科创板几年之内不得减持

⑴ 科创板减持规则

科创板股份减持需要遵循以下规则：

控股股东、实际控制人自股票上市之日起36个月内，不得转让首发前股份。

核心技术人员：股票上市之日起一年内和离职后半年内，不得转让其所持首发前股份；所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前总数的25%，比例累计使用。

未盈利不得减持：公司上市时尚未盈利的，在公司实现盈利前，控股股东、实际控制人、董监高及核心技术人员自上市起3个完整会计年度，不得减持首发前股份。控股股东及实际控制人自上市之日起第4个会计年度和第5个会计年度内，每年减持首发前股份不得超过公司股份总数的2%，并应当符合《减持细则》的相关规定。

其他未规定的适用《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》及交易所其他规定。

⑵ 上市公司董监高减持新规2022

因规则繁多且复杂，上市公司股份减持一直是合规领域的重点和难点。据信公君观察，最近2个月又有多例涉及违规减持的情形，受到监管机构处罚。因此，反复强调合规减持的重要性也不为过。作为上市公司股东，要想搞清楚减持的问题，应当首先明白合规减持应当分几步走?
第一步:判断股东身份或持有的股份性质
从股东身份看，是董监高、核心技术人员(科创板适用)，还是实际控制人、控股股东、持股5%以上的股东。从股份性质看，是持有首发前股份的股东，还是持有非公开发行股份的股东......有混合身份的，还需要同时看各类身份的规则要求。
第二步:判断股份来源
如果大股东持有的股份是来自集中竞价增持的，可不受沪深交易所《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》(以下简称“《减持细则》”)的约束。
第三步:确定减持方式和减持数量
是通过集中竞价减持、大宗交易减持，还是协议转让?科创板首发股东还有询价减持和配售减持(具体参考《独家!科创公司什么减持方式这么香?》)的选择，不同的减持方式限制要求不同;以及考虑要减持多少股份，是否有进度安排等。
第四步:考虑减持注意事项
综合上述三点，考虑是否有禁止减持、减持比例限制、减持预披露、减持过程披露等要求。
信公君提示
在减持前，建议股东翻阅招股说明书等文件，看是否涉及其他减持限制或预披露等承诺，如有承诺，需严格按承诺执行。
接下来，信公君为大家整理了不同身份的股东，在减持合规方面需要注意的事项。
1
董监高减持
(一)禁止减持的情形:
1.所持有的公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让;
2.所持有的公司股份在离职后半年内不得转让;
3.上市时未盈利的，自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份;在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份(科创板、创业板);
4.涉嫌违规违法后的禁止减持:
(1)董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的;
(2)董监高被交易所公开谴责未满3个月的;
5. 涉及欺诈发行或重大信息披露违法的禁止减持:
上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人不得减持所持有的公司股份:
(1)上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚;
(2)上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关;
(3)其他重大违法退市情形。
上市公司披露公司无控股股东、实际控制人的，其第一大股东及第一大股东的实际控制人应当遵守前款规定。
6.敏感期禁止
此外，科创板公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不得在下列时间启动、实施或者参与询价转让:
1 科创公司定期报告公告前30日内(因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至实际公告前一日);
2 科创公司业绩预告、业绩快报公告前10日内;
3 自可能对科创公司股票的交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者在决策过程中，至依法披露后2个交易日内;
4 科创公司处于年度报告披露期内但尚未披露年度报告的，控股股东、实际控制人不得参与询价转让。
7.短线交易禁止
持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。前款所称董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票或者其他具有股权性质的证券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。
(二)减持比例限制
1.任职期间，每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%(中登系统会将董监高直接持股按比例锁定，如果董监高对其间接持有的股份也有“每年减持不超过25%”的承诺，也需要遵守)。
2.上市公司董监高在任期届满前离职的，在离职半年内不得减持股份，在剩余未满任期及任期满后的半年内也还应遵守每年减持不得超过25%的比例要求。
(三)减持预披露要求
通过集中竞价方式减持的，无论任何股份来源(即使是集中竞价增持的)，无论减持多少，都需要提前15个交易日预披露。
(四)减持过程预披露要求
通过集中竞价交易方式减持的，需要披露减持进展公告，包括时间过半、减持数量过半、高送转、重大资产重组、减持完毕、期限届满等，各板块要求有细微差别，但均有格式指引可参考。
2
核心技术人员(科创板适用)减持
(一)禁止减持情形
1.股票上市之日起12个月内不得转让首发前股份;
2.离职后6个月内不得转让首发前股份;
3.上市时未盈利的，自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份;在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份;实现盈利后，可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份;
4.科创公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员还有询价转让窗口期禁止要求(详见“董监高减持”之“6.敏感期减持”)。
(二)减持比例限制
自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用。
(三)减持披露要求
无预披露和减持过程的披露要求。
3
大股东(持股5%以上的股东)减持
(一)禁止减持情形
