科创板华兴源创上市交易

① 科创板打新股规则，科创板中签率是多少

科创板打新股规则，科创板中签率是多少

科创板打新股规则

2019年6月27日，科创板第一只新股华兴源创已经正式启动申购。

很多关注科创板的投资者都有参加华兴源创的申购，但有还有很多朋友对于科创板打新股的规则还不太了解，那么科创板打新股规则是怎样的？

科创板投资是有门槛要求的，并非所有的投资者都能参与科创板交易。散户投资者参与科创板打新，必须满足以下门槛条件：

1、资产要求：

投资者账户前20个交易日的日均资产不可低于50万元人民币，注意这50万元的资产包含股票、基金、贵金属、 理财 产品等资产，不包含投资者通过融资融券融入的资金和证券；

2、经验要求：

投资者需要有2年以上的证券交易经验；

3、市值准备：

由于科创板打新依然是采用市值配售的方式，所以投资者需要持有沪市股票才可以参与科创板打新，最低市值为10000元以上。

以上是参与科创板打新的必要条件，只有在满足以上条件的情况下才能够参与打新股。

科创板中签率是多少

据了解，目前符合科创板投资条件的个人投资者数量大概为300万人，而根据上交所披露信息表示，华兴源创吸引了约276万人参加打新。

也就意味着开通科创板权限的个人投资者几乎全都参与了科创板打新。

根据6月27日8点左右的中签率显示，参与华兴源创新股申购的中签率不足万分之四，在启动回拨机制后，最终中签率约为万分之5.98。

从这个中签率来看，科创板的中签率要比目前中小板企业公司的中签率高一些。

不过具体是否能打中一个新股还要看顶格申购份额，华兴源创的顶格申购市值为7.5万元。也就是代表单个的账户打中的概率只有千分之9.3左右。

总得来说，科创板对于个人投资者来说，参与的机会会比较少，由于科创板上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，其风险还是比较大的，大家投资需谨慎。

② 华兴源创加班到几点

晚上九点左右。
华兴源创的上班时间是上午九点到下午六点，一般加班时间会到晚上九点左右，但也要看公司的情况，公司效益好了就会安排多加班的。
州华兴源创科技股份有限公司，成立于2005年06月15日，法定代表人为陈文源。公司A股股票于2019年7月22日在上交所科创板上市交易，是科创板开市首批挂牌的25家公司之一。

③ 「特写」再见23倍！“科创板第一股”定价记

发行价24.26元/股，市盈率40倍，“科创板第一股”定价宣告“锻造”完毕。

6月26日，华兴源创（688001.SH）发行价正式出炉，随后将在6月27日正式进入网上网下申购环节。24.26元/股对应到摊薄后2018年市盈率为39.99倍，这直接打破了此前A股的23倍市盈率“魔咒”。

与此同时，睿创微纳、天准 科技 两只科创板个股也在近日启动了路演询价，将于下周二正式开始申购。以华兴源创为始，首批科创板企业进入“发行上市时间”。

6月21日上午，位于北京华远街2号的泛太平洋酒店迎来了一波风尘仆仆、西装革履的商务人士，这些来参加“科创板第一股”华兴源创网下路演的机构投资者代表，让位于酒店二层的一间会议厅成为焦点。

6月19日，完成注册的华兴源创快速开启了初步询价工作。根据发行安排。公司将自6月19日开始进行为期三天的线下路演，以收集初步询价，并最终确认发行价格。

6月21日已经是路演的第三天，但众多机构投资代表仍未下定决心以何种价码参与报价。

“中介机构给出的是30-38倍的估值区间，对应的每股价格区间为21.17元-26.82元人民币，但在这个区间内如何报价，仍然颇为头疼。我们已经征询了很多专业机构的意见。一旦报价失策，就会错失参与首家科创板企业的机会。”在路演现场，北京一家中小公募的基金经理王思有点头疼。

“还是想再拖一拖，等到下周一（6月24日）初步询价截止前，大家都有个明确价格后再问问同行吧。”王思整场路演都在记录参会者提出的问题和华兴源创的回复，“还要回去和同事讨论”。

像王思这样选择记下路演实录再回去商讨的机构投资者并不在少数。路演现场也可以看到互相询价讨论的机构人士，一例明确的报价便会引来周遭同行的围观，华兴源创保荐机构华泰证券的参会人员更是在路演结束后被团团围住。

科创板并试点注册制下，上市企业23倍市盈率被打破。如何基于自身的判断，给出合理的申报价格，成为投资方要考虑的难题。除此以外，科创板首批企业可能带来的制度红利，也影响着众专业投资机构的判断。

