方正东亚信托天风新三板投资基金

『壹』 新三板基金有哪些

公募基金没有涉及新三板的，只有私募基金有所涉猎。

私募围绕新三板投资的热度越来越高。以首只投资新三板做市企业的私募基金“少数派新三板尊享1号”，当前已有近百只私募基金在新三板“酣战”。全国中小企业股份转让系统显示，截止10月8日，共计3603家企业挂牌新三板，总股本达1900.74亿股。显然，新三板给了私募们一个不错的“价值投资”机会。下面是部分投资新三板的私募基金的业绩情况。

『贰』 新三板基金优劣势

财富管理新玩法
专门分析信托和私募资管计划的用益信托研究员廖鹤凯也注意到，最近几个月，定位于新三板的专项计划开始活跃，发行人有信托公司、公募基金子公司，还有普通的中小私募基金。
深圳一家私募基金刚刚募集了其首只新三板基金，规模约4000万元,主要投资于新三板挂牌企业的定向增发，锁定期3年。他们认为，新三板中少数优质公司转板上市的概率很大，而未来随着新三板市场自身的活跃，交易退出也能有安全的溢价。这家私募基金对新三板前景非常乐观，给客户的预期年化收益率能高达30%以上。
而上述私人银行兜售的产品来自一家大中型信托公司，资产计划在3000万元，他们的卖点同样是新三板的转板前景，“这相当于是投资于优质的PRE-IPO项目。”其中一位人士称。
宝盈基金子公司中铁宝盈3月份推出了“宝盈中证第一期计划”，拟投向高成长、做市交易及转板预期较高的新三板挂牌企业，主要瞄准TMT、医药健康、节能环保、高端装备[0.82%]、新材料等行业。
其实产业投资基金中，早在2012年，由科技部出资3000万元阶段参股的武汉东湖创投成立了国内首只冠以“新三板”命名的股权投资基金，总规模5亿元；中信证券[-0.15% 资金 研报]旗下直投公司金石投资也曾出资500万元专门成立专项基金专投新三板企业。现阶段，博时、招商、兴业基金旗下子公司和多家券商都已经或正在筹备发行新三板基金，投资新三板公司或投资将并入新三板公司的更小的创业项目。
总体看来，这类产品的数量还难以统计，普遍规模不大，在3000万~5000万元不等，投资人门槛在100万元或200万元。
新三板的最大特征是挂牌企业低标准、投资人高门槛。证监会对新三板对投资者适当性做了严格的明文规定：自然人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元以上。截至一季度末，新三板投资者开户数仅为13920户。因此新三板交易主体为机构投资人，大量个人投资者被挡在门外。
精明的机构投资人互作交易对手也是新三板交易清淡的原因之一，有声音呼吁新三板降低投资人门槛，不过从证监会表态看，这似乎不太可能。证监会副主席姚刚日前表示，不宜用交易所思维讨论新三板，新三板挂牌门槛的低标准和投资者门槛的高标准正是符合改革方向。
这些新三板基金正在成为新三板重要的融资方。
其实更早的时候，新三板一些企业融资一度还使用过股权质押，向主办券商进行融资。还有专门从事并购基金的金融机构发起新三板并购基金，主要针对单一项目。他们有时会要求挂牌企业签订回购条款降低风险，或也作为主体以杠杆方式进行融资投资单个新三板项目，相当于并购基金管理人出资垫后，LP（有限合伙人）即普通投资人出资优先级，在满足一定期限后获得较低约定收益。
相对以上两种形式而言，这种个人投资者参与的私募财富管理计划，对新三板企业的投资更为分散，其实风险更大，将新三板市场当作PRE-IPO的PE投资，属于纯粹的高风险私募基金。

