纽交所和新三板

A. 新三板转板条件有哪些

新三板转板条件如下：

1）公司股东人数超过200人：

1、《证券法》上市条件第一项规定“股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行”，也就是说股票上市必须是已经公开发行的公司。而公开发行取决于两个条件，要么是进行过公开发行，要么是非公开发行股东人数超过200人。

2、在各政策文件的描述中可以看到转板省去了公开发行的环节，新三板公司要满足该项条件就要求股东人数必须超过200人。

2）公司股本总额不少于人民币三千万元：《证券法》上市条件第二项规定“公司股本总额不少于人民币三千万元”，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》中也有同样的内容，这条非常明确，不需要过多的阐述。

3）公众持股比例

1、《证券法》上市条件第三项规定：“公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。”

2、在公众持股比例的问题上，新三板公司的公众股认定是一个不确定的地方。结合现有的规定推断，新三板公司的公众股，应是指公司在新三板挂牌后公开转让及向特定对象发行、转让累积超过200人的部分。

4）在新三板挂牌（或者创新层）满两年

1、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》对公司主体资格的规定“发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元”。

2、既然是从新三板转板，基于规范公司运行的角度考虑，我们推测会有在新三板挂牌时限的要求，在新三板进行规范一段时间后的企业才有可能具备转板的资格。整体看，和直接IPO的时间差不多，从制度设计上看不应该存在转板和IPO之间有明显的时间套利。

5）转板公司应符合创业板IPO条件：既然是上创业板，就必须符合创业板上市的其他条件。不应该存在转板和直接IPO的标准套利。

(1)纽交所和新三板扩展阅读：

新三板挂牌和主板上市的区别：

1、全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。

2、在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。

3、需要指出的是，“多层次资本市场”是一个中国概念，在国外并没有对应的概念，也没有形成一套多层次资本市场理论。这是因为西方发达资本市场国家的资本市场的多层次性是自发形成的，而中国多层次资本市场则是建构而来的。

4、因此，“多层次资本市场体系”概念实际上是一个服务于强制性制度变迁的理论供给，“建设多层次资本市场”则鲜明地体现了制度创新的“建构理性主义”精神，在这个意义上，它是一个非常中国化的概念。

5、全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（以下简称《国务院决定》）明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。

6、在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌；

7、二是投资者群体不同。我国证券交易所的投资者结构以中小投资者为主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍具有较强的风险识别与承受能力。

8、三是全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的。

B. 股权退出方式有哪些

先回答下

股权退出是什么？

股权退出是股权投资管理的最后一步，也是判定投资成败与否的重要指标。大体是指投资者出售其持有的权益资本以收回投资，同时实现投资收益的一个重要过程，这通常是在投资机构或个人所投资的创业企业发展相对比较成熟之后。

那么股权退出一共有几种方式呢？

它通常有以下七种退出方式,即股权转让,新三板退出,IPO,清算,借壳上市,回购以及并购退出。

目前较为常见的退出方式就是新三板退出、并购、回购、IPO等。其中股权转让是一种快速的退出方式，而新三板退出则成为了最受欢迎的退出方式。新三板在国家政策的扶持之下，目前越来越壮大。2015年股权投资机构新三板退出贡献了接近50%的退出案例数量。

C. 阿里巴巴在纳斯达克上市时间

1. 首先纠正题主，阿里巴巴并不是在纳斯达克上市，而是在美国纽交所上市，上市时间是2014年9月19日晚。（阿里巴巴正式在纽交所挂牌上市，股票代码BABA，价格确定为每股68美元，其股票当天开盘价为92．7美元，较发行价大涨36．32%。由于阿里巴巴集团的承销商行使了超额配售选择权，从而将筹资规模扩大了15%，从而使阿里在交易中总共筹集到了250亿美元资金，创下了有史以来规模最大的一桩IPO交易。）

2. 美国股票交易所：美国一共有三大股票交易所，分别是A.纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE简称纽交所（成立于1817年，美国第一大交易所）、B.美国证券交易所（AMEX，正式成立于1921年，曾经美国第二大交易所，如今美国第三大交易所）和C.纳斯达克（全称为美国全国证券交易商协会自动报价表（National Association of Securities Dealers Automated Quotations，NASDAQ，创立于1971年，现今美国第二大交易所）。

3. 纽交所相当于中国的上交所，主板，盘子最大，市值最高，上市条件最严格。中国新三板的定位是模仿纳斯达克，新三板是照搬的纳斯达克的混合交易的报价驱动的交易模式，不过新三板跟纳斯达克差得很远很远，在中国新三板挂牌公司最多，有10600多家，纳斯达克目前有5400多家挂牌公司。

D. 中石油中石化等拟从纽交所退市，退市的原因是什么

中国石油8月12日公告，公司已于2022年8月12日（美国东部时间）通知纽约证券交易所（以下简称纽交所），公司将根据一九三四年美国证券交易法（经修订）（以下简称证券交易法）等相关规定，申请自愿将其美国存托股份（以下简称存托股）从纽交所退市。中石油中石化等拟从纽交所退市，退市的原因是什么？

