上市公司报表分析研究思路

① 开题报告的分析思路、研究方法怎么写

你好，我刚完成毕设论文，可以给你我当时参考的资料，也是网络找到的，希望对你有帮助

本科毕业设计（论文）开题报告的基本要求
4.2本科毕业设计（论文）开题报告的内容和要求
毕业设计（论文）开题报告的结构包括（1）选题的背景和意义，（2）研究的基本内容和拟解决的主要问题，（3）研究方法及措施，（4）研究工作的步骤与进度，（5）主要参考文献等项目。下面对有关项目作一些说明：
（1）选题的背景和意义
主要说明所选课题的历史背景、国内外研究现状和发展趋势。历史背景部分着重说明本课题前人研究过，研究成果如何。国内外研究现状部分说明本课题目前在国内外研究状况，介绍各种观点，比较各种观点的异同，着重说明本课题目前存在的争论焦点，同时说明自己的观点。发展趋势部分说明本课题目前国内外研究已经达到什么水平，还存在什么问题以及发展趋势等，指明研究方向，提出可以解决的方法。开题报告写这些内容一方面可以论证本课题研究的地位和价值，即选题的意义，包括对选题的理论意义和现实意义的说明；另一方面也可以说明开题报告撰写者对本课题研究是否有较好的把握。
（2）研究的基本内容和拟解决的主要问题
相对于选题的意义而言，研究的基本内容与拟解决的主要问题是比较具体的。毕业设计（论文）选题想说明什么主要问题，结论是什么，在开题报告中要作为研究的基本内容给予粗略的，但必须是清楚的介绍。研究基本内容可以分几部分介绍。
（3） 研究方法及措施
选题不同，研究方法则往往不同。研究方法是否正确，会影响到毕业设计（论文）的水平，甚至成败。在开题报告中，学生要说明自己准备采用什么样的研究方法。比如调查研究中的抽样法、问卷法，论文论证中的实证分析法、比较分析法等。写明研究方法及措施，是要争取在这些方面得到指导老师的指导或建议。
（4） 研究工作的步骤、进度。课题研究工作的步骤和进度也就是课题研究在时间和顺序上的安排。毕业设计（论文）创作过程中，材料的收集、初稿的写作、论文的修改等，都要分阶段进行，每个阶段从什么时间开始，到什么时间结束都要有规定。在时间安排上，要充分考虑各个阶段研究内容的相互关系和难易程度。对于指导教师在任务书中规定的时间安排，学生应在开题报告中给予呼应，并最后得到批准。学生在实际操作中，时间安排一般应提前一点，千万别前松后紧，也不能虎头蛇尾，完不成毕业设计（论文）的撰写任务。
(5) 主要参考文献。在开题报告中，同样需列出参考文献，这在实际上是介绍了自己的准备情况，表明自己已了解所选课题相关的资料源，证明选题是有理论依据的。在所列的参考文献中，同样应具备不少于2篇的外文文献 。

② 看一个上市公司财务报表和财务分析的时候,主要看哪几个指标,有和标准

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

1、公司的获利能力

公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

2、公司的偿还能力

目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；

二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

3、公司扩展经营的能力

即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

4、公司的经营效率

主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

(2)上市公司报表分析研究思路扩展阅读：

财务分析工作内容

1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；

2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议；

3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持；

4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化；

5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。

③ 如何分析财务报表

张新民财务报表分析（完结）（超清视频）网络网盘

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④ 求高手们分析股票基本面的思路（宏观经济，消息面，公司基本面）

可以这样说，你能在行情盘看到的资料，都不要相信，全是尽说好的。宏观经济，主要是看国内的各个常见指数，GNP,GDP，PPI等。
消息面，主要看这个公司是否有融资，合作项目等对公司的经营造成相当影响的消息。
公司基本面，你主要就是直接在网上找这个公司的网站，仔细去琢磨其中的涵义，当然，前提是你对财会知识有相当的了解。

