上市公司財務指標之間的關系

❶ 三大財務報表之間的勾稽關系

【一】表內勾稽關系——資產負債表
再看一看利潤表或損益表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司損益情況如何，就是說，在一段時間里，是賺了還是賠了，如是賺了，賺多少，如果是賠了，賠多少。所以，這張報表關鍵一點，就是看這段時間有多長，一般是一個月，一個季度或一年的時間。在這張表裡，最重要的一個「勾稽關系」就是收入減去成本費用，等於利潤，這個關系就太簡單，就不用多解釋了。
【二】表內勾稽關系——現金流量表
我們再看一看現金流量表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司收進了多少現金，付出去了多少現金，還餘下多少現金在銀行里。這張報表的關鍵也是要看這段時間有多長了，這一點同利益表或損益表一樣。在這張表裡，最重要的一個「勾稽關系」就是流入的現金減去流出的現金，等於餘下的現金，這個關系也十分簡單，就不用多解釋了。
【三】表間勾稽關系——資產負債表&利潤表
資產負債表同損益表的表間關系主要是資產負債表中未分配利潤的期未數減去期初數，應該等於損益表的未分配利潤項，因為，資產負債表是一個時點報表，而損益表是一個時期報表，兩個不同時點之間就是一段時期，這兩個時點的上未分配利潤的差額，應該等於這段時期內未分配利潤的增量。那可能有人要問了，為什麼單單拿未分配利潤來比較呢，不拿其他的來比較呢？首先簡單解釋一下，什麼叫未分配利潤，未分配利潤就是企業支付成本費用，取得收入，然後交了稅金，付完利息後，將餘下的利潤分給股東之後，最後餘下的錢，企業的所有活動產生的經濟效果，到最後，都要體現到未分配利潤下來，做個最後的了結，而其他的項目之間的關系，主要表現在表內的關繫上，而不是通過表間關系現體現的。
【四】表間勾稽關系——資產負債表&現金流量表
資產負債表同現金流量表之間的關系，主要是資產負債表的現金，銀行存款及其他貨幣資金等項目的期末數減去期初數，應該等於現金流量表最後的現金及現金等價物凈流量。資產負債表是一個時點報表，現金流量表是一個時期報表，表間關系的原理同上。想進一步解釋一下的就是，什麼叫現金及現金等價物，這個概念對於現金流。

❷ 上市公司財務報表與業績關系

強化現金流量在上市公司業績評價中的應用
2009-4-23 14:27 劉彤 【大 中 小】【列印】
【摘要】本文在分析現行上市公司業績評價體系應用中存在問題的基礎上，強調在上市公司業績評價中應重視現金流量的輔助作用，並闡述了現金流量指標體系的構建及其應用，具有較強的針對性和現實意義。

業績評價是對企業在一定期間內的經營管理活動過程及結果做出客觀、公正和准確的綜合判斷，客觀、公正和准確是對業績評價的內在要求。但近年來，許多上市公司通過關聯交易、資產重組、會計政策變更等手段，玩會計數字游戲，操縱利潤，粉飾包裝財務報表，使業績評價背離了這一要求。其中固然有人為的主觀因素，但客觀地講，利潤作為衡量盈利能力的重要指標，其自身存在著這樣一種可能——可以通過某些方式做得很漂亮，造成業績評價失真。為此，輔之以現金流量評價，有利於「無情」地剝去其虛增的面紗。

一、上市公司業績評價中存在的問題

目前，應用於上市公司業績評價的最具代表性和影響力的系統是中聯財務顧問有限公司和財政部統計評價司專家課題組建立的上市公司業績評價系統。這一系統分層次設置了21個財務評價指標，以財務效益為核心，綜合資產運營、償債能力和發展能力等方面情況對業績進行評價。分析這一評價系統的應用，可以發現以下問題：

（一）不重視現金流量信息

該系統除盈利現金保障倍數和現金流動負債比率指標以外，基本上是以會計利潤為核心的財務指標系統。在權責發生制下，會計利潤是在核算各個會計期間所實現的收入和為實現收入所應負擔的費用基礎上產生的，這便為上市公司操縱利潤留下了較大空間，埋下了可能導致虛假利潤的隱患。事實上，有的上市公司就是利用這種空間，如少計收入、多計費用或者相反，在會計期間轉移利潤或虧損，或隱瞞利潤或虧損，從而導致虛假利潤。