“目前来看，我们会偏向中上的报价，”王思表示，作为首家科创板注册企业，华兴源创估值不能仅凭基本面来考虑，还要考虑市场的热度问题。“我觉得报32倍估值可能会抢不到”。

从事一级市场私募股权投资的新鼎资本董事长张弛也指出，投资科创板首批企业不仅能分享企业成长带来的红利，还能享受政策带来的红利，“这可能是自2009年创业板成立以来，最大的机会了”。

由此可见，对于投资机构而言，报价准确并以此入围配售机构行列，已经是在科创企业进入二级市场交易、估值大概率膨胀前最后的“上车机会”，不得不珍惜，报价也不得不慎重。

有趣的是，在科创板政策红利催动下，已有部分机构选择“蒙眼”投资。在6月19日华兴源创第一轮路演时，上海某公募投资总监就向界面新闻表示，已经拒绝了保荐机构发出的路演邀请：“第一家不用看啊，直接跟着保荐机构的定价申购就行，肯定能赚钱。”

选择“蒙眼”跟投的机构人士毕竟还是少数，多数投资机构依然想通过路演与华兴源创公司管理层直面接触，以获取帮助准确定价的信息。

6月21日华兴源创在北京的网下路演共分为两场。先是公司管理层与机构投资方高层在9点举行“一对小多”路演，共邀请了约10名机构投资方代表参加。然后才是10点15分的“一对多”大型路演。

“能和公司管理层接触，了解对方的为人也是决定投资的关键一步，虽然可能对最终的定价不会产生影响。”王思表示。

界面新闻了解到，在当天两场路演中，华兴源创主动介绍的内容基本一致，着重凸显了业务承揽能力，全球先进企业的对标情况，以及正在测试的新技术，最后才介绍了公司基本面情况。

在线下机构投资者提问环节，虽然仍围绕公司现有业务及未来发展潜力展开，但提问内容明显相比主板路演更为专业。

“平板检测设备方面，Array、Cell、Mole业务的分布怎样？”“未来公司仍然会聚焦于柔性OLED和六代线LCD两部分业务吗？”这些晦涩的专有名词令普通投资者需要下一番功夫去理解。

当然在场的投资方也不全是就技术专业问题提问。华兴源创产品市占率、与苹果合作占比过高是否会受到贸易摩擦影响、存储订单情况如何等更偏向公司基本面的情况也有投资者问及。值得注意的是，投资机构提出的这些问题和此前上交所问询的内容高度一致。

但他也认为，路演内容并不能太大幅度左右其最后的申报价格，“前期我们的分析师也都研究过了，感觉今天来的主要意义还是跟同行交流。”

“其实对于分析师来说，科创板企业的首场路演和此前的A股IPO路演区别不大。”北京地区某中型券商分析师也认为，两者的路演现场，投资方均会对企业的业绩波动、业绩可持续性、市场占有率、客户集中度等问题展开提问，目的是为了确定企业未来的成长性。

“可能最大的区别就是科创板路演材料太专业，我看不懂吧。”在看过华兴源创提供的现场路演材料后，上述分析师笑称。

无论是通过线下路演从公司管理层处获取信息，还是跟同行交流定价的经验，都无法驱散投资机构对申报价格的谨慎态度。

此次华兴源创配售采用了“三档报价”的模式。参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价都申报的每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，也就是所谓的三档。

另外，在初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格差异幅度不得超过20%。

从华兴源创最后公布的配售情况来看，机构投资者之间的博弈堪称白热化。根据约定的剔除规则，申报价格高于26.81元/股或低于24.26元/股的配售对象被全部剔除，有效报价范围上下限差异幅度仅为10.5%。

“这真是小数点后一位的价格战，”据王思透露，其所在的机构最终报价比有效报价上限多出了0.01元，最终未能参与配售。

“26.82元/股，正是华泰证券给出的参考价格上线，我们也是受到了市场消息的扰动，说要顶格报，还是怕失去这次机会吧，没想到报超了。”王思苦笑道。

有王思这样想法的机构也不止一家。从最终配售情况来看，定价在26.82元/股的配售对象就有79个，占到了被高价剔除配售对象总数的44%。

“接近150家机构对一家公司展现出来的如此集中的报价，并不是因为大家对该公司的预期一致，而是在科创板首批预期不能破发的情况下，拿到筹码比挣多挣少重要。”前资深投行人士王骥跃评论道。