⑤ 国内外对于财务报表分析方法的研究现状

1 财务报表体系及其分析的现状
1.1 现代财务报表体系
1.1.1 资产负债表
1.1.2 利润表
1.1.3 现金流量表
1.1.4 财务报表附注
1.2 目前财务报表分析相关概述
1.2.1 财务报表分析的定义及内涵
1.2.2 财务报表分析的主体、对象和目的
1.3 目前财务报表分析的常用方法
1.3.1 比率分析法
1.3.2 比较分析法
1.3.3 趋势分析法
1.3.4 项目分析法和结构分析法
1.3.4.1 项目分析法
1.3.4.2 结构分析法
1.3.4.3 项目分析法和结构分析法结合分析
1.3.5 因素分析法
1.3.6 图表分析法
1.4 财务报表的综合分析法
1.5 财务报表分析的核心及重点
2 目前财务报表及其分析的局限性
2.1 目前财务报表及其分析自身存在的局限
2.1.1 财务报表自身的局限
2.1.2 分析理论、分析方法和分析指标的局限
2.1.3 分析过程的局限
2.1.4 杜邦财务分析体系的局限
2.1.5 指标体系的缺陷
2.2 财务报表披露方面的局限
2.2.1 内容披露不全面
2.2.2 信息披露不可靠
2.2.3 信息披露不透明
3 财务报表局限性的改进
3.1 财务报表计量基础的改进
3.2 财务报表披露的改进
4 财务报表分析的新发展
4.1 财务指标和非财务指标的发展
4.1.1 修改现有速动资产所包含的范围
4.1.2 对评价应收账款周转能力指标的改进
4.1.3 增设“每股费用”
4.1.4 自由现金流量指标和EVA指标的增设
4.1.4.1 增设自由现金流量指标
4.1.4.2 增设EVA指标
4.1.5 非财务指标的增设
4.2 杜邦财务分析体系的发展
4.2.1 原因
4.2.2 发展后的杜邦财务体系示意图
4.2.3 发展后的杜邦财务分析体系的作用
4.2.3.1 克服短期行为
4.2.3.2 指标的细化和剥离
4.2.3.3 股利支付率及相关指标的分析
4.2.3.4 绝对指标与相对指标的结合
4.2.4 发展后的杜邦财务分析法的实践
4.3 强化现金流量表的分析
4.3.1 对现金流量表的分析
4.3.1.1 分析现金流量表的重要意义
4.3.1.2 现金流量表的构成情况的分析
4.3.1.3 对企业整个现金流进行全面分析
4.3.1.4 分析现金流量表时要重视的问题
4.3.2 构建现金流量财务指标
4.3.3 现金流量表结合资产负债表和利润表各项目的分析
4.3.3.1 三大报表的内在逻辑关系
4.3.3.2 三大报表中的主要勾稽项目
4.3.3.3 与资产负债表相关重要项目的分析
4.3.3.4 与利润表相关项目的分析
4.4 财务报表分析的发展方向
4.4.1 自由现金流量分析法的发展
4.4.1.1 自由现金流量定义的提出
4.4.1.2 自由现金流量的作用
4.4.1.3 自由现金流量的计算原则
4.4.1.4 自由现金流量综合分析举例
4.4.2 EVA分析法的发展
4.4.2.1 引入EVA分析的理论基础
4.4.2.2 EVA的内涵示意图及相关说明
4.4.2.3 EVA的优越性
4.4.2.4 举例说明
4.4.2.5 实际运用中的主要问题
4.4.3 财务报表附注的分析
4.4.3.1 关联交易的分析
4.4.3.2 或有事项的分析
4.4.3.3 分析衍生金融工具
4.4.3.4 非经常性损益
4.4.3.5 会计政策和会计方法的选择
4.4.3.6 资产负债表外筹资
4.4.4 审计报告分析
4.4.5 同行业报表分析
5 结尾部分

⑥ 上市公司财务报表分析的目的和意义

学习阅读和分析财务报表的目的就是要让“世界上没有复杂的财务报表”。判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。

通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明，同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的办法。

确立三点：

1、研究财务报表的目的（分析获利能力、经营效率的分析等等）

2、要整体的看财务报表（不能以偏概全）

3、要结合行业的特点（灵活多变会对比）

最基础的认识：

1、一个核心：资产=负债+所有者权益（净资产）

2、两类原则：关注事实（存量），注重变化（流量）

3、三种活动：经营活动、投资活动、筹资活动

4、四张报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表

资产负债表：了解企业的财务结构

利润表：分析企业的经营能力

现金流量表：评估企业的持续竞争力

所有者权益：了解企业所有者的经济利益

财务报表分析的意义很大，一方面可以将财务工作情况反映出来，一方面可以将公司的经营情况体现出来。

财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，因此要进行财务报表分析。

财务报表分析，对企业发展很重要。当下做财务报表的工作人员很多，选择财务报表的时候可以借助一些软件，很多财务办公软件都有做数据的模板，财务报表工作就变得轻松起来了。