1.《减持细则》规定，具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份，通过集中竞价增持的部分除外:
(1)上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的;
(2)大股东因违反交易所业务规则，被交易所公开谴责未满3个月的;
(3)法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及交易所业务规则规定的其他情形。
2.短线交易禁止
同“董监高减持”。
(二)减持比例限制
1.集中竞价方式减持的，任意连续90自然日，不超过1%，集中竞价增持的部分不受限制。
2.大宗交易方式减持的，任意连续90自然日，不超过2%，集中竞价增持的部分不受限制。
3.协议方式转让股份的:
1 单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5%，价格比照大宗交易;
2 减持后不再具有大股东身份的，出让方、受让方6个月共同遵守任意连续90日集中竞价交易减持股份数量合计不超过公司股份总数1%的规定，即共享该1%的减持额度;同时各自遵守集中竞价预披露和进展披露的规定。
(三)减持预披露要求
1.集中竞价方式减持的，需提前15个交易日预披露，集中竞价增持的部分不受限制。
2.即使不具备大股东身份后，仍需要看下IPO承诺中是否有提前3个交易日预披露的条款，如有则需遵守。
(四)减持过程披露要求
1.持股比例每减少1%，应当在事实发生之日的次日通知上市公司，并公告(注意这里无需暂停减持)。
2.每减少5%的披露要求
1 通过大宗交易或集中竞价方式减持的，减持的比例每达到5%(上下一手)，需要停止交易并履行信披义务，在该事实发生之日起至公告后3个交易日内，禁止买卖。
2 通过协议转让方式减持的，减持的比例每达到或超过5%，需履行信披义务，在公告前不得买卖。
3.大股东减持比例虽未达到5%，但减持后持股比例降至5%时点(上下一手)，需要停止减持并履行信披义务。
4.因上市公司增发股份等原因导致持股比例被动降至5%以下，后又主动减持股份的，需要履行信披义务。
5.《减持细则》要求的减持过程披露
通过集中竞价交易方式减持的，需要披露减持进展公告，包括时间过半、减持数量过半、高送转、重大资产重组、减持完毕、期限届满等，各板块要求有细微差别，但均有格式指引可参考。
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控股股东、实控人减持
(一)禁止减持情形
1. 自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份。也不由发行人回购该部分股份。但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起一年后，经控股股东和实际控制人申请并经交易所同意，可豁免遵守前款承诺。
科创板:
《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第6问:对于发行人没有或难以认定实际控制人的，为确保发行人股权结构稳定、正常生产经营不因发行人控制权发生变化而受到影响，要求发行人的股东按持股比例从高到低依次承诺其所持股份自上市之日起锁定36个月，直至锁定股份的总数不低于发行前A股股份总数的51%。
位列上述应予以锁定51%股份范围的股东，符合下列情形之一的，不适用上述锁定36个月规定:员工持股计划;持股5%以下的股东;非发行人第一大股东且符合一定条件的创业投资基金股东。
2.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，控股股东、实际控制人自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份;公司实现盈利后，可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份(科创板、创业板适用)。
3.在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的十八个月内不得转让(投资者收购上市公司股份成为第一大股东但持股比例低于30%的，也应当遵守上述规定)。
4.敏感期禁止
沪主板、深主板与创业板已经取消了控股股东、实控人在敏感期内不得买卖本公司股份的规定。科创板仅禁止控股股东、实控人在敏感期内增持。
5.短线交易禁止
同“董监高减持”。
6.涉及违规违法的禁止减持，减持通过集中竞价交易取得的股份除外:
(1)上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的;
(2)大股东因违反交易所业务规则，被交易所公开谴责未满3个月的;
(3)法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。
7.涉及欺诈发行或重大信息披露违法的禁止减持
上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人不得减持所持有的公司股份:
(1)上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚;
(2)上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关;
(3)其他重大违法退市情形。
上市公司披露公司无控股股东、实际控制人的，其第一大股东及第一大股东的实际控制人应当遵守前款规定。
控股股东、实际控制人通过集中竞价增持的部分除外。
(二)减持比例限制
公司上市时未盈利的，自公司股票上市之日起第4个会计年度和第5个会计年度内，每年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的2%，并应当符合《减持细则》关于减持股份的相关规定(科创板、创业板适用)。其余要求同大股东。
(三)减持预披露要求
1.集中竞价方式减持的，需提前15个交易日预披露，通过集中竞价增持的部分除外。
2.注意看IPO减持承诺中是否有提前3个交易日预披露的条款。
3.上市公司控股股东、实际控制人在限售期满后减持首发前股份的，应当明确并披露未来十二个月的控制权安排，保证公司持续稳定经营。(科创板、创业板适用)
(四)减持过程披露要求
《减持细则》要求，通过集中竞价方式减持，在减持时间区间内，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人减持达到公司股份总数1%的，还应当在该事实发生之日起2个交易日内就该事项做出公告。(新《证券法》对于5%以上的股东，也增加了持股比例每变化1%需要披露的要求)其余要求同大股东。
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持有首发前股份的股东减持
这部分探讨的是首发前股份的减持，重点在股东持有股份的性质，而不是股东身份性质。⑶ 减持新规全文细则

