新三板五家公司遭券商提示风险

① 资金占用对于新三板企业会产生怎样的风险

监管层首次对事涉资金占用问题的新三板企业做出明确监管安排。

全国中小企业股份转让系统公司业务部发通知称，挂牌公司发行股票时，如果存在大股东资金占用等情形的，正在核查和整改的公司，暂停备案审查。也就是说，如果挂牌公司事涉大股东资金占用等情形，且尚未解决，企业定增将无法进行。

对于此次监管安排，业内人士称影响不小。华南地区一家中小型券商场外市场部负责人表示，目前有资金占用的新三板企业数量不少，上次发给券商的参与统计的企业名单有3000多家。这占到目前新三板企业总数量的1/3还多。

除挂牌企业之外，监管层或对申请新三板挂牌的企业采用同样严厉的态度。“我们了解的情况是，如果挂牌审查期间出现大额资金占用的情况将会直接被劝退。”前述华南地区的券商人士表示。

去年，新三板市场发展火爆，定增项目受到关注。然而，市场持续低迷、市场流动性相对较差、股票交易不活跃等因素，制约了资本对新三板公司股票认购的积极性。如今，新三板定增产品预冷，市场骤然降温。

今年二季度，新三板定增规模持续萎缩，单季融资规模近一年以来首次跌破300亿元。

东方财富choice数据显示，受春节因素影响，一季度新三板融资额368.5亿元，二季度融资规模进一步降至293亿元。尤其今年5月和6月，新三板定增市场不仅单月融资规模始终未能超过百亿元水平，完成发行次数也双双将至200次附近，为近年来较低水平。

至于新三板定增规模萎缩的原因，业内人士观点称，一方面因为二级市场流动性掣肘开始在定增市场显现，另一方面也与市场中不规范定增现象导致投资者谨慎情绪升温有关。

投行人士指出，融资功能是资本市场基本功能，“不规范定增”破坏市场秩序，应该成为监管的重要着力点之一。日前证监会和全国股转公司对新三板各参与方监管明显加强，预料未来对定增市场的监督和管理有望进一步加码。

② 新三板股权诈骗

法律主观：

您好！关于新三板股权投资的问题，一般新三板是指非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统，这是国家专门对像中关村这样国家高新区内的科技型企业提供资本市场融资平台，新三板市场的优势明显，就是对挂牌企业没有明确的财务指标要求，这对以高新技术为主导，处于成长阶段的企业来说，很有吸引力。并且有利于新三板企业转板，能树立企业品牌从而提高企业的知名度。一、新三板为企业提供融资平台新三板市场为非上市有限公司的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，使股东资产证券化，企业价值增值化，完善企业的资本结构，提高企业的融资能力和自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。目前有很多符合国家产业政策、潜力大的高科技企业，因为财务指标和市场规模上的限制，上不了创业板和中小板，融资困难。新三板与主板、中小板、创业板相比，在对盈利能力、利润、公司规模要求较低的优势下，同样提供了一个融资平台，企业通过融资可以获得更多的低成本资金。资金是一个企业存亡的根本，通过融资，企业可以用最少的资本控制最多的资产和业务，从而提高企业的自有资金比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业发展后劲。同时对中国产业转型也有重大意义，因为投资新三板企业的都是民间资本，效率相比国有资本要高很多。二、新三板有利于企业转板由于新三板要求主营业务突出，具有两年持续经营能力;要求公司治理结构健全，公司与股东在人员、资产、财务、机构、业务均独立，公司运作规范，不存在受工商、税务、环保、质控等部门行政处罚的情形，或该情况已于三年以上时间消除;股份发行和转让行为合法合规，不存在股权纠纷;不存在股份代持情形，或股东同意在券商的指导下消除此类情形。上述新三板的要求同时也是资本市场对企业的基本要求，新三板在此基础上对企业提前进行规范和整合，有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。公司在盈利能带缓力、主营业务、以及公司的工商、税务方面作了最初的规范和调整，企业可以沿着一个有序的模式不断改进，对内部控制和管理进行调整，对企业内部的相关业务和流程进行规范，这降低了直接进入资本市场的风险。同时，新三板还有利于缓解场内IPO的压力，目前主板、中小板、创业板通过审核等待上市的企业较多，而新三板的推出，一些企业不用再争先恐后地涌向资源历本市场，资本市场不再是唯一的融资渠道，这在一定程度上减轻了资本市场的负担。三、树立企业品牌增强影响力“新三板”市场聚集一批优质高成长性高新技术企业，成为高新技术企业便利高效的投融资平台，有效地开拓了中小企业的市场，降低交易成本，同时树立自己的品牌。挂牌本身就具有宣传的效应，也是一个企业实力的象征，企业因此可以提升其影响力。新三板为示范区非上市公司提供了有序的股蠢裂模份转让平台，在为企业直接融资搭建平台的同时，也为创业资本的退出建立了一条渠道。当然，挂牌新三板就必须消耗相应的人力、物力、财力等资源，但从长远来看，还是利大于弊的