他表示，根据规则，询价对象报高价会被剔除的（剔除比例不低于10%），而报价低于发行价是不能参与网下申购的，要保证能够获得网下申购资格就必须要报价在发行价之上。所以，华泰证券的投价报告成为了科创板定价的关键锚点。

安信证券研究中心总经理助理诸海滨表示，科创板网下申购和A股过去打新规则有很大不同，建议机构多个产品之间差异化报价或可提高有效报价概率。

数据显示，保荐机构（主承销商）通过上交所网下申购电子化平台系统共收到214家网下投资者管理的1752个配售对象的初步询价报价信息，对应的申报数量为1026660万股，申购热情堪称火热。

按照诸海滨统计，华兴源创最终定价在投价报告区间范围内中间位置，且未超过网下投资者的报价中位数和加权平均数中的孰低值。更是低于行业可比的精测电子（49.22倍）、长川 科技 （180.57倍）等公司的市盈率。

“华兴源创在行业题材上并不稀缺，且其报告期内业绩增速明显弱于可比公司精测电子。”申万宏源策略团队表示，获配股票集中上市或将对产品净值波动产生一定影响，可能会倒逼网下询价投资者报价更加谨慎，同时也会考虑有选择性参与。

另外，通过抽签方式确定其中10%的账户获配股份锁定半年，一方面会使得部分对投资周期风控较严的产品考虑选择性参与，另一方面也将一定程度引导其理性报价。

不过无论如何，华兴源创都突破了长久以来A股“23倍盈利定价”的魔咒，科创板第一股的定价历程和逻辑极具借鉴意义，也让市场对未来注册制下科创板企业上市交易充满期待。

问：华兴源创与苹果公司合作取得的销售收入占比较高，贸易摩擦会不会对合作产生影响？核心部件进口方面会不会有问题？

答：从企业来看，这是销售端和采购端的两个问题。销售端的环境变化，此前招股书已经作了充分披露，华兴源创的核心供应链还是在中国，当然我们也是在和行内最先进的客户合作，去推广我们的集成电路检测技术和检测设备。采购方面，招股书也披露了芯片的采购情况，目前也在扩大选择，从日本或欧洲进行采购。

问：请介绍半导体测试，有没有成型的订单情况，或者有意向的排单情况？

答：我们的BMS芯片检测设备给客户推出的其实是定制化的测试方案。得益于公司前两年，软件硬件平台的构建，通过客户的一些特殊需求，芯片的数值信号通道，模拟信号通道，DPS电源等。芯片测试来看，种类非常多，每个芯片都需要经过开发接口端的测试，我们称之为测量关卡，在我们平台上简单的规划测量关卡，注册不同类型的芯片，这是集成电路我们测试和开发的方向。BMS芯片测试设备，这一项签署订单累计金额已超过3亿元。

问：公司与对标的泰瑞达和爱德万两家测试机领军企业差距有多大，打算如何缩小，需要多长时间？

答：这两家企业属于行业内非常大的、非常专业的测试仪器制造公司，在1960年代末、1970年代初就在国外展业，经过多年努力，他们在行业形成一定的标准。我们华兴源创的研发团队，也由国内外芯片人才构成，华兴源创（想要缩小差距）还有很长的一段路，也希望通过上市科创板，获得投资机构和国家的支持。作为一家企业我们确实有些情怀，希望和国家一起，在芯片、集成电路领域尽快突破。

问：设备的使用寿命多久？除了下游企业新增产线对我们有需求外，还有什么和我们的业绩增长有关？

答：从平板行业来看，十几年来，我们经营的都是定制化设备。每个客户都有不同需求，整个产品迭代所需电子产品更新换代的，从原来的一年到现在的二年至三年，华兴源创首先会在周期内，开发一个完整的定制化新设备。同时，华兴源创的检测业务，还会跟随客户芯片更新的每个小迭代，客户需要通过我们测试芯片的改造升级性能。

问：平板检测设备方面，Array Cell、Mole业务的分布怎样？

答：华兴源创在平板上的检测设备，主要针对中段CELL和后端模组，不管是电路、信号还是光学。之前LCD通过人工半自动这种合作来进行，最近通过全自动来进行。光学主要分成这几种，最有代表性的是柔性OLED，核心技术上修复色斑，OLED是个有机的显示屏，制作过程中会出现特殊的情况，通过设备采集、补偿，达到若色偏色各种情况下，完美呈现色彩。光学通过多年努力，公司在CELL阶段的AOI设备，是完全有自己的能力去完成。在Mole AOI（ABI），也就是最后的完成期，我们也有自己核心的设备。

