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一手股指对冲多少股票

发布时间:2021-03-15 19:34:13

股指期货如何对冲股市,具体如何操作

股指期货的应用策略主要包括对冲性操作和趋势操作。特别是对冲操作,更成为机构投资者应用研究的重点。本文就对冲操作效果和效率的关联关系、关联系数方面的研究作一探讨。
一、对冲的概念
对冲作为股指期货应用的一种策略,分为防御性对冲、主动性对冲和综合性对冲。防御性对冲又叫被动性对冲,是把对冲操作作为一种避险措施来使用,目的是保护现货利益,规避系统风险。主要包括完全套期保值和留有敞口风险的不完全套期保值。主动性对冲,是把收益最大化或效率最大化作为目标的对冲策略。主要包括套利策略和系统性投机策略。综合性对冲又称混合性对冲,是上述策略的综合运用,比如把股指期货的综合功用融合进股票组合中,形成包含股指期货的组合投资策略,把股指期货策略当作风险控制器和效率放大器,从而使得夏普比率最大化,来实现不同时期、不同市场背景下的综合效果。
二、关联和系数
研究对冲基本策略,首先要着重研判关联。股票组合,标的指数,期货指数客观上形成一个三维关联关系。在这个三维体系中,研究方向是两组关联关系。即单品种(包括股票组合)和标的指数的关联,现货指数和期货指数的关联。研究重点是标的指数,因为其“一肩挑两头”。
(一)股票组合(包括单品种)和标的指数的关联
股指期货标的物有别于商品期货标的物的主要特征之一是不可完全复制性。商品现货可以完全复制标准仓单,只要按照标准仓单的要求去生成,二者不仅可以消灭质量离差而且可以消灭价格离差。股票组合与股指之间的离差是永远存在的,即使某指数基金严格按照沪深300指数的构成比例去组建这个组合,也不可能做到完全“复制”,因为沪深300指数以分级靠档派许加权法计算的权重比例,每个撮合节都在变,是个序列变量。所以只能做到“逼近”,比如跟踪指数的ETF基金。机构投资组合的品种中通常包括沪深300成分股之外的股票,收益率离差就更难以避免了。这个特征可以派生出两个概念:第一,商品期货对冲操作的目标是价格风险,而股指期货对冲的目标是价格风险中的系统性风险;第二,由于股指期货的现货价格形成于证券市场,是集中交易的结果,具有权威性、准确性、动态性和唯一性,因此更方便于建立数学模型来研判他们之间的关联系数。而关联系数就是对冲纽带中的第一个环节。股票组合和标的指数的关联可以用三个指标做定量化研究:撬动系数、贝塔系数、样本误差系数。
1.撬动系数。
单品种和指数的关联研究一般有两个实现途径:一是动因分析,二是常态(现象)分析。动因分析主要着眼于股指的波动构成因素和反作用,常态分析主要着眼于通常状态下的关联程度的概念。动因分析是主动性对冲的关键,常态分析是防卫性对冲的要点。撬动系数是动因分析的一个基本指标。
沪深300指数计算公式为,报告期指数=报告期成分股的总调整市值/基期×1000,其中,总调整市值=∑(市价×样本股调整股本数)。可见影响指数波动的直接动因是成分个股波动。我们把这种对造成指数波动的直接影响力进行解析称为动因分析。根据沪深300指数的形成机制,可以逆运算撬动系数,表达式为:撬动系数=(市价×样本股调整股本数)×指数市价/∑(市价×样本股调整股本数)。
撬动系数是一个构成沪深300指数成分的重要性程度对比指标,是该品种或者股票组合收益率占指数收益率的百分比,静态意义是在某一时间尺度,我们对其他品种做静止替代,该品种或组合收益率波动1%对沪深300指数撬动多少个点,也可以表达为撬动幅度,即该品种或组合收益率波动1%对沪深300指数收益率撬动的百分比。此系数可以用来分析指数的历史波动,也可以通过因素解析研判和预测指数未来的波动

❷ 一张股指期货合约应该买多少钱的股票才能对冲风险

其实不用想的太复杂,按一张合约的总价值来买就行了(不是保证金数专额),要对冲风险自属然要买股指期货的标的物即沪深300指数,两种方法:一、去购买等同一张合约总价值的沪深300指数基金(按2012年12月12日收盘价计算,一张合约总价值是2266*300=679,800元)。
二、自然是直接去买股票了,300个权重股你平均买吧,679800/300=2266元。
不是巨额资金肯定是买300指数基金方便了。

