炒股抱团可靠吗

A. 股票群推荐靠谱吗

股票推荐群一般来说是不靠谱的。可以想象的到的场景是一般人他是不会在股票群中推荐好的股票，像这些好的股票更多的只是会自己去投资，这其实就是人性。当我们拥有好的方式之后，基本上是不会分享给别人的。那么更何况是面对于陌生人，在股票推荐群中大部分都是属于陌生的网友，这个时候推荐没有多大意义，不能够为自己带来收益。如果说本身推荐的股票非常优质，那么成为一个理财博主就是一个不错的选择，可以在推荐的时候还可以赚到一定的钱，这样对于别人来说才会有推荐的价值。正常来说的话，股票推荐群中的这些推荐都是不怎么靠谱的，很多情况往往上只是想要让这只股票它的购买人数变得更多，也不乏一些人会去分享一些好的股票。这种情况也存在着一些问题，就是这些人自己是没有购买这个股票的，然后去让别人购买这些股票，看他们的收益是什么样的情况，是否符合他们自己的预期。

B. 跟着机构炒股票可靠吗

投资有风险，选择需谨慎。网络、新闻都有很多投资股票、期货被诈骗的案例，建议您提高风险意识，谨防诈骗。若有投资需求，请选择正规的证券公司开户投资。
应答时间：2021-02-02，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

C. 小额股票可以抱团炒吗

小额股票不可以抱团炒。
因为小额股票抱团炒会涉嫌非法集资所以小额股票不可以抱团炒。
股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

D. 机构投资者抱团的三重境界探寻抱团股的秘密

文/爱知君

“机构抱团”是最近的一个热词，在我们资本市场特有的文化里，吃瓜群众一直都盼着抱团瓦解，作鸟兽散，顺便舔嗜一下“带血的馒头”，但这类股票往往只是一个假动作，让无辜群众一再被打脸，反而巩固了抱团上涨的预期。最近爱知君也在思考这个大问题： 为什么有的股票抱团抱得紧，以年为单位，数年如一日；有的以季度为单位，跟定期报告的频率一致，抱个一年半载就差不多了，最后往往以闪崩收场；还有的抱团是以月累计，跟热恋时荷尔蒙的迭代速度差不多 ，属于只是“耍朋友不领证”那种；再往下可能就不叫抱团了，“短期博傻”，“For one night”，你叫神马都行，考验的是零和博弈厮杀的功力，这点爱知君确实不太擅长。

当你重仓一个长期抱团票，你可能觉得买到了一个假股票，比如茅台、五粮液、爱尔眼科、恒力液压等，躺赢就行，简简单单，平平淡淡，别人说什么股市八卦你都突然听不懂了，好像买到了一个每年分红30%的AAA级债券一样，就理解了麦道夫基金所承诺的“如时钟一样精准”。

以上是一段抱团凡尔赛，下面进入正题。

首先，爱知君在这里定义一下什么叫做“抱团”，这个是我自己的定义，非喜勿喷。“抱团”是指在一个股票的走势中，众多机构投资者长期控盘，不惧指数长短期调整，走势独立，稳步向上，绝大部分股票与之相比都相形见绌。这里机构投资者包括但不限于社保基金、公募私募基金、保险、QFII、北向资金、纯外资、山寨外资、牛散（牛散不算散户）等。但这些股票对于散户来说充其量只是一顿流动的盛宴而已，但对于机构那就是真吃饭的碗了。在抱团股里面是所谓流水的散户，铁打的机构。

所以研究抱团，本质上是站在高阶上研究机构的决策行为，如果爱知君开门课就叫机构的决策行为学（如何坐好庄），那么机构如何决策呢？爱知君这里只说核心，就三个字—— 确定性，业绩增长的确定性，业绩长期稳定增长的确定性 。如果一个在机构干过的投资者没有把这三个字挂在嘴边，刻在心头，印在脑中，那么他基本连投资的门都没有触碰过。

