新三板招股说明书申报稿

A. 所有上市公司的招股说明书在哪里能找到

1、网络搜索上海证券交易所，找到其官网后点击打开。

B. 求山西天能科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)!!!

山西天能科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）可登陆上海证券监督管理委员会网站查询。
山西天能科技股份有限公司晚间于证监会网站披露了首次公开发行股票招股说明书(申报稿)，公司拟发行3700万股，发行后总股本14800万股，保荐人为民生证券，拟上市地点为深交所。
http://www.p5w.net/stock/ssgsyj/zqgg/201202/t4058271.htm

C. 如何读懂IPO上市招股说明书，新三板府文章

首先，招股说明书之于不同的角色有不同的意义：

对于拟上市公司来说，招股说明书的主要目的是吸引投资人（多投钱多投钱多投钱），就像是小伙儿寄给心爱姑娘的一封情书，里面可能会尽力美化自己，至于其中真真假假如何，应该多“经历几段感情”就会成为老司机吧，多读一些招股书总会培养出一种感觉感受其中的虚实；

对于证券公司来说，他们接受拟上市公司的委托去写这样一份报告，这份报告的每个章节都是已经固定好的，所以经常被戏称八股文，政府报告文体学；

对于检察机关来说，这是拟上市公司的一份答卷，试卷答得及格与否，直接决定你能否上市；

对于已经投资的单位和个人：招股说明书则相当于一份保证书，公司一旦上市市值必定不可同日而语了，大家等好发财吧~~~

对于投资人：则相当于一份求职简历，每天成百上千家企业排着队等着让我投资，要不要用你这家企业，还得先筛筛简历再说~~~

对于学习者：这应该是公司披露信息最全的一次，里面有大把的行业信息，能够帮助我们快速了解一个行业的格局，当前有些同行业的招股说明书里关于行业信息的部分都是你抄我我抄你，尤其是新三板某些细分行业的企业，呵呵哒~~~真正的一手信息还需要学习者自己从各个维度去感受去研究去体验，招股书的行业介绍只能做入门学习吧。

1要熟悉招股书的格式，先看目录

主要章节如下：

第一节 封面、书脊、扉页、目录、释义

第二节 概览

第三节 本次发行概况

第四节 风险因素

第五节 发行人基本情况

第六节 业务和技术

第七节 同业竞争与关联交易

第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

第九节 公司治理

第十节 财务会计信息

第十一节 管理层讨论与分析

第十二节 业务发展目标

第十三节 募集资金运用

第十四节 股利分配政策

第十五节 其他重要事项

第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明

第十七节 备查文件

招股说明书的内容很多，且涵盖面很广。

我们可以说招股说明书是最好的研究报告：

• 首先，你可以了解这家公司；

• 其次，你可以知道公司所处行业整体发展情况，包括政策，发展趋势；

• 最后，你可以知道有哪些机构会经常对这个行业进行监测跟踪，他们发表的数据具有权威性，这些数据也是你进行行业研究的重要积累，前提是你要会读招股说明书。

2全面了解，看前五节

要想迅速读懂招股说明书简单来说就是一句话：“合理规划，抓住重点章节，略过次要章节”，如此一来就能在相对较短的时间理解公司招股说明书所展示内容。

招股说明书的前三节比较简单，基本是套话和摘抄；第二节概览是全面了解的基础，主要是对公司基本情况的介绍，阅读起来难度较小，主要目的是让阅读人员对公司基本情况有个初步了解。

第四节：风险因素过去投行也不重视，基本都是模板书写，内容相对简单，对我们来说含金量也不大，但是随着监管思路的转变，风险因素这一节的重要性开始上升，风险披露充分，因此在此章节中我们可充分的了解影响到公司发展的各个因素，比如：价格波动，财务风险，管理风险等，以便投资人充分了解现阶段影响可能会影响到公司利润的一些因素。

第五节：是企业基本情况介绍和历史沿革，历史沿革就是公司（包括公司的前身）从成立到现在发生的增资、高管变动、核心技术人员、参股控股情况等事项，方便阅读的人员了解公司的过去发展情况，股权情况，控股参股情况等。

3抓住难点：看六、七节

第六节：业务与技术经常被称为招股书的精髓，一个企业的核心竞争力和前景很多时候都要通过这一节来体现。这一节主要内容为介绍所处行业的介绍、市场容量、前景、竞争格局，会提供企业自身所处的行业位置、核心竞争力，要详细披露销售模式、采购模式、生产流程（难保有些商业机密啊，所以上市也是一把双刃剑），这部分内容是投行人员要翻阅各种行业资料，查阅各种数据统计网站，对高管和技术人员进行种种访谈来所得来的，是关乎企业发展的核心信息。