做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

(6)上市公司报表分析研究思路扩展阅读

财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩，评价企业的偿债能力和盈利能力，制定经济决策，都有着显著的作用。

但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，也存在着一定的局限性。在分析中，应注意这些局限性的影响，以保证分析结果的正确性。

局限性：

1、会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响。

2、通货膨胀的影响。

3、通货膨胀的影响。

4、报表数据信息量的限制。

5、报表数据的可靠性问题。

对上市公司的应用：

通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。

上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。

一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。

此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。

虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。

例如，琼民源96年年度报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会做出一个理性的投资决定。

所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。

衡量公司财务状况的主要内容包括:

1、资产净值。资产净值也就是公司的自有资本(资本金+创业利润+内部保留利润+该结算期利润)。它是考察公司经营安全性和发展前景的重要依据。

2、总资产(负债+资产净值)。它显示公司的经营规模。

3、自有资本率(自有资本/总资产x100%)。它反映了公司的经营作风和抗风险能力。

4、每股净资产，即每股帐面价值(资产净值/发行数量)。它反映了股票的真实价值。

5、公司利润总额及资本利润率(当期利润/总资本)等等。

财务报表分析方法：

将报表分为三个方面:单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

⑦ 财务报表分析方法有哪些

财务报表是企业的"听诊器"，在密密麻麻的数据背后包含的是企业经营状况与潜在的风险。如何从大量的财务数据中发掘出企业的秘密？透视企业所隐藏的玄机？发现报表中存在的盈利预测陷阱？就需正确运用各种财务分析方法。从而剔除财务报表中“粉饰”，公允地评估企业的决策绩效。
报表分析方法有1、比重法 2、相关比率法 （有反映企业流动状况的比率，也称短期偿债能力比率；反映企业资产管理效率的比率，也称资产周转率；反映企业权益状况的比率；反映企业经营成果的比率，也称盈利能力比率；反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。）3、因素替代法 （有对综合指标构成因素的分析；对会计报表项目的构成因素的分析。）4、单一分析法（来自分析者的经验和财务分析基本知识。如通过资金结构的合理性、流动比率等指标来判断。）5、比较分析法（比较对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。）6、框图分析法 （框图既可以反映绝对值，又可以反映比例和相对值，而且简明、直观。这种分析方法目前越来越受到重视。）7、假设分析法（主要用于对企业挖潜能力的预测分析。）8、趋势分析法 （主要目的是了解引起变动的主要项目；判断变动趋势的性质是有利或不利；预测未来的发展趋势。）9、水平分析法 （是仅就同一会计期间的有关数据资料所做的分析，作用在于客观评价当期的财务状况、经营成果以及现金流量的变动情况。但这种分析所依据的资料和所得的结论并不能说明企业各项业务的成绩、能力和发展变化情况。）10、垂直分析法 （是将当期有关会计资料和水平分析中所得的数据，与本企业过去时期的同类数据资料进行对比，分析企业各项业务、绩效的成长及发展趋势。此分析可以了解企业的经营是否有发展进步及其发展进步的程度和速度。但必须把上述的水平分析与垂直分析结合起来，才能充分发挥财务分析的积极作用。）11、具体分析指标（有绝对值指标；百分比指标；比率指标等）
具体的可以依以下步骤进行：

一、浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题。
拿到利润表、资产负债表和现金流量表，首先要看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目的金额分布来看是否有异常。如：会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装”。若其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或个人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。
二、研究财务指标的历史及趋势，辨别有无问题
一家连续赢利的公司业绩一般来讲要比一家前几年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。如对国内上市公司的研究表明：一家上市公司的业绩必须看满5年以上才基本上能看清楚，如果以股东权益报酬率作为绩效指标来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项指标相对于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢复到上市前的水平。解释只有一个：企业上市前的报表“包装”得太厉害。
三、比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致
有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏。那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题？”。
四、 运用相关指标公式进行自身比较
如运用“具体分析指标”进行分析。包括：
（1）运用绝对值指标。如企业净资产、实现利润等指标。以反映指标的增减变化。
（2）运用百分比指标。如固定资产增长率、流动资产率等指标。以反映指标绝对值增减变化的幅度或所占的比重
（3）运用比率指标。如流动比率、经营安全系数等指标。以揭示各项目之间的对比关系。 来源:考试大-考试大_会计证考试
五、将企业与同业比较
将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较。由此带给我们的是更深刻的企业画面。一家企业与自己比较也许进步相当快了，假如销售增长了20%，但从整个行业水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。