法律客观：

《中华人民共和国民法典》第四百三十条质权人有权收取质押财产的孳息，但是合同另有约定的除外。前款规定的孳息应当先充抵收取孳息的费用。《中华人民共和国民法典》第四百四十条债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质：（一）汇票、本票、支票；（二）债券、存款单；（三）仓单、提单；（四）可以转让的基金份额、股权；（五）可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权；（六）现有的以及将有的应收账款；（七）法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利。

③ 投资新三板应该注意哪些风险

新三板投资风险是指机构、企业或自然人等投资者对中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统中的挂牌企业进行投资时所涉及的风险。

投资者需要注意以下几类风险:

1.运营风险

新三板挂牌公司集中于高新技术企业，技术更新较快，市场反应灵敏，对单一技术和核心技术人员的依赖程度较高，这在本质上决定了其变动性较大。此外，新三板企业通常规模不大，而且其主营业务收入、营业利润、每股净收益等财务指标远低于上市公司，抗市场和行业风险的能力较弱。

2.信息风险

挂牌公司的信息披露标准低于上市公司，投资者基于披露的信息对挂牌公司了解有限

3.信用风险

虽然股份报价转让过程有主板券商的督导和协会的监管，但仍然无法避免中止交易的风险，影响投资者的预期收益。特别需要注意的是，股份报价转让并不实行担保交收，可能因为交易对手的原因而导致无法完成资金交收。

④ 券商分类评价怎么打分三类事项影响重大，66家券商被减分，20家获加分

中证君从多家券商处获悉，日前证监会机构部向各券商下发了《关于通报2020年证券公司分类评价有关情况的函》，通报了券商分类评价的过程，以及复核过程中券商分值获增减的具体情形。

经复核，98家参评券商中12家维持初审结果，20家分值调增，66家分值调减。反洗钱、被罚、管理缺陷是券商分值调减的重要原因，分值调增多因服务新三板改革成效显著、资管产品加大权益类资产投资力度等。

作为业内典型，中国银河、中信建投、海通证券等3家券商因有好的经验做法而上升为行业标准，且相关行业标准或规则已正式公布，被适当加分。

三大类事项影响券商分值增减

据悉，8月18日，证监会机构部组织召开了专家评审会，对19类重大调整事项的处理建议方案进行审议。经复核，98家券商中，有12家维持初审结果，分值没有变动；20家分值调增；66家分值调减。就调整项而言，主要包括三大类。

一是根据部务会、专家评审会审议确定的重大事项处理标准，对相关公司加分扣分或调整级别 。如：对新命名为国家级投教基地、服务新三板改革成效显著等券商进行加分；对主要业务人员违规炒股被行政处罚、投行业务负面记录占比超标等，根据相关标准扣分；个别券商内部控制严重失效、未如实报告控股股东及实际控制人信息，调降分类级别。

二是综合考虑会内相关部门、协会等会管单位提供的监管信息，对部分券商调整扣分。

三是个别券商、证监局因评分标准理解不准确导致评分偏差，相应调整分数。

就整体评价结果而言，经专家评审会审议，确定券商分类结果为：

A类公司47家，占比48%。其中A类AA级公司15家，A类A级公司32家；

B类公司39家，占比40%，其中BBB级公司23家，BB级公司10家，B级公司6家；

C类公司11家，占比11%，其中CCC级6家，CC级4家，C级1家；

D类公司1家，占比1%。

证监会机构部同时强调，分类结果只作为监管部门分类监管的依据，券商不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。同时各证监局要对分类评价中发现的问题，采取相应措施，督促公司整改，落实监管要求。

66家券商分值调减

反洗钱、被罚、管理缺陷是“重灾区”

从调整的具体内容看，今年分类评价哪些项目会导致券商扣分？

首先是在关于国家级投教基地、反洗钱、规范大集合资管产品等事项的处理方面 ，今年有15家券商因反洗钱问题被人民银行或其分支行作出行政处罚21次，1家券商评价期内非现金类大集合资管产品规模增长4.59%，根据标准均进行了扣分。