第七节：同业竞争与关联交易。同业竞争是被严格禁止的，公司大股东和高管不得从事与企业相同的主营业务；关联交易在台面上说是可以有，只要充分披露必要性和公允性即可，但事实上会里有自己的掌握标准，超出一定比例就会被咔嚓。也许注册制实施后这一点会有所不同。

第八节主要是企业大佬们的简历，了解企业主要人员的背景，以及关联关系。

第九节公司治理基本就是公司章程的复刻版本。公司章程通常是由律师起草，阅读时作为公司基本情况的补充。

4 突出重点看：十、十一、十二和十三节

第十节财务信息是审计报告的复刻版本。审计报告由会计师事务所出具。在阅读此章节过程中可以对公司财务情况进行梳理，了解公司的各项财务指标。

第十一节：是对财务状况的分析。在阅读过程中需要注意这一节，因为公司的经营成果和业绩的逻辑性分析都要在这一节中体现，一个公司有没有发展前景和潜力，除了看业务与技术，还要看数字与数字的跌宕起伏，以及为什么会有这样的优美曲线或糟糕曲线。在审核制下，投行人员一般会费尽心机研究会里喜欢什么样的财务分析，比如业绩过好会被怀疑造价，业绩偏差会被认为没有持续盈利能力。所以在阅读过程中需要结合之前的财务信息进行综合分析。

第十二节：业务目标是企业未来三年的发展战略与规划，一般由企业高管提供素材。此章节表现了未来企业的一个基本规划，通过结合公司业务情况，技术情况，订单情况，财务情况来判断企业是否能够完成业绩目标。

第十三节：募集资金运用也是过去证监会审核非常注重的内容，因此又造成很多投行人挖空心思设计看起来更合理更稳妥的募集资金项目。对于阅读人员来说，我们首先需要了解企业将会如何运用募集资金，投资项目能产生什么收益，同时需要理性看待盈利预测，毕竟通过大量粉饰过的材料很难被一般投资者发现其中的问题。此章节的主要目的就是告诉投资者“我们不是瞎募资的”。

5 现金奶牛（分红）看：十四节

第十四节股利分配比较简单，主要内容来自股东大会决议。在阅读过程中主要了解企业是否有分红计划以及如何分红。

第十五节中最主要的就是重要合同。合同方面主要展示了采购合同、销售合同等，是对公司财务情况的一个佐证。作为能够过会的一个上市公司，通常是没有对外担保和重大诉讼的。所以这部分可以跳过。

第十六节和第十七节都是些模板化的文字，阅读起来相对简单。

通常来说招股说明书少则四五百页，都则七八百页，如果没有掌握合适的方法往往阅读起来相对困难。通过我们按照招股说明书的功能进行划分，挑出其中核心要素以及重要信息。在理解招股说明书的过程中会变得没难么辛苦，达到事半功倍的效果。

最后，和大家分享一些快速阅读招股书的小技巧！

6 附：快速阅读招股书的小技巧

• 第一：看公司所处的行业，初步判断是啥类企业；

• 第二：看公司主营业务介绍；

• 第三：看公司行业竞争格局；

• 第四：公司分产品毛利率及综合毛利率；

以上的四个步骤，快速的打开企业的招股说明书后，按住CTRL+F，输入关键字搜索即可，如输入“毛利率”则跳转至毛利率有关字样，看一下企业的毛利率的水平。

如若，你已经是一个研究老手，积累够多，对于企业的行业很熟悉，那便可判断企业所处行业的情况，基本可以判断企业的整体水平。

不过，现阶段，个人对一般毛利率40%以下的新股，我仅会基本扫过，先把40%毛利率以上的企业分析完，回过头再来看毛利率略低的企业。

D. “招股说明书申报稿”跟“招股说明书”有区别吗懂的人来答一下，谢谢

股份有限公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。公司首次公开发行股票，必须制作招股说明书。
（1）招股说明书载明事项
招股说明书的法定内容公司通过后根据《公司法》的规定，招股说明书应当附有发起人制定的公司章程，并载明下列事项：①发起人认购股份数；②每股的票面金额发行价格；③无记名股票的发行总数；④认购人的权利、义务；⑤本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可撤回所认股份的说明。
（2）招股说明书的形式
一般来说，招股说明书应采用书面形式，其格式由发起人自行确定。
（3）招股说明书的拟订
招股说明书由发起人拟订，经所有发起人认可同意后提交政府授权部门审批。
（4）招股说明书的审批
招股说明书的审批，一般由政府授权部门进行。目前我国只允许深圳、上海两市股票上市，上述两市设立股份有限公司的招股说明书由体改办、人民银行分行审批。其他地区具备上市交易条件的公司，只能到深圳、上海的证券交易所上市，其招股说明书由国务院股票上市办公会议审批。招股说明书经政府授权部门批准后，要由发起人通过新闻媒介予以公告，以便社会公众知晓。从目前我国发布招股说明书公告的情况来看，招股说明书的公告主要采取由报纸全文发布招股说明书的形式。