接下来就说确定性，机构眼中的确定性是怎么样的呢？ 第一重境界是报表的确定性，或者说是报表上数字的确定性 。报表上的数字就是个Number，数字是会骗人的，在我大A股摸石头过河的初期，有些上市公司，你投资人想看什么数字，我就披露什么数字，审计师，那就是来签个字的，当然老外也这样干过，前面说的麦道夫简直要成了一个可以名垂造假史的专有名词了。不过随着现在审计的规范，会好一点，但如果年报的数字精准增长而业务又是你以高考水平绞尽脑汁也弄不明白的，就得小心一点了。

举个栗子，曾经的创业板抱团第一股，三聚环保知道伐，过来了解一下。这个曾经的创业板市值龙头，一度风光无两，从2011年的一块多涨到2018年的近三十块， 抱团时间之长，走势之稳，也可以算是曾经的业界良心之最了，传说中的公募一哥也曾是它的铁粉（锁仓）， 虽然不乏看空资金和报告，但在这漫长的七八年中这些看空人只剩下怀疑人生。爱知君有熟悉内幕的朋友，一发工资就买，当定期存款一样，零存整取，最后不知道取出来没有。

这个公司的灵魂人物刘雷，爱知君也曾觥筹交错过，每次都要讲一遍它的化工原理，好像爱知君是化工专业的一样，什么悬浮床加氢之类术语，你听不懂就对了，最终它还是倒下了，但为毛抱团时间能这么长呢？其实就是增长逻辑的确定性，我们暂不谈技术靠不靠谱，当年这是个地方政府的参股公司，依靠国资引荐其他地方政府，提供低成本资金和场地， 让地方政府参股，不断复制其节能环保产线，依靠自己的保理等供应链公司做出营收闭环，让每一次业绩都better，划出美丽的业绩增长曲线，向机构投喂确定性，慢慢饲养，最后稳稳坐庄。还真有点像to B的“银广夏”了。 最终由于融资成本攀升，技术不过硬，也是轰然崩盘，从18年开始一年多时间回到了起涨点，十年一梦方觉醒。所以落在报表纸面的确定性是最容易被证伪的，且不谈财务造假，其背后业务及产业的变化，甚至货币政策的风吹草动都会对数字产生很大影响，因此这种抱团一般坚持个一年就不错了，三聚环保这种也实属罕见。

然后再说一个所谓正面的例子，爱尔眼科，其实很多爱尔粉可能都不知道，爱尔眼科在上市公司的体系之外还有一个爱尔眼科，甚至比爱尔眼科上市体系内的诊所还多。对于表外孵化的这些医院，引用一些pe或保险的资金来投资，盈利成熟后一家一家装到上市公司体系内，所以可以看到上市公司这么多年都有非常稳定的增长， 同样划出一条美丽的业绩增长曲线，让各种机构，特别是外资机构竞折腰。所以爱尔的信仰一直不倒，只要下跌就有接盘侠，背后是基于以上业绩增长的确定性。 当然与三聚环保相比，底层的原因还是一个业务躺着赚钱，一个业务不那么赚钱，你想想屏幕面前过度用眼的你，就是在为爱尔创造潜在的需求。

第二层境界是产业和政策的确定性。投资有句的老话叫精确的错误不如模糊的正确，模糊的正确用现在流行的术语说就是押对了赛道。要押对赛道最重要的就是把握产业和政策的风向标，做一头在风口都会飞的猪。 爱知君铁粉都知道，年初我一直在强调龙头越来越集中，采用龙头战法，这个就是产业趋势。吃透这一条的，那么你选择龙头股就不会错，神马医药的爱尔眼科，通策医疗，造纸的博汇纸业，机械中的恒力液压，茅台等高端白酒，连新上市的金龙鱼，农夫山泉不也就是这个逻辑吗？

这层境界中更高阶的是政策的确定性 ，这一点大家今年深有体会吧，比如光伏，这一点爱知君今年也是特别强调过吧，隆基、上机数控有木有搞，为什么选光伏呢？还不是政策和产业拐点叠加啊，我们承诺的碳中和作业要不要交，下面干活的要不要玩命，平价上网拐点美不美，对这些政策的理解和把握对于机构决策更加重要。另外还有新能源 汽车 ，这里就不说了，可以写篇论文了，比亚迪那个call的准不准？最后再举个熟悉的抱团例子，博汇纸业，薅过这个羊毛的有不少人吧，其实投这个也要看政策，一是限塑令对于塑料制品的替代要求，二是纸业并购反垄断的放行，君不知在博汇反垄断通过后，多少机构连夜加仓，而且那还是从低点涨了几倍的位置，照样眼睛一闭买买买，为什么？还是因为不确定性被打消了嘛。这和高瓴高位加仓隆基也有异曲同工之处。

