令完成投资六个上市公司

1. 怎样读懂上市公司年报要点

目前，沪深两地上市公司已达1600多家，由于及时性要求，年报集中在一个较短的时间内公布，大量年报的文山字海令部分投资者无暇应付。那么，应如何抓住年报的要点，有效地阅读上市公司年报呢？ 由于年报披露的信息、内容是针对所有的年报读者，它包括上市公司现有股东、潜在的投资者、债权人及其他各种性质的读者，所以，作为普通投资者所想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分，抓住了这些部分的要点，投资者就能对上市公司的基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务会计报告三个部分。 一、从会计数据和业务数据摘要分析公司的总体经营状况会计数据和业务数据摘要向投资者提供了上市公司年度内的诸如营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标，为投资者分析上市公司总体经营状况提供了重要的依据。要从会计数据和业务数据中分析出公司的总体经营状况，首先，也是最基本的，是要了解这些数据所表示的基本含义。其次是运用一定的方法对这些数据进行处理和分析。最基本和最常用的分析方法是比较分析法，即通过两个或几个有关的经济指标的对比，找出差异，研究和评价公司的经营情况。比较分析法主要有以下几种形式：1.实际指标与计划指标对比，借以考核有关计划完成情况；2.本期实际数同上期实际数对比，即纵向比较，借以了解有关指标在不同时期的增减变化情况；3.本期实际数与同行业公司的指标之间相互比较，即横向比较，借以了解上市公司之间的财务状况和经营成果之间的差异。 二、分析年报中的董事会报告 董事会报告是公司董事会向广大投资者对公司经营、投资等情况所作的一个总体报告，投资者能够从其中获得有关公司的大量信息。因此，投资者有必要对董事会报告中的以下内容进行详细剖析：1.公司经营情况。投资者应该了解公司所处的行业以及公司在本行业中的地位；公司主营业务的范围及其经营状况；公司在经营中出现的问题及解决方案。2.公司财务状况。投资者应当结合年报的财务报告部分，对公司财务状况进行分析。特别是，如果注册会计师对涉及报表的项目出具了非标准审计报告，董事会在该部分会作出说明，投资者要对董事会的说明予以高度关注，以便更好地判断公司真实财务状况。3.公司投资情况。了解报告期内公司投资额比上年的增减变动及幅度、被投资公司的名称和主要经营活动等。4.公司生产经营环境与政策环境的变化情况。5.新年度的业务发展计划，其中包括新年度的收入与成本费用计划、新建及在建项目的预期进度。应注意公司规划是否切合实际，是否具有可行性并能够产生预期的效益。6.董事会日常工作情况。7.本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案。 三、掌握财务会计报告的主要内容 财务会计报告是上市公司年报的核心，包括审计报告及资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表四大会计报表等内容。信息质量的高低是投资者能否从年报中发掘有价值线索的关键，审计报告是注册会计师就年报编制是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供的一份专业报告。四大会计报表就上市公司的资产负债、盈利能力、现金流动、股东权益变动情况向投资者提供了全面的信息。投资者在对以上几部分内容进行初步了解后，根据自身的需求就可大致地确定所读年报是否有进一步详尽、认真分析的必要了，这样可以起到事半功倍的阅读效果。 近期上交所组织编写并出版发行了一套投资者教育系列丛书。丛书包括《投资者如何分析年报》、《ETF投资指南》、《公司债知识读本》等三册。其中《投资者如何分析年报》从投资者特别是个人投资者的角度出发，比较系统地探讨了投资者如何分析年报。今后将选择丛书中投资者感兴趣的内容，陆续在上交所投资者教育专栏中刊登。 （供稿人：马军生 杨金忠）

2. 辛巴联合股票庄家操盘起步股份，几万股东被埋，是否有人在暗箱操作

辛有志（别名：辛巴，），出生于黑龙江省哈尔滨市，广州和祥贸易有限责任公司董事长，棉密码和辛有志严选品牌创始人，快手网红。据网络报道，辛巴1990年出生于黑龙江省哈尔滨市一个贫穷家庭，中学辍学到日本倒卖纸尿裤捞得第一桶金，因非法雇佣劳工被日本遣送出境