E. 为什么证监会只有招股说明书(申请稿)而没有招股说明书全文.去哪儿看招股说明书全文呢

招股说明书申报稿是上发审会之前预披露的招股书版本，如果还没有批准发行是看不到招股说明书的，如果已经批准发行，可以在公司网站上、各种股票类网站上和证监会指定信息披露网站上找到招股书

F. 公开转让说明书与招股说明书有什么区别

公开转让说明书与招股说明书的区别：

招股说明书是首次公开发行时的文件， 也就是公司IPO上市时候的文件
公开发行证券募集说明书是已经上市的公司再融资即配股、增发、发债等等的募集文件的总 称，包括配股说明书、增发招股意向书、增发招股说明书、可转换公司债券募集说明书、分 离交易的可转换公司债券募集说明书等

G. 准备上市公司申报稿递交后多久后能正式上市

一个企业挂牌新三板的项目，就是一个简版的IPO。这有两层意思，一是它与IPO上市有很多相似之处，所以一定要严格要求(如果企业有转板IPO的计划，则更应如此);二是它与IPO相比，门槛低、流程少、时间短、费用省，所以流程可以适当简化，没有必要、也不可能死搬IPO的所有规则。
企业挂牌新三板的10个步骤：
1、前期咨询
有些企业，一听说挂牌新三板有那么多的好处，又见到不断的有企业去挂牌(甚至还有自己的竞争对手)，便按捺不住。他们迅速地做出登陆新三板的决定，并草率地启动了挂牌程序。结果却发现，挂牌过程阻力重重。好不容易成功挂牌了，却又发现，自己预期的目的根本无法实现。之所以出现这样的局面，是因为他们在行动之前，对新三板没有一个系统的、透彻的认识。每个企业的情况都不一样，新三板并不是适合所有的企业。另外，新三板有其自身的规则，很多企业事前并没有搞清楚，这也是一个重要的原因。
所以在做出决定并采取行动之前，最好先咨询专业机构例，对新三板有一个清楚、客观的认识。
2、挂牌方案设计
经过论证，如果发现企业具备挂牌新三板的条件，企业的情况也适合，那就可以由专业机构为企业设计个性化的新三板登录方案了。挂牌新三板只是一个手段，一个方式，并不是企业的目的。所以不能为了挂牌而挂牌，要在此阶段设计好包括后续的融资和资本运营在内的整体方案。
3、协调中介机构进场
设计好个性化的挂牌方案后，就可以选择、联系中介机构(包括券商、会计师等)，并签订相应的服务协议了。至于如何选择券商、如何签订协议、签订协议需要注意哪些问题，都需要咨询专业机构例如安芙兰资本提供专业法律意见。协议签订后，所有中介机构就可以进场开展工作了。
4、尽职调查
中介机构进场后的第一项工作，就是对企业进行尽职调查。尽职调查包括法律尽职调查和财务尽职调查等，是后续工作的基础，也是成功挂牌的重要保证。
5、法律障碍解决
在尽职调查阶段，有可能会发现企业挂牌新三板的法律障碍，或者法律瑕疵。由于历史原因，企业存在这样那样的问题是很正常的。发现问题并不可怕，可怕的是存在问题而没有发现。发现了问题想办法解决就行了。但如果存在问题，却没有发现，那后果可能会很严重。甚至会使原本有可能解决的问题，最终变的不可解决，从而导致整个项目的流产。
6、股份制改造
企业挂牌新三板有一个前提，那就是企业的组织形式必须得是股份有限公司。而大部分的企业都是有限责任公司，这就需要先进行股份制改造，将有限责任公司改制成股份有限公司。
7、法律意见书
企业挂牌新三板，必须由律师出具专业的法律意见书，确认挂牌的合法性。
8、券商内核
在挂牌之前，需要先由券商进行内部审核。内部审核可能会发现一些问题、缺陷、遗漏，那就要进行相应的解决、完善、补充，直至券商内部审核人员确认已经没有问题。
9、挂牌
券商内部审核通过后，将由律师、券商和企业一起，向股转系统报送挂牌申请文件。然后根据股转系统的反馈，进行回复。当通过股转系统审核及证监会核准后，就可以挂牌了。
10、融资及资本运作
网上很多关于新三板程序的叙述，到挂牌就结束了。而事实上，并非如此。对企业来说，挂牌只是一个开始。而挂牌前后的融资和资本运营，才是重点，也才是对企业真正有价值、有意义的事情。而要做好挂牌前后的融资和资本运营，就必须从一开始就谋划好，并做好铺垫，融资和资本运营请咨询专业机构。
总结
