东华能源股票投资价值分析

『壹』 股票的投资价值与趋势要如何分析

趋势与价值投资购买时机分析:首先，趋势投资是一种技术分析投资，其中比较典型的应该是美国Nell发明的CANSLIM，即购买成长型股票。一种上涨趋势中的股票，在最近一段时间内表现优于市场和大多数股票。趋势投资在右边，寻找经过验证的高增长公司。这类公司的股价已从底部大幅上涨。趋势投资公司认为，通常高增长的公司有很大的上升空间，随着预期不断上升，估值将继续上升，达到新的高点，而不是寻找能够触底的增长。

价值投资需要对行业和公司进行大量的研究，所以价值投资通常有行业和公司的局限性，很难了解自己不了解的行业。仔细分析行业和公司并不总能让你完全了解一家公司。涉及的因素很多，包括数据的真实性、管理的诚实性、自己判断的准确性等等。相反，价值投资寻求更大的安全边际，只是为了纠正信息错误。价值投资通常持有较长时间，持有过程中会有较痛苦的心理波动。如果早买的股票价值被推迟，市场表现超过你持有的股票，信心就会动摇。趋势是股票图形的判断，对于散户投资者来说说话更直接，更容易掌握。趋势仅仅是一种押注股价将在不上涨的情况下下跌的行为。趋势是对过去的模式和趋势的判断，发现在某一点买入后有很高的上涨可能性。如果概率高于50%，从长远来看肯定是有利可图的。因此，趋势投资是相对短期的，由于对公司缺乏了解，当图变差时及时止损以避免更大的损失。趋势受到某些交易规则的严格控制。

『贰』 股票投资价值分析要怎么写最好具体一点，我的分析对象是中国石化

1、日线图看；
2、从基本面看；
3、从持股情况看；
4、从公司发展空间看；
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6、－－－－－－－－－
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上面只是一个大致的提纲，打开F10资料全都有了。

『叁』 东华能源股票怎么样

短线持有。

『肆』 推荐一两只股票，并用宏观经济分析、行业分析、公司分析来分析（1000字以上)

在中国股市，要这样机械地炒股，非得亏姥姥家去不可。
中国的宏观经济方面是瞬息万变的，主要看各大巨头是拍脑袋还是拍P股。
行业数据根本不可信，中国企业最大的特色就是不务正业。
公司财报更的一派胡言。

所以在中国炒股主要还是运气+反应。

『伍』 东华能源股票历史最高和最底价格分别是多少

东华能源股票历史最高价是08年3月6日的19.99元，东华能源股票历史最底价是08年4月22日的9.87元。

『陆』 理财学作业 对一家上市公司进行股票投资价值分析

5万人民币 教你会炒股

『柒』 东华能源股票的问题。

先说基本面 业绩太差 中报将下降约30% . 估值明显高 真实的价值应该在3元附近 新能源已经炒做过了.

以上说的都是客观存在的 但是目前市场流动性很充沛 以至于真实价值不能体现 既然你做短 那就先拿一拿 现在K线图挺漂亮属于上升阶段 但是这两天的换手很高 是拉升还是下破位 各站50% 看你运气了 .

『捌』 求高手分析一下该股票的投资价值！越详细越好！

你的是两复个问题：
1、该股的静态市盈率制是40/1.8(0.9*2);动态市盈率是当前股价40元除以根据经营状况预计出明年、后年的收益，从你说的情况无法判断动态市盈率。去年的收益2.5元与他们没有关系。
2、若市盈率20倍，是否会购买的问题也是无法判断。20倍的市盈率应该看该公司的行业及规模等综合判断，像目前的银行股、两油等等，市盈率都是10倍左右，甚至低于10倍，一样受到市场冷落