问：面板检测设备，现在我们的设备中用于LCD和OLED设备收入比例多少？

答：2017年收入出现了爆发，70%以上由OLED设备带来。2018年OLED收入持续下降，大概在30%-40%。

问：招股书中有提到公司检测治具消耗品的性质，这是什么意义，作为消耗品的更换频次？

答：我们的检测治具，有接触就会有损耗，开发设计阶段会针对具体客户定义更换时间，时间到了会自主更换。

问：招股书直接间接的订单在苹果有百分之八九十？其中有一部分40%左右是苹果指定的，还有40%是我们供应的下游客户再供应设备给苹果，是这个概念吗？

答：订单中有一部分苹果指定，根据其设计需求和指标来确定的产品。（另一部分）下游客户通过我们的检测治具来完成苹果给定的订单，最后生产的设备还是会应用到苹果手机的生产过程。

问：下游对苹果依赖度非常高？前几大客户对我们年度盈利的波动影响很大？

答：之前也说过盈利有些波动，和直接、间接客户的采购没有关系，主要还是产品影响。像2017年毛利就比较低，是因为当年三星的大订单以自动化监测设备为主，整个自动化这块需要很多设备和材料，价格比较公开，拉低了我们的毛利水平。

问：芯片是2017年设立试验部，现在订单拿的很快，这部分是我们既有客户的新订单，还是手机电池等领域的新客户？

答：目前还是商业保密期，我只能披露是华兴源创老客户的新需求。

④ 科创板上市交易

今天(22日)，中国资本市场将迎来一个重要事件：3354科创板正式开板交易，首批25家公司登陆上交所。

上交所资本市场研究所所长史东辉：传统上我们上交所的股票是600开头的，所以688开头有非常好的辨识度。投资者一看这个代码就知道是科创板的股票。

2019年7月22日，包括华兴源创在内，共有25只以688开头的股票将正式进入上市交易，它们与其他股票的区别远不止代码这么简单。

上海证券交易所资本市场研究所所长史东辉：我们传统的市场板块，比如主板、中小板、创业板，传统上是按照企业的发展阶段或者规模来划分的。

聚焦企业科技创新属性，重视成长性

科技创新板首批25家上市公司中，13家公司属于新一代信息技术，占比52%，5家高端设备公司和5家新材料公司，占比分别为20%。此外，还有两家公司属于生物医药行业，占比8%。

值得注意的是，从公开业绩来看，虽然2019年上半年大部分上市公司实现净利润同比增长，但有2家公司利润下滑，1家处于亏损状态。注重成长性而非短期盈利，对各类成长型企业持宽容态度，是科创板区别于其他a股市场的显著特征。

创新是引领发腊数展的第一动力，用科技创新驱动高质量发展是贯彻新发展理念、解决当前经济发展中突出矛盾和问题的关键。培育壮大新动能，离并枯不开一系列制度和环境的支撑。

29年来，中国资本市场向各行业注入资本近12万亿，但与西方成熟市场相比，中国资本市场在市场化方面仍有诸多制约。

上海嘉定有一家人工智能企业。他们自主研发的工业机器人可以智能改造很多制造工厂，从而大大提高生产效率。现在大家都在说工业4.0的智能制造，它的底层技术是依靠很多像这样的科技创新公司来开发和提供的。虽然创业至今已有10年，在基础研发方面取得了多项同行业领先的成果，但这家企业一直未能上市，获得更充足的资金支持。

上海某科技公司董事长孙大帅：我没有在其他主板和创业板上市。主要原因是现有主板和创业板的这种规则需要很长的周期，需要很高的盈利水平。对于我们这样的科技创新型企业，目绝局洞前的盈利水平和时间让我们等不及。

过去十年，以互联网为代表的中国本土科技企业，在全球资本市场取得了井喷式的发展，成绩斐然。然而，这些巨头都没有在中国a股市场上市。现行a股制度对新经济企业的包容性不强，没有为其提供便利的融资环境和市场化的上市条件。也没有渠道让大量资本导入这些成长期的科技企业，所以国内投资者无法分享这些中国企业的成长红利。因此，改革股票发行上市机制是必由之路。

中国人民大学副校长吴晓求：我们很多高科技企业的发展，你说它有多少亩地，不多，你说它建了多少工厂，但是它是有竞争力的企业。所以你说很多高科技企业一开始都是亏损的，亏损严重。但是，他们度过难关后，确实有了很好的成长。本来资本市场就应该孵化出这样的企业。