第三层境界是人性的确定性。抱团最核心的底层逻辑就在这第三层境界中。投资最核心的确定性是满足人类底层需求，这类公司基业长青，具有奠基性和稳定性，它们是真正的时间的朋友，一般会活的比你长。 巴老爷子作业中最有名的可口可乐就是它们中的翘楚，可口可乐其实前生可是治疗精神疾病的药物（毒品），其中的咖啡因和糖直达神经中枢，让人产生莫名的愉悦。同样最近长得好的酒类、食品饮料等也都是这个逻辑，所以赢得了机构的宠幸。此外爱之君还瞅了瞅其他几个满足人类底层需求公司的情况，如澳门的博彩业 银河 娱乐 ，永利澳门 在疫情前也是常年抱团走高。满足人们另一个世界需求的 福寿园 也是上市后股价一路抱团走高，只是机构一般都不大想去现场调研。但另外澳洲的一家叫Daily Planet（自行搜索）的公司相信大家都想去现场调研，上市后确实表现如其名，日进斗金。爱知君相信如果教会上市，一定是全世界最大的抱团股，因为它解决了西方大部分人对于生存意义的需求。可惜一度听说要上市的普陀山还没有消息，要不爱知君也一定会长期持有。

再说说爱知君最近去看的永辉超市，且不谈业绩，就说说一般分析师压根不会想到的底层人性。去超市购物一定不能忽略人性中选择权的因素， 人类天生就是需要通过挑选获得满足，生鲜要挑最好的，把不好的留下，俗点说就是占便宜，这三个一万年不会变 。社区团购且不说政策影响，就它完全剥夺了人的选择权，能长久吗？你想想在超市挑到不好的番茄，只能怪自己运气不好，团购送十个不好的西红柿，就要骂的狗血淋头，所以研究生意， 研究抱团，最根本的是要研究人性本身，要在有复利效应的关乎人性的生意上下功夫。

除了研究上市公司产品消费者的人性，也要看看经营管理者的人性，激励是不是到位，中低层员工有没有股权激励，生意是不是像茅台一样无需技术创新和企业家精神一样能够躺赢。这些也是需要全面考虑的人性的一部分，只有两端都兼顾那才是完美的确定性抱团标的。

当然这三层境界的确定性在一家股票上的往往是交织体现的，有的确定性靠短期的财务报表支撑，有的靠投资者的想象力支撑， 一 般来说产业和政策的确定性不如人性底层的确定性那么硬气，我们在投资中就是要找到直插人性底层的好公司，把筹码更有效率的投向人类基因的最深处。

团的研究市面上太多浮于表面，最后反而被结果打脸，最后爱知君还要提一本书《科学革命的结构》，作者库恩可能是最早系统研究机构抱团的哲学家了，但他研究的机构是科学共同体，研究科学家怎么抱团产生新的知识，形成新的范式，这点让我深受启发。库恩认为：“ 科学是科学共同体的 社会 实践活动，而不是像波普尔认为的纯粹的逻辑理性的认知活动，科学总会受到科学家的信仰、价值观念、思维方式及心理特点及文化 社会 因素的影响，科学在本质上是一种人文事业。”这里把“科学活动”成“投资研究”，把“科学共同体“换成”机构投资者“同样适用，吃透了机构投资的范式，投资就毫不费力的打开了一个更高的维度了。

E. 股市中的机构抱团现象，会给散户带来哪些影响

去散户化的意义，是让更多散户不亏钱。股市里面的诱惑太多了，每个人都怀揣着发财梦进入股市，但是真正在股市中赚到钱的有几个？一赚二平七亏这句老话，我估计很多人都听到耳朵起茧了，但依然前仆后继的进入股市，无外乎，还是一个“利”字。大量的散户退出股市，或许对这些散户来说，是好事，但是这并不意味中国股市就成熟了。如果大量的散户带着巨大的亏损，带着无尽的哀怨，悔恨，无奈的退市，这恰恰说明了中国股市的残酷性，掠夺性，这不是市场的成熟和进步，恰恰是市场的退步。