E. 纽交所和纳斯达克的区别

区别如下：
1、纽交所和纳斯达克实际上是竞争关系，二者都可以为各个层次和板块的企业服务。纽交所是场内，纳斯达克是场外。
2、纽交所是美国最大的股票交易所。将近2800所上市公司在这里交易，全球市值15万亿美元。 在此交易的投资者，有两种方式进行交易，一种是通过网络联系股票交易员下单，另外一种是通过自己在股票交易大厅的经理去“执行”这项交易。小量交易经常都是在网路上自动进行的，大宗交易经常会包含沟通和判断，而且更可能由大厅的交易员去执行。
3、纳斯达克（National Association of Security Dealers Automated Quotations System）在纳斯达克交易的大概有3200家上市公司。 这种竞争活动和资本提供活动使交易活跃地进行，广泛有序的市场、指令的迅速执行为大小投资者买卖股票提供了有利条件。
4、这一切不同于拍卖市场。它有一个单独的指定交易员，Nasdaq全球总裁或特定的人。而纳斯达克国际选择市场上，有超过1000家最大的，交易最频繁的企业。纳斯达克拥有各种各样的做市商，投资者在纳斯达克市场上任何一支挂牌的股票的交易都采取公开竞争来完成—用他们的自有资本来买卖纳斯达克股票。
拓展资料：
关于纳斯达克
1、OTCBB交易的是非上市企业股票，这一点与纽交所和纳斯达克是有本质区别的。它也属于场外，但比纳斯达克低一个层次。OTCBB和纳斯达克都是NASD搞的，所以四个层次之间是可以相对轻松地转板的。可以把OTCBB看作是中国的新三板。而OTCBB和粉单就像是在商场外面摆摊，没违法就行。
2、尤其注意的是，纳斯达克并不是像某些人所说的与中国的创业板类似，像苹果这种大公司可是在纳斯达克上市的。这个人被指定负责一种股票在这处市场上的所有交易，并负责搓合买卖双方，在必要时为了保持交易的不断进行还要充当交易者的角色。粉单与OTCBB功能上相近，但是粉单市场不必披露信息。一个很好的比方就是纽交所和纳斯达克就像商场里的店铺，需要一定资格才能进商场，同时还要给商场缴费。

F. 请问“境外企业”和“境内企业”是什么意思

境内企业是指在国内指在中国境内依法设立的企业，不是依据我国的法律设立的一般都是境外企业。
境内企业包括外商投资外商独资企业外商投资企业境内投资。境外企业如果在中国没有办事机构或者代理人的，就其在中国的收入可以按照10%的优惠税率征收企业所得税。
从上市地区来划分的话，可以大致分为国内上市和海外上市，国内企业上市，可以选择的就三个市场，创业板，中小板和主板。新三板和四板都属于挂牌，不属于上市，所以这里不做过多介绍；对于企业境外上市，可选择的地区就多了，比较有名的有美国纽交所，纳斯达克，泛欧交易所，香港交易所（香港在领土上属于中国，不过从上市角度来看，香港联交所属于境外上市），伦交所，法兰克福交易所等世界知名交易所。但是企业在境内上市和境外上市的途径的区别：
这里说到的上市途径，其实是搭建红筹架构与不搭建红筹架构的问题，以有限责任公司来举例，在国内企业上市，第一步就是先股份制改制，改制完了之后才能正常走流程。而企业境外上市，不需要改制，也可以说企业改制或者不改制都没区别，因为在境外对公司是不是股份制是没有要求的，改制也好，不改也行。关键的地方，就是要搭建红筹架构。境外上市搭建红筹架构有几个必要性，这几个必要性也是企业必须要考虑的地方。这些必要性分别是：
1：红筹架构的搭建，可以避开中国证监会和商务部的审批。什么意思呢？中国的法律管制是这样的，中国企业到中国上市，是需要经过证监会审批的；中国企业直接到外国直接上市，也是需要通过商务部和证监会的审批，而且还涉及到一个中国证监会对境外上市审批的所谓的“四、五、六”条件，即：净资产不少于?4?亿元人民币、过去一年税后利润不少于?6，000?万元人民币、集资额不少于?5，000?万美元，仍需满足海外上市地的证券管理部门的有关企业上市的规定。通过这种方式上市，首先是程序复杂，审批困难；其次是对企业的要求非常高。所以，只有说“外资”企业到境外上市，和中国监管部门关系不大，不需要经过证监会和商务部的审批，这样从上市时间和上市成本及上市复杂度上，都得到了大大的改善。

2：红筹架构的设立，实际上辅导机构和保荐人在给境外证监会报备的时候，也会说明“Who?is?AAA?and?who?is?AABA"的问题，什么意思呢？辅导机构会在境外给企业注册一个公司，拿境外的这个公司来上市，而境外的这个公司又通过层层架构将国内的公司给并购，这样，就等于企业拿中国境内公司的资产来上市。对于境外注册的这个公司，以及境外公司和境内中国的关系，在申请境外上市的时候都是必须讲清楚的。