其次在评价期外被采取行政处罚方面 ，今年有3家券商评价期外被实施行政处罚、暂停业务等重大行政监管措施的事先告知，根据规定调扣2分、6分。其中1家因3个事项被暂停3项业务，每个事项调扣2分，合计调扣6分。

第三，在适用风险管理能力评价指标与标准直接扣分的情形方面 ，今年，1家券商股东出资意愿不真实，存在对赌性的回购条款，截至目前仍未完成整改，调扣0.5分；1家券商对营业部员工手机异常交易监控和用印管理、岗位设置等方面存在缺陷，从业人员管理存在问题，调扣 0.5分；3家券商主要业务人员违规炒股，被采取行政处罚或刑事强制措施，分别调扣0.5分。

1家券商管理人员任职期间，涉嫌向国家工作人员行贿，构成单位行贿罪被追究刑事责任，且不属于公司纪委自行发现并主动处理的情形，调扣0.5分；2家券商对境外子公司的风险管控存在问题，分别调扣0.5分；4家券商股票类投行业务负面执业记录项目占项目总数的比例超过20%，均调扣0.5分。

20家券商分数调增

中信建投等3家券商表现显眼

值得关注的是，还有20家券商的分数获调增。 按照今年专家评审会议定标准调整的加分事项主要有7类，包括服务新三板改革成效显著、资管产品加大权益类资产投资力度、规范大集合资管产品专项工作、纾困民企等。

具体来看，为鼓励券商积极服务新三板改革等资本市场重大改革事项，今年对券商首批推荐新三板公开发行项目数量为3家及以上、2家、1家的，分别加0.5、0.3、0.1分。今年2家券商推荐项目3家以上，加0.5分；3家券商推荐项目2家，加0.3分；16家券商推荐项目1家，加0.1分。

此外，考虑受今年新冠肺炎疫情叠加影响，结合当前支持民营企业发展情况，同时考虑到政策延续性，在今年分类评价中继续对证券公司实施加分激励。通过“专项资管计划方式用于纾解股票质押风险”，2家券商加0.5分，3家公司加0.3分，6家券商加0.1分；通过“证券公司创设交易所信用保护工具支持民营企业发债”，2家券商加0.5分，5家券商加0.25分。

券商有关好的经验做法上升为行业标准，并且相关行业标准或规则已经正式公布，依据《分类监管规定》也予以适当加分，本次3家券商因此获得加分，包括中国银河、中信建投、海通证券。

以中国银河为例，2019年12月，其承担的证券行业国产密码应用试点项目通过验收并获得试点项目验收通过函。试点期间，公司先后8次向行业分享国产密码应用技术方案和经验。2018年公司参与证券业协会运营信息数据试点专题工作，牵头开展框架设计、指标制定和系统建设等研究工作，修订运营管理指标标准并编写《示范案例》，以上合计加1分。

中信建投则是全程参与证券公司网上交易系统反外挂试点项目，在疑似外挂客户的甄别与转化、分类处理、编制操作指引与处置流程等方面较为突出，为行业开展有关工作提供参考，经专家评审会议定，加0.5分。

⑤ 新三板终止挂牌有哪些风险

《业务规则》，挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司终止其股票挂牌：(1)中国证监会核准其公开发行股票并在证券交易所上市，或证券交易所同意其股票上市;
(2)终止挂牌申请获得全国股份转让系统公司同意;
(3)未在规定期限内披露年报或者半年度报告的，自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告;
(4)主办券商与挂牌公司解除持续督导协议，挂牌公司未能在股票暂停转让之日起三个月内与其它主办券商签署持续督导协议的;
(5)挂牌公司经清算组或管理人清算并注销公司登记的;
(6)全国股份转让系统公司规定的其他情形。出现上列情形之一的，其持续督导主办券商应当向全国股份转让系统公司报告，全国股份转让系统公司在核定之后终止该公司的股票挂牌。