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『叁』 怎么选择新三板基金

新三板基金就是一种专门投资新三板企业及拟挂牌企业股权的基金。那么新三板基金那么多，我们应该怎么选择新三板基金呢？
怎么选择新三板基金？
1、看机构的投研实力
与进行二级市场私募基金投资不同，新三板基金产品的管理人在投资预期年化预期收益中的权重不再高度集中，因而整个投研团队的实力更为重要。这种投研实力包括投资经验、投资策略和行业资源等。投资者要关注机构的业内排名、前期发行的产品状况和购买者的美誉度等，良好的行业资源则包括机构拿到好项目时所需的券商资源，以及项目退出时所需的上市公司资源等。
2、看产品的投资范围
新三板基金投资范围包括3个方面，一是拟挂牌企业的股权，这种投资价格相对便宜，获利退出预期年化预期收益较高，但退出所需时间长，基金存续期限较长；二是挂牌企业的定增，这种预期年化预期收益及退出时间均适中，但需要机构有较强的议价能力，好项目也需要行业资源才能拿到；三是市场上流通的股票，这种产品流动性较好，退出时间短，但优质股票价格较高，且波动较大，基金净值不稳定。因此，投资者在选择基金时，需要考量自身对投资期限及历史预期年化预期收益的要求，从而选择侧重点不同的产品。
3、看产品的流动性
依据投资侧重点不同，新三板基金的存续期限有所差异，一般为年至年不等，且大部分产品中途不允许退出，需等待所投项目预期年化预期收益全部分配完成后再进行基金清算。因此，投资者需根据自身的资金使用情况，来选择合适的存续期限的产品。需要注意的是，新三板基金的期限设置与风险投资(VC)、股权投资(PE)机构类似，包括存续期及延长期。比如“2+1”年，指的是这只基金计划存续期为2年；到期前若项目均已分配完成，可提前终止基金；到期后基金管理人根据实际情况也可以延长1年。
4、看基金的费率
新三板基金有两种存在形式：有限合伙企业和契约型基金，后者占据了市场的绝大多数。契约型新三板基金的费用结构，一般与其他证券类私募基金一致，除了1%的认购费之外，还包括管理费、托管费及运营服务费、浮动业绩报酬。具体来看，管理费由基金管理人收取，一般为1%至2%；托管费及运营服务费由托管券商收取，一般低于浮动业绩报酬由基金管理收取，一般为超额预期年化预期收益的20%。对于投资者而言，基金费率的高低也是需要考虑的因素。

『肆』 新三板基金产品有哪些

新三板基金有广东凯鼎新三板成长1号、朱雀新三板3号、菁华新三板520、凯腾创新1号、幂方资本新三板通正等基金。新三板基金有很多，一般只需是投资管理企业都可以发行新三板的股票基金，用以投资新三板的股份；实际的新三板基金还必须咨询有新三板发行的企业，新三板流通性不够，激励制度不健全，投资这类基金风险比较大。

1.广东凯鼎新三板成长1号基金成立于2015年，由广东凯鼎投资有限公司发起设立，由广东凯鼎投资有限公司负责管理。主要投资于已经在全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）上挂牌交易的股票（含非公开发行股票）、基金公司或基金子公司的资产管理计划（投向包括但不限于新三板挂牌公司的股票）、集合信托计划（投向包括但不限于新三板挂牌公司的股票）；以及银行存款、国内依法发行的国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、货币型基金、债券型基金、逆回购、正回购等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种等；待法律法规允许后，还可投资于拟于新三板挂牌企业的股票。

2.朱雀新三板3号基金注册地在中国上海市。2015年4月28日成立。朱雀新三板3号基金成立于2015年，由上海朱雀股权投资管理股份有限公司负责管理，主要投资于"基金管理人以本基金募集的资金主要投资于由上海朱雀资产管理有限公司作为普通合伙人发起设立并担任管理人的上海朱雀珠玉蓝投资中心（有限合伙）(暂定名，以工商登记注册为准)有限合伙财产份额，闲置资金可存放或投资银行存款。

3.菁华新三板520私募投资基金成立于2015年，由上海瞰道资产管理有限公司负责管理，(1)全国中小企业股份转让系统挂牌的股票(新三板市场)、全国中小企业股份转让系统(新三板市场)挂牌企业定向增发、国内依法公开发行的股票、拟新三板市场挂牌或拟沪深交易所上市的企业股权。 (2)通过信托计划、证券公司或子公司资产管理计划、保险资产管理计划、基金公司专户资产管理计划、基金子公司专项资产管理计划、公募基金、期货资管计划、契约型基金以及有限合伙等法律结构发行的投资于新三板市场的基金产品。 (3)证券投资基金、债券逆回购、可转换债券等各类中国证监会允许投资的金融工具，以及现金、货币基金、银行存款等现金类金融产品。

4.新三板-凯腾创新1号基金成立于2015年，由苏州奥普雷斯资产管理有限公司负责管理，主要投资于股份转让系统挂牌公司股份及其定向增发，拟在股份转让系统挂牌公司股份及其定向增发，各类固定收益产品（包括但不限于国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、资产支持证券、中小企业私募债券、债券回购等），在基金业协会登记的私募基金管理人发行的私募投资基金(包括有限合伙企业)。

5. 幂方资本新三板通正投资基金成立于2015年，由上海幂方资产管理有限公司负责管理，投资于在全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)上市挂牌企业的股份。

