，更加利于公司的投资以及相关基础建设。

其次之所以上市公司会选择定增方式，你可以想象之前大股东在增发前的一系列运作和幕后活动，他积极争取来的机构和个人是不会允许出现跌破增发价的情况出现，因此股价后市在二级市场上的表现更加值得期待。

除了上面所说的战略投资者的定增，还有一种较为常见就是增发对象是大股东，其以现金认购，表明大股东对上市公司发展的信心，也属于公司的利好。

一般你在关注一只票的定增事宜的话可以在F10里面找到概括性的描述，当然你可以上证交所网站上查找公司关于个股增发的详细公告原文。

纯手写的，本人水平有限希望能帮到你！！

祝好运～～

2. 有的公司股票要定增，这是什么意思呢

大家好，我是老徐，一个在努力奋斗的金融民工，请大家关注我，共同探讨财经问题！

如果一家上市公司要进行股票定向增发，最明显的特点就是企业需要钱，上市公司融资都是需要说明相关用途的，并不是随口说说要钱就可以到股市进行融资，有着严格的要求，达到要求后才能进行融资。通过定向增发，企业获得所需的资金，投入到企业业务中，加快企业发展，而投资者通过投资股票，可以获得企业未来可能的收益。

一般企业进行定向增发，肯定是有新的项目或者老的项目需要资金支持，不然企业不会进行定向增发，企业在完成定向增发后，原先股东的权益会受到一定的稀释，也就是说公司有新的股东参与到权益的分配中，为此定向增发一定是企业想要扩大经营的规模才会去进行定向增发。

3. 定增新规解读

法律分析：第一，“新老划断”的时点由核准批文印发调整为发行完成时点。再融资申请已经发行完毕的，适用修改之前的相关规则；在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的，适用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件或办理会后事项后继续推进，其中已通过发审会审核的，不需重新提交发审会审议，已经取得核准批文预计无法在原批文有效期内完成发行的，可以向证监会申请换发核准批文。

第二，加强对“明股实债”等行为的监管。上市公司及其控股股东、实际控制、主要股东不得向发行对象作出保底保收益或者变相保底保收益承诺，且不得直接或通过利益相关方（征求意见稿中为“间接”）向发行对象提供财务资助或者补偿。正式稿将主体范围延伸到前述主体的利益相关方，以避免其借助利益相关方规避该条的规定。

法律依据：《中华人民共和国证券法》 第六十三条 通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告，在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。

投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。

投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。

违反第一款、第二款规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

4. 定向增发中大股东兜底是什么意思

一个保底价 如果定向增发锁定期过后 股价比定增的低 大股东会保底 最少不让定增的亏损 哪只股？

5. 上市公司定增流程

上市公司的定增发行流程可归纳为以下六个步骤：
一、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可。公司有想法才会搞定增。注意，能做定增发行的公司并非一定是要盈利的，并无此规定。当然，公司的想法需要跟证监会沟通，这个可能涉及到公司的定增融资发展是否符合国内的产业政策发展方向、调控的政策等，不然证监会可能“不批”。在中国，管理部门的“态度”相当重要，你懂的。
二、公司要召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开相关的股东大会。
开董事会决议，做公告，这些是都是现代企业治理的一部分，一般都是按标准的公司运作规则来运作。
三、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会。
开股东大会，也是公司治理的一部分，同样也是按流程来走。以及提交定增的正式方案申请给证券管理部门。
四、中国证监会发审会审核，并公告。上市公司公告可以发行定增。
五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告。公司召开定增发行的具体内容，并公告。
六、执行定向增发方案；公告发行股份变动报告书。
定增发行后，作为上市公司，还得做公告，告之谁谁谁认购了多少的股份，认购价格等。
【拓展资料】
什么是定增？
“定增”其实是定向增发的简称，定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，是一种再融资操作。这很让人失望了吧，定增的对象不一定是面向广大“小散”的，而是特定的有关的机构或大股东。定增的股份，通常来说价格有一定的优势，简单说应该比“市场价”低。

6. 定向增发，大股东为什么要压低自己股价来拿筹码。股价低了，他自己也有损失。

可能会先打压，压低股价，大股东参与增发，发行价低，可以低价拿股。发行后，股价拉升，大股东卖掉以前的存量股份。赚价差。赚死了。套利交易。

7. 资管计划作为新三板定增的投资者要求

一、什么是定向增发？
已经上市的公司，如果为了融资而发行新股，被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融资手段，意为：上市公司向符合条件的特定投资者，非公开发行新股，募得资金通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。
参与定增的玩家主要是大的机构投资者——10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金，购买上市公司定向增发的新股。
上市公司定增新股票有如下几个特征：投资人不超过10名；定向增发股票的价格相比二级市场价格一般有6-8折的折让；投资者通过定增持有的新股12个月内不得转让，控股股东及其关联方认购的，36个月内不得转让。

二、上市公司为什么要定向增发新股？
定增已成为上市公司再融资的主要手段，经益财网投研中心的统计，其总体融资额不断扩大，已超过IPO成为A股市场第一大融资来源。同时作为再融资手段的一种，相比配股不仅不会造成股价大跌，而且还会明显刺激股价上升。
而且，上市公司定向增发新股不需要经过繁琐的审批程序，对公司没有盈利要求，也不用漫长地等待。并且采用定向增发方式，承销佣金大概是传统方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言，定增是一个关键的融资渠道。