『玖』 如何去分析一个上市公司的股票有没有投资价值

在我的印象当中，总是有许多人问我，买那支股票能赚钱或者能赚多少。这个问题让我很疑惑，还有很多人说技术炒股，或者软件买股，但我是价值投资。而价值投资是对本金有保障对未来有希望，比如说飞利浦.费舍 抱着摩托罗拉股票21年，这点让我很吃惊，还有彼得林奇工作精神每年要拜访300-500家公司，还要看700份年报，好生让人敬佩。 第二个让我疑惑的是有许多人自己可以买股票，为什么非得找基金经理呢，我想他们一定是亏怕了。他们认为基金经理有着光擦夺目的硕士学位，所以认为自己战胜市场是不可能的。投资是很严肃的事情，要经过认真研究分析，并且确定未来有满意回报的情况下才会买入的，而他当成了一种游戏。今天买明天卖后来因为亏了很多钱、然后就告诉其他人说股票就是一种赌博。也许他为了一次旅行会准备很长时间，但是买一只股票也许就几分钟。那么他亏了是不是以后就不买了呢？许多人不是，等到那一天在公交车上听到小道消息或者报纸上看到，还会拿着老婆或者老公不知道的闲钱继续买入。 其实买股票就是买公司的一部分，比如说咱们开了一家商店，总资产10万，发行1万股股票每股1元，买年盈利5万，下面公式就出来了。总资产15万，负债5万，他发行1万股，每股内在价值为5元，他未来很有可能升到50元，而且每股年收益百分之五十。而商店是否为股东赚钱，是否开分店，他既然没有上升就一定在下降，不可能在原地站着。这家商店存在这3种亏损，经营亏损、这就亏损、存货亏损等等....！，要找这家领导人去了解，不如说公司刚上市传来的都是一些好消息，研发出新产品股价会再次上升，由于3-5年的不断扩展，公司一定有些问题要处理，随着问题出现，坏消息传出，股价开始下降，股价下降坏消息就更多了，股价一直跌倒净资产了一半，这时就是买入的时机。但是没有任何一个人愿意买，因为都认为他是一家烂公司，宁愿把钱放到银行里去。而在股价一路攀升内在价值不明确的情况下，大肆买入，这点也很让我费解，肯定是相信朋友或者媒体报道的，但是那些往往有误导作用。 我写这些是为了让投资失败或者误入歧途的人回到最初的美好，比如说08年的经融危机看到了好多人因为工作而垂头丧气。证卷分析不是赌博，而是投资。有很多人把他当成赌博可能是想把点闲钱投入进去，然后明天就想盈利。比如说以上的商店，在刚上市的时候是不应该买入的，因为有太多不确定。历年经营管理市场需求是否稳定，而这些都是关键因素所在，没有人会理财也没有人会关注，而他关注的只有是涨了还是跌了，我想这种是不健全的。投资本来就是一件很严肃的事情，就像你选择做什么生意是一样的。有的人旅行会做一个很长的规划，但是投资有的人甚至几分钟，也有听到小道消息草草了事买了一支股票，也不管他是否亏本。