以上只是对企业挂牌新三板过程的一个简单描述。在实际操作中，还有很多需要注意的具体问题和细节，要复杂的多。作为企业，只需要对挂牌流程有个大致的了解，没必要深入研究。因为只要项目一启动，自然会有专业机构掌握流程和节奏。企业尽力配合好他们的工作就行了。
企业挂牌新三板的十大好处
1、转板IPO
要讨论企业挂牌新三板的好处，就不得不提转板IPO。对怀揣上市梦想的企业家，这是最大的吸引力，也是对企业最大的价值。现在新三板的主管机构，已经从中国证券业协会变更为中国证监会。
尽管新三板挂牌企业转板IPO的具体细则还没有出来，但在两者之间搭建转板机制，为新三板挂牌企业提供转板IPO的绿色通道这一点，已经十分明确。正是基于对转板IPO的重视，我们在为企业设计新三板的挂牌方案时，才将它与融资、定向增发等一起，列为重点关注对象。
2、财富增值
挂牌新三板之前，企业到底值多少钱，并没有一个公允的数值。但在企业挂牌之后，市场会对企业给出一个估值，并将有一个市盈率。现在新三板的平均市盈率在18倍左右。为什么富豪榜中的人那么有钱?就是因为他们拥有的资产价值被放大了。被什么放大?就是资本市场的市盈率。
3、吸引投资人
中小企业最大的困难之一就是融资，而融资遇到的第一个困难，就是如何吸引和联系投资人。企业挂牌新三板之后，增加了自己的曝光机会，能有更多的机会吸引投资人的目光。并且作为非上市公众公司，很多信息都是公开的。你的信息都已经拿出来晒了，都已经接受公众的监督了，投资人还会轻易怀疑你吗?至少你的信任度要比非公众公司高多了。
现在的情况是，很多PE都将新三板企业纳入项目源。一旦他们发现机会，就会出手。甚至不用等到挂牌，有些企业在挂牌前，就因为要挂牌而获得了投资人的投资。这样的话，企业更早获得了资金，投资人进入企业的价格更低，对双方都是有好处的。
4、价值变现
挂牌前，企业老板缺钱需要去借，挂了牌以后再需要用钱时，只需要出售一部分股权就可以了。到8月份做市商制度实行以后，这种交易将会越来越便利。而由于市盈率的存在，在交易时，还将获得不小的溢价。
除此之外，新三板还为原股东退出提供了便利。不管是合伙人还是员工，都可以很方便的在市场上出售自己的股权，实现溢价退出。当然，前提是过了限售期。
5、股权融资
融资方式有债权融资和股权融资之分，两者各有特点各有优势。股权融资不用提供抵押，融来的钱也不用还。并且通常在融来资金的同时，还能融来资源。新三板之后，企业在需要融资时，只要把手里的股权出让一部分就可以了。挂牌后如何进行融资，是我们在为企业设计新三板的挂牌方案时，重点关注内容之一。
6、定向增发
股权转让融资用的是股东原来手里的股权，属于存量。如果股东不愿意用这种方式，还可以定向增发。定向增发是对特定对象的融资行为，用的是增量。原股东不用出让股权，但每人手里的股权会被稀释。
股权转让一般伴有原股东股权的重大稀释，或者是原股东的退出。转让前后，企业的整体盘子基本是不变的。但定向增发则是在原股东不变的情况下，增加新的股东。投入的钱任何人都不能拿走，是要放到企业的。这时候，企业的整体盘子是增加的。
7、增加授信
企业成功挂牌新三板，是一种非常积极的信号。银行对于这样的企业，是非常愿意增加授信并提供贷款的，因为他们也面临激烈的竞争，并且以后这种竞争还会加剧。
8、股权质押
有些企业挂牌新三板后，就会有银行找来，说可以提供贷款，因为股权可以质押了。
9、品牌效应
挂牌新三板后，就成为了非上市公众公司，企业会获得一个6位的以4或8开头的挂牌代码，还有一个企业简称。以后企业的很多信息都要公开。但与此同时，企业的影响和知名度也在不断扩大。
10、规范治理

为挂牌新三板，企业需要进行股份制改造，需要构建规范的现代化治理结构。如果企业历史上有不规范的遗留问题，还要进行处理和解决。一个新三板挂牌过程，就是一个简版的IPO。在这个过程中，企业潜藏的瑕疵和风险将得到解决，规范的治理结构将得以建立。等时机成熟，具备IPO条件时，操作起来也将大为轻松。
具体上市时间说不准，但是需要1到2年，如果审计不合格，可能上不了市

H. 新三板上市不需要递交招股说明书吗我想搜索新三板上市医疗公司的招股说明书，一直没找到。求助！

到股转公司官网www.neeq.com.cn上搜索，新三板叫做《公开转让说明书》。IPO才叫《招股说明书》。
另外，你也可以网络搜索“见微数据”，在里面选择新三板板块，然后搜索关键词。