（二）企業對會計政策和會計處理方法的選擇權助長了利用這種空間的可能性

上市公司的財務報告遵循公認的會計准則，而會計准則作為合約，具有剛性和不完全性，但它又是各方利益相關者博弈的結果。為了在利益相關者之間求得均衡，會計准則賦予了企業一定的會計政策和會計處理方法的選擇權，2006年頒布的《企業會計准則》中，這一點表現得更為突出。這使會計准則的具體應用實際上已轉化為企業選擇會計政策和會計處理方法，出現報表編制者出於自身利益的需要，利用委託人和代理人的信息不對稱，使用這種選擇權來調整財務數據。

（三）現行的上市公司業績評價指標標准值不能體現出行業差異

現行的上市公司業績評價指標標准值是根據全社會所有企業的當年實際運行數據測算而制定的一個統一的標准值，其用於所有上市公司跨行業評價的優點是：避免了制定評價標准樣本少的不足，能夠反映上市公司業績在全社會企業中所處的水平，使業績評價的現實意義增強；但其不足是：上市公司的行業特性和規模大小不同，其財務指標數值間會存在不小的差異，有的不具有可比性。譬如，中聯財務顧問有限公司等部門組成的專家課題組評出的2005年業績百強上市公司排行榜中，資源型行業的上市公司的表現最為搶眼，一共有54家入選，占據了2005年業績百強上市公司的半壁江山。其中有石油石化行業21家，金屬非金屬行業18家，煤炭采選行業8家，電力蒸汽熱水的生產和供應行業7家。這些行業占據了資源優勢，與不具有資源優勢的其他行業，缺乏比較的基礎。因此，以統一的標准值作為依據來評價基礎差異較大的行業，其結果難以客觀、公正、准確地反映經營業績的真實排位情況。

基於以上分析，在上市公司業績評價中應強化現金流量的應用，以彌補和校正以會計利潤為核心的財務指標在業績評價中的不足。

二、現金流量在業績評價中的重要性

現金流量以收付實現制為基礎，反映了企業一定時期現金及現金等價物的流入和流出量，即企業一定時期實際結余和可動用的資金量。與以權責發生制為核算基礎的利潤指標相比較，其優點是：現金流量信息不存在任何假設與估計，不易被經營管理者所歪曲，因而能夠更加客觀、真實地反映公司盈利的質量。現金流量反映了企業的支付能力，在一定程度上反映了企業的盈利能力。可以想像，一個企業有盈利而沒有支付能力，其盈利質量狀況是一種什麼樣子！在現實中，藍田股份、銀廣廈等造假公司的財務報表顯示其利潤與現金流量相背離，績優企業的現金流卻十分緊張，甚至經營現金流量為負值，這種現象被投資者和債權人等利益相關者發現後便引起了疑問，從而重視起現金流量，希望通過現金流量來評價公司真實的財務狀況和經營成果。之所以現金流量為投資者、債權人等利益相關者所關注，是因為對投資者來說，其最關心的是投資能否獲得回報及投資額能否轉讓；而對債權人來說，其最關心的是能否獲取利息和到期償還本金。二者關心所指均與現金流量有關，共同指向公司是否具有充足的現金，尤其是經營活動中產生的現金。據此，投資者和債權人等利益相關者可斷定自身的切實利益是否能夠得到確實保障。

因此，在上市公司業績評價中應重視現金流量的作用。也就是說，要強化現金流量指標評價的輔助作用，使現行的以會計利潤為核心的財務指標體系的評價更為全面、客觀、公正、准確。畢竟現金流量和會計利潤從兩個不同的角度反映了不同的會計信息，二者結合可以拾遺補缺、功能互補、相得益彰。劉旻對滬市上市公司公布的會計盈餘和經營活動現金流量的信息含量進行了實證研究，結果也證明了這一點。我國上市公司所公布的會計盈餘和經營活動現金流量都能向投資者傳遞決策信息。兩者包含的信息量存在一定區別，各有側重點。與經營活動現金流量相比，會計盈餘對投資者決策行為的解釋力更強，其信息含量也更豐富。前述藍田股份、銀廣廈的事例也揭示了這樣的道理。