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『拾』 你认为公司股票是否有投资价值

公司股票是否有投资价值， 可以进行如下的分析 ， 重点只有两点 ， 确定真实市盈率和公司未来利润增长情况 ， 难点在第二点 。
一 、 公司估值
（ 一 ） 市盈率
有很多种市盈率 ， 静态市盈率 （ 市值/去年的利润 ） 、 动态市盈率 （ 计算公式很复杂 ） 、 市盈率TTM （ 市值/过去四个季度的利润 ） ， 我一般使用市盈率TTM ， 后面所指的市盈率都指市盈率TTM 。 iFind软件和雪球网提供的市盈率TTM数据仅供参考 ， 因为不是真实市盈率 。 为了得到更加准确的市盈率TTM数据 ， 根据市盈率=市值/利润 ， 需对公司市值和利润进行一些调整 。
1 、 调节市值
1 ） 净现金 。 净现金=货币资金+其它流动资产-短期借款-一年内到期长期借款-长期借款-公司债券 。 因为当你买了公司 ， 不仅买了它的资产 ， 同时也需要负责它的负债 。 其它流动资产一般是公司用于购买理财产品的闲置资金 。 有的公司净现金为正 ， 有的为负 ， 大部分情况都为负 ， 此时将市值加上净负债 。 在计算正确的市盈率时 ， 应该用市值减去净现金 ， 计算更准确的市盈率 。 这是为什么一般不要购买借债过多的公司的股票 ， 不仅在对市值做调节时对估值不利 ， 借债过多也增加公司经营风险 ， 使得利润不可持续 。
2 ） 可供出售金融资产 。 因为可供出售金融资产的价值变动不会反映在公司利润中 ， 而是影响股东权益 ， 如果公司的大量的可供出售金融资产 ， 从市值中减去可供出售金融资产 。
3 ） 长期股权投资 。 如果公司投资了与自己主业不相关的公司 ， 因此对相同利润的估值就不一样 。 此时 ， 可从市值中减去长期股权投资公司的估值 ， 利润中减去被投资公司产生的利润 。
4 ） 如果应收账款和存货过多 ， 要想想会不会贬值 。 例如应收账款能不能收回 ， 看应收账款的年限 、 谁欠的钱 ， 是否有关联方等 。 欠款方如果是知名大型企业 ， 例如国家电网 ， 则不能收回的概率很小 。 存货会不会贬值或升值 ， 如一些流行服饰或者高新技术产品 ， 存货贬值过快 ， 而另外一些存货 ， 如房价在上涨时的房子 ， 存货会增值 。
2 、 调节利润
1 ） 非经营性损益 ， 如果非经营性损益 （ 政府补助 、 处置流动资产 ） 过高 ， 将它们从利润中除去之后再计算市盈率 。 许多公司 ， 特别是被ST或快被ST的公司会通过如政府补助 、 出售资产等一次性收入调节利润 。 一般不要投资于每年都有大量非经营性损益 、 非经营性损益项目过多的公司 ， 增加分析公司未来利润的难度 。
2 ） 折旧 ， 如果公司固定资产和无形资产 （ 主要是土地使用权 ） 的实际价值并不起变化 ， 但会计上需要每年对这些资产进行折旧 ， 应该将利润加上固定资产折旧里属于不变化的部分固定资产的折旧 ， 计算更准确的市盈率 。 有的固定资产就不会贬值 。 例如房子 （ 零售行业-以自有物业经营 ， 房屋出租行业 ） 、 水电站的大坝 （ 水力发电行业 ） 、 高速公路 、 港口 、 天燃气管道 （ 燃气供应行业 ） 、 水管 （ 供水行业 ） 、 电网 （ 供电公司 ） 等贬值非常缓慢 ， 但在做会计报表时得折旧 。 有的固定资产也不如账面上那么值钱 ， 特别是处于技术不断被淘汰的行业 ， 例如钢铁行业等 。 许多地方提到的自由现金流 ， 是指不用于更新固定资产的现金流入 ， 即经营活动现金流量净额-购买固定资产的支出 。