股票锁定期是指特定主体所持有的股票暂时不能转让的期限。在股票锁定期届满后,转让股票的,受到减持规则的限制。股票锁定期及锁定期后转让规则,按不同持股主体分类,具体如下:
一、控股股东与实际控制人
限制股票范围:首发上市前取得的股票,上市后从二级市场买入的股票不属于限制范围。
锁定期:首发上市后36个月,如果承诺限售期长于36个月的,按照承诺的更长限售期执行。
减持规则:(1)每三个月通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的1%;(2)通过集中竞价交易减持股份,应在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划;(3)协议转让不受前述(1)和(2)项限制,但单个受让方受让比例不得低于公司股份总数的5%,且减持后不再具有大股东身份时,出让方、受让方在6个月内应当遵守(1)和(2)规则;(4)任意连续90日内采取大宗交易方式减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%;(5)科创板上市公司且上市时未盈利的,在公司实现盈利前,自股票上市起第4个会计年度和第5个会计年度内,每年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的2%。
不得减持情形:(1)上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪,在被证监会立案调查或被司法机关立案侦查期间,以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的;(2)大股东因违反证券交易所自律规则,被证券交易所公开谴责未满三个月的;(3)证监会规定的其他情形。
二、其他持股5%以上的股东
限制股票范围:首发上市前取得的股票,上市后从二级市场买入的股票不属于限制范围。
锁定期:首发上市后12个月。
减持规则:(1)每三个月通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的1%;(2)通过集中竞价交易减持股份,应在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划;(3)协议转让不受前述(1)和(2)项限制,但单个受让方受让比例不得低于公司股份总数的5%,且减持后不再具有大股东身份时,出让方、受让方在6个月内应当遵守(1)和(2)规则;(4)任意连续90日内采取大宗交易方式减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。
三、突击入股
限制股票范围:首发上市前取得的股票,上市后从二级市场买入的股票不属于限制范围。
锁定期:工商变更或首发上市后3年。
四、定向增发入股
限制股票范围:非公开发行取得的股票。
锁定期:(1)上市公司控股股东、实际控制人及其控制的关联人、通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者、以及董事会拟引入的境内外战略投资者,认购的股份锁定期为发行结束后18个月;(2)前述(1)中所列人员以外的投资者认购的股份锁定期为发行结束后6个月。
五、收购方
限制股票范围:因本次收购而取得的上市公司股票。
锁定期:收购完成后18个月。
六、创投基金
持股主体:指在中国证券投资基金业协会备案的创业投资基金和私募股权投资基金。
锁定期:(1)对于发行人有实际控制人的,非实际控制人的创投基金股东,按照公司法有关规定锁定一年;但如果创投基金为控股股东的,锁定期为36个月;(2)发行人没有或难以认定实际控制人的,对于非发行人第一大股东,但位列合计持股51%以上股东范围且符合一定条件的创业投资基金股东,锁定12个月。
特殊减持规则:根据截至到首发上市时的持股期限不同、减持限制不同,具体为:通过集中竞价交易减持的,(1)不满36个月的,在3个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%;(2)36个月以上不满48个月的,在2个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%;(3)48个月以上但不满60个月的,在1个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%;(4)60个月以上的,减持股份总数不再受比例限制 。大宗交易减持的,股份出让方、受让方应遵守交易所关于减持数量、持有时间的规定。
上述减持规则适用限制条件:投资的企业应满足以下情形之一:(1)首资接受投资时,企业成立不满60个月;(2)首次接受投资时,企业职工人数不超过500人,根据会计师事务所审计的年度合并会计报表,年销售额不超过2亿元、资产总额不超过2亿元;(3)截至发行申请材料受理日,企业依据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32号)已取得高新技术企业证书。
持股主体不符合第1项或者投资的上市企业不符合第3项的,减持股份根据持股主体的不同适用第一条、第二条或第七条规定。
七、持股不足5%的其他股东
限制股票范围:首发上市前取得的股票,上市后从二级市场买入的股票不属于限制范围。
锁定期:首发上市后12个月。
减持限制:无。
八、董事、监事和高级管理人员
限制股票范围:首发上市前取得的本公司股票/上市后从二级市场买入的本公司股票。
锁定期:(1)首发上市前取得的本公司股票,首发上市后12个月;如为科创板上市公司且上市时公司未盈利的,首发上市后36个月;(2)离职6个月内不得转让所持有的本公司股票(
注:法律对于股票取得方式未做限制性规定,应视为所有持有的股票不论取得方式,均在限售范围内
);如为科创板上市公司且上市时公司未盈利的,在(1)规定的锁定期内离职的,对于首发前取得的股份,应继续遵守(1)中锁定期的规定;(3)创业板上市的,在首发上市后6个月内离职的,自申报离职之日起18个月内不得转让;首发上市后第七个月至第十二个月离职的,自申报离职之日起12个月内不得转让。
减持规定:任职期间每年转让的股份不得超过其所持有的本公司股份总数的25%。
不得减持的情形:(1)董监高因涉嫌证券期货违法犯罪,在被证监会立案调查或被司法机关立案侦查期间,以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的;(2)董监高因违反证券交易所自律规则,被证券交易所公开谴责未满三个月的;(3)证监会规定的其他情形。
九、科创板上市公司核心技术人员
限制股票范围:首发上市前取得的本公司股票。
锁定期:(1)首发上市前取得的本公司股票,首发上市后12个月;如上市时公司未盈利的,首发上市后36个月;(2)离职6个月内不得转让所持有的本公司股票(
注:公司法对于股票取得方式未做任何限制性规定,应视为所有持有的股票不论如何、何时取得,均在限售范围内
)。
减持规定:首发上市后4年内,每年转让股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。