起步股份是辛巴唯一花4亿多元入股的上市公司。辛巴大热，必然会带来起步股份更多的关注。况且起步股份控股子公司辛起新零售是起步与辛巴合份开的母婴童平台公司。

也有网友认为辛巴是快手网络最诚实的电商网红，是快手一哥，他代理的货，都亲自选购，认真把关，燕窝属于特殊食品，靠外观无法知道里面的成分，是供货商家造价，不能怨辛巴，再说辛巴也愿意通过官方检验机构检查，如果真是假货愿意加倍赔偿，如果他真知道是假货，还敢做检查吗？换成一般造假货的，早就跑了。

看人不要总是看缺点，辛巴为新冠肺炎捐款1.5亿元，细数中国有钱的个人，哪个愿意拿出这么多钱？

3. 请问上市公司有哪些信息必须披露

你好复，上市公司需要披制露的信息有：
1.招股说明书。招股说明书应当根据《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》第一号编制，并应在承销期开始前二至五个工作日内刊登公告，其原则是公司应充分披露与股票发行有关的信息，以利于投资者更好地作出股票认购决策。
2.上市公告书上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。
3.定期报告。定期报告是上市公司信息持续披露的最主要形式之一，包括中期报告与年度报告两种形式。公司应于每个会计年度中期结束后60日(2个月)内编制完成中期报告，每个会计年度结束后120日(4个月)内编制完成年度报告，在中国证监会信息披露指定报刊上公布，并报中国证监会和证券交易所备案。
4.临时报告。如果上市公司在经营过程中发生了某些重要事件，这些事件可能对股价产生影响，但广大投资者却尚未得知，这时公司应立即将该重大事件报告证监会及证券交易所，并在得到核准后，再以临时报告的形式向社会公众说明事件的实质。

4. 300175国资委收购为什么股票大映

因为国资收购的一般也是那些经营不善的公司，所以股价出现下跌也是非常正常的现象。
1.国资收购的股票也不是都大跌，股票的涨跌由很多因素影响。国资收购是利好还是利空也要分情况看，而且即使是利好，股价也不一定上涨。股价的短期涨跌由多种因素决定。国资收购的意思一般指国有资产收购民营上市公司，这个是一个正常的市场化行为。深度分析为什么说300175朗源股份这一波会走牛，300175股票分析只有超过维持担保比例300%的部分资金方能划出信用账户。只有18个时点在过去半年实现了10%以上的指数上涨;这18个时点。诺基亚等手机大厂在MWC上发布的最新旗舰机均搭载无线充电应用
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5. 海外上市的具体步骤有哪些

一、确定上市方案
首次公开招股是中国公司进行改革和实施广泛重组、从而提高在行业内的竞争力的良机。同时，上市还有其他一些的益处，包括提供收购所需货币，拓宽融资渠道，公司亦可藉以建立员工激励机制。而在纽约证交所上市更可带来如下独特的益处：
更高的披露要求 在美国上市的公司须遵照更严格的法律、信息披露和其他司法要求。取得在美上市资格将有助于中国公司改善 公司治理，表明其致力于提高企业管理水平的决心。
接触更大规模的资本市场美国是全球规模最大的资本市场。美国投资者对非美国公司股票的投资接近20,000亿美元(约占这些投资者所拥有资金总额的12%) 。虽然企业在海外可以根据144A条例[1] 接触到美国机构投资者，但在美国上市可进入美国散户零售市场，进一步丰富和扩大投资者群体。此外，在美上市更可接触到专注于个别行业的投资者，他们当中有很多是行业专家，但只被允许投资美国的或以美元为计价单位的证券。

全球的认可接触美国投资者、美国研究分析师以及美国的金融媒体将有助提升公司的声誉，从而：
− 令投资者对公司的投资理念有更好的理解和传播，提高投资价值
− 使潜在客户对公司的认可程度提高，业务得到扩大

附注：
[1] 144A分销是指针对合格机构投资者的定向发行。投资者可以通过“PORTAL” 交易系统进行买卖，或根据S条例在股票上市的市场出售股票。一般而言，按144A条例发行可为发行人提供最迅速进入美国市场的渠道。按此，发行人可无须按照美国一般公认会计准则（US GAAP）调节账目数据，而且在不用存档文件和遵守其他信息披露的情况下，接触到美国投资者群体。