科技创新板的设立和注册制在中国股市的首次推出具有普遍性

浙江财经大学中国金融研究院院长张晓红：注册制是什么概念？只要我是一个好企业，只要投资者认可我，我就应该有能力和权利在股票市场注册上市，上市时间应该很快。这就是所谓的注册制。

自正式宣布设立科技创新板并试点注册制以来，各项配套工作稳步快速推进。今年3月，科技创新板业务规则系统正式发布实施。在科创板的制度设计上，原则上证监会不再负责审核申请科创板的企业，而是将这一权限下放给上交所。证监会将负责发行注册，并监督交易所的发行审核。这意味着，想要在科创板上市的企业，需要将业务相关资料提交给上交所，以询价的形式进行审核，审核将电子化，并向社会公开，接受公众监督。信息披露也被认为是注册制的核心。

上海证券交易所资本市场研究所所长石东辉：我们扩大了信息披露的范围和内容，要求上市公司及时、准确、完整地披露所有相关的重要信息。在审核的方式上，主要采用询价，也就是这个过程是交易所提出问题，上市公司和保荐人回答。通过多轮询问，不断深化，使所有相关信息得以充分披露，公之于众。

统计显示，首批拟在科创板上市交易的企业，从受理到注册成功平均需要83天，明显短于a股其他市场新股审核周期。这样的上市审核效率，对于成长型的科创企业来说，意味着融资成本的大幅降低和对未来发展的信心。

上海某科技公司董事长孙大帅：如果我们一年(时间)去科创板，可以节省50%左右的财务运营成本，一年就是五千万到八千万。释放5000万到8000万的利润，对于我们制造企业目前的发展和技术更新都是很有意义的。

在注册制条件下，科创板看似上市审核效率更高，但同时在差异化上市门槛上引入了更严格的退市制度，被市场人士概括为“宽进严出”。

上海证券交易所资本市场研究所所长石东辉：我们推出了严格的退市制度，特别是针对这些上市公司，比如说在信息披露方面存在重大违法违规行为的公司。第二类是主营业务被掏空，失去持续经营能力的上市公司。

，我们是实行严格的退市。另外有一个跟以往退市制度比较大的区别是，我们取消了暂停上市制度，也就是说针对这些要退市的公司，我们是坚决一退到底，它没有暂停上市再恢复上市这样一个流程了。

海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理 孙炜：我们统计了一下，美国的纳斯达克来讲的话，可能退市企业比上市企业还要多，我们现在是退市企业远远少于上市的企业。科创板这个制度的推出，它如果说退市制度得到真正的执行，我们就会实现一个叫“有进有出”的良性的循环，这对我们资本市场的健康发展是非常有利的。

作为探索，科创板还设置了新的交易规则，比如股票上市后的前五个交易日不设涨跌停板，在这以后的交易日涨跌幅最高为20%。最高人民法院已于6月21日为“科创板”发布司法保障意见，保障以市场机制为主导的股票发行制度改革顺利推进，保护投资者合法权益。

中国证监会主席易会满提示，创业板开板初期市场的供求不平衡，加之新的交易机制需要适应，不排除会出现短期的炒作，涨跌幅较大的情形。上交所特别指出，在新股上市初期，股票日内波动可能会较主板显著加大，建议个人投资者审慎参与，切忌盲目跟风。

海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理 孙炜：个人投资者如果判断不够准确的话，可能你的收益会很大，但是你的损失也会是巨大的。所以我觉得个人投资者的参与需要非常谨慎。

全新的交易规则对于投资者的专业性提出了新的要求。科创板对于个人投资者设定了证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元，且参与证券交易应满24个月的市场准入门槛。其目的就在于警示投资风险，并鼓励机构化的长期投资。

申万宏源证券研究所首席经济学家 杨成长：其实在科创型企业当中失败的概率是非常大的，对科创型企业来讲恰恰你投资的就是它的时间周期。正因为如此，我们要投资的是它未来的成长空间那个价值。

未来，随着注册制试点改革逐步到位，发行、交易、信息披露、并购重组、退市等一系列制度将逐一完善，中国资本市场也将逐步走向成熟。

科创板的推出是中国构建多层次资本市场的又一里程碑事件。作为新生事物，科创板具有广阔的发展前景，在成长过程中也难免会遇到一些挑战。

作为一种新的探索，科创板需要我们共同的呵护与建设，边试点、边总结、边完善；作为改革的试验田，我们也期待着它形成可复制推广的经验，持续优化各项制度，以带动资本市场全面深化改革。

