對沖基金如何做空股票賺錢

㈠ 請問對沖基金是怎麼賺錢的！

對沖基金的費用結構通常是這樣的：大多數基金公司抽取2%的管理費和相當於投資收益20%的提成。舉例說，假如一筆10億美元的基金獲得了30%的回報，那麼他的基金經理將因此獲得7880萬美元的報酬(10億X2%+(10億——10億X2%)X30%X20%)。而假如這10億美元分文收益都沒得到，他的基金經理仍然可以獲得2000萬美元的管理費用。

有些牛氣的基金甚至還要「貴」些，比如詹姆斯·西蒙斯會毫不留情的抽取5%的管理費和44%的提成。這幾乎意味著，只要你有實力創辦了一家對沖基金，幾乎就是穩賺不賠了。但是這並不容易，2006年，諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·默頓(Robert Merton)就試圖自己開辦一家對沖基金公司，但因為不能籌到足夠的錢而不得不放棄。

不過，能夠賺取這樣高額的管理費和提成，是需要漂亮的投資回報來獲取的。向對沖基金注資的有錢人非常願意為了高額回報「賭一把」，但一旦基金經理們的「成績」不夠理想，他們也會毫無猶豫地立即撤資。對沖基金向客戶收取如此高的管理費，客戶的挑剔和苛刻可想而知，他們沒有忠誠度，對基金經理的判斷僅僅依據你最近的表現。

這是我從別的文章中學習的資料。共同學習，僅供參考。

㈡ 對沖基金是怎麼賺錢的

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對沖過的基金」，對沖基金操作的宗旨，在於通過承擔風險來追求絕對收益，同時運用對沖工具避免可能產生的重大虧損。「hedge」這個詞在英文里的本意是「圍上籬笆」的意思，給基金「圍上籬笆」，也就是保護基金的安全，防止或減少基金損失。一個簡單的股票交易例子告訴您什麼是對沖：在沒有對沖工具的情況下買股票，條件：你買10萬股A股票，價格是每股10元，共投資10×10萬=100萬元。結果一：股票價格上漲。若一年後A股票漲到每股13元時你賣掉，每股獲利13-10=3元，10萬股共獲利3×10萬=30萬元。結果二：股票價格下跌。若一年後A股票跌到每股6元時你賣出，每股損失10-6=4元，10萬股就是4×10萬=40萬元。

結論：沒有對沖工具，股市中就無法規避股票價格下跌帶來的風險。運用對沖工具的情況下買股票，條件：在買10萬股A股票的同時，購買該股票的一年期看跌期權保護股票價格。假如A股票期權的行權價是每股10元，權利金是每股1元，你需要支付1×10萬=10萬元的權利金。現在的情況是，你用100萬元購買了10萬股A股票，同時用10萬元購買了10萬股A股票的一年期期權。結果一：股票價格上漲。如果一年後A股票價格漲到了13元，市場價高於行權價，你當然不會行權，因為此時你的股票每股可以賣到13元，你不可能把13元的資產用10元的價格賤賣。這時，你就選擇不行權，撕毀期權合約，把10萬股A股票在市場上賣掉，獲利30萬元。別忘了，你購買股票期權花了10萬元，因此，凈利潤為30萬-10萬=20萬元。結果二：股票價格下跌。如果一年後A股票價格跌到了6元，此時的市場價低於行權價，你就可以要求行權，把你這10萬股A股票以每股10元的價格賣給股票期權賣方。此時，你的股票10元買10元賣，炒股沒賠沒賺，盡管A股票價格下跌了（4÷10）×100％=40％。但是，你購買股票期權支付了10萬元的權利金，還是凈虧損了10萬元。如果你沒有購買股票期權對沖，就凈虧損40萬元，通過對沖，讓你少損失了40萬-10萬=30萬元。結論：在買入一隻股票的同時買入這只股票的看跌期權，就可以對沖股票價格下跌帶來的風險。通過對沖工具，這筆股票交易如果賺，則少賺了；如果賠，也少賠了。