3：境外上市涉及到募集资金，好比说一家企业选择到荷兰加勒比证券交易所上市，那么在上市的过程中肯定有这两部，也就是说，将境内的资金打到澳洲，以及上市募集或者定增后将澳洲的资金打回中国。也就是资金流转的问题。中国对外汇管制是很严格的，一般的资金出境是审核及其严格，而资金入境相对简单。但是不管出入境，对于大额资金来讲，都不是那么简单。这个时候，架构就可以作为一个通道来使用，好比整个架构分为三四家公司，那么资金出境可以通过架构从下到上，一步步打到境外的上市主体，而资金入境，就可以通过上市主体，一步步再打回到国内。并且公司今后的资本运作和商业运作，大部分都必须通过架构来完成，这个架构，就是连接境内外的桥梁。

G. 企业上新三板需要做哪些准备工作

1、上市前财务准备工作;
2、上市前财务尽职调查 、收入及利润确认;
3、上市前账务、税务筹划、旧帐清理;
4、如何有效募集更多资金;
5、如何设计可持续增长的财务业绩模式;
6、会计准则与信息披露制度安排;
7、企业上市改组中需关注的会计审计问题及解决方案;
8、上市过程中的财务筹划与财务分析;
9、如何进行企业估值及确定发行价。
全案解析上市企业之前的改制重组及公司治理
1、企业改制与重组应关注的问题;
2、各类企业改制与重组的特点;
3、企业改制与发行上市的基本流程及要求;
4、公司治理模式、权利分配、部门设置;
5、企业商业模式设计与再造;
6、决策机制、执行机制、控制监督机制、信息披露机制、协调机制、收入分配机制;
7、人员选拔聘用、薪酬设计、激励约束;
8、改制重组案例分析。
全案解析企业战略投资者的引入
1、企业如何与VC沟通;
2、商业模式和创新;
3、财务预测及企业估值;
4、企业融资要点、投资协议条款;
5、私募股权投资、股权融资案例探讨;
6、企业与风险投资对赌模式分析;
7、私募融资案例分析。
全案解析上市前的公司治理
1、上市工作团队组建;
2、股权结构设计 董事会设计;
3、上市条件、交易及监管;
4、商业模式设计;
5、管理层队伍设计。
企业上市之前的隐性风险的分析及解决办法模块一：企业上市路径的选择
1、不同上市地点对公司的要求比较;
2、国内主板上市、创业板上市的路径解析;
3、香港主板以及创业板的路径解析;
4、美国纳斯达克、纽交所上市的路径解析。
上市程序启动阶段
1、第三方中介机构的甄别与选择;
2、财务顾问、保荐人、会计师;
3、 尽职调查;
(1)行业与公司竞争力分析;
(2)企业经营情况，财务状况;
(3)重大合约及法律诉讼事项;
(4)项目投资及收购兼并情况;
(5)公司发展规划。
4、拟定上市方案。
改制与重组
1、企业改制的设立方式;
2、企业改制需要关注的问题。
证监会审核中关注焦点以及发审委否决案例
1、中国创业板IPO企业被否原因分析;
2、中国中小板IPO企业被否原因分析;
3、中国主板IPO企业被否原因分析。

H. 美国股票哪个版块与我国新三板类似

新三板号称是美国的纳斯达克。

标普500.

I. 中石油、中石化等拟从纽交所退市，背后释放了何种信号

有5个知名的企业拟从纽交所退市，分别是中国石油、中国石化、上海石化、中国人寿和中国铝业。这样的消息震惊了业内外的所有人，也释放出了一些信号。按理说企业的上市和退市是市场的常态，但是这5个企业共同退市就不只能从商业角度进行考虑了。其实这与美国参议院和众议院通过的《外国公司问责法案》有关系，也与国际经济环境有着很大的联系。

首先这个法案要求所有的外国企业只要在纽交所上市了，就需要被定期的问责，不然就要被迫强制退市。所以企业必须要被纽交所审查，需要提供一些详细的数据，这就会让企业的经营被暴露。再加上国际环境是不怎么好的，也就是俄罗斯和乌克兰之间的冲突，这些企业可能就是想要规避风险。

现在只是拟退市还没有真正的退市，不知道之后会不会出现转折。

J. 纽交所上市和国内新三板上市有什么区别

河北稳升为您服务。
纽交所可以看做美国的主板。国内新三板发展历史还比较短，是以美国的纳斯达克作为目标的。
一般规模较大，在国内上市等不及的可能选择海外纽交所上市。不过海外上市成本较高，另外需要了解，国外对中概股的估值一般不会很高，做空势力很雄厚。交易制度和财务制度都有不同。企业需提前了解准备。
国内新三板属于挂牌，挂牌条件比A股低很多，一般规模较小的可以选择新三板。