二、上市成功的要素
在海外上市的中国公司要取得持续的成功，有赖于很多关键因素，包括：
• 树立国际资本市场认可的公司形象- 选择合适的财务、法律和会计顾问
• 遵循发行过程，尤其是上市促销程序
• 强劲的后市支持

三、树立国际资本市场认可的公司形象
欲赢得国际投资者的青睐，计划在纽约证交所上市的公司需要具备一些特质，包括在行业内具优势地位、清晰的业务策略、品牌知名度、稳健的资产负债表、合理的增长和盈利前景和优秀的公司管理层，尤为重要的是企业治理能力。这些都是一家公司在考虑上市前应具备的关键性条件。
选择合适的顾问公司内部挑选合适人选，建立一个全力投入的团队，是上市过程的重要基石。这个团队应包括熟悉公司运营、财务、法律和其他一般事宜的成员。高级管理层应该准备好为上市工作倾注相当的时间，尤其是在尽职调查和促销阶段。被聘为帐簿管理人(Book Runner)和联席全球协调人的投资银行将在协调和领导各个顾问工作的过程中扮演重要的角色。
投资银行负责领导整个交易和承销过程。公司应考虑投资银行过去在类似的国际和美国上市交易方面的经验、对行业的理解、股票销售能力(例如，机构销售和散户零售队伍的规模) ，如需要的的话，还应考虑其引入战略投资者的能力。

四、选择合适的顾问
公司选择的法律顾问必须拥有履行美国法律的资格，有协助接受美国证监会审核和在纽约证交所上市的经验，并且能够提供全套的相关法律意见。另一方面，对公司行业的了解也很重要，因为律师事务所需要负责起草招股书并保证信息披露的准确性。同样地，公司和承销团聘请的当地律师应有能力执行在中国国内的监管程序。
承销团会负责选聘为他们服务的当地和国际律师。
会计师事务所将根据美国会计准则独立审查公司的财务状况。会计师事务所也应对中国的会计准则有全面的了解，以便将若干数据调节以符合美国会计准则的报表要求。
存托银行负责为上市公司建立美国存股证或称预托证券(American Deposit Receipt; “ADR”) 项目。大多数非美国公司都通过这种方式在纽约证交所上市。ADR就如中国公司的股票一样，只是它以美元交易，股息用美元支付。股票存放在托管人处，托管人再向投资者发行ADR。
挑选承销团的标准与挑选账簿管理人和联席全球协调人的标准相似，其中尤其强调：
(1) 与账簿管理人一起工作的能力；
(2) 研究实力；
(3) 分销能力；
(4) 对特定地区和行业的认识。
除上文提及的顾问外，中国公司也许需要其他顾问的协助，如地产和物业评估师，以满足国内的监管规定。

