對沖基金唱空美股

㈠ 什麼是對沖基金，我想知道他的操作或者說原理，請給詳細的總結。

挺簡單的，保留可控風險，對沖掉不可控風險。風險在某種程度上是收益的度量，風險越大收益越大。但是某種風險是你不想承擔的，對沖的操作挺復雜，假如是利用期貨對沖。

我們先假設你挺了解蘋果公司，你覺得它下個月一定會漲，於是你買了蘋果公司的股票。

但是蘋果在NSDQ上市，你並不了解NSDQ，所以你需要對沖掉股指波動帶來的風險，於是你做空股指期貨。買入多少是根據市場的β值計算的。因為蘋果公司的收益是由他自身的收益A和市場的收益B組成的，那麼A收益帶來的風險也叫RA，B收益就叫RB。

由於你十分了解蘋果，所以你肯定RA很小，但是你不知道RB，所以你要對沖掉RB。結果就是蘋果上漲A增加，如果NSDQ也上漲那麼B就虧錢，但是如果蘋果公司下降，那麼A就虧錢，B就賺錢。這就是對沖。

簡單的說就是一邊做多一邊做空。不管怎麼樣你都能控制風險在你能承受的范圍。

同理，你可以想到很多種風險，比如你在中國買美股，你要兌換人民幣，但是你不清楚匯率，所以你要對沖匯率的風險。可以用Forward contract或者期貨。

對沖的方式很多，總只就是一邊買一邊賣，保留自己想要的風險，對沖自己不想承擔的風險。

㈡ 如何看待美股 2021 年 1 月游戲驛站上 Wallstreetbets 和空頭的大戰

我個人基本上不玩游戲，更何況是美國的游戲，我沒有關注過，不過網友們的評價普遍比較期待，認為是游戲盛宴。

㈢ 美股大跌令"獨角獸"對ipo望而卻步 初創企業面對考驗怎麼辦

今年年初以來美股大跌令很多企業望而卻步。如今已經很難找到一家估值超過10億美元的新創科技企業了。市場的劇烈波動預示著今年可能不太會出現「獨角獸」蜂擁上市的盛景。
根據Dealogic的數據，2015年，美國IPO的科技公司數量僅為30家，不到2014年的一半，創下2009年金融危機以來的低谷。2016年初，首家在納斯達克上市的科技公司是一家中國生物醫葯公司——百濟神州。到目前為止，美國只有一家在線存儲的創業公司Nutanix公開遞交了上市材料。
在矽谷，能改變世界的、最有遠見的那批人都承認，要建立一個持續的公司，唯一的方法就是上市。
上市曾是多少美國科技初創企業的夢想。作為融資和擴大市場的最有效途徑，IPO曾是企業發展的終極目標。而如今，包括Uber、Airbnb這些矽谷企業在內的科技公司，都寧可選擇躲在資本的大樹下乘涼，不願出來「示眾」。
矽谷IPO專家LiseBuyer對《第一財經日報》記者表示：「市場不好的情況下，出於投資者擔憂的考慮，公司謹慎考慮上市是目前市場上IPO稀少的一個重要原因。不過，另一個很大的因素是游戲規則也發生了改變。」
去年美國對2012年頒布的喬布斯法案(JOBSAct)進行修改並獲得通過，修改內容包括允許企業向小投資者募集最高100萬美元的股權眾籌;並取消了美國初創企業200萬以下募資的高成本。
換句話說，修改後的法案鼓勵了美國初創企業更長期地保持私有化。當然，也有一些創新科技企業希望等到公司成熟以後再上市。
上市也有不利的方面。比如代價昂貴，公司必須公開賬目，還要考慮到短期投資者的回報和財報等等。目前的跡象是市場遇冷更多反映在一級市場。過去，傳統的風投資本，比如共同基金和對沖基金能通過早期注入資本來獲取更大的回報率。但是現在一級市場的股價被大幅減計，估值甚至比他們買入時還低。瑞信美國資本市場分析師撰文稱，盡管二級市場不景氣，但是一級市場的情況更糟糕。
Buyer告訴記者，美國市場對於中國企業今年首單IPO特別關注。在資本的寒冬下，這些外來的「獨角獸」們正在發力，盡管它們在市場的劇烈波動中很難獲得投資者追捧，但是這一趨勢值得注意。
除了中國企業外，印度的「獨角獸」也開始崛起。剛成立四年的印度電商ShopClues的估值已經超過11億美元，成為印度最有價值的初創公司。它背後的投資人包括新加坡主權投資基金政府投資公司，以及老虎基金。ShopClues有「印度沃爾瑪」之稱，主要目標用戶是價格敏感的中產階層。
ShopClues的輕資產模式順應了印度消費市場現狀。和中國一樣，印度網購也是所有消費形式中增速最快的類別。根據摩根士丹利和高盛的預測，到2020年，印度網購金額將突破1000億美元，較2014年30億美元的規模增長30倍。
印度第二大電商平台Snapdeal，也是印度初創企業價值排行榜排名第二的企業，估值65億美元。它剛剛獲得了加拿大主要養老基金之一的安大略教師養老基金2億美元的注資。這也令Snapdeal的估值在半年裡增長了20億美元。其他投資人包括日本的軟銀、新加坡的淡馬錫以及中國台灣的富士康。
不過，在印度電商的背後，卻都是中國電商的影子。阿里巴巴就曾於去年投資印度在線支付服務商PayTM近6億美元，令該公司的估值達到20億美元。老虎基金和DST共同投資的另一家印度電商FlipKart背後真正的投資人是京東。Flipkart和京東的物流模式也相似。小米手機在印度的電商渠道也正是Flipkart。
美國的獨角獸已然遭遇了一定考驗，不知他的中國和印度的小夥伴又會走向何方。