⑥ 新三板终止挂牌意味着什么

新三板企业挂牌终止是指，在新三板上上市的企业，因为某些原因而停止交易，从新三板操作系统上扣除的操作。老三板即2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”；新三板则是在老三板的基础上产生的“中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统”。
终止挂牌和退市差不多是一个意思，但一般来说，我们将新三板上市的股票叫做“挂牌”，终止挂牌就是指新三板的股票退出新三板交易市场。终止挂牌可能是因为符合转板要求、也可能是退市出新三板不再交易的意思。
如果是因为要转板到主板市场交易，那么终止挂牌意味着这个公司将在主板交易，主板市场流通性强，所以若投资者持有了转板公司的股票，意味着财富增加。因为主板上市的条件更加严格，而精选层股票符合转板要求说明公司经营能力强，有投资价值。而终止挂牌的因为要退出新三板交易市场，这意味着投资者会亏损，所以能卖出就及时卖出。此外，在主板摘牌叫做退市，退市后股票会转移到老三板市场交易，老三板市场不活跃，终止挂牌意味着不在主板交易。
终止挂牌的程序：
(一)主动终止挂牌程序
主动终止挂牌的程序如下：
1、召开董事会审议《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》;
2、发布如下公告：
(1)董事会决议公告;
(2)关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的提示性公告;
(3)股东大会通知公告;
(4)关于申请股票终止挂牌对异议股东权益保护措施的公告。
3、申请股票暂停转让并发布暂停转让的公告。
4、召开股东大会审议《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》、《申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌对异议股东权益保护措施的议案》的相关议案;
5、股东大会决议公告;
6、股转公司报送有关终止挂牌文件，包括：
(1)终止挂牌的书面申请;
(2)终止挂牌事项的董事会决议;
(3)终止挂牌事项的股东大会决议;
(4)主办券商审查意见;
(5)法律意见书;
(6)全国股转公司要求的其他文件。
7、股转公司出具同意公司终止股票在全国股份转让系统挂牌的函;
8、公告关于收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司终止挂牌申请受理通知书的公告;
9、公司发布股票终止挂牌公告;
10、公司终止挂牌。
(二)强制终止挂牌程序
出现强制终止挂牌的事由时，强制终止挂牌的程序如下：
1、公司或主办券商发布股票可能被终止挂牌的风险提示公告;
2、股转公司作出终止公司股票在全国股份转让系统挂牌的决定;
3、公司或主办券商发布公司股票被终止挂牌的风险提示;
4、公司股票终止挂牌。
法律依据
《中华人民共和国公司法》
第一百八十三条公司因本法第一百八十条第（一）项、第（二）项、第（四）项、第（五）项规定而解散的，应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始清算。有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。人民法院应当受理该申请，并及时组织清算组进行清算。

⑦ 新三板的五大法律风险，新三板开户条件有哪些

一、新三板的五大法律风险
虽然新三板带来了较大的财富效应，但相应的也存在较大风险，那么新三板有哪些法律风险呢？现阶段来看，新三板的风险主要是对于投资者而言的，具体来说可以概括为如下五大风险：新三板扩容的风险、公司上不了市的风险、信息不对称的风险、企业破产的风险和股票交易的风险。
（一）新三板扩容的风险
个人投资者投资“新三板”是“新三板”扩容的结果。而“新三板”一旦扩容，那么，扩容后的“新三板”就不再是扩容前的“新三板”了。扩容前的“新三板”基本上是一个“示范板”，挂牌公司都是比较优秀的，其中近半数公司基本符合创业板上市条件，投资者投资扩容前的“新三板”风险相对较小。但经过扩容后，“新三板”公司鱼龙混杂，绝大多数公司难以上市，不少公司甚至随时都会倒闭。投资扩容后的“新三板”，投资者的风险要大得多。
（二）公司上不了市的风险
“新三板”对于投资者最大的诱惑莫过于股票转板上市。但对于扩容后的“新三板”来说，投资者要捕捉到可以成功转板的公司困难将会大得多。根据推算，未来将有上万家企业在“新三板”挂牌，届时“新三板”将成为名符其实的“垃圾板”，在垃圾里淘金，这不是一般的投资者能够做到的。而且即便投资者淘到了“东土科技”这种上会公司，但由于最终上市被否决，投资者还是要承担股价大幅下跌带来的风险。
（三）信息不对称的风险
“新三板”公司原本就是非上市公司，其管理并不规范，信息披露容易出现问题，各种损害投资者利益的事情时有发生。有利好消息，知情人提前买进，有利空消息，知情者提前卖出。作为散户来说，始终都是受害者。
（四）企业破产的风险
在“新三板”挂牌的公司并非是上市公司，它们的命运与大海中的小船一样，破产或倒闭将是“新三板”公司不可回避的事情。加上这些公司本身又缺少透明度，信息不对称的原因，中小投资者无疑将会是“新三板”公司破产或倒闭的买单人。
（五）股票交易风险
目前主板、中小板、创业板挂牌交易的公司都是正式的上市公司，其股票交易采取的是在每周五个交易日规定的交易时间段里连续交易，因此，除了出现涨停跌停这种特殊情况外，不会出现买不到股票或卖不出股票的情况。但“新三板”挂牌的公司是非上市公司，其股票交易并不是连续交易，而是集合竞价方式进行集中配对成交，投资者买卖股票很不方便。想买买不到，想卖卖不出，这是投资者经常遇到的风险。
二、新三板开户条件
（一）开立股份报价转让账户
1、新三板开户条件
（1）个人新三板开户条件
需要2年以上证券投资经验(以投资者本人名下账户在全国中小企业股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日为投资经验的起算时点)，或者具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景。
投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
（2）机构新三板开户条件
注册资本500万元人民币以上的法人机构；
实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。
(二)申请开立非上市股份有限公司股份转让账户，需提交以下材料：
1、个人：中华人民共和国居民身份证(以下简称“身份证”)及复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件。
2、机构：企业法人营业执照或注册登记证书及复印件或加盖发证机关印章的复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人身份证及复印件。
3、开户费用：个人每户30元人民币，机构每户100元人民币。
（三）开立股份报价转让结算账户
1、个人投资者：申请开立结算账户时，需提供身份证和非上市股份有限公司股份转让账户。个人投资者的结算账户在开立的当日即可使用。
2、机构投资者：申请开立结算账户时，需提供《人民币银行结算账户管理办法》中规定的开立结算账户的资料和非上市股份有限公司股份转让账户。机构投资者的结算账户自开立之日起3个工作日后可使用。
投资者持非上市股份有限公司股份转让账户到建设银行的营业网点开立结算账户，用于股份报价转让的资金结算。投资者可在“代办股份转让信息披露平台”中查询建设银行可提供开立结算账户服务的营业网点。
需要提请注意的是，存入结算账户中的款项次日才可用于买入股份。结算账户中的款项通常处于冻结状态，投资者在结算账户中取款和转账时，须提前一个营业日向开户的营业网点预约。
以上便是新三板的五大法律风险，新三板开户条件有哪些的具体内容，希望能够对您有所帮助，当然，在实践中，有更多关于这的问题，如果您想要了解更多关于这方面的法律问题，请具体联系我们律师，我们会根据您的具体情况，为您进行专业的法律分析。