⑷ 科创板股票交易规则

科创板股票交易规则总共包括了以下的10点。

一、开通科创板前20个交易日证券账户资金逼得低于五十万元，50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。参与证券交易2年以上。

二、科创板规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖，投资者进行交易时，买卖数量可以有零有整。如果限价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过10万股。如果是市价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过5万股。

三、科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市、增发上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

四、科创板盘后增加25分钟固定价格交易时间（15:05-15:30），按当天收盘价成交。

五、科创板股票自上市后首个交易日起可作为融券标的。且融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异。

六、网上申购要求持有市值达到10000元以上，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。此外，每一个新股申购单位为500股，较现行的1000股规定有所下调，申购数量应当为500股或其整数倍。

七、科创板股票的交易公开信息同主板A股现行做法基本一致。

八、科创板实行注册制，注册制强调的是事前、事中、事后全程监管，对于拟上市企业，依然需要由交易所进行相应的审核。

九、允许符合相关要求的特殊股权结构企业在科创板上市。为保障普通投资者的权益，对于不同表决权的情况，上交所方面专门进行了差异化安排，防止特别表决权被滥用。

十、科创板公司退市要求比现行制度更加严格。触及财务类退市指标的公司，第一年实施退市风险警示，第二年仍然触及将直接退市。

十一、科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、董监高人员及特定股东在公司实现盈利前不得减持首发前股份，也不得进行跨界并购。

⑸ 科创板控股股东减持是几年

其一，科创板上市公司的控股股东在限售解除以后减持股份的，应当保证公司有明确的控股股东和实控人。同时上市公司核心技术人员股份的锁定期也被延长，即上市以后36个月不能减持。

其二，对于没有盈利的公司上市后拟进行减持安排的，减持办法规定，亏损企业在上市三年后仍未盈利的，公司控股股东、董监高、核心技术人员（以下简称特定股东）的股份最多继续锁定两年后才能减持，也就是说最长是五年。

其三，对特定股东，减持办法规定每人每年在二级市场减持股份数量在1%以内。如果超过这个部分，就需要以非公开转让的方式进行转让，而所谓非公开转让，就是上市公司或保荐机构选定相应的证券公司去进行询价兑售，向符合条件的机构投资者转让股份。前述转让不再限制比例和节奏，但是对受让者要限制12个月的锁定期。