一、對沖基金四大特徵：前文說到陽光私募只是雛形，是因為雖然它們在努力做絕對收益，但它們缺乏一種元素--對沖，這種缺陷也使得業內人士對其嗤之以鼻。對沖是對沖基金的四大特徵之一，更是對沖基金的靈魂元素。美國金融作家塞巴斯蒂安·馬拉比在《學習熱愛對沖基金》一文中總結了對沖基金的4大特徵，一是不公開發行的私募形式，投資門檻較高，投資者數量有限，使對沖基金可以規避監管，從而採用靈活復雜的投資策略，獲取超額收益；二是業績提成，基金管理人的激勵與基金業績相掛鉤，業績提成通常是雙向的，使投資人和投資管理人共享收益和損失；三是對沖特徵，可以做空，屏蔽市場風險，只承擔勝率較大的風險，以取得較確定的收益。四是杠桿特徵，同時放大風險和收益，用杠桿去放大確定性比較大的收益，可根據風險承受能力調整預期收益和風險。

二、對沖好時機哪些人適合，目前中國資本市場仍在成長階段，尚不成熟。價格價值背離程度較大，導致市場定價無效性的機會增多，由此看來，當下中國資本市場正是對沖套利的大好時機。時機雖好，但投資要從實際出發，到底哪些人適合對沖基金呢，首先，那些寄希望於對沖基金是絕對賺錢的人最不適合。對沖基金只是投資性價比高，賠錢概率小，並不是絕對賺錢。依目前實際情況看來，由於對沖基金的門檻較高，主要面向的對象還是資金量大的機構和個人客戶，這些資金量大的高端投資者的需求，是在承擔有限風險的前提下，獲取確定性較高的收益。而對沖基金的特色和主要的功能，就是滿足客戶這樣的需求。

㈢ 能通俗舉例講解下對沖基金和套利的賺錢方法

方法種類很多，我隨便各說兩種。

對沖基金，就是風險對沖過的基金，簡單的說就是在獲利最大化的基礎上把風險對沖到最小。例如，某個對沖基金經理看好未來黃金走勢，因此做多黃金，同時另一方面，因為黃金與美元有高度的關聯性，在做多黃金的同時也做多美元，用以對沖黃金可能走低的風險。再例如，某金融巨頭看好人民幣未來的走勢，但是因為中國資本項目流通不夠便捷，且中國與澳洲高度的經濟聯系，因此大幅度加持澳幣資產，但是另一方面為對沖中國經濟走弱的風險，在離岸市場購買人民幣的遠期看跌期權對沖風險。

至於套利就更簡單了，例如某股票市場ETF基金的當前市場價格是1000元，由兩種股票構成，A和B且各佔一半。假設當天A和B股的市值是500和450。500+450=950<1000，那麼就有50塊的套利空間，你可以買入AB股，賣空該ETF基金。再例如，外盤倫敦銅每噸6000美金，中國滬銅每噸7000美金，從英國運到中國每噸銅的稅費為600美金，那麼這中間就有400美金的套利空間。你可以做多倫銅的同時做空滬銅。或者直接從倫敦現貨市場買入銅然後運到上海現貨市場賣出。

㈣ 對沖基金中賣空盤口如何獲得利潤

假設a股票10元，b機構要做空a股票，那麼他就要向持有該股票的人借入a股票，並支付利息給持有人，假設b機構借到了1000股，總市值10000元。然後，b機構把借入的1000股a股票在市場上賣出，獲得現金10000元。