在公司亏损时不能使用市盈率 ， 此时可以使用其它指标 ， 如市销率 、 市净率 。 除非可以确定公司未来可以取得不菲的利润 ， 我一般不会购买没有利润的公司 。
（ 二 ） 市销率
市销率=市值/销售收入 ， 即按销售收入算 ， 几年可以收回投资 。 在使用市销率时有几点注意 ： 不同行业的市销率不一样 。 这与公司的毛利率和净利率相关 。 不买市销率高同时毛利率很低的公司 。 市销率有时也非常适用于评估周期性公司 ， 因为周期性公司的利润变化很大 ， 在市盈率评估公司会有很大的困难 ， 而公司的销售收入变化程度低于利润的变化程度 。
（ 三 ） 市净率
按净资产 （ 账面上公司值多少钱 ） 计算 ， 几年可以收回投资 。 如果公司的净资产容易确定 ， 市净率也是一种很好的评价公司估值的指标 。 对于如银行这类净资产比较真实的公司非常管用 。 资产负债表里的负债是实实在在的 （ 除非债权人免除债务 ， 即债务重组 ， 但很少发生 ） ， 而资产的价值不易评估 ， 因此不易确定准确的市净率 。
二 、 确认公司未来利润增长率
判断未来收益的有以下几种简单的方法 ：
1 、 以前收益的增长情况 ， 特别是稳定增长型企业 。 可依据公司以前的收益增长速度以及行业的发展情况 ， 公司发展情况对未来的收益增长情况进行调节 。 年利润增长速度 、 按报告期利润增长速度 、 单季度利润增长速度都可以做为参考 。
2 、 分析师对公司的盈利预估 。 对于分析师的预估一般应该看的保守些 ， 例如分析师说盈利增长30% ， 你可以当成20% 。 你得判断分析师说的是否有道理 ， 许多分析师的报告写的非常不好 。 许多软件里都可以看到分析师盈利预估的平均值数据 。
3 、 年报里公司的发展规划 。 可依据往年公司的规划达成情况以对今年的规划的达成情况做个预估 。
无论采用什么方法 ， 都得自己对公司未来的利润做出判断 ， 这是投资中艺术成份最多的部分 。 为了确认公司未来的利润增长率 ， 有必要做以下工作 ：
（ 一 ） 了解公司提高利润的计划
公司前些年是否提高利润 （ 这里指扣非利润 ） ， 是什么原因 ， 能否持续 ？ 公司提高利润的计划/办法是什么 ？ 公司的利润来源于销售商品的收入减去生产商品的成本 、 费用和税收 。
利润=销售收入-成本-费用-税收
销售收入=产品价格*销售产品数量
因此 ， 公司一般可以通过以下途径提高利润 ：
1 、 提高产品价格
如果公司的销售收入增长 ， 但销售的产品数量没有增长 ， 则产品价格提高了 ， 例如东阿阿胶 。 通过提高产品价格以增加利润的公司 ， 它的产品必须要有特色 。 品牌知名度要高 ， 客户对产品价格的敏感度低 ， 不会因为产品价格上升就放弃使用该产品 ， 或者转到竞争对手的产品 ， 或者使用替代产品 。 产品的需求增加 ， 但供给增加有限时 ， 产品价格会升高 。
公司提高产品价格的基础是什么 ？ 经济学里有个基本原理 ， 就是供需理论 ， 即供给大于需求 ， 产品价格下降 ； 供给小于需求 ， 产品价格上升 。 因此 ， 为了分析公司产品未来的价格 ， 有必要从供给和需求端进行分析 。
1 ） 需求增加 ， 供给增长有限 。
2 ） 需求没有增长或增长缓慢 ， 供给不断减少 。
另外一个方面 ， 得考虑公司对产品的定价权 ， 有以下几种情况 ：
1 ） 公司的产品定价权不在自己手上 ， 如天燃气 、 自来水 、 电等 ， 产品价格由政府或者其它厂家说了算 。
2 ） 对于同质化产品 ， 公司不能把产品价格提高 ， 否则产品卖不出去 ， 这叫价格弹性高 。
