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三板股票cma考试历年试题暴风

发布时间:2021-03-12 10:45:08

1. 承销是什么意思CMA考试中遇到的

承销
当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销。

1、分类
根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同,承销又可分为代销和包销两种形式。

2、承销方式
从证券承销实践看,证券承销主要有以下四种方式:代销、助销、包销及承销团承销。
证券代销
所谓证券代销,是指承销商代理发售证券,并发售期结束后,将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。
特点
(1)发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系 。代销过程中,未售出证券的所有权属于发行人 ,承销商仅是受委托办理证券销售事务;
(2)承销商作为发行人的推销者,不垫资金 ,对不能售出的证券不负任何责任,证券发行的风险基本上是由发行人自己承担;
(3)由于承销商不承担主要风险 ,相对包销而言,所得收入(手续费)也少。
证券助销
所谓证券助销,是指承销商按承销合同规定,在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进(余额包销),或者按剩余部分的数额向发行人贷款,以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。
证券包销
所谓证券包销是指在证券发行时,承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券,然后再向公众出售,承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。 证券包销又分两种方式:一种全额包销,一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券,承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销,还是定额包销,发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券,其所有权属于承销商。
承销团承销
亦称"联合承销",是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。 我国《证券法》规定,向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。

3、承销期限
证券法中,证券的代销、包销期最长不得超过三个月,否则在三个月内所售出的股票,数量未达到总数量的百分之七十的为发售失败,则发行人应当按照发行价并加银行同期存款利息返还股票认购人。

2. 在CMA考试中暂搁注册是什么意思啊

暂搁注册这个词语属于CMA核心词汇当中的一个,这个词语的意思是:美国证监会第415条条款,容许一家企业在实行公开发行前最多两年进行注册手续。

暂搁注册:符合条件的公司,可以为其今后两年内所有可预期的证券发行,预先到证券交易委员会(以下简称SEC)办理被称为暂搁注册的手续,并自主决定证券发行的具体时机。所谓“暂搁”即表示:公司将其近期发行证券的意向登记注册,向SEC提供相关的并在需要筹资时可以迅速更新的财务数据。一旦公司产生实际的筹资需求,只要及时更新现有资料,便可取消“暂搁”,立即进行证券发行。

办理暂搁注册的发行公司必须满足以下条件:
1.非公司附属机构所持的该公司有投票权之股票总市值不得少于1.5亿美元,或是不少于1亿美元,如果该类股票的年交易量在300万股以上(包括300万股);
2.公司近3年没有在优先股、债务及租赁的相关责任履行中出现违约行为;
3.公司近3年的信息披露符合《1934年证券交易法》的要求;
4.公司债券应属投资级(Investment Grade),即债券资信评级必须在BBB级(标准普尔公司)以上。

3. 在CMA考试中Current Yield是什么意思啊

current yield,可以翻译为本期收益率,当期产量(或现时产量),当年收益等,所以没有前后文的话,很难判断到底属于哪个意思。
不过,如果您是在cma考试中遇到这个词组,我认为这个应该是属于本期收益率或者本期收益,如果这个词后面接的是一个比率,那么就是本期收益率,如果是金额,那就是本期收益。
本期收益率 current yield。亦作:当期收益率。投资的本期收入,仅计算投入的当期收益,不含复利,以百分比计。主要用于计算固定收益投资品种收益,品种不同,计算方式亦有差别。债券以利息期限为周期,以债息收益除购买价;收益型基金多以最近一次分红除以基金市值,表示最近7~10天估计收益;而股票亦年度红利分配除股票市值。参见:债券收益率bond yield;股息收益dividend yield;实际收益effective yield;收益yield。另为:current return;running yield
计算公式:本期收益率=债券年利息/本期市场价

4. 在CMA考试中卖出是什么意思啊

卖出这个词语是属于CMA核心词汇当中的一个,具体解释如下:
股票卖出是指股票投持有的资者按照市场价格对已发行上市的股票进行转让,成为资金持有的过程。股票公开转让的场所首先是证券交易所。
股票市场也称为二级市场或次级市场,是股票发行和流通的场所,也可以说是指对已发行的股票进行买卖和转让的场所。股票的交易都是通过股票市场来实现的。一般地,股票市场可以分为一、二级,一级市场也称之为股票发行市场,二级市场也称之为股票交易市场。 股票是一种有价证券。有价证券除股票外,还包括国家债券、公司债券、不动产抵押债券等等。国家债券出现较早,是最先投入交易的有价债券。随着商品经济的发展,后来才逐渐出现股票等有价债券。因此,股票交易只是有价债券交易的一个组成部分,股票市场也只是多种有价债券市场中的一种。很少有单一的股票市场,股票市场不过是证券市场中专营股票的地方。

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