當a股票股價浮動到5元的時候，b機構用現金5000元買回1000股，還了先前借的股票，剩下的5000元就是自己的利潤了～

和做多一樣，賣在高位，買在低位，就賺錢

㈤ 賣空股票怎麼會賺錢,用很通俗的說法解釋下。

對沖基金（hedge fund）：別名，套利基金、避險基金，是「富人投資俱樂部」。
對沖基金的運作特徵：運用大量金融工具；多種投資策略，實現「金融工具之間的對沖」，「投資策略之間的對沖」，例如：在經營鏈條上他們既買「上游」的股票也買「下游」的股票，例如購買機械製造業股票，也買鋼鐵業股票，當下游機械製造成本上升，利潤下降，他們持有上游鋼鐵股票升值。使二者對沖。他們買賣股票、也買賣權證，在看跌市場它們買股票的「認沽權證」，看漲市場他們買股票的「認購權證」，實現對沖。他們既買基金也賣基金；也搞「買空賣空」。以種種策略達到避險和超額回報的目的。正因為他們具有這樣運作特徵，故稱為對沖基金。
對沖基金的管理特徵：管理人，高薪酬；基金參加人數少，且是富有者；公司要注冊，但不必向證監會注冊；受公司法約束，不受證券法約束。
美國1996年規定：一家對沖基金不得多於500名投資者，每個投資者必須擁有500萬美元以上的證券。參與者多為中、青年富有者。
量子基金(QuantumFund)和配額基金(QuotaFund)都屬於對沖基金。
發展至今，對沖基金已成為一種新的承擔高風險、追求高利潤的投資模式。

㈥ 對沖基金怎麼做空公司

對沖基金怎麼做空公司？融券其實就是做空個股方式，對沖基金從券商那裡借來股票，然後去二級市場變現，等融券協議到期後，如果股票真的下跌了，這時對沖基金再花錢買回來股票去還給券商，那麼這中間的價差就是他的利潤了。當然也有更專業的對沖基金，例如渾水的做法，當它要做空某隻股票某個公司，它會去充分的研究這家上市公司的基本面，如果這只個股的確存在基本面問題，此時它就會在市場提前借入股票，然後再把做空報告公開投放到市場上去，這樣就會引起持有股票的股民的恐慌，從而紛紛的拋售股票，股價迅速下跌，通過這種方式，它的利潤就會變的最大化。

㈦ 股票，對沖基金怎麼賺錢

一，採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金。
是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。
它是投資基金的一種形式，意為"風險對沖過的基金"。
對沖交易模式總結為4大類型，分別為：股指期貨對沖、商品期貨對沖、統計和期權套利。
1，股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
2，商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖利、跨市場套利和跨品種套利4種
3，統計對沖
有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
4，期權對沖
期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、對沖利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率
二，股票是股份制企業（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。
交易原則：
T+1交割，T+1交收:交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。我國上海、深圳證券交易所對A股均實行T+1交收。
漲跌幅限制:證券交易所為了抑制過度投機行為，防止市場出現過分的暴漲暴跌，而在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上下波動的幅度。如今，上海、深圳證券交易所實行10%的漲跌幅限制。(ST股和未完成股改的S股漲跌幅限制為5%)

㈧ 對沖基金股票做空。原理操作手法都知道。問題是：券商問什麼要把股票借給基金

券商把股票借給基金，他就認為能獲利的！一般券商手裡可提供的融券的股票都是自認為好的！就好比你買股票一樣，他們也認為這上股票是非常好的！一般能融券都是盤子非常大的，象你說從10元做空2元的時候小概率事件，如果真能做到這個數量級，那即使券商不借給股票，他放在手裡也會貶值的！
1、融券數額占總股票非常小。
2、融券總金額點券商的自有資金非常小，券商就好比開銀行，往外放貸一樣，不允許給某一個客戶超過自有資金的一定比例。
3、融資、融券和放貸是一樣的，銀行也沒有隻賺不賠的貸款，券商也是一樣，想賺錢就得有風險！