五、遵循上市过程
首次公开发行过程一般要经历三个阶段，包括执行以下四大任务：
• 重组
• 尽职调查和估值
• 文件起草、上市申请审核和批准
• 交易促销
六、重组
在正式向纽约证交所申请上市之前，一家国有企业可能需要进行广泛的重组，并确定从母公司剥离出的核心资产。
重组的主要目标是建立一家上市公司，从投资者角度看，资产应具有相当的市场地位、合理的法律、运营和资本结构、以及与母公司明确清晰的关系。重组所需时间将因上市公司情况有别而有所不同。国有企业重组的关键事项包括：
行业重组：如果一个行业的监管机制，定价政策，以及竞争关系还没有确立，那么，政府和监管部门就需要在银行家、律师和其它顾问的协助下修改和/或建立新的政策和结构资产。
构成和资本结构：为了使价值最大化，并激发投资者的兴趣，并入上市公司的资产应该反映公司的长期战略，并且强调其在经济上独立运作也是可行的。一旦做出了决定，这些被选入的资产就需要清晰的剥离。如果要上市的公司是一家子公司，则需要准备母公司与上市公司之间全套的关联交易指引文件，并获得批准。这种情况在中国是很普遍的。在公司选择资产、设计合适的资本结构、考虑上市公司目前和未来的资本需求、债务水平以及投资者的主要偏好方面，由投资银行提供的专业意见将起到十分关键的作用。
组织和管理结构：一个清晰、有效并具有高度灵活性的组织和管理结构是十分重要的。有效的结构使上市公司的董事和管理层能够向着一个共同的目标而并肩工作。帮助提高效率的系统有管理信息系统(MIS) 和企业资源规划系统(Enterprise Resource Planning Systems) 。
此外，重要的公司职能如采购、市场销售、研发、现金流管理、商业规划、资本开支计划等应该在公司层面加以整合，从而使整合效果最优化及保证资本的合理运用。最后，还应利用会计、信息和汇报体系，及时提供按照美国会计准则要求而编制的财务报告。
管理层/员工激励计划：一个清晰明确的管理层/员工激励计划是上市过程中十分重要的一部份，它可以使管理层的利益与股东保持一致，将管理层的薪酬与公司的经营业绩和股价表现挂钩。
国内监管审批
一家中国公司在纽约证交所上市之前，必须得到国内监管机构一系列的批准。主要的监管实体是中国证监会。但是，在证监会批准企业在纽约证交所上市之前，国有企业还必须得到国务院、财政部和国家经贸委的批准。
中国公司最好与一家经验丰富的国内顾问合作，以保证顺利及时地完成国内审批程序。
准备符合美国会计准则的财务报告公司必须准备一套符合美国会计准则的财务报告，并且要经过公司的独立审计师的审核。

七、尽职调查和估值
在起草招股说明书之前，所有顾问都需要进行尽职调查，以便于了解与公司相关的事实情况。投资银行将帮助公司用便于投资者理解的方式准确明了地说明这些事实情况。尽职调查是一个全面的调查过程，它：
• 保护发行公司的市场声誉和未来资本市场的融资渠道
• 有效地加强和简化文件起草过程，帮助管理层为路演作准备
• 保护发行公司及承销商免受法律和名誉上的风险
全面的尽职调查主要包括以下三方面：
• 业务
• 法律
• 财务
根据尽职调查结果，以及对国际资本市场的理解，作为账簿管理人的投资银行将与公司一起制定既符合公司情况，
又吸引投资者的估值主题。估值的过程需要考虑很多变数，包括市场环境、可比公司的估值、发行公司相对于可比公司的业务/财务前景等。

八、文件起草、上市
美国证监会审核程序
根据纽约证交所上市标准，所有股票在上市之前必须在美国证监会登记。登记说明是促销材料或招股书的基础，必须由公司准备，然后提交给美国证监会审批。
文件存档和审核
在美国律师的帮助下，公司将向美国证监会秘密存档(Confidential filing)通常称为“粉色招股书”(PinkHerring)的登记文件。美国证监会一般需要四到六周时间来审核文件是否妥当，然后回复公司及/或提出后续问题和意见。公司将与律师、审计师和投资银行家回答关于登记文件的问题。美国证监会对所有经修改内容表示满意后，公司再按要求把称为“Red Herring” 的初步招股书公开存档。这标志着发行的正式启动。
启动准备
在美国证监会审核登记文件的同时，投资银行和公司准备促销故事和路演说明材料：
设计一个股本故事：公司需要向投资者证明这个股票是具吸引力的投资，而这亦是一次成功的发行最重要的组成部份之一。投资银行通过他们对市场运作的熟悉和了解，以及对投资者心态的深刻理解，和公司合作设计一个具吸引力的投资故事。设计投资故事时，公司和投资银行都应考虑上市公司的：
• 背景和过往业绩
• 竞争优势
• 迄今为止取得的成就
• 增长策略
• 潜在投资者关注和忧虑的问题
准备促销材料：投资银行也会利用他们的经验，通过准备与投资者会面时有说服力的演示材料以及起草管理层发言稿来帮助公司讲述和推介它的股本故事。这两份材料，一份书面，一份口头，是公司向潜在投资者进行促销的重要手段。