⑧ 散户怎样分析上市公司财务报表，散户怎样分析上市公司

财务报表分析是以财务报表数据为依据，运用一定的分析方法和技术，对企业的经营和财务状况进行分析，评价企业以往的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的趋势。通俗的说，财务报表分析就是参照一定标准将财务报表的各项数据与有关数据进行比较评价。

报表分析得出的结论不仅能说明企业目前的财务状况、经营成果和现金流量状态，更重要的是能为报表使用者展示企业未来的发展前景，为其作出决策提供依据。

一、不同的报表使用者对财务报表分析的喜好不同

财务报表分析的形式多样，但其中始终贯穿着“比较分析”的原理，基本的比较分析方法主要有三种：比率分析法、趋势分析法和因素分析法。

1、比率分析法

所谓比率分析法，是指核算同一张财务报表的不同项目、不同类别之间，或两张不同报表中有关联的项目之间的比率关系，从相对数上对企业的财务状况进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果是否存在问题的一种方法。

(1)结构比率：是某项指标的各个组成部分与总体的比率，反映总体和部分的关系。

结构比率=某个部分的组成数额/总体数额

利用结构比率，开业考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项经济活动。

(2)效率比率：是某项经济活动所费与所得的比率，用以反映企业投入和产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

(3)相关比率：是报表某个项目和与其相关又不同的项目加以对比所得的比率。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业经营活动能够顺利进行。

2、趋势分析法

所谓趋势分析法，是将企业两期或连续数期的财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动金额、方向和幅度，用以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

采用趋势分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展方向。具体运用主要有三种方式：

(1)财务报表数据绝对额的比较：将连续数期的财务报表同一项目的金额并列起来，比较其增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

(2)重要财务指标的比较：是将同一企业不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展方向。

(3)财务报表项目构成的比较：以财务报表中的某个总体指标为100%，再计算出其各组成项目占该总体项目的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