㈣ 全球最大對沖基金發出警告，哪些金融產品未來將面臨極大風險

一些高估值的資產可能會面臨較大的風險。按照該基金的說法，由於美債不斷被拋售，市場可能出現流動性緊張，一些高估值的資產或者金融產品可能會面臨較大的風險。其實從去年開始，由於美聯儲的持續貨幣放水，導致市場流動性充裕，股市走勢和實體經濟完全相反，一些被追捧的資產，例如比特幣，科技股等，價格屢創新高。但實際其業績並未獲得太大增長，很多科技股的溢價已經透支了其未來幾年內的業績，所以未來一旦流動性回收，這些高估值的股票可能出現下跌了。

㈤ 為什麼境外基金一邊唱空一邊在A股賺大錢

請問為什麼妹子們會說「男人 都 喜歡說一套做一套」？又請問為什麼男士們會討論「女朋友說『如果 你 累了 就 早點休息， 我 們不聊電話了哦』時千萬不能真的撂手機」？「言行不一」，這在心 理 學里 面 有很復雜的機制。 它 還反映在社會與市場的各方 面 ……近期，富二在Wind等媒體平台看到不少此類消息： 讓很多 投 資者沒有想到的是，境外對沖基金今年來在國內市場收獲頗豐。一開始大 家 以為海外市場表現好， 它 們應該在海外盈利多，而在A股市場折戟的。數據顯示，境外對沖基金在A股的 投 資回報遠遠好於去年，更遠遠好於其 他 市場。全球對沖基金研究機構 eVestment 數據顯示，通過QFII、RQFII、滬港通、深港通 投 資A股的海外對沖基金中，不乏收益超過30%的佼佼者。以下是來自Eurekahedge的對沖基金的回報數據。大中華對沖基金（Greater China）在今年 上 半年平均回報率超過13%，躋身全球表現最好的 投 資策略。作為對比，全球對沖基金收益今年以來的漲幅只有3.25%。 數據：Eurekahedge可是…可是…可是……即便大多數對沖基金今年以來的A股 投 資 都 獲得了兩位數的增長，不少境外基金經 理 還是發出警告：「高收益天堂中暗藏危險」。據媒體采訪的對沖基金經 理 Jeffery Gundlach 認為，中國當前的債務問題「非常嚴重」，一旦失控後果將是災難性的。德克薩斯州一 家 對沖基金的基金經 理 Kyle Bass 高調唱空中國，認為人民幣將大幅貶值。而實際情況是，隨著賺錢效應的明顯，2017年5月多數中國概念基金顯現資本凈流入，這是2015年年初以來從未出現的情況。

㈥ 美股交易員和高頻交易的有關問題，無從事經驗者和廣告復制者勿擾！

不建議你做，說的很好，其實都沒有底薪的，培訓合格，啥叫合格，你2000美元以上業績就是合格，分你提成自然有5000多的工資了，哪個月沒賺錢，就沒工資，因為你當月不合格。當然美股的確沒有那麼好做了，行情太穩定，日內交易想多賺錢需要有大行情（多空）配合。而且你有媳婦，耽誤了自己不要緊，別耽誤了家庭。我做了7年，目前剛轉行，也是因為不看好將來發展。如果追問我不再回答。