F. 抱团炒股的现象正常吗，这算刻意操纵股市吗

根据经验，普涨日的次日一般分化，且隔夜美股收跌，所以今早指数分歧是预期内的。由于指数主升气势已经走出来了，出现第一次大分歧并不是什么坏事，资金往往回流博弈反弹，况且收盘看今天指数只是小分歧，指数依旧运行在主升走势中。

炒股

白酒:

白酒无疑是今年以来最强的一个分支也是最强的一个主线，因为资金涉及之深以及所有的基金几乎都持有这样的股票并且是不断拔高他的高度，从不断地给龙头茅台以新的溢价，那么新的板块龙头会不断地溢出当然更多的如果想走稳一点的话，是可以配置相关的如五粮液，水井坊等这些高端白酒的机会。

这个是今年一定要配置的一个板块那未来他怎样会结束呢？我认为如果他未来所有的出现往科技方面走，那么就说明他整个调整到了末期，可能要横盘了。

超级品牌:

最近超级品牌涨的很猛，也都是一些大市值，比价格比较高的一些股票。

也说明了现在整个市场的审美是以机构审美为主，所以说像这些股票的话未来也会存在着较大的机会。

机构净买入额超过5000万，且占据总成交额比例大于8%的，第二天开盘就买入，12月所有符合这一模式的成功率是88.88%:

前面符合这个模式的是三友化工，并且的话今天是以涨幅五点几收盘。

整一个如果符合当天的模式买入的话，应该也盈利四五个点时间的话也就是三四天的事情而如果运气比较好，昨天符合这个模式的是云南白药那么今天买入的话也是一个涨停。

至于机构会大量的买入这个是你需要去观察的，到底是走短线中线还是长线？这个取决于你的逻辑思考以及你的一个操盘风格。

这个模式总结的话，自己可以去当天的龙虎榜上来进行观察。

基金的择时择股:

基金的收益率高而投资者的收益率低，两个收益率之间的差异肯定是由某些因素造成的。

基金的收益率，其实就是许多只股票的一揽子组合从2020年1月1日到2020年12月31日的涨幅。其中有两个变量，一个是股票组合，一个是起止时间。在股票投资中，这两个变量被叫做“择股”与“择时”，也正是“择股”与“择时”导致了收益率不一致。

先来说说择时的问题。

以沪深300指数为例，2020年全年的收益率为27.21%。但这27%的收益并不是一条从年初划到年底的直线，它实际的走势上上下下，有时候平淡如水，有时候萎靡不振，有时候气势如虹。

按月来看，1月、2月、3月、5月、9月，沪深300指数的收益率是负的，3月和9月分别下跌了6.44%和4.75%，只要避开3月和9月，投资的收益率能突破40%；但是，假如避过了7月份，那么有12.75%的涨幅，你就享受不到了。同样，避开4月、6月、11月与12月，都会让你错过5%以上的涨幅。

按日来看，沪深300指数有21个交易日的涨幅超过2%，如果完全错过这不到全年10%的交易日，收益率就会变成负的，亏损。

这样的走势并非沪深300指数独有，许多基金的走势都是这样：80%的时间，基金的净值涨涨跌跌，也无风雨也无晴；剩下20%的时间，贡献了80%以上的回报。

美国投资者查尔斯·艾里斯在1985年出版的《投资艺术：赢得输家的游戏》(Winning the Loser's Game)一书中作出总结：当闪电打下来时，你必须在场。（上涨的时间很短，如同闪电）