3、因素分析法

因素分析法，又称连环替代法，是将一项综合性指标分解为各项构成因素，顺序用各项因素的实际数替换基数，分析各项因素影响程度的一种方法。

⑨ 如何分析公司财务报表

企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
做好企业财务报表的分析就是从损益表、资产负债表、现金流量表三张主要报表着手，收集完整的资料，运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。财务分析既要有针对性，又要有完整性，财务分析大致可分四个方面：
一、企业经营成果分析
一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果。首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。因此企业的财务分析应当先满足会计报表使用者的这一需要。
（一）企业盈利状况分析
根据企业的年度损益表，首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源，包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低，评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定。其次，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业务是否按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比，找出存在的差距。与以前年度同期比较，以发现各项目的变动情况及发展趋势，然后再对一些差异较大的项目进行重点分析。其三，对将来会影响利润变动事项进行分析。例如，对企业开发新市场、新产品等做专项分析，有外贸进出口权的企业可以分外贸、内销两部分进行分析，以便报表使用者做出正确判断和决策。
（二）成本费用要素分析：
利润是考核企业经营最重要的经济指标，而对利润指标做进一步的分析，有两种形式：
一是量本利分析法。主要依据以下三个公式：利润总额=销售收入-总成本费用；销售收入＝销售量×单价；总成本费用＝固定成本+单位变动成本×产量；可以从单价、变动成本、销售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在实际工作中。由于主营业务涉及的产品一般较稳定，单价、变动成本等因素变化不大（除非产品有较高的附加值或原材料价格波动较大），因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行分析即可。
二是盈利结构分析法。从损益表的构成项目入手，先进行销售收入的比较，看与往年相比，本期销售额有无较大变化；再将其他项目转换为占销售收入的百分比，看损益表的各项比重，哪一些项目变化较大，并进一步分析原因。对营业外收支、投资收益也不例外。在结构百分比的基础上还可以结合一些财务指标来分析，例如，成本费用利润率可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重，就可计算出此项费用的支出能产生多少利润，企业管理者可据此有的放矢地压缩成本、降低费用，力求以最少的投入获得最大的产出。
（ 三）企业盈利能力评价。即通过计算资产报酬率、销售利润率、成本利润率等指标及各项指标与以往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲。
二、现金流量分析
现金流量表反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的信息，用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构及偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比率指标进行分析：
（一）现金流量净额构成分析。计算现金流量净额比重，即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额/现金流量净增加额×100%.分析现金净流量的来源及比重，确定现金净流量的内容及质量。
（二）现金流量对企业经营状况影响分析。1、现金来源比率即经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量/现金来源总额×100%.该比率说明了企业各项现金流量来源的比重，从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。2、现金流量与销售比率即经营活动净流量/销售收入×100%.该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量。比率超高，说明企业经营产生现金流量的效果越好。与销售利润率相比，可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3、资产的现金流量回报率即经营活动现金净流量/资产总额×100%.该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量。比率超高，说明企业的资产利用效率越高。4、经营活动现金净流量与净利润比率，即经营活动现金净流量/净利润×100%.该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入，反映企业净利润的收现水平，有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。5、折旧与摊销对经营活动净流量影响率，即（折旧+摊销经营费用）/现金净流量×100%.该比率反映企业经营活动流量中折旧和摊销的影响，比率越小，说明企业资产运营效果越好。
三、企业负债及偿债能力分析
根据企业资产负债表，先弄清企业负债的基本情况，即流动负债和长期负债及其结构，进而分析各种负债的具体项目和质量，然后分析企业的偿债能力。偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿债能力的强弱是债权人最关心的，但出于对企业安全性的考虑，也受到管理者和股东的普通关注。偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
（一）短期偿债能力分析。短期偿债能力，是指支付短期债务的能力。企业短期偿债能力的强弱，表现为资产变现能力的强弱。变现能力的强弱，则表现为一个营业周期内，企业流动资产与流动负债之比。短期偿债能力指标有：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝速动资产/流动负债
（3）现金比率＝（现金+有价证券）/流动负债
用上述计算的企业短期偿债能力指标与同期比看偿债能力变动情况，与同行业先进水平比看企业负债及偿债能力存在的差距。
（二）长期偿债能力分析。企业的长期偿债能力，指支付长期债务的能力。分析长期偿债能力时，不能不重视获利能力，因为企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本。另外，企业债务与资本的比例也是极其重要的。企业的资本结构中债务的比例越高，无力偿还债务的可能也就越大。因此，长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力，又要分析资产负债表反映的偿债能力。可通过计算以下3个指标说明：
1.资产负债率＝负债总额/资产总额
2.产权比率＝负债总额/所有者权益
3.利息保障倍数＝息税前利润/债务利息
四、企业资产管理绩效分析
企业资产管理水平和使用效率的高低体现在企业各项资产运转能力的比率强弱上。资产周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，资产得到了充分利用。对资产管理效率的分析，主要通过以下指标的计算来反映：应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率和资产保值增值率。重点把握应收账款和存货的分析：对应收账款着重分析应收账款逾期情况，根据单位的信用程度和重要性，做出排序列清单，督促直接责任人积极催款，对存在的呆账、坏账还要做出具体分析。
对存货的分析，与同行业相比，与企业的前期相比，分析存货中各构成项目周转率的快慢，再分析存货产生时间长短，以及存在的滞销、霉变库存商品占全部存货的比率，以及一年以上库存潜亏等。

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报 表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变 得尤为重要。

一、财务分析的主要方法
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：
1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；
2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；
3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；
4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。

二、财务比率分析
财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。

1.财务比率的分类
一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：
1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；
2) 营运能力：反映企业利用资金的效率；
3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。
上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。

2. 主要财务比率的计算与理解：
下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。
1) 反映偿债能力的财务比率：
短期偿债能力：
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破 产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53
速动比率 = （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 =1.53
现金比率 = （现金＋有价证券）/ 流动负债 =0.242
流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。
长期偿债能力：
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例：
负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33
利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用=32.2
负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管 理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的 财务杠杆水平比较合适。
利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。
2) 反映营运能力的财务比率
营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：
应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78
存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94
流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 = 1.47
固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85
总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 = 0.52
由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为 了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量 只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。
3) 反映盈利能力的财务比率：
盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以ABC公司为例：
毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 = 71.73%
营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/ 销售收入 = 36.64%
净利润率 = 净利润 / 销售收入 = 35.5%
总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 = 18.48%
权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 = 23.77%
每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687（假设该企业共有流通股10,000,000股）
上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入 资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的 企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。 衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。
对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润 所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设ABC公司为上市公司，股票 价格为25元，则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因 为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特 征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。
在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。
销售收入增长率=（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% = 95%
营业利润增长率=（本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100% = 113%
净利润增长率 =（本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% = 83%
从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。

三、现金流分析
在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。
分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金 流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面已经详细论述过，这里不再重复。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的 波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处 的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。
在部分一的分析中我们已经指出，ABC公司的现金流状况令人担忧，但从上面的比率分析中却很难发现这一点，这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用。

四、 总结
对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比 率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。