㈦ 做A股和美股存在哪些差別

美股和A股的差別，大概有以下五個較為顯著的差別：
其一，上市公司的數量美股更多。美股十幾年前就約有萬家上市公司，加上粉單、OTC的應該還不止這個數，中國在今年1月份上市公司數量才到2500家，約為美國的1/4，美股的科技股是如今股市當之無愧的領導者，以近日收盤為例，美股前十大市值公司中，蘋果、埃克森美孚、谷歌、微軟、伯克希爾哈撒韋、通用電氣、強生、沃爾瑪、富國銀行、雀巢，有三家是科技股，而從市值角度，該三家公司佔到前十大的35%，在前50名市值中，大量的耳熟能詳的科技公司此處不一一贅述。而A股呢?別說是前十大，前五十大中有三家公司也不容易吧(海康威視排名第28)?
其二，投資主體不同。美國投資者的主體養老基金、對沖基金等機構投資者約佔一半，而中國的機構投資者約佔10%-15%，機構作為職業投資者，信息獲取能力、投資理念成熟程度均與個人投資者有巨大差異，其看待問題的觀點更加系統、科學。
其三，機構考核遠期化與眼前化的差別。美國的公募基金激勵方式多種多樣，有發期權的，有以3、4、5、8年為考核期的，有年終獎延期支付的，其核心就是挽留每一位優秀的基金經理，使其任期足夠長。而國內由於基金也是新興行業，蓬勃發展間人才缺乏，加之人員流動比例較大，激勵方式基本是一年一清。此外，持有人焦急的心態，使得管理人天天凈值比對，能夠站在中長期的角度去思考投資的有是有，但動作會變形，很難真正的操作與落地。
其四，監管和退市機制仍待加強，不對稱信息優勢還長期存在。美股每年進入、退出市場的幾百隻股票，中國是多年幾乎沒有什麼公司退市，這樣大家做小盤股、質地一般股票的擔心不大。美股往往是季報前紋絲不動，季報後大起大落，你說基金經理、研究員、上市公司、業內人士不知道這些消息么?我不信。A股呢?往往是價格先動然後消息出來後再反方向走，這是市場提前消化不對稱信息的明顯表徵。
其五，A股的研究力量比美國豪華太多。中國的行研人員大約有2000名，人均覆蓋1家上市公司，美國的大券商基本就10家，折下來也就幾百人的研究隊伍，人均覆蓋公司10-20家，換句話說，A股不缺乏價值的發現者和舉旗吆喝的人。

㈧ 海外對沖基金的基金經理都是「說一套做一套」的男人么

雖然供職於國內機構，但富二作為圈內人士，不妨給出幾個假想的解釋。1、 故意誤導這是比較陰謀論的解釋，也是一看標題最容易得出的結論。境外基金「唱空」的同時「做多」，是為了讓別人不要和自己搶籌碼，同時也方便自己最後出貨……不過，在海洋般大的A股市場中，部分有額度的境外機構，發出看空的聲音能影響到什麼程度是值得考量的。如果真有，富二覺得這種情況的概率佔10%。2、 部門 信 息不對稱海外媒體采訪的所謂對沖基金基金經 理 ，往往有署名，但請注意這種機構的基金經 理 其實可能是這 家 機構的負責人，很可能 就 是大boss。所以不一定是基金經 理 本人親自回復，往往是其團隊 代 勞，或者是書 面 回復。所以回復者可能是研究部門，而 投 資執行的下單者則是 投 資部門，這是兩個部門，部門之間有 信 息隔閡或者 信 息不對稱現象，互相之間無法牽制，所以會出現「 你 說 你 的， 我 做 我 的」的這種情況。富二覺得這種情況的概率佔50%。3、 時滯/時差 投 資乃至出成果是一個時段，而采訪出答案是一個時點。無論采訪在前或在後，和 投 資行為有一個時滯的問題。隨著市場波動性的提高，A股市場噪音的增 加 ，三個月前這樣想，三個月後那樣想的情況並不稀奇。畢竟，海外機構也不 都 是講求長期 投 資的。富二覺得這種情況的概率佔30%。4、 信 息傳遞漏斗調研的時候存在「 信 息傳遞漏斗」。媒體作為調研機構，詢問問題的方式並不是基金經 理 的思考邏輯方式。從問題擬定、傳遞、 理 解、思考、表達、再 理 解這一系列行為過後，每一次 信 息的轉化 都 有可能意味著用戶的回答與問題已經愈走愈遠。其次，行動其實是受到多種動機影響的，用戶告訴 你 的原因可能只是其中一個，並不是全部，但是其 他 原因其實對行動的影響很大。比如，問題直接問： 你 對今年的A股市場看好么？基金經 理 回答是：看好。但實際 上 基金經 理 的意思是，如果一切不變則看好，如果情勢變為A，則如何…如果情勢變為B，則如何…但調研者不會聽下去，因為 他 只需要一個確定的答案好填表格，而不是考慮各種變數。富二覺得這種情況的概率佔40%。

㈨ 菜鳥對對沖基金的小問題

賣空 對沖基金中可以先賣後買
講劣質股比作西紅柿的話
現在的西紅柿是三塊錢一斤 我與甲簽訂合同 一個月後賣出十斤西紅柿 則我得到30元
但西紅柿是劣質股 一個月以後跌到1塊一斤 我可以在那時買入十斤西紅柿 花費10元 再轉手給甲
如此 我凈賺20
此處關鍵在於 我預期西紅柿會跌價 但是甲預期西紅柿漲價 預期不同導致利潤不同