『伍』 新三板定增投资基金和持股平台区别

1、在运营阶段，公司层面缴纳25%的企业所得税，个人分红缴纳20%的个人所得税；持股平台较低。
2、在资本运作：自然人股东作为主体进行并购重组，交易双方无法适用“特殊性税务处理”的要求，交易税负成本巨大；整体来看，由于现有公司承载基本运营功能，该架构不利于公司横向、纵向的扩张，也无法进行避税的安排。持股平台有成熟的扩张与避税能力。
3、在投资退出过程中，股权转让退出需要缴纳20%的个人所得税。尤其，并购重组出现三级子公司后，投资退出，需要先交纳一道25%的企业所得税，然后再缴纳一道20%的个人所得税，税负较重。持股平台反之。
当然，这种架构，其实算不上持股平台，是很多创业者最初采用的组织形态，也是最为广泛的一种模式，对于安安稳稳“过日子”的公司而言，基本满足需要，老老实实纳税，踏踏实实做人。而持股平台明显是已经成熟了的体系。
有限合伙型持股平台
由于合伙企业在税收上被视为“透明实体”，直接针对股东纳税，实行“先分后税”，因此，本质上与第一种类型并无实质差异。并且根据《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）的规定，合伙企业年度应纳税所得税额的范围是“生产经营所得和其他所得”，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（注意：这意味着，即使不分配利润，也要交税，华税遇到很多这种案例）。
拓展资料
1、股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
2、同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
3、股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。

『陆』 新三板股权投资基金有哪些运作模式

新三板股权投资基金有挂牌前投资和定增参与两种运作模式。全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”。增发股份，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。
【法律依据】
《中华人民共和国公司法》第一百七十八条
有限责任公司增加注册资本时，股东认缴新增资本的出资，依照本法设立有限责任公司缴纳出资的有关规定执行。
股份有限公司为增加注册资本发行新股时，股东认购新股，依照本法设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。

『柒』 新三板基金投资收益怎么样

新三板基金的收益是非常高的，利息一年付，按最低收益保障为固定收益年利16%。即：版100万*0.16=16万/年。利息2年付权，最低收益保障为固定收益年利18%。即：100万*0.18=18万/年=36万/2年。利息三年付以上最低收益保障为固定收益年利20%。即：100万*0.20=20万/年*3年=60万/3年
总体来说，新三板基金投资的收益还是非常好的。

『捌』 新三板定增投资基金和持股平台区别

区别:单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。证监会称，新三板挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品，已经完成核准、备案程序并充分披露信息的，可以参与非上市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融企业内部职工持股的通知》有关员工持股监管的规定。新三板市场的间接投资——金融产品作为一个新的国家证券交易场所，自成立以来一直被定位为由机构投资者主导的专业投资市场，为自然人设定了很高的投资门槛。 大量不符合投资者适宜性的个人投资者只能通过证券投资基金、资产管理计划等方式间接投资于上市公司在国家股票转让系统上上市的公司。
拓展资料
1. 当然，选择不同金融产品间接投资上市公司的投资者仍需要满足投资者对金融产品的需求。 目前，新三板市场投资者可用的金融产品主要包括集体信托计划、证券投资基金、银行金融产品、证券公司资产管理计划和私募股权基金。 个人投资者的具体要求如下:符合条件的投资者的产品类别标准，根据法律建立的自然人、法人或者其他组织，投资信托计划的最低金额不低于100万元;自然人，认购时个人或家庭金融资产总额超过100万元，可以提供相关财产证明; 第六条信托公司证券投资基金集体基金信托计划管理办法第六条信托公司证券投资基金的初始投资金额不得低于100万元人民币，委托投资应当能够识别、判断和承担相应的投资风险。 第十二条基金管理公司特定客户银行金融产品认购金融产品的暂行办法第十二条个人、家庭总资产净值超过100万元、可提供相关证明的自然人;个人或家庭总资产净值超过100万元的自然人;个人收入超过20万元的自然人，过去三年年收入超过30万元的，可以提供有关证明的，可以提供有关证明的自然人。
2. 第三十一条证券公司集体资产管理计划商业银行资产管理计划的金融产品销售管理办法:个人和家庭的金融资产总额不得少于100万元。 证券公司目标资产管理计划客户资产管理业务管理办法第二十六条、第二十一条:证券公司经营目标资产管理业务时，单个客户的净资产价值不得低于100万元。 私募基金个人具有相应的风险识别能力和风险承载能力，投资金额不低于100万元，金融资产不低于300万元，或近三年平均年收入不低于50万元。 第十二条私人投资基金监督管理暂行办法可以看到，目前自然人合格投资者的主要金融产品要求低于新三板，为不合格的自然人投资者间接投资上市公司提供了渠道。 然而，不同的金融产品对合格机构投资者的要求不同。 例如，证券公司的集体资产管理计划要求机构投资者的净资产不应低于1000万元，投资集体基金信托的机构至少投资100万元。 合格机构投资者可以根据具体情况选择直接投资或间接投资。 股权平台在新三板市场私募的应用是公司上市后或同时上市的融资方式。