㈨ 對沖基金如何賺錢

因於次貸，除了高盛，今年幾乎所有大投行都虧了不少。對沖基金如何賺錢?
公司虧了錢，華爾街的基金經理和交易員們的獎金自然縮水，盡管這是他們收的大頭。可今年年初初有一個和美國現任財長同姓的基金經理保爾森，卻拿到一個35億美元的2007年年度大紅包！以此榮登「華爾街歷史上年收入最高的投資經理」寶座。
這個保爾森與美國現任財長保爾森無任何關系，而他賺錢的市場就是讓大投行們虧損的次貸市場；保爾森基金這個典型的對沖基金，是去年做空次貸最大的贏家。一邊是破了紀錄的巨額虧損，一邊是令人瞠目的暴利。在令人恐慌的次貸危機里，保爾森的對沖基金究竟是什麼呢？對沖基金如何賺錢？
對沖基金如何賺錢?大家知道期貨和期權等金融衍生工具通常被當作金融市場中的套期保值、規避風險的手段。華爾街的一部分基金組織利用金融衍生工具，兩頭下注，做所謂的對沖，在保值前提下增值的以盈利為目的進行投資，這類基金便稱為對沖基金。有意思的是隨著時間的推移，21世紀初興起的新型對沖基金，早已失去了風險對沖的內涵。恰恰相反，它們用各種金融衍生產品的杠桿Leverage效用，承擔高風險，追求高收益。
打開英文字典查一查Leverage，便可看到它的第一層解釋是「杠桿」。將這個字用到金融界，便有了「貸杠」的含義，那麼對沖基金如何賺錢？通常情況下指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大，而信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸杠」這樣的方式進入華爾街的融資市場，與對沖基金產生「共生」關系。在這種高賭注的金融活動中，「貸杠」提供了新型對沖基金的籌碼。對沖基金從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢再以傭金的形式反饋給華爾街。
對沖基金如何賺錢？正因為對沖基金的高風險，在對沖基金開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對沖基金將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的游戲。也正因為是富人的游戲，參與的人數畢竟有限，政府對這類基金的管理相對寬松。可這幾年，對沖基金這本經越整越歪，由於利益驅使，基金經理往往過度利用杠桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(OtherPeopleMoney)。所以這類基金往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森基金就是最典型的一例。
其實對沖基金所用的衍生證券市場是一種零和的游戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對沖基金如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影里GordonGekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另一個人的腰包而已。
對於對沖基金如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性武器」。這種「大規模殺傷性武器」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。

㈩ 對沖基金，尋找業績差的公司賣空賺錢，這個賺的錢從哪裡來

賣空是指股票投資者當某種股票價格看跌時，便從經紀人手中借入該股票拋出，在發生實際交割前，將賣出股票如數補進，交割時，只結清差價的投機行為。若日後該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進股票歸還經紀人，從而賺取中間差價。
如果你預計A股票會下跌，可以先賣出這只股票（可以借甚至用信用抵押），但股價有10塊變成8塊時，再從市場買回來。每股盈利2塊。同樣，在高位接你盤的那位不幸者，用10塊錢買進的股票現在只剩下8塊了，虧損2塊。
所以，你可以看成正常的股票買賣就行。只不過你借雞下蛋，必須填上那個窟窿而已。

賣空者經營賣空時所賣的股票業源主要有三個：
其一是自己的經紀人，其二是信託公司，其三是金融機構。

如果市場沒交易，自然每個人都賺不到股價波動的錢。對沖基金賣空不會成功，因為沒人接盤。

外國的公司擁有諸多的股東，當股價下跌時，股東手上的股票價值會貶值了。董事會就會對公司管理者進行問責。可能有人會問，股價的波動這么會影響實體呢？因為股價是反映公司運行狀況的指標。
試想有一天微軟的股價突然暴跌了。投資者就會想怎麼回事？蓋茨死掉了？美國立法拆散微軟？壟斷地位失去了？產品出現問題，以後都不會賣得出了？恐慌性拋售就會出現了，因為每一個人都想趁股價還高點時套現。如果股價繼續下跌，你是銀行的話有沒有貸款給那間公司？公司倒閉了錢還收不收的回來？它想再貸款還批不批？你是公司員工會不會對公司未來產生疑慮？
一旦公司的資金鏈斷裂了，經營就會產生問題。而且股價的下跌亦為敵對對手收購公司產生機會。

有一種公司不怕股價，某股東占公司絕對控股權的情況下，沒人可以動搖他對公司的控制，而且公司資金流充裕，沒有影響經營的貸款和債務，股價的波動就對公司影響甚微了。某些公司在上市籌資壯大後，大股東就會收集游散股票，對公司進行私有化，甚至下市，這樣，公司就掌握在大股東的手上了。