相关问答：688开头的股票是什么板块的

股票688开头的是科创板。科创板是独立于现有主板市场的新设板块，它在首届中国国际进口博览会开幕式上被正式宣布设立，并在该板块内进行注册制试点。

科创板股票交易

投资者参与科创板股票交易，符合科创板股票条件的投资者只需要向委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无需在中国结算开立新的证券账户。科创板明确申报企业应该属于新一代的信息技术领域、新材料领域、节能环保领域、生物医药领域等领域，并施行证监会发布的《科创属性评价指引（试行）》，也就是平时大家口中所说的“3+5”科创指标，也可以理解为这是证监会给科创板的一个“3+5”的“白名单”指标，对科创属性的定义给出了量化标准，即：

1、3项常规指标，包括研发投入、发行专项及营业收入复合增长率等；

2、几项例外条款，包括国际领先、发明专利50项、国家科技进步奖要求。

⑤ 科创板再过3家！实控人持股18%、申报稿错误多 亦顺利过会

刚刚，科创板迎来了第二批上会企业，福光股份有限公司、苏州华兴源创 科技 股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司均顺利过会。

本次参与审议的5名上市委委员分别为张忠、袁伟荣、林勇峰、陈晓、张建伟。本次上会3家企业基本情况如下：

一、福光股份

福光股份成立于2004年2月，注册资本为11,478.1943万元，是专业从事军用特种光学镜头及光电系统、民用光学镜头、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业，是福建省重要的军民融合企业、全球光学镜头的重要制造商。实际控制人为何文波，合计控制公司37.69％的股份。公司报告期财务数据如下：

审核意见：

1.请发行人在招股说明书中补充披露保荐机构对 2018 年发行人研发费用中全玻和玻塑镜头分类统计及相关废料核算的结论性意见。

2.请发行人在招股说明书中补充披露保荐机构对高端核心技术产品、普通核心技术产品分类依据的核查结论性意见。

上市委会议提出问询的主要问题：

1.发行人首轮问询回复中将原未列入核心技术产品的大部分产品定义为普通核心技术产品，列入了核心技术产品。改变统计口径后，使用核心技术的产品销售占比由不到 50％上升至 90％以上。请发行人代表：（1）说明将产品划分为高端核心技术产品及普通核心技术产品的行业依据，将大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术之外的其他技术界定为核心技术的依据。（2）结合高端安防监控镜头和车载、高端红外镜头在报告期内毛利率水平更接近于普通安防监控镜头，且车载、高端红外镜头的毛利率呈现大幅下降趋势，说明将上述两类产品列入高端核心技术产品的理由是否充分。（3）结合发行人核心技术集中体现的定制产品报告期收入规模较小、具体产品应用情况，说明发行人客户需求及未来市场规模，是否为以非定制产品为主要业务的公司。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

2.根据申请文件，发行人购入镜片主要运用于镜片加工要求较低的产品，自制镜片主要运用于高端核心技术产品。报告期内，发行人采购镜片及镜片委外加工支出分别为 6156.70 万元、13220.99 万元和 10088.88 万元，占各期营业成本比重分别为27.81％、34.41％和 19.72％。请发行人代表说明：报告期内，主要使用自制镜片的镜头销量、销售额与高端核心技术产品销售收入金额及变动趋势是否匹配及原因。

3.根据申请文件，发行人实际控制人何文波控制 37.51％的股份，第二大股东福建省国资委全资控股的信息集团持有 29.62％的股份。本次发行完成后，何文波控制发行人股份比例下降为不足 30％。请发行人代表说明认定何文波为公司实际控制人的依据，并说明在本次发行完成后是否可能存在发行人控制权变更的情形及其对发行人的影响。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

4.请发行人代表说明：（1）报告期内研发费用持续增长，占营业收入比例持续提高，但仍无法满足主要客户产品升级换代需求的原因和商业合理性。（2）与研发活动及研发费用归集相关的内部控制制度建立健全及有效执行情况。（3）对研发废料单独编制清单、报批，但处置时与其他废料一并处理，未单独核算研发废品销售情况，是否影响研发费用核算的准确性。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

二、华兴源创

华兴源创成立于2005年6月，注册资本为36,090.00万元，是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商，主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售，公司主要产品应用于LCD与OLED平板显示、集成电路、 汽车 电子等行业。实际控制人为陈文源、张茜夫妇，合计持有公司93.15％的股份。公司报告期财务数据如下：