九、交易促销
准备
市场促销的首要目标是向机构和散户投资者说明发行公司的业务，为首次公开发行和后市交易提供强而有力的支持。作为全球协调人的投资银行将协调和安排承销团分析师与管理层的介绍会，向承销团说明前市促销应注意的事项，并严格控制前市促销材料的传播，以保证投资者获得一致的信息及所有演示材料都符合上市规则。
前市促销
前市促销是向外推销发行的第一步。这过程包括投资银行与投资者进行直接的面对面会议，作为验证促销故事、修改估值主题、衡量投资者兴趣以及确立定价范围的重要策略。
路演(国际巡回推介活动)
紧接着前市促销的项目正式启动，亦即路演促销活动正式开始。已向美国证监会存档的初步招股书（即“Red Herring”）将成为促销的核心文件，让公司与美国投资者讨论发行细节。这份文件也确定了发行的定价范围。
在促销过程中，公司管理层将参与为期一至两周的路演，与主要机构投资者进行一对一会议，并出席投资者小组说明会。全球协调人的代表也将参与路演和所有会议，随时向公司提供反馈信息和指引，确保路演活动取得成功。
作为上市过程中最重要的环节，成功的管理层路演可取得的效益如下：
• 让公司管理层直接向机构投资者促销，为实时了解投资者的关注点和消除他们的疑虑提供了良好的机会
• 为发行公司和承销商提供机会在正式接受机构投资者订单之前衡量投资者对发行的兴趣
最后是收集订单，也就是建立需求“账簿”(Book building)，以反映投资者对发行的兴趣。全球协调人将负责管理订单账簿，并确保所有对这次首次公开交易的投资意愿，，包括订单规模及订单设定的最高每股价格，都被记录下来。在路演结束后，账簿管理人将基于这些信息向发行公司建议股价最终定价水平。
准确的定价需要准确的市场判断和经验。很显然，承销商和发行公司的共同目标是争取最高的定价，但同时，价格应定在一个可确保后市有稳健表现的水平。

十、上市后的稳定机制
超额发行选择权
超额发行选择权, 又称为“绿鞋” (Greenshoe -根据第一家使用这种方法的发行公司而命名) ，是指承销商有权向发行公司买入登记发行量以外一定数量股票的选择权。这个选择权可在发行后30天内行使，数量通常是相当于发行规模的15%。
在定价日，承销团超额配股，形成一个空仓的情况。若股票的后市表现良好，承销团便会行使这超额发行选择权，以发行价向发行公司购入额外的股票以填补这空仓。如果后市表现不佳，股价下跌，负责稳定后市的主承销商便会从市场上买回股票，以填补空仓从而起到支持股价的作用。在这情况下，超额发行选择权便不会被行使。
换言之，承销商通过行使超额发行选择权，可在股票开始交易初期帮助稳定新上市公司的股价表现。

投资者关系
成功的发行并不是在公司股票上市和交易开始后就终止的。要建立和维持一个主动的、高质量的机构投资者群体取决于与现有和未来投资者建立持续的、积极的投资者关系。
成功的交流沟通计划要求与投资者和研究分析师进行适时的信息沟通，定期给予他们与高级管理层接触的机会。反过来，发行公司也可以利用这些机会了解投资者对公司业务策略的反馈意见，并对最新的投资关注有更清清晰的认识。许多在纽约证交所上市的中国公司现在都有自己的投资者关系部门，他们与投资银行和投资者关系顾问合作，每年举行活动促进信息交流和提高公司的透明度。这些活动包括投资者关系路演，中期业绩发布会，定期的投资者午餐会，电话会议，并在公司网站上加入信息全面、便于投资者查阅的投资者关系内容。

管理层的责任
在纽约证交所上市后，公司的管理层和董事会就承担了替股东管理公司的责任。另外，股东也会参与公司的重要决策，共享公司的盈利或共担亏损。投资者希望管理层采用使股东价值最大化的策略，并且很好地履行他们受托管理公司的责任。这些责任包括每个财政年度召开一次股东大会，建立并维持一个合格的审计委员会，经常审核关联交易，以及确保在股票期权、股票回购、股票增发以及控制权变动等方面取得小股东的批准。
在纽约证交所上市之后，公司需要披露所有具实质性的公司事件的发生，并持续地披露财务和运营表现。

