㈠ 證券市場線和資本市場線的區別
資本市場線反映了有效投資組合預期收益率和標准差之間的均衡關系。由於任何單個風險證券都不是有效投資組合，從而一定位於資本市場線的下方。但資本市場線並不能告訴我們單個風險證券的預期收益和風險之間存在怎樣的關系。證券市場線是在資本市場線基礎上，進一步說明了單個風險資產的收益與風險之間的關系。
證券實質上是具有財產屬性的民事權利，證券的特點在於把民事權利表現在證券上，使權利與證券相結合，權利體現為證券，即權利的證券化。它是權利人行使權利的方式和過程用證券形式表現出來的一種法律現象，是投資者投資財產符號化的一種社會現象，是社會信用發達的一種標志和結果。
證券必須與某種特定的表現形式相聯系。在證券的發展過程中，最早表彰證券權利的基本方式是紙張，在專用的紙單上藉助文字或圖形來表示特定化的權利。
因此證券也被稱為「書據」、「書證」。但隨著經濟的飛速前進，尤其是電子技術和信息網路的發展，現代社會出現了證券的「無紙化」，證券投資者已幾乎不再擁有任何實物券形態的證券，其所持有的證券數量或者證券權利均相應地記載於投資者賬戶中。「證券有紙化」向「證券無紙化」的發展過程，揭示了現代證券概念與傳統證券概念的巨大差異。
㈡ 某股票的預期回報率位於證券投資市場線的下方，則表示這股票的價值被低估，是否正確為什麼
正確
因為市場線的X軸是beta系數或證券與市場組合的協方差，也就是證券的風險，根據capa，理論上的預期收益率應該在市場線上，但是實際預期收益率要比理論的底，所以被低估了。
㈢ 為什麼投資中對風險的厭惡程度越大證券市場線的斜率就越大
1、在投資中，風險厭惡程度不影響證券市場線的斜率，證券市場線的斜率其經濟含義是市場風險溢價，而反映風險厭惡程度的是投資效用曲線。風險厭惡程度高，是指比如經濟衰退時，人們不願意冒險投資而傾向於購買收益穩定無風險如國債之類（Rf)，所謂重賞之下必有勇夫，這時，想籌得資金獲得投資，只有拉開(Rm-Rf)也就是兩者之間的差距時，人們才可能將資金投向市場。風險厭惡程度具體體現就是(Rm-Rf),人們厭惡風險，那就必須對風險多付點錢，拉開與無風險收益的差距，讓人們願意冒險。（Rm-Rf)就是證券市場線的斜率，也就是單位風險的價格。貝塔系數體現風險的具體值。兩者的乘積就是風險收益。
2、風險厭惡是一個人在承受風險情況下其偏好的特徵。可以用它來測量人們為降低所面臨的風險而進行支付的意願。在降低風險的成本與收益的權衡過程中，厭惡風險的人們在相同的成本下更傾向於作出低風險的選擇。例如，如果通常情況下某人情願在一項投資上接受一個較低的預期回報率，因為這一回報率具有更高的可測性，他就是風險厭惡者。當對具有相同的預期回報率的投資項目進行選擇時，風險厭惡者一般選擇風險最低的項目。
㈣ 股票收益率多少算高
「一般20%就可以了。」股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率。該收益率可用於計算已得的股利收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。股票收益率=收益額/原始投資額當股票未出賣時，收益額即為股利。衡量股票投資收益水平指標主要有股利收益率、持有期收益率與拆股後持有期收益率等。
㈤ 為什麼股票實際收益率大於證券市場上的期望收益率，說明股票價格低於其內在價格
您好
您這個股票實際收益率大於證券市場上的期望收益率除非做股票公式才可以，另外，股票被套的事情，需要有一定的步驟，慢慢的想辦法把錢賺回來，主要是調倉換股，整合資金做出有效的投資，您這樣的情況很多，建議您不必著急，說明自己的情況，我給您一個合理的方法，有什麼問題可以繼續問我,真誠回答，懇請您採納！
㈥ 證券市場線（SML）反映了投資者規避風險的程度這句話什麼意思風險怎麼規避不投資了么
證券市場線公式
個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)
風險越大,要求的投資收益也越高.當B值相同時,K越大,其收益率就越高(圖形中也看得出).
就如同在同一條證券市場線上,K一定,但B值越大,其收益率越高一樣.B值反映的是系統性風險,其值越大,系統性風險越高,投資者當然要求的回報就越高了.
對於同一個風險資產,市場組合收益率的方差或與風險資產的協方差關系發生變化時,斜率也會發生變化.
對於市場中兩個不同的風險資產,市場風險價格都是一樣的，但各自風險不同，貝塔值不同。
「投資者越迴避風險」指的應該是不同投資者對風險的厭惡程度不同，或者是相同個體隨財富而對風險態度的一種變化。而並非同一個投資者對不同風險資產的選擇問題
㈦ 如何理解必要收益率高於預期收益率，股票被高估應當賣出
使用必要報酬率折現未來流量的現值為股票價值，使用預期收益率折現未來流量的現值為股價。
現值和折現率反向變動。必要收益率>預期收益率，說明股票價值小於股票市價，即市價高於價值，因此股價被高估。
股價高估，實際沒那麼高，那麼就趁著高價時趕緊賣出，以免以後價格下跌影響收益。
㈧ 證券市場線比資本市場線的條件嚴格嗎
「資本市場線」的橫軸是「標准差（既包括系統風險又包括非系統風險）」，「證券市場線」的橫軸是「貝塔系數（只包括系統風險）」；
「資本市場線」揭示的是「持有不同比例的無風險資產和市場組合情況下」風險和報酬的權衡關系；
「證券市場線」揭示的是「證券的本身的風險和報酬」之間的對應關系；
「資本市場線」中的「Q」不是證券市場線中的「貝它系數」，證券市場線中的「風險組合的期望報酬率」與資本市場線中的「平均股票的要求收益率」含義不同；
資本市場線表示的是「期望報酬率」，即投資「後」期望獲得的報酬率；而證券市場線表示的是「要求收益率」，即投資「前」要求得到的最低收益率；
證券市場線的作用在於根據「必要報酬率」，利用股票估價模型，計算股票的內在價值；資本市場線的作用在於確定投資組合的比例。
㈨ 為什麼證券市場線（sml）下方的股票是被高估的
SML線上的點是按照市場均衡理論定出來的一個合理的風險價位，就是說股票承擔了多少風險，得到多少的回報。
這個對應的收益率就是必要報酬率。而在該線上方的點說明同等風險下，該股票實際可以提供更多的收益，這個時候當然是買進了。
不在線上的實際市場上對應的點反映的是實際報酬率，實際報酬率高就投資，低就拋售。
買入價格會升高的，能賺錢的，賣出會虧本的。形成套利。套期保值是因為做一個方向的交易有風險在，比如匯率上升，股票下跌等。可能發生的這件事會對我的操作造成一個不好的影響，一個聰明的做法就是我做一個反向交易，就是做一筆買賣，在這件事發生的時候，它是盈利的。這樣就差不多起到了一個正負抵消的作用。