三、現金流量在上市公司業績評價中的具體應用

要在上市公司業績評價中應用現金流量，首先需要科學地構建現金流量指標評價體系。筆者主要圍繞上市公司經營活動產生的現金凈流量這個核心，依據資產負債表、利潤表和現金流量表提供的數據，從獲現能力、償債支付能力、營運效率和發展能力四個方面進行構建。

（一）從獲現能力方面來講

獲現能力是現金流量指標最重要的方面，它反映上市公司利用資源獲取現金的能力。資源可以是銷售收入、總資產、凈營運資金、凈資產或普通股數。傳統的盈利能力指標如凈資產收益率和主營業務利潤率等存在著只能評價企業盈利能力的「數」量、不能評價企業盈利能力的「質」量的缺陷，不能反映伴隨著現金流入的盈利狀況。因此，評價企業的盈利能力時，獲現能力指標顯得十分必要。

（二）從償債支付能力方面來講

償債支付能力是指上市公司的現金流量能夠償還債務和滿足現金性支出的能力。其內容主要包括：償還本金和利息支付的現金、支付日常經營性現金支出及現金股利等。

（三）從營運效率方面來講

營運效率反映了上市公司對資產管理的水平和利用效率，表明了資產的質量狀況。資產營運效率的提高，意味著上市公司以等量資產創造出較多的現金收益。

（四）從發展能力方面來講

發展能力是指上市公司通過自身的經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能。它能預測公司未來現金流量狀況及變化趨勢。上市公司經營業績評價現金流量指標體系如上表所示：

上表中，獲現能力指標是對以資產負債表、利潤表數據為依據的財務效益狀況和資產質量狀況評價的補充；償債支付能力指標是對以資產負債表數據為依據的償債能力及支付能力評價的補充；營運效率是對以資產負債表和利潤表數據為依據的資產質量狀況評價和財務效益狀況的補充，公司的營運效率較高，也意味著其具有發展勢頭；發展能力是對以資產負債表、利潤表數據為依據的未來發展狀況評價的補充。可以說，現金流量指標評價體系從現金流入量、現金流出量和現金凈流量的角度對上市公司經營業績進行評價，作為現行財務指標體系評價的輔助體系，與之形成了一個有機的整體。

在具體應用時，應考慮各個行業的特點，分四步來操作。一是計算上市公司所在行業的現金流量指標；二是計算各現金流量指標的平均值、最大值和最小值；三是進行初步判斷，以該現金流量指標的平均值作為標准值，以最大值和最小值作為該指標的上、下限，高於行業標准值為較好，低於行業標准值為較差，得出輔助評價結果；四是將財務指標評價體系和現金流量指標評價體系的評價結果進行分析，得出評價結論。

需要重復強調的是，現金流量指標體系評價突出了客觀性，但欠缺綜合性，應用時應將現金流量指標和會計利潤指標進行有機結合，以適應我國當前證券市場環境和上市公司的經營特點，更全面、更客觀地評價上市公司的經營業績，使評價結果減少失真，更加具有可比性和實際意義。

責任編輯：冠

❸ 上市公司常用財務指標有哪些

1、獲利能力指標：該指標越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強.

2、短期償債能力指標：從企業經營者角度看，過高的流動比率，意味著機會成本的增加和獲利能力的下降。

3、長期償債能力指標：從企業所有者來說，該指標過小表明對財務杠桿利用不夠；企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。

4、運營能力指標：一般來說，周轉速度越快，資產的使用效率越高，則運營能力越強。資產周轉速度通常用周轉率和周轉期（周轉天數）來表示。

5、發展能力指標：營業收入增長率大於零，表示企業本年營業收入有所增長，指標值越高表明增長速度越快，企業市場前景越好。

6、綜合指標分析：綜合指標分析就是將各方面指標納入一個有機整體之中，全面地對企業經營狀況判斷和評價。

(3)上市公司財務指標之間的關系擴展閱讀

常用分析財務法：

1、趨勢分析法：趨勢分析法又稱水平分析法,是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比,確定其增減變動的方向、數額和幅度,以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