巴菲特也说，天上下钱雨时，记得用桶接。

但问题是：普通人做不到既在大跌前及时撤退；又在涨的时候登场。

现实中绝大多数人总是做出相反的操作。

当市场上涨时，投资者申购基金的热情高涨，规模超百亿、一日售罄的爆款基金频现；当市场下跌时，投资的情绪低迷，新发基金无人搭理。

历史上的冠军基金，高光过后通常都会沦为平庸。

只看收益排行榜买基金，很可能会吃个亏。2020年，诺安成长混合就给我们上了一课。

频繁交易来择时，不停地换基金来择股。我们为什么跑不赢基金，就是因为我们太聪明。

在投资中，有时候什么都不做，是最难的。

人情有所不能忍者，匹夫见辱，拔剑而起，挺身而斗，此不足为勇也。

天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒，此所其挟持者深大，而其志甚远也。

《投资艺术》这本书举了个例子：网球比赛有两种获胜方式，一种是专业比赛中，顶级选手打出又快又狠的致胜球，这是赢家的游戏；一种是业余比赛中，普通玩家们保证自己不失误，通过对方出界、下网或者发球失败等犯错而获胜，这是输家的游戏，“不求有功，但求无过”，少输就是赢。

对应到投资中，就是：如果你不能大概率地判断出接下来的涨跌，那么最好的办法就是不择时，时刻保持仓位，既承受下跌的风雨，也乐见上涨的彩虹。

G. 基于股市抱团取暖的现象分析，是否会出现抱团瓦解带崩大盘的情形

2020 年疫情爆发以来，经济发展遭遇了较大挑战，不少上市公司业绩恶化，为了避免踩雷，机构开始抱团盈利预期稳定的行业龙头取暖。在公募基金、游资、郭嘉队、外资的簇拥下，以贵州茅台为首的白马股开启了波澜壮阔的“牛市行情”。

资金拥抱大蓝筹本不是坏事，不过大批量资金短时间内持续买入大幅度推高股价，很容易造成资产价格泡沫，当价格远高于内在价值，泡沫越吹越大，崩盘的风险就不容忽视。

总结

在浮云君看来，买入白马股，以年为单位去长期持有，三年五年之后跑赢通胀的概率较高，股价短期内会因为大盘的整体走势而发生波动，但是在长周期依然看好。

白马权重股价合理稳步上涨风险一般较为可控。

H. 炒股群里群主说，用大家游资炒股，报团取暖靠谱吗

炒股的朋友应该就会有这种感觉，网络上有许许多多的炒股群，群主刚开始会跟大家说让大家用游资炒股，可能很多人对游资这个词并不了解，游资通俗点说就是你手上的闲钱。买股票其实最重要的一点就是要利用手上的闲钱去投资，这样才能承受相关的风险，如果说用贷款来投资，一旦碰上了大跌，那就损失惨重，这是普通人承受不了的。

炒股确实是一个比较反人性的事情，涨的时候你又后悔把它卖出去了，跌的时候你又后悔没有及时清仓，可是人生没有那么多个如果，既然决定要炒股，你就必须要有自己的独立思维，要懂得杀伐决断，也不要因为外在的事情影响自己的判断。

I. 股市中的机构抱团现象，会给散户带来哪些影响

一个板块或者一只股票，不断获得机构关注，逐步形成机构霸屏流通股股东的状况，就是机构抱团。机构抱团是在参与资本市场的机构投资者不断发展、上市股票日益增多的环境下逐步发生展现出来的，前些年也有过好几次，但这两年来表现更加明显。首先，这是股票发行注册制改革后供求关系演变过程中的正常反映。这几年，资本市场既加大了机构投资者的培育力度，也加快了发行制度改革。于是，股票发行上市速度加快，市场规模迅速膨胀，我们的A股已经快成为全球规模最大的股市。上市公司4000多家，这里面真正有长期投资价值的好公司并不多，对不断增长的机构投资者而言，优质公司显然是僧多粥少，好公司自然而然就成为大家追捧的对象，机构集中抱团也就顺理成章。
作者：证券市场红周刊
链接：https://www.hu.com/question/438846560/answer/1677773694
来源：知乎
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