❸ 股票多头对冲

股票多头对冲:买入股票做多,但又担心没看准而下跌,所以买入股指期货空头(即下跌了就赚钱)来回避风险。

❹ 股指期货怎样对冲股市,具体怎样操作

冲天牛股票指数期货的介绍
期货,就是一种合约,一种将来到期时必须履行的合约,而不是具体货物。合约的内容是统一的、标准化的,惟有合约的价格,会因各种市场因素的变化而发生波动。期货交易就是投资者预判这个"合约"的价格后,买卖"合约"的行为。
这个合约所对应的"货物"就称为标的物,通俗地讲,期货要炒的那个"货物"就是标的物。在行情显示中它是以合约符号来表示的,同时,每个合约符号附注有交割时间,表示这个合约在什么时间之前可以按期货的方式来交易。例如,某个恒生股指期货合约的代号HIS0609,它就表示一直可以交易到2006年9月的恒生指数期货合约。
股指期货,它的标的物或称对应的"货物"就是股票现货市场的大盘指数,但是,股指期货的行情是预期这个"货物"将来的数值,是表示将来股票市场的大盘指数,所以,股指期货上的指数(一般就简称:股指期货),不同于股票现货市场上的大盘指数。
例如,恒生股指期货的标的物就是香港股票指数--恒生指数,股票市场上的恒生指数是它对应的现货,恒生指数期货是通过市场中各种目的人士交易后形成的行情数值,它是期货市场预判现货恒生指数将来可能的数值。
股指期货的价格,是以指数点位来表示的,每一个点位代表一定的货币金额,例如恒指期货中每一点代表50港元。所以,股指期货上的指数是货币化的,也就是说,期货上的股票指数代表一定的货币价值。
例如,恒生指数期货报价可以是1500点,这个1500点代表的货币值是:
1500点×50(港元/点)=75000港元
根据股指期货合约的规定,股指期货这个指数对应的成份股与现货指数成份股是一致的,所以上例中的恒指期货价值就相当于75000港元的成份股股票价值。那么,我们交易一手恒指期货合约就相当于交易价值75000港元的成份股股票。
股指期货交易,就是投资者判断某个股指期货合约将来的价格要涨或跌,从而事先买进或卖出(即开仓)这个合约,等到将来产生差价后,再卖出或买进同种合约,以抵消掉(即平仓)先前的开仓合约,使自己得到差价。
股指期货保证金计算并没有很复杂,了解其计算的方法,对降低风险有一定的防护作用,希望能够给广大股民提供参考。
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❺ 股票对冲

金融地产联动,和八股对冲!也是就28现象!
同板块联动,譬如前期区域经济的区域板块,海南中版的罗牛权山和罗顿发展。
我不知道你想问对冲还是问联动!股票大多时候是跟随大盘的!非要一个涨,另一个跌?
创业板中小板最近火,但也不是全涨全新高,总的来说创业板和大盘是对冲的,可以理解为资金进入中小市值股票,而从大市值股票撤退!形成跷跷板效应!

❻ 关于股指期货与股票的对冲

买100W块钱股票,开100W块钱空单(10%保证金),股票涨的时候股票挣钱 期指亏钱相抵消,股票跌的时候股票亏钱 期指挣钱相抵消,这就是对冲。也就是说通过合理安排股票和期指的仓位你可以在不操作的情况下躲掉暴跌的风险。

期指交易开户要50万资金量,具体的规定一大堆,这里没法跟你讲,自己搜索一下吧。

❼ 为什么要交易股票的指数一手股指期货是多少

大的机构投资于股市时,由于资金量巨大,因而会买入不同行业的大量股票,其收益结果也就会与指数走势类似,由于资金量大,市场下跌只是,如果大机构推出会加大市场的下跌从而是自己蒙受更大的损失,因而有必要推出股指期货,以便于大资金通过卖空指数来对冲指数下跌的风险而不必大肆卖出股票。这样也利于市场的稳定。
按最近的说法,300元一个点,不算交易费用具体到现在的3000点的话,一手为300*3000=90万。

❽ 一手股指300与多少手期权对冲风险对等

题目指代不甚明确,所以以下答案的前提是:沪深300指数期货合约,沪深300股指期权合约。专

沪深300指数期货属的合约乘数是300
沪深300股指期权的合约乘数是100
所以1手沪深300指数期货合约与3手沪深300股指期权合约风险对冲。

❾ 一张股指期货合约应该买多少钱的股票才能对冲风险知道的说下哦

以沪深300的股指期货为例,中金所规定每点价值为300元。如果按2012年12月12日收盘价计算,一张合约的价值是2266*300=679,800元。完全对冲掉,你可以需要照沪深300指数按权重买进300只股票。也许者买进等同价值的300etf基金。

❿ 如果利用股指期货对冲股票风险,那么投资在股指期货和股票的最佳资金比例是多少

简单明了的是空股指。
如果具体的细说的话,要根据自己的股票来决定股指的比例是多少。
个人理解的是股票是3.6 股指是1
因为股指的涨跌幅度大 资金的波动大

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