审核意见：

1.请发行人在招股说明书中分项补充披露各核心技术对应 的产品销售收入情况。

2.请发行人在招股说明书中补充披露其苹果公司合格供应 商的资格是否存在被取消或不能持续的风险。

3.请发行人在招股说明书中补充披露，保荐机构对报告期内 发行人与泰科集团交易事项有关的内控执行、对经营成果影响、相关信息披露核查的结论性意见。

上市委会议提出问询的主要问题：

1.根据申请文件，报告期内泰科集团既是发行人前五大供应商，又是前五大客户。2018 年发行人营业收入比 2017 年下降 26.63％，但向泰科集团销售收入增长 388.07％。发行人实际控制 人陈文源曾任苏州泰科董事（至 2016 年 6 月），多名高级管理人 员、核心技术人员在发行人处任职前曾就职于苏州泰科。 请发行人代表说明：（1）根据申请文件，发行人通过日本泰 科对日本夏普和日本 JDI 销售，除所述信用期优势外，说明该等 安排有无其他未披露原因；向日本泰科支付 3％-10％技术支持及 客户服务费的业务实质，定价公允性，实际订单中未单独约定上 述费用，是否有其他文件约定。（2）根据申请文件，各级代理商 销售价格基本透明。结合市场价格说明向日本泰科采购相关产品 的原因及公允性。（3）结合招股书披露的苹果公司指定交易内容， 说明申请文件将泰科集团披露为苹果公司指定第三方、苹果产业 链厂商的依据。请保荐代表人就上述事项说明其核查过程，并就上述事项有关的发行人内控执行、对经营成果影响、相关信息披 露发表结论性意见。

2.请发行人代表说明：（1）2018 年检测治具收入增长是否 均来自于非消耗部件，与非消耗部件无需定期更换的特点是否相 符，消耗部件和非消耗部件的更换周期如何确定。（2）2019 年检测治具生产、销售计划。（3）除柔性 OLED 的显示与触控检测 技术外，其他核心技术应用取得的营业收入情况及相关数据的匹配关系。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

3.请发行人代表说明：（1）公司归集、披露的研发费用中， 需求响应类研发活动和主动储备类研发活动费用的各自占比。（2） 需求响应类研发活动发生的费用，公司将其归入研发费用而非产 品成本的合理性。请保荐代表人就上述事项说明核查过程及结论。

三、睿创微纳

睿创微纳成立于2009年12月，注册资本为38,500万元，是一家专业从事非制冷红外热成像与 MEMS 传感技术开发的集成电路芯片企业，致力于专用集成电路、MEMS 传感器及红外成像产品的设计与制造。

实控人持股仅为18％

招股说明书披露，发行人股份较为分散， 马宏直接和间接持有公司 18.00％的股份，为公司控股股东和实际控制人。 报告期内，马宏持有发行人股份从未超过 30.00％，公司第二大股东李维诚持有发行人 12.17％的股份，梁军持有发行人5.68％的股份，深创投持有发行人 5.63％的股份。 其中马宏股份锁定期为36个月，李维诚、梁军股份锁定期仅为12个月。

注：后续锁定期调整为60个月

申报稿错误较多

公司报告期财务数据如下：

审核意见：

1.请发行人在招股说明书中补充披露保荐机构对境外销售 真实性的核查结论性意见。

2.请发行人结合报告期内普通合伙人变化及权益结构，在招股说明书中补充披露烟台赫几、烟台深源所持发行人股份的锁定 期依据；补充披露承诺在上市后60个月内特定条件下表决权委 托的相关股东的股份锁定期安排。

3.请发行人说明认定马宏为实际控制人的依据，与其他相关 股东是否存在一致行动关系。

上市委会议提出问询的主要问题：

1.根据申请文件，实际控制人马宏通过直接和间接方式合计 持有发行人 18.00％股份，第二大股东李维诚及其配偶合计持有发行人12.82％股份。请保荐代表人就下述事项说明核查过程及结论：（1）认定马宏为唯一实际控制人的依据，是否符合发行人 实际治理及经营情况。（2）马宏之外的其他股东是否可以通过行使股东权利对发行人经营施加重大影响，是否存在因重大违法行为、与发行人有同业竞争等而不将其认定为共同实际控制人的情形。（3）发行人 历史 上有多次代持安排，未被认定为实际控制人的其他股东所持发行人股份权属是否清晰、是否有代持或争议，是否有其他一致行动安排。 （4）股份锁定期确定依据，承诺在上市后 60 个月内特定条件下表决权委托的相关股东的股份锁定期安排，上述委托是否构成一致行动 。