十一、总结
对所有中国企业来说，在美国上市是公司整体战略的一个重要的、关键性的部份。然而，这是一个复杂又紧张的过程，需要包括经验丰富的国际投资银行在内的各方面专业知识和技能。有意在美国上市的管理层应充份考虑采取这一举措的依据和理由。一旦有了决定，便应当聘用合适的、具有令人信服的良好业绩的顾问，并准备调动充足理层资源来确保发行的成功。从多个已成功上市的中国企业可以看到，在美国上市可得到的好处足以补偿这些资源的投入。

6. 上市公司新控股股东多久能卖出股份

一般情况至少3年。
股票上市，意味着公司所有的股份均可以在二级市场流通。然而，为了避免原股东上市后立马套现走人而导致公司经营混乱，国家、证监会、交易所等层面均对原股东在上市后出售股票的行为进行了系列规定：
1、国家层面：《公司法》等。
2、证监会层面：《上市公司证券发行管理办法》、历次保荐代表人培训提出的要求（内部规则，实践中效力跟法律一样）等。
3、交易所层面：《深圳证券交易所/上海证券交易所股票上市规则》、《创业板股票上市规则》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等。

总的来说，要确定某股东的限售期并不是一件非常简单的事，估计要用3页纸的一个大表格才能把各种类型的限售要求说清楚，确定限售期要考虑很多因素，常见的有：
1、在哪个交易所上市——主板、中小板、创业板的规定均有差异。
2、股东的性质——控股股东与非控股股东的锁定期要求不同。
3、成为股东的时间长短——比如，上市前6个月内入股与上市前24个月入股的锁定期要求不同。
4、成为股东的途径——增资入股与受让股份入股的股东，锁定期可能不同（受让的话还要看是否从控股股东处购买的）。
5、股东是否同时是董事、监事、高级管理人员——会有额外的锁定要求。
6、证监会审核时的要求——经常变，所以有时候会看到一些比较非常规的锁定期要求。
7、最后，以5%划界的限售是以前股权分置改革时候的要求（所谓大非、小非）。

投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拟达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人权益变动达到上述披露时点时，还应按照《证券法》和《上市公司收购管理办法》的要求，履行报告（向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报派出机构）和信息披露义务（编制权益变动报告书并予公告）。

需要注意的是，“通过证券交易所的证券交易”包括通过本所竞价交易系统和大宗交易系统买卖上市公司股份。

10关于5%以上股东权益变动的禁止性规定有哪些？

（1）短线交易之禁止。参见前文有关董事、监事和高级管理人员短线交易的相关内容。
（2）内幕交易之禁止。根据《证券法》第74条之规定，“持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员”为法定的“证券交易内幕信息的知情人”。参见前文有关董事、监事和高级管理人员内幕信息的相关内容，对于内幕信息的知情人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

第三，关于大股东增持股份的规范

11关于大股东增持股份的法规和规章制度有哪些？

规范大股东增持股份最主要的法规和规章制度主要包括：《证券法》；《上市公司收购管理办法》；中国证监会令第56号《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》、证监办发[2008]113号《关于进一步推进上市公司控股股东增持股份有关工作的通知》、上海证券交易所上证上字〔2008〕94号《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》和上证上字〔2008〕100号《关于修订<上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引>第七条的通知》等。

12关于大股东增持股份的增持行为是如何规定的？

（1）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%，可先实施增持行为，增持完成后再向中国证监会报送豁免申请文件。

需要注意的是，只有公司上市超过12月的，有关大股东才可以实施前述增持行为。

（2）增持过程中，大股东应在首次增持、继续增持、实施后续增持计划累计增持股份比例达到1%时、后续增持计划实施完毕或实施期限届满后两个交易日内履行信息披露义务。后续增持计划实施期限届满前，上市公司应在各定期报告中披露增持计划实施的情况。

（3）有关增持股份的锁定期应当符合《证券法》第四十七条、第九十八条的有关规定，12个月内不得转让。

13关于禁止大股东增持股份的窗口期有哪些规定？

（1）定期报告公告前10日内（特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前10日起算）；
（2）业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；
（4）证券交易所规定的其他期间。