3 ） 垄断竞争 ， 每个公司的产品都有一定特色 ， 公司为了涨价 ， 必须得有好的品牌和新的功能 。 品牌 、 产品高端化 。 许多零增长行业 ， 指的是销售商品的数量没有增长 ， 但是产品平均价格是不断上升的 。 随着人们生活水平的提高 ， 对产品质量和功能都会提出更高的要求 ， 相应的也更愿意为喜欢的产品支付更高的价格 。 例如牛奶 、 电器等 。 这可以是产品高端化 ， 因此最能产生溢价的品牌最有投资价值 ， 这需要不断投入很多营销费用 、 研究费用 。
4 ） 垄断 ， 无论怎么涨价都不会丢失顾客 ， 如电信 、 香烟 。 还可能出现产品越贵越多人买的情况 ， 如黄金 、 珠宝 。
在分析公司产品时 ， 可以假设一下公司将产品价格提高20%会出现什么情况 。 如果公司产品对消费者来说没有区别 （ 实质性区别和感知的区别 ） ， 公司的品牌在消费者心中的地位不高 （ 品牌的建立 ， 包括理念 、 宣传 、 产品 、 服务等 ） ， 消费者可以很容易买到竞争对手的产品 （ 有的公司有区域垄断权 ） ， 消费者使用竞争对手的产品带来的麻烦很少 （ 顾客的转换成本很低 ） ， 消费者可以使用替代产品替代公司产品 （ 顾客的转换成本很低 ） 、 竞争对手可以轻易进入市场 （ 专利 、 垄断 ） 或增加供给等 ， 则公司提价后卖出的产品数量会快速降低 。
与产品价格上涨相反的情况是产品价格不断下降 ， 许多快速发展的行业 ， 如某些高科技行业 ， 虽然可以卖出更多产品 ， 但是随着竞争的加剧 ， 产品价格不断下降 ， 公司在每个产品上的利润也不断下降 。
2 、 卖出更多产品
公司为了卖出更多产品 ， 是否有一些限制 。 例如 ， 发电厂在建电厂时需要审批 ， 上网电量需要向电网争取指标 。 公司卖出更多产品 ， 是因为行业在发展 ， 还是从竞争对手那里抢生意 （ 提升市场占有率 ） 。 相对于竞争对手 ， 公司有什么地方做的非常好 ， 品牌OR技术OR渠道OR成本 ， 以保证未来可以卖更多产品 。 公司是在卖出更多的老产品还是新产品 ？
开发新产品（ 在原有市场是卖出更多产品 ） ： 许多公司都需要不断开发出新产品 ， 如医药企业需要不断研发出新药 ， 高科技企业也需要不断有新产品 。 可从董事会讨论那里看新产品 ， 也可看公司研发支出 ， 公司技术人员数量 ， 公司专利数量 ， 未来发展的讨论 。
新建项目： 在董事会讨论可以看出在建项目和计划建设项目 ， 在募集资产项目情况和非募集资金项目情况可看出 ， 在新建工程可看出 。 如果在建工程过多 ， 得好好关心一下在建哪些工程 ， 以此可以了解公司的发展方向 。 如果有大型的在建工程快要完工 ， 而行业不是处于萧条阶段 ， 可以预计公司新的工程可以增加公司利润 。
开发新市场（ 产品的新用途 ） ： 渠道建设 ， 如渠道下沉 ， 扩大到其它省份 ， 开发国外市场 。 从营收收入分地区的增长情况可看出 。 销售费用也可看出公司的渠道建设 。
公司为了生产更多的产品 ， 是否需要购买固定资产 ？ 公司为了生产更多产品 ， 是否需要更多的投资 。 首先可以对比公司的产能和公司实际的产出 ， 以确定公司为了增加产出是否需要增加投资 。 其次可以看公司的产品特征以确定公司是否需要增加投资 。
3 、 降低成本 、 费用
降低成本： 1 ） 人工成本 。 工业自动化以节约生产人员开支 ， 公司生产人员数量下降 ， 成本里人工成本降低 ， 单位员工生产数量增加 。 2 ） 原材料成本 。 集中采购或者招标以降低原材料价格 、 原材料价格降低 ， 成本里原材料成本降低 。 3 ） 固定成本 ， 同样的固定资产 ， 生产的产品数量增加可降低每个产品成本里固定成本的份额 。