2.根据申请文件，发行人报告期内境外收入分别为 3.79 万元、756.73万元和 8177.30万元。请保荐代表人说明：（1）2018 6 年度发行人境外客户收入大幅增加但展会费用下降的原因。（2） 发行人回复说明所有的境外销售快递费用都不用公司承担运费， 又说明展业过程中根据客户需求区分运费、保险费由谁承担选择 不同的贸易方式，上述回复是否一致，货物快递的收件人是最终 客户还是经销商，相关贸易方式是否真实。（3）发行人未申请境 外专利，境外销售是否存在侵犯境外知识产权风险及其他市场风险。

3.根据申请文件，2018 年末存货余额为 2.56 亿元，公司尚 有若干意向订单，合计金额约为 2.35 亿元。报告期内发行人原 材料价格持续下降。请发行人代表结合报告期内从确定意向到签 订订单再到实际供货各阶段时间周期的 历史 数据，进一步说明在 原材料价格持续下降的情况下，提前大量备货的商业合理性，相关存货内部控制制度是否健全有效。请保荐代表人就上述事项说 明核查过程及结论。

本文源自梧桐树下V

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⑥ 科创板第一股上市时间一般是什么时候

6月月27日，科创板第一股华兴源创迎来网上网下申购，科创板网上打新拉开帷幕。

据了解，当前已开通科创板交易权限的个人投资者超过270万人。6月27日，华兴源创有275.63万户参与网上打新，这意味着几乎所有的科创板开户自然人全部打新。网上发行中签率为0.06%。

2019年7月22日，科创板正式鸣锣开市，首批共有25家企业上市。

所以科创板第一股上市时间是2019年7月22日。

⑦ 科创板今日正式开市，催生了124位亿万富翁，你知道有哪些富豪上榜了

科创板正式开市，这次股票市场的新变化，一下子让中国的亿万富豪多出一百二十四位，这些富豪的出现，告诉我们一个事情，那就是中国股票市场将迎来一个新的变化，这些富豪的人数太多，上榜的前三位，我已经做了一些了解，给大家介绍一下。

三、红软科技董事长邓晖

科创板第三位富豪是红软科技董事长邓晖，这家企业相信很多人都比较熟悉，他们一直在创新芯片和一些软件，但是这家企业的业绩实际上并不是很亮眼，但是股票价格现在处于高位，未来红软科技董事长邓晖将会如果经营，我们还要具体的看一看！

⑧ 华兴转债怎么样

华兴转债比较靠谱，可以信任。
华兴转债：（申购代码：718001，配债代码：726001 ，正股简称：华兴源创，正股代码：688001）
一、债性分析：6年期可转债，到期赎回价110，到期税后收益率1.95%。信用级别AA。华兴转债发行规模为8亿，比较别致的就是正股市科创板上市公司。
二、正股情况：苏州华兴源创科技股份有限公司，公司成立于2005年6月，上市时间2019年7月。从事平板显示及半导体集成电路、可穿戴检测设备研发、生产和销售的上市公司。
三、华兴源创是科创板第一家上市公司，股票代码，688001。华兴源创主营业务是做机械设备的，98%是用来检测平板显示是否合格。半导体集成电路业务目前是上市公司比较小的一块业务，这次可转债募集资金我们也能看到华兴源创的用途，其中拟投入1.8亿募投资金半导体 SIP 芯片分选机、测试机产能建设。
四、2021年度一季报净利润为 2.71亿元 同比增长19.32% ，总营收 14.30亿元 同比增长20%
今年三季度净利润同比增长19.32%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。
五、华兴转债值得申购吗
1、债券评级：AA级，评级尚可
2、发行规模：8亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）
3、中签率预测:按照股东配售率50%，网上申购4亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为3~5%左右，中签率较低
4、债券评级一般，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的转债，预计华兴转债上市首日价格在130元附近。
拓展资料：
一、华兴源创经营范围
TFT-LCD液晶测试系统、工业自控软件研发、生产、加工、检测；电子通讯产品，液晶显示及相关平面显示产品，银制品、电子电工材料及相关工具、模具销售和技术服务；通信及计算机网络相关产品研发、销售及相关技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)等。
二、华兴源创获得荣誉
1、2020年7月，苏州华兴源创科技股份有限公司入选“2019江苏百强创新企业榜单”。
2、2021年9月，入选2021江苏民营企业创新100强名单。