其四，优化了股份的减持方式，为创投基金等其他股东提供更加灵活的减持方式，只有创投更加便利地减持，才能形成资本的循环。

⑹ 科创板小股东锁定期一年

在前两篇文章中，我们着重介绍了科创板在红筹结构、同股不同权、员工持股数量等方面的突破性规定。

但实际上，为了保证募集资金能够高效地用于培育好的科技公司，监管部门可谓煞费苦心。

其中之一直接体现在投资资金的“锁定”上。

比如适用“闭环原则”的ESOP平台，需要承诺一个不能减持股份的时间段，即“锁定期”。

“锁定期”的长短直接影响股权的流动性。

那么，ESOP的锁定期是基于什么？这一期，我们将详细讨论这种情况。

— 1 —

同一家公司，两个不同的“锁定期”？

作为首批上市公司之一，瑞创那威设立了烟台和记投资中心和烟台申远投资中心两个员工持股平台。

需要注意的是，“睿租慎扰创那威”的两个员工持股平台均为有限合伙，适用于不同期限的锁定期。

其中，睿创那威的实际控制人马洪是烟台和记的有限合伙人，持股8.1%。

根据合伙协议，马宏不能控制“烟台和记”，所以“烟台和记”只需要锁定12个月。

同时，马宏也是烟台申远的有限合伙人，持股24.85%。但在报告期内，马宏担任烟台申源的普通合伙人。

起初，“睿创那威”的招股书中，“烟台申远”也只承诺了12个月的锁定期。

但由于马宏曾担任烟台申远的普通合伙人，烟台申远最终发布《承诺函》延长股份锁定，股份需要锁定36个月。

— 2 —

为什么烟台申源持有的股份需要锁定36个月？

要回答这个“为什么”的问题，首先要了解不同锁定期的规定。

根据科技创新板上市规定，锁定期大于等于36个月，包括被实际控制人控制、被董或核心技术人员控制、适用“闭环原则”三种情况。

1.由实际控制人控制

在市场上，设立有限合伙企业作为持股平台，持有公司股份，是创业公司最常用的形式。

这种情况下，员工通过持有持股平台的股份间接持有公司股权，实际控制人作为普通合伙人管理持股平台。

这时候创始人成为普通合伙人就可以掌握持股平台的控制权。

持股平台由科技创新板上市公司实际控制人控制的，持股平台持有的上市前股份锁定时间应与创始人直接持有的股份锁定时间一样长。

一般这个时间是36个月。

如果公司在上市前没有盈利，这一时间将延长到公司盈利前的三个完整会计年度(即上市后的第四个12月31日)。

2.在利润实现之前，由董事或核心技术人员控制。

与主板规则相比，科技创新板对董事或核心技术人员的锁定期有不同的规定。

具体来说，上市时公司未盈利的，董事、监事弊旦、高级管理人员或者核心技术人员在公司盈利前的三个完整会计年度内(即第四个12月31日之后)，不得减持其上市前股份。

此时，如果持股平台由上述人员控制，持股平台持有的公司股份必须锁定相同时间，才能减持套现。

3.“闭环原则”适用于持股平台。

此外，如果对持股平台适用“闭环原则”，即使持股平台不受上述两类人员控制，持股平台持有的公司股份也将被锁定36个月。

关于“闭环原理”的详细分析，可以参考我们上一篇文章：科技创新板:开市即暴涨。“更多的小伙伴”如何分享这个红利？

烟台申源承诺36个月不减持的背景，其实是因为历史上被实际控制人控制。

为什么只有“烟台和记”