⑧ 新三板投资有什么风险

新三板投来资风险是指机构、企业或源自然人等投资者对全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)中的挂牌企业进行投资时所涉及的风险。

投资者需要注意以下几类风险：

1.运营风险

新三板挂牌公司集中于高新技术企业，技术更新较快，市场反应灵敏，对单一技术和核心技术人员的依赖程度较高，这在本质上决定了其变动性较大。此外，新三板企业通常规模不大，而且其主营业务收入、营业利润、每股净收益等财务指标远低于上市公司，抗市场和行业风险的能力较弱。

2.信息风险

挂牌公司的信息披露标准低于上市公司，投资者基于披露的信息对挂牌公司了解有限

3.信用风险

虽然股份报价转让过程有主板券商的督导和协会的监管，但仍然无法避免中止交易的风险，影响投资者的预期收益。特别需要注意的是，股份报价转让并不实行担保交收，可能因为交易对手的原因而导致无法完成资金交收。

⑨ 新三板是什么意思

新三板是什么：

新三板市场是特指中关村科技园非上市股份有限公司进入代办股份系统进入转让试点。因为进入股份转让的企业都是高科技企业，和原来的退市企业以及原STAQ、NET系统挂牌公司不同，所以就被形象的成为“新三板”。“新三板”主要是针对公司，这种代办股份转让系统的出现对企业、公司都会有很大的好处。

⑩ 买新三板股票有什么风险

原始股，其实是企业还在股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。企业如果在新三板上市后进行定增，定价会是市盈率的35~55倍，投资者不仅能够通过在新三板的投资赚钱，如果新三板转板， 利润则更为丰厚。购买了新三板股权，就相当于是原始股东，哪怕公司没上市，也是有分红可以拿的，新三板的原始股每年有8%股息+分红，亏肯定是不好亏的。而且投资新三板，买的都是优先股，即使公司倒闭了，也可以全身而退。不会像股票，套牢，割肉各种亏损！如果企业已经开始准备上新三板，它的原始股一般不会再对外进行发售，只会针对内部高管、核心员工等 发售，另外会对风投、私募或者特定对象来融资。既然个人投资者很难买到新三板企业的原始股，更多地要依托专业的机构，就要选择从事这方面业务时间长、业务量多的机构，这样才更有保障。