降低费用： 即销售费用 、 管理费用 、 财务费用降低 ， 例如通过网络销售以节约租金和人工成本 。 有时不是降低费用 ， 只要费用的增长速度低于销售收入的增长速度就行 。 降低贷款规模以降低财务费用 。
降低税收 ： 这个其实不用太关心 。 如营改增 、 高新技术企业 、 出口退税等 。
无论产品价格的提高和成本 、 费用 、 税收降低都有一定的限度 ， 不可能持续下去 。 分析的重点应该放在公司如何提高收入上 。 但降低成本 、 费用可以保持企业长久的竞争优势 ， 可以保证企业以后卖出更多产品 ， 特别是对于同质化产品 。
4、 不卖亏钱的产品
卖掉亏损的部门： 一些部门本不赚钱 ， 就快些卖掉 ， 特别是那些扭亏无望的子公司 。 从公司发展规划里可看出 。 这个说起来简单 ， 但是许多公司就是不愿放弃以前购买的与主业不相关 ， 正亏损的业务 。
对于公司的发展计划 ， 在年报里可以看到 ， 你可以跟踪公司的发展情况 ， 看公司的计划执行情况以及这些执行这些计划之后的公司盈利状况 。
（ 二 ） 保证利润增长的计划可以实现
1 、 公司业务
1 ） 公司生产什么产品或者提供什么服务 （ 特殊产品还是同质产品 ） ， 日常生活中是否接触过这样的产品/服务 ， 是否理解该产品和服务 （ 公司的业务越简单越好 ） ， 产品的最终用户是谁 。
2 ） 公司使用什么原材料 （ 原材料的价格变动影响公司利润 ） ， 公司的供应商 （ 不要过于依赖大的供应商 ， 不要依赖大股东 ， 否则利润率会很低 ） ， 使用什么生产设备 （ 生产设备是否需要不断更新 ） 。
3 ） 公司的客户 （ 不要过于依赖大客户 ， 不要和大股东有生意往来 ， 电网 、 石油等除外 ， 因为避不开 ） ， 公司产品的最终用户 （ 终端需求降低会慢慢传导过来 ） 。
4 ） 公司是按订单生产还是生产后再销售 。 这两种运营模式决定在分析公司未来盈利时关注点不同 。 如果是按订单生产 ， 则需关注公司新获订单情况 、 订单执行情况 ， 了解公司的订单完成周期 ， 存货多些更好 。 如果是生产后再销售 ， 关注公司品牌和销售渠道 （ 是经销 、 直销还是大客户销售 ） ， 存货多则不是好事 。
如果不了解公司产品/服务 ， 或者无论怎么学习也不能了解产品/服务 ， 那首先就可以放弃了 。 不建议那些热门行业的热门公司 ， 特别是在它们估值很高的时候 。
2 、 公司财务
公司要发展 ， 得需要一定的投入 ， 如研发投入 、 固定资产投资 、 开发销售渠道 、 购买原材料等 ， 如果公司已经很多负债 ， 则很难保证在想办法扩大收入时能有足够的投入 。 公司要发展 ， 首先得有充足的财务实力 。
1 ） 公司有多少现金 （ 越多越好 ， 但不是发行新股来的 ） ， 多少有息负债 （ 越少越好 ） ， 多少经营负债 （ 有息负债多是坏事 ， 经营负债多是好事 ） ， 有息负债与股东权益相比可看出公司的财务稳健程度 ， 越稳健越好 。
2 ） 每个行业的公司的资产负债分布都有一定的特点 。 例如 ， 房地产行业一般最多的资产是存货 ， 钢铁 、 水电 、 高速公路等行业公司最多的资产是固定资产 。 关注流动资产和固定资产的比例 ， 每类资产里最多的项目是哪项 。
3 、 公司的竞争优势
1 ） 杜邦分析 ， 净资产收益率=利润率*总资产周转率*权益乘数 。 详细分析方法可见 《 财报就像一本故事书 》 。 了解公司挣钱的能力 ， 如毛利率 、 利润率 、 总资产周转率 、 固定资产周转率 、 净资产收益率 。