根据科技创新板规则，除上述情形外，上市前持有公司股份的股东，自上市之日起12个月内不得减持。

也就是说，一般情况下，持股平台持有的股份可以锁定12个月。如果持有公司股份的持股平台希望仅锁定12个月，需要做到以下几点：

1)不受公司实际控制人控制；

2)即使由董或核心技术人员控制，公司上市时已盈利；

3)“闭环原理”不适用。

— 3 —

创业公司如何选择适合自己的“锁定期”？

一般来说，员工持股平台所持股份的“锁定期”是无限期的，取决于是否由实际控制人、董事或核心技术人员控制，是否适用“闭环原则”，上市前是否盈利。

因此，公司在设立员工持股平台时可以未雨绸缪，控制上市后股权平台转让股份的流通。

特别是比如相关股权激孝告励和股权转让安排要在公司申报前6个月完成，因为科技创新板申报前6个月，新增股东时，也就是“突然持股”，也必须锁定36个月。

除了上述规定外，关于上市后股东减持的安排，科创板其实还有更详细的规定。我们也建议公司上市前多了解一些。

本文是易到参与的“政策研究”系列之一。

本系列将涵盖创业各阶段常见的股权问题，以及因股权问题导致经营困难的公司。

我们希望通过这个系列，能够帮助创始人和团队负责人在最短的时间内，准确掌握每个创业阶段最有价值的股权知识。

相关问答：现在网下申购新股的锁定期是多长？

锁定期主要有两种模式：一是大股东认购的非公开增发股票，锁定期为发行之日起的36个月；二是战略投资者认购的非公开增发股票，锁定期为发行之日起的12个月。所谓战略投资者是指法人机构或自然人。讲及打新股，不少人肯定第一反应都是想到了前阵子的东鹏特饮，这上市不久便连续出现十多个涨停板，这么计算的话中一签就有22万，在打新界的备受青睐。打新股从表面看来是很赚钱，可你知道怎么打吗？中签率怎么去提高呢？那么接下来我就给大家讲解一下关于打新股的事情。我们在开始讲之前，先来看看这波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，这么好的福利一定不能错过哦:速领！今日机构牛股名单新鲜出炉！一、新股申购什么意思？需要什么条件？1、什么是新股申购？在企业实施上市计划时，就会向广大投资者发行一定数量的股票，其中部分股票会发售在证券账户上，能通过申购的方式买入，另外相比较上市第一天的价格，申购的价格往往要低得多，2、申购新股需要的条件：计划参加新股申购需要在T-2日（T日为网上申购日）前20个交易日内，每日平均拥有市值至少1万元以上的股票，才符合申购摇号的要求。以我想参与8月23日的新股申购为例，日期的开始从8月19日算，往前倒推20个交易日，也就是从7月22日开始算，自己的账户里股票市值要稳定在1万元以上，才有得到配号的可能，所拥有的市值逐渐变高，可以得到配号的数量越多。只有当自己分到的配号恰好落在中签区段内，对于中签的那部分新股的申购才能进行。3、如何提高打新股的中签几率？从长时间来看，打新中签和申购时间是没有任何联系的，如果要让新股的中签几率变大，下面的几个方案仅供参考：（1）提高申购额度：如果早期所拥有的股票市值越多，取得的配号数量也就越多，最后中签的可能性也会随之越高。（2）尽量开通所有申购权限：如果你拥有一定大的资金量，均匀持仓也是一个方法，同时开通主板和科创板的申购权限。这样以后无论遇到什么新股都能申购，这样可以增加中签的机会。（3）坚持打新：每一次打新股的机会也是万万不可错失的，还是由于中新股的概率相对较小，因此还是需要坚持摇号的，要知道肯定有机会轮到自己的。二、新股中签后要怎么办？ 通常，如果新股中签的情况下是会有相应的短信通知，在登录交易软件时，还会收到弹窗提醒。在新股中签之日，我们确保不超过16：00账户里有足够缴纳新股的资金，不论资金来自银行还是通过当天卖股票所得都可以。到了第二天，如果自己账户里看到成功缴款的新股余额，那么此次打新成功。