2、因素分析法：因素分析法也稱因素替換法、連環替代法，它是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象一一綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。

3、比率分析法：比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。

參考資料來源：網路-財務指標

❹ 財務指標與股價的關系

1、財務指標是指企業總結和評價財務狀況和經營成果的相對指標，中國《企業財務通則》中為企業規定的三種財務指標為：償債能力指標，包括資產負債率、流動比率、速動比率；營運能力指標，包括應收帳款周轉率、存貨周轉率；盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業收入利稅率)、成本費用利潤率等。
2、股價是指股票的交易價格，與股票的價值是相對的概念。股票價格的真實含義是企業資產的價值。

❺ 上市公司的財務情況與股票漲跌有什麼關系

上市公司的財務情況與股票漲跌的關系是上市公司的財務情況會導致股票的漲跌，嚴重的可能導致上市公司退市。上市公司的財務情況好，公司盈利、發展前景就好，股票需求量大，價格就容易上漲，反之容易下跌。
股票漲幅=（現價-昨天收盤價）\昨天收盤價。影響股票漲跌的因素有很多，例如：政策的利空利多、大盤環境的好壞、主力資金的進出、個股基本面的重大變化、個股的歷史走勢的漲跌情況、個股所屬板塊整體的漲跌情況等，都是一般原因（間接原因），都要通過價值和供求關系這兩個根本的法則來起作用。