J. 股市去散户化和机构抱团，将会给散户带来什么

什么是去散户化？

就是让散户抱团，和机构一起炒股。让散户出钱，基金公司出力，一起共盈亏。

去散户化真正目的有两点：

1、去散户化和价值回归。散户频繁操作，机构收割散户，去散户化解决强投机性。

2、若去散户化后，出台相关制度，限制机构投资性，能引导投资者走向价值投资。

去散户化对股市带来哪些影响？

1、股市流动性大幅降低

股市资金流动性是靠散户在里面频繁操作买卖形成的，只是在关键时刻机构资金才会出现。如果A股铁了心要去散户化，对股市资金流动性绝对会带来巨大影响。

2、股市活跃度大幅降低

股市活跃度同样也是需要散户在里面，机构不管怎么折腾，没有人接盘，机构资金自娱自乐根本没有意义的控盘。去散户化会降低股市活跃度，让整个市场波动更加小。

2020年虽然多灾多难，2021年，我们可能会遇见一个重新出发的A股市场。

从股市赚钱有两个途径，一是持有企业股票，赚企业持续增长的红利，二是利用股价的波动赚股价差的钱。

第一种途径，机构抱团对散户影响相对有限。自己的钱，自己做主，在长期持股方面，散户相对于机构更具有先天的优势。

第二种途径，看似机构具有明显优势，去散户化可能会成为一个大的趋势，但是从底层逻辑上来讲，散户放弃自己操作投入机构，并不能保证散户就一定能赚钱。目前机构主要靠割散户的韭菜赚钱。去散户化以后，主要在机构之间相互博弈，相对较弱的机构，同样会被较强的机构割韭菜。哪个机构强？哪个机构弱？同样是个技术性很高的难题，各种大大小小的机构也有数千家，就相当于散户现在要面对的4000多只股票一样，难以选择优质的标的。选择机构的难度并不亚于选择股票。

在股市赚钱，无论是自己操作，还是选择机构帮你操作，都不是一件简单的事。选择机构操作的好处，就是省去了你的亲力亲为，为你节省了一定的时间和精力。但是有利必有弊，同时你也失去了在股市搏杀的乐趣，失去了对自己资金的控制。

自己的情况自己最清楚，权衡利与弊，得与失，何去何从？以自己的能力和习性为主要依据，切莫受到舆论与机构宣传的蛊惑。

最近股市的涨势比较迷离，让很多股民搞不懂，从指数上来看，大盘股指一路突破，整体趋势是向上的，但从个股上来看，市场呈现明显的分化，绩优蓝筹股大涨特涨，中小市值股票则是跌无可跌，市场情绪处于一个极度的撕裂之中，而且从另一个角度来看，基金业务蓬勃发展，年末基金的业绩报告也是非常亮眼，有的股民慨叹，早知道这样还不如直接买基金得了，自己在股市摸爬滚打的一年，毛都没赚着，还亏了不少钱。那么股市去散户和机构抱团会给散户带来什么呢？

首先要说明一点，基金交易会成为未来交易的一种主流。随着市场容量的不断扩大，尤其是信息化水平的提高，市场信息的对称程度越来越平衡，交易的选择越来越透明，这个时候就需要基金交易的大规模参与，至于少数游资或者散户的交易会逐渐的缩减空间，从这个角度上来说，绝大多数散户的交易是跑不赢基金经理的，因为基金经理利用的是信息化手段，进行大规模均衡性的投资，在庞大的市场中能够获得比较好的收益，而散户单兵作战的缺点暴露无遗，信息量获取的比较少，交易的手段相对单一，无法及时适应市场变化等等，所以未来绝大多数散户会把资金交给基金经理打理，这已经成为一种趋势。

其次，随着注册制的全面推行， A股市场的核心资源会越来越贵，市场的结构化会是一个长期或者是常态化的一种表现，机构抱团会成为一种滚动的操作方式，这也是市场资金的一种趋向性的选择，这段时间可能抱团消费概念，那段时间可能会抱团金融概念，过一段时间可能会抱团 科技 概念等等，这些机构抱团的趋向会极大的压缩散户交易的空间，会让绝大多数散户的交易模型失去作用，最终只会选择离场或者是交给基金投资。

最后，市场会形成这样一种格局，80%左右的交易是基金经理交易，20%左右的交易是散户交易，市场会呈现出基金经理和散户精英之间的对决，这也是未来市场的一个博弈的方向。

总之，基金交易和机构抱团会对散户的格局产生重大影响，未来散户的交易会越来越少，只会留下一些精英性的散户交易者，手工交易会成为一种稀缺资源。