非常多的小伙伴想打新股然而老是错失良机，总是错过调仓时间。说明大家真的缺少一款发财必备神器--投资日历，相关内容的获取可以通过点击下方链接：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯三、新股上市会怎么样？假设各方面都不出任何意外的话，从申购日算起8~14个自然日内，新股就会上市。关于科创板和创业板，上市首5日是不设置涨跌幅限制的，等到了第6个交易日开始，日涨跌幅就受到了限制，只有20%。而主板新股上市首日的涨跌幅限制不得高于发行价的144%且不得低于发行价格的64%。发行价倘若是10块钱/股，则当天最高价位只会是14.4元/股，最低也得在5.6元/股以上，根据我多年的跟踪洞察，往往主板新股上市的第一天涨停，后期连板数量超过了5个，新股什么时候卖比较好，那得根据个股的实际情况及市场行情来综合判断。倘若新股上市当天出现破发并且连续下跌，在上市当天就卖掉能有效的减少损失。源于科创板和创业板新股涨跌没有被局限限制，因此为了避免股价回落，中签的朋友在上市的第1天可以直接卖出。另有，倘若股票是持续连板的，当开板发生时，最优的做法就是立即卖出，防止损失，落袋为安。其实炒股最终还是要看上市公司的业绩状况，没办法判定一个公司到底是不是好公司或者分析不到位的人有很多，导致看错股而亏损，现有款免费的诊股神器，把股票代码打进去，就能看出股票质量的好坏了：【免费】测一测你的股票到底好不好？应答时间：2021-09-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

相关问答：科创版中签交钱后一般多久上市？为何？

从目前的情况来看，从申购到上市一般都是1周的时间左右。

因为随着市场的制度和审核越来越完善，目前新股申购的条件和程序也越来越简单，有效。

所以，我们可以发现，无论是科创板，还是主板或者中小创板，从公布中签到上市基本都是只有1周左右的时间。

如果从申购当日算起，那么可能需要2周不到的时间。

就好比最近的一只科创板新股688126沪硅产业申购指南显示：

申购的时间为2020年04-09，中签缴款的日子为04-13，而上市的时间就是4月20日，其中算上双休日，一共才11天的时间！！

所以，新股申购到上市基本都是在7~14天之内，除非中间有特长的节假日，才会特殊延长一个时间。

不过科创板目前还是一个上市前5个交易日无涨跌幅的情况，与主板不同，所以大家一定要懂得理智对待。

我有一个朋友非常厉害，今年打中一签科创板新股石头科技！

发行价格为271.12元/股，每个中签号码只能认购500股，中签一单要缴款13.56万元。

上市首日一天内大赚10万多元。真的是一个意外“大礼包”。

而我自己在2020年的4个月里，一共才中签了5只新股，加起来都没有它一只赚得多！！！

也许，这就叫做运气吧！

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⑺ 科创板规则详解

科创板规则详解：

1、上市条件：拥有自主研发、国际领先技术、有竞争优势没在境外上市的红筹企业，预计市值不低于100亿元，最近一年营业收入不低于5亿元;允许尚未盈利的公司灶凳宽上市；允许不同投票权架构的公司上市；允许红筹和VIE架构企业上市。

2、股份隐亮减持：核心技术人员股份锁定期调整为1年。

3、涨跌幅设置：上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，之后涨跌幅限制为20%。

4、投资者申购门槛：申请粗氏权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元;参与证券交易24个月以上。

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