❻ 如何看懂企業財務報表之間的關系

一、 資產負債表各項目的填列
（一）年初數字的填列報表中的"年初數"欄內各項數字，根據上年末資產負債表"期末數"欄內所列數字填列。如果本年度資產負債表各個項目的名稱和內容同上年度不相一致，則應對上年末資產負債表各項目的名稱和數字按照本年度的口徑進行調整，填入報表中的"年初數"欄內。
（二） 報表其他各項目的內容和填列方法：
1．"貨幣資金"項目，反映企業庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數。
2．"短期投資"項目，反映企業購入的各種能隨時變現，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。
3．"應收票據"項目，反映企業收到的未到期收款也未向銀行貼現的應收票據，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。
4．"應收帳款"項目，反映企業因銷售產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。
5．"壞帳准備"項目，反映企業提取尚未轉銷的壞帳准備。
6．"預付帳款"項目，反映企業預付給供應單位的款項。
7．"應收補貼款"項目，反映企業應收的各種補貼款。
8．"其它應收款"項目，反映企業對其他單位和個人的應收和暫付的款項。
9．"存貨"項目，反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自製半成品、產成品、分期收款發出商品等。
10．"待攤費用"項目，反映企業已經支付但應由以後各期分期攤銷的費用。企業的開辦費、租入固定資產改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表"遞延資產"項目反映，不包括在該項目數字之內。
11．"待處理流動資產凈損失"項目，反映企業在清查財產中發現的尚待轉銷或作其他處理的流動資產盤虧、毀損扣除盤盈後的凈損失。
12．"其他流動資產"項目，反映企業除以上流動資產項目外的其他流動資產的實際成本。
13．"長期投資"項目，反映企業不準備在1年內變現的投資。長期投資中將於1年內到期的債券，應在流動資產類下"一年內到期的長期債券投資"項目單獨反映。
14．"固定資產原價"項目和"累計折舊"項目，反映企業的各種固定資產原價及累計折舊。融資租入的固定資產在產權尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內。融資租入固定資產原價並應在本表下端補充資料內另行反映。
15．"固定資產清理"項目，反映企業因出售、毀損、報廢等原因轉入清理但尚未清理完畢的固定資產的凈值，以及固定資產清
二、怎樣看資產負債表
資產負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。它的基本結構是「資產=負債+所有者權益」。不論公司處於怎樣的狀態這個會計平衡式永遠是恆等的。左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權，公司以全部資產對不同債權人承擔償付責任，償付完全部的負債之後，餘下的才是所有者權益，即公司的資產凈額。
我們利用資產負債表的資料，可以看出公司資產的分布狀態、負債和所有者權益的構成情況，據以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理；分析公司的流動性或變現能力，以及長、短期債務數量及償債能力，評價公司承擔風險的能力；利用該表提供的資料還有助於計算公司的獲利能力，評價公司的經營績效。
在分析資產負債表要素時我們應首先注意到資產要素分析，具體包括：
1流動資產分析。分析公司的現金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年提高，說明公司的支付能力與變現能力增強。
2長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。
3固定資產分析。這是對實物形態資產進行的分析。資產負債表所列的各項固定資產數字，僅表示在持續經營的條件下，各固定資產尚未折舊、折耗的金額並預期於未來各期間陸續收回，因此，我們應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的准確性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。
4無形資產分析。主要分析商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽、專利權等。商譽及其他無確指的無形資產一般不予列賬，除非商譽是購入或合並時形成的。取得無形資產後，應登記入賬並在規定期限內攤銷完畢。
其次，要對負債要素進行分析，包括兩個方面：
1流動負債分析。各項流動負債應按實際發生額記賬，分析的關鍵在於要避免遺漏，所有的負債均應在資產負債表中反映出來。
2長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由於長期負債的形態不同，因此，應注意分析、了解公司債權人的情況。
最後是股東權益分析，包括股本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤4個方面。分析股東權益，主要是了解股東權益中投入資本的不同形態及股權結構，了解股東權益中各要素的優先清償順序等。看資產負債表時，要與利潤表結合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉率，前者是反映盈利能力的指標，後者是反映營運能力的指標。
三、怎樣看利潤表
利潤表依據「收入-費用＝利潤」來編制，主要反映一定時期內公司的營業收入減去營業支出之後的凈收益。通過利潤表，我們一般可以對上市公司的經營業績、管理的成功程度作出評估，從而評價投資者的投資價值和報酬。利潤表包括兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內的利潤或虧損數額，據以分析公司的經濟效益及盈利能力，評價公司的管理業績；另一部分反映公司財務成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的相互關系。對利潤表進行分析，主要從兩方面入手：
1.收入項目分析。公司通過銷售產品、提供勞務取得各項營業收入，也可以將資源提供給他人使用，獲取租金與利息等營業外收入。收入的增加，則意味著公司資產的增加或負債的減少。
記入收入賬的包括當期收訖的現金收入，應收票據或應收賬款，以實際收到的金額或賬面價值入賬。
2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的確認、扣除正確與否直接關繫到公司的盈利。所以分析費用項目時，應首先注意費用包含的內容是否適當，確認費用應貫徹權責發生制原則、歷史成本原則、劃分收益性支出與資本性支出的原則等。其次，要對成本費用的結構與變動趨勢進行分析，分析各項費用占營業收入百分比，分析費用結構是否合理，對不合理的費用要查明原因。同時對費用的各個項目進行分析，看看各個項目的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水平和財務狀況，預測公司的發展前景。
看利潤表時要與上市公司的財務情況說明書聯系起來。它主要說明公司的生產經營狀況；利潤實現和分配情況；應收賬款和存貨周轉情況；各項財產物資變動情況；稅金的繳納情況；預計下一會計期間對公司財務狀況變動有重大影響的事項。財務情況說明書為財務分析提供了了解、評價公司財務狀況的詳細資料。
怎樣看現金流量表
現金流量表是反映上市公司現金流入與流出信息的報表。這里的現金不僅指公司在財會部門保險櫃里的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動，以及現金流量凈增加額，從而有助於我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。
市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：
1.來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量，等等；
2.來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；
3.來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；
4.非常項目產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現金收支等；
5.不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息，雖然這些活動並不會引起本期的現金收支，但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里，如以對外投資償還債務，以固定資產對外投資等。
對現金流量表主要從3個方面進行分析：
1.現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，並不是現金凈流量越大越好，如果公司的現金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。
2.現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。
3.投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內投資的現金流量大幅增加，意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現金流入量大幅增加，意味著公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業務活動來獲取利潤。需要做賬報稅找鑫瑞藍天，很高興為你解答。