7. 公司申请上市需要什么条件

公司上市有以下要求，你可以参考一下：

一、只有股份公司才具备上市的资格；

二、申请上市公司，公司经营必须是3年以上，在这三年内没有更换过董事、高层管理人员、并且公司经营合法、符合国家法律规定；

三、上市公司的注册资金无虚假出资，没有抽逃资金的现象;四、上市公司的注册资金至少3000万，公开发行的股份是公司总股份的1/4以上，股本总额至少4亿元，公开发行的股份10%以上;

上市公司财务状况：1、上市公司财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上；2、发行前的股份总额至少3000万以上；3、在最近的一期没有弥补亏损；

4、最近一期的资产占净资产的比例20%以上；5、最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万，或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上；6、上市公司主要是募集资金，但是募集的资金之前必须要制定出严格的资金用途，所以重点是要严格核查公司是否具备上市条件。

更多关于上市的问题我们可以咨询一下明德资本生态圈，明德资本生态圈现有明德天盛（私募股权基金，备案编码7499）、明德蓝鹰（IPO辅导机构）、明德乾坤（商学、咨询、传媒、基金、交易所）以及多家战略合作机构，是个值得信赖的机构。

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8. 借壳上市需要什么条件

1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；

2、公司股本总额不少于人民币5000万元；

3、开业时间在三年以上，三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；

4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上；

5、公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

6、国务院规定的其他条件。

（1）上市报告书；

（2）申请上市的股东大会决议；

（3）公司章程；

（4）公司营业执照；

（5）经法定验证机构验证的公司最近3年的或者公司成立以来的财务会计报告；

（6）法律意见书和证券公司的推荐书；

（7）最近一次的招股说明书。

股票上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后，其发行人应当向证券交易所提交核准文件和上述规定的有关文件。

(8)令完成投资六个上市公司扩展阅读：

借壳上市的注意事项

1、识别有价值的壳资源

如何识别有价值的壳资源，是买壳企业应慎重考虑的问题。买壳企业要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划，选择规模适宜的壳公司。壳公司要具备一定的质量，具备一定的盈利能力和重组的可塑性，不能具有太多的债务和不良债权。买壳者不仅要获得这个“壳”，而且要设法使壳公司经营实现扭转，从而保住这个“壳”。

2、作好成本分析

在购买壳资源时，作好充分的成本分析非常关键。

购买壳资源成本包括三大块：取得壳公司控股权的成本、对壳公司注入优质资本的成本、对“壳”公司进行重新运作的成本。其中重新运作的成本又包括以下内容：

(1)对“壳”的不良资产的处理成本。大多数通过买“壳”上市的公司要对壳公司的经营不善进行整顿，要处理原来的劣质资产；

(2)对壳公司的经营管理作重大调整，包括一些制度、人事的变动需要大量的管理费用和财务费用；

(3)改变壳公司的不良形象，取得公众和投资者的信任，需要投入资本进行大力地宣传和策划；

(4)维持壳公司持续经营的成本；

(5)控股后保持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司业绩的稳定增长，取得控股的公司，必须对壳公司进行一定的扶植所花的资金。

3、其他需要注意的事项

除了考虑上述成本外，由于我国普遍存在上市公司财务报表的粉饰现象，还存在信息不对称，壳公司隐瞒对自己不利的信息，存在相当的不明事项等问题，因此在买壳时，还应充分考虑壳资源的风险。企业决策层在决定买壳上市之前，应根据自身的具体情况和条件，全面考虑，权衡利弊，从战略制定到实施都应有周密的计划与充分的准备。

（1）要充分调查，准确判断目标企业的真实价值，在收购前一定要从多方面、多角度了解壳公司；

（2）要充分重视传统体制造成的国有公司特殊的债务及表面事项，考虑在收购后企业进行重组的难度，充分重视上市公司原有的内部管理制度和管理架构，评估收购后拟采取什么样的方式整合管理制度，以及管理架构可能遇到的阻力和推行成本；

（3）还要充分考虑买壳方与壳公司的企业文化冲突及其影响程度，考虑选壳、买壳及买壳上市后存在的风险，包括壳公司对债务的有意隐瞒、政府的干预、中介机构选择失误、壳公司设置障碍、融资的高成本及资产重组中的风险等。