2 ） 现金流分析 ， 根据各项现金流量净额的正负判断公司发展前景 。 详细分析方法见 《 一本书读懂财报 》 。 了解公司是否有足够的安全保障 ， 足够的发展潜力 。
3 ） 税前利润率 ， 知道公司在什么情况下还能生存 ， 如果产品价格降低或者和竞争对手打价格战 ， 最终胜出的是谁 。
4 ） 利基的来源 ： 品牌 （ 特别是大众消费品 ） 、 专利 （ 对于药品 、 高新技术产品等 ） 、 低成本 （ 对于没区别的产品 ， 水泥 ） 、 专营权 （ 例如水 、 电 、 气等 ） 。
4 、 管理层和员工
管理层是否和股东的利益是一致的 ， 即管理层是否有动力创造利润 。 员工构成是否合理 ， 与竞争对手相比有什么不同 。
1 ） 管理层是否持股 ， 管理层近期是否增持 ， 增持价格与现在价格的比较 （ 管理层持股是好事 ， 增持是好事 ， 增持价格较现在高是好事 ） 。
2 ） 如果激励管理层 ， 如限制性股票计划 、 股票期权 、 员工持股计划 。
3 ） 公司员工总数 、 员工组成 （ 生产 、 行政 、 销售人员所占的比例 ） 、 员工效率 （ 扩大生产时有没有增加员工数量 ） 。 强调研发的公司应该有更多的高学历人才 。
4 ） 公司管理层损害股东利益的事 ： 发行太多股份 、 大股东资产注入 、 过多收购不相关公司 、 给自己太高报酬 、 给自己太多期权 、 从控股股东手里领取报酬 、 操控利润等 。
5 、 行业
1 ） 波特的行业分析
现有竞争者 ： CR4 ， CR10 （ 垄断 、 寡头垄断 、 不完全竞争 、 完全竞争 ）
潜在进入者 ： 行业壁垒 （ 规模 、 专利 、 特许 、 销售半径 ）
客户 ： 议价能力 ， 转换成本
替代品 ： 例如网络媒体发展时 ， 报纸的销售降低 ， 生成报纸所需的纸以及报纸的广告收入下降 。
供应商 ： 议价能力
2 ） 公司在行业内的地位 （ 领导者 ， 跟随者 ） ， 市占率是多高 ， 是否逐年升高 ？
公司在行业内的大小 ？ 公司的不同点在哪里 ？
3 ） 判断公司的大小 ， 即市值 、 销售收入 、 生产规模相对于行业里其它公司的大小 ， 可分为大 、 中 、 小型公司 。 此时最好使用细分行业 。 （ 公司越小越好 ）
4 ） 行业天花板 ， 如果公司扩张 ， 是否有足够的空间 。
经过以上的分析 ， 大致可以估计公司未来利润增长的速度 ， 了解公司利润增长是否可持续 ， 判断你预估的准确程度 ， 利润是否可以变成现金收入 。
三 、 确定公司的投资价值
计算出相对更加准确的市盈率 、 预估出未来利润增长率后做以下几件事 ：
1 ） 将市盈率与细分行业中同类公司作比较 ， 越低越好
2 ） 将市盈率与公司的历史市盈率作比较 ， 越低越好
3 ） 市盈率与利润增长率作比较 ， 越低越好
4 ） 在第3个数据相同的情况下 ， 选择利润增长率更高的公司 。
当了解使得公司利润增长的因素后 ， 应持续跟踪这些因素的变化情况 。 在三种情况下会卖出股票 ： 1 ） 买入的因素发生了重大的不利变化 ； 2 ） 公司虽然没有大的变化 ， 但股价上涨过快使得估值已经变得很高 ； 3 ） 找到更有吸引力的公司 。
按照这样的方法确定公司的投资价值可以集成林奇分类公司的方法 。 林奇将公司分成六类 ， 分别是缓慢增长型 、 稳定增长型 、 快速增长型 、 周期型 、 隐蔽资产型 、 困境反转型 。 如果是隐蔽资产型 ， 则可以把隐蔽的资产从市值里减去 。 如果公司有自由现金流 （ 即不用再用于资本投资的现金流入 ） ， 则可将利润加上自由现金流 。 对于困境反转和周期型公司 ， 如果未来公司利润不会增长 ， 也就没有买入的价值 。