三、投资人怎么看定向增发？
定向增发在经投资人竞价的定价机制中，投资人对最终定价有一定的影响力。而折价定价使得投资人能获得比其他投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势，达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效果。
对参与定增的投资人来说，可以凭借这种简单和低成本的方式进入高成长公司或行业，轻易获得公司和行业高速发展带来的利润。而且上市公司一般会与参与定增的投资人签署保底或回购协议，来保障投资人的收益。

四、定向增发股票是利好还是利空，对股价的影响怎样？
可以说，能够得到证监会审核通过进行定向增发的上市公司一般都是基本面相对较好的公司，定增的股票本身质地较优，一般在行业中处于领先地位，在同行业股票中有较好的超额收益能力，具备长线投资特点。
上市公司定向增发，往往意味着优质资产的注入、各方面资源的整合、强力的资金支持等长期利好。通过引进战略投资者、实施并购或者整体上市，定向增发极有可能给上市公司的业绩增长带来立竿见影的效果。
比如鞍钢向鞍钢集团定向增发，然后再用募集资金反向收购集团的优质钢铁资产，由此不仅解决了长期存在的关联交易问题，而且还迅速提升了鞍钢的经营业绩，增厚了每股收益，推动股价快速上涨。
更为重要的是，定向增发的股权一般锁定期只有一年，投资周期短且收益丰厚。目前投资人对公司拟定向增发的股份的需求相当旺盛。

五、定增的折价率到底有多少？
投资定增的一大优势，就是能够折价买入已上市企业的股份。折价包括两部分：首先，定增的价格通常以董事会决议公告日前20个交易日均价的9折为底价。其次，定增方案公布后，股价往往上涨。因此待定向增发实施完毕时，股票在二级市场的价格已经远高于定增的价格。这之间形成的差价称为折价。
根据益财网投研中心统计的历年定增结果分析，大部分年份的平均折价率在16%以上，其中2009年、2010年和2014年以来的平均折价率超过20%。20%的折价率意味着产品刚成立就有25%左右的浮盈在手，非常诱人。
当然，投资定增产品也是有风险的。2011-2012年，受熊市影响，很多定增项目价格确定后，二级市场的股价一路下跌，以致定增的折价逐渐被磨平甚至破发。2012年是特殊的一年，平均定增折价率为-0.22%。
从2009年以来的定增项目的折价率分布情况来看，42%的定增项目折价率在10%-30%区间，24.5%的定增项目折价率在30%以上。15.86%的定增项目折价率在0-10%区间，17.4%的定增项目折价率小于0。
可以看出，大部分定增项目具有较高的折价率，能够提供较厚的安全垫，但是投资定增也是有风险的。

8. 什么是定向增发定向增发的风险在哪里投资流程怎么样

你好，定向增发，即非公开发行，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
基本特点：
●发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等不超过10名的特定对象；
●发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%（一般为股票市价的6-8折）；
●锁定期——发行股份12个月内不得转让；
●募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外)，募资用途需符合国家产业政策；
●参与门槛——2015年近500个定增项目平均参与起点为1.4亿元。
从一个企业的发展来看，企业融资需要经历五个阶段，在发展期时，上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力，一般通过以下形式来实现：●引进战略投资者——上市公司通过定向增发，以实现与战略投资者资源共享 并吸收先进的管理经验以及技术，提升企业效率；
●财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下，为了偿还债务，通过定向 增发偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更；
●股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股 票期权，以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度；
●整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营 性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的；
●兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金，收购优质资产，构建完整的 产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力；
●项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金，投资具有增长 潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点；认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

9. 上市公司为什么要定向增发

定向增发很容易解释，定向就是确定对象，规定人数不超过十个投资人，这就注定这十个投资人都是超有钱的大金主。增发就是把上市公司股票数量增加。大家就会问了上市公司为什么要定向增发？
定向增发缺点是什么？
一、上市公司为什么要定向增发？
大家都知道，那肯定是为了融资啊。上市公司要发展业务没有钱怎么办？那就定向增发呗。这是一种最高效的手段，通过定向增发融资来的股份还不需要赎回。
那么除了融资之外还有什么作用呢？可能很多投资人就不太了解。其实还有两个隐藏的作用：大股东有时候感觉到自己的控股地位受到威胁，他也会要求上市公司对大股东定向增发一批股票，提高大股东的持股比例，巩固大股东的控股地位。当然有时候也会发生这样的情况，二股东或者三股东联合一批马甲参与定向增发，之后神不知鬼不觉的干掉了大股东。定向增发也是上市公司进行利益输送的一种有效手段。上市公司通过定向增发让相关利益人以低于市场的价格认购股票。那么对这些利益相关者来说可以做到无风险套利。
二、投资人怎么看定向增发？
定向增发在经投资人竞价的定价机制中，投资人对最终定价有一定的影响力。而折价定价使得投资人能获得比其他投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势，达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效果。
对参与定增的投资人来说，可以凭借这种简单和低成本的方式进入高成长公司或行业，轻易获得公司和行业高速发展带来的利润。而且上市公司一般会与参与定增的投资人签署保底或回购协议，来保障投资人的预期年化预期收益。