⑴ 公司價值評估的主要方法
1、相對估值方法
相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：
市盈率=每股價格/每股收益
市凈率=每股價格/每股凈資產
EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤
（其中：企業價值為公司股票總市值與有息債務價值之和減去現金及短期投資）
2、絕對估值方法
股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。股利折現模型最一般的形式如下：
其中，V代表股票的內在價值，D1代表第一年末可獲得的股利，D2代表第二年末可獲得的股利，以此類推……，k代表資本回報率/貼現率。
3、收益法之現金流折現
這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。計算公式如下：（其中，CFn:每年的預測自由現金流；r:貼現率或資本成本）
貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50%-100%之間，早期的創業公司的資本成本為40%-60%，晚期的創業公司的資本成本為30%-50%。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10%-25%之間。
公司估值是投融資、交易的前提。一家投資機構將一筆資金注入企業，應該佔有的權益首先取決於企業的價值。
公司估值啟示與要點：
在進行股票投資時，普通投資者對上市公司進行估值多採用相對估值法，相對估值法通常採用市盈率（市價與每股收益比率）或市凈率（市價與每股凈資產比率）等指標，而計算市盈率或市凈率指標時，所依據的財務指標主要是每股收益和每股凈資產。
由於核算方法的變化，新准則能顯著改變上市公司的每股收益、每股凈資產等，投資者根據這些指標做出買進或賣出決策，有可能造成不必要的損失。因此，投資者必須重點關注新准則下核算方法有哪些重要變動。另外，投資者需謹記：
1、市場領先者通常擁有更高的估值。
2、大部分市場只有老大、老二、老三，其它都無足輕重。
3、必須有成長計劃讓公司業務超越目前狀態，從而維持估值。
4、根據創建（復制）的成本來估算公司價值是愚蠢的行為。真正的價值在於顧客、收入、成長前景，而不是公司創建時花了多少錢。
⑵ 如何學習評估企業價值
一、上市公司應組織相關人員認真學習中國證監會發布的《關於做好上市公司2009年年度報告及相關工作的公告》（中國證券監督管理委員會公告〔2009〕34號）等規定和本所相關業務規則，及時編制、報送和披露2009年報。 二、上市公司應在2010年4月30日前披露2009年報，且披露時間不得晚於2010年第一季度報告的披露時間。2010年1月1日至4月30日期間新上市的公司，在招股說明書中未披露經審計的2009年度財務會計資料的，應於2010年4月30日前披露2009年報。三、上市公司預計在2010年4月30日前無法披露2009年報的，應在2010年4月15日前向本所提交書面報告，說明不能按期披露的原因、解決方案及延期披露的最後期限並予以公告。根據本所《股票上市規則》的有關規定，對於未在法定期限內披露2009年報的主板公司和中小企業板公司，本所自2010年5月第一個交易日起對公司股票及其衍生品種實施停牌，並對公司及相關人員予以公開譴責。根據本所《創業板股票上市規則》的有關規定，對於未在法定期限內披露2009年報的創業板公司，本所於2010年5月第一個交易日對公司股票及其衍生品種實施停牌一天予以警示後復牌。自復牌之日起，本所對公司股票交易實行退市風險警示，並對公司及相關人員予以公開譴責。四、本所根據均衡披露原則統籌安排2009年報的披露時間。上市公司應按照本所安排的時間披露2009年報，因特殊原因需變更披露時間的，應提前向本所提出書面申請，說明變更理由並明確變更後的披露時間，經本所同意後方可變更。本所原則上只接受一次變更申請。五、上市公司在年報披露前預計2009年度歸屬於上市公司普通股股東的凈利潤（以下簡稱「凈利潤」）為負值、凈利潤與上年相比上升或下降50%以上或者扭虧為盈但未進行業績預告，或預計2009年度經營業績與已披露的業績預告或盈利預測差異較大的，應按照本所《股票上市規則》、《創業板股票上市規則》等有關規定，在2010年1月31日前及時披露業績預告、業績預告修正公告或盈利預測修正公告。六、年報預約披露時間在2010年3月和4月的中小企業板上市公司和創業板上市公司，應在2010年2月28日前按照本所有關規定編制並披露2009年度業績快報。本所鼓勵其他公司在年報披露前發布2009年度業績快報。七、在2009年報編制、審議和披露期間，上市公司董事、監事、高級管理人員和其他知情人負有保密義務，不得以任何形式對外泄漏年報內容。公司在向本所報送年報相關文件的同時，應向本所報備《內幕信息知情人登記表》。公司還應採取有效措施，確保董事、監事、高級管理人員、控股股東、實際控制人及其關聯方買賣公司股份遵守相關規定。公司在年報披露前如出現業績提前泄漏或因業績傳聞導致公司股票及其衍生品種交易異常波動的，應及時按照本所《股票上市規則》第六章、《創業板股票上市規則》第六章的規定，披露2009年年度相關財務數據。八、上市公司應根據《關於規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》（證監發〔2003〕56號）的規定，要求會計師事務所對控股股東及其他關聯方佔用公司資金的情況出具專項說明。公司應在披露年報的同時，在指定網站披露該專項說明。存在大股東及其附屬企業非經營性佔用上市公司資金的公司，應在2009年報中披露非經營性資金佔用的發生時間、佔用金額、發生原因、償還金額、期末余額、預計償還方式、清償時間、責任人及董事會擬定的解決措施。九、上市公司在2009年報中對前期已披露的財務報告存在的會計差錯進行更正的，應按照中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第19號——財務信息的更正及相關披露》等規定的要求，在年報披露之前或與年報同時以重大事項臨時報告的形式披露會計差錯更正有關事項，並向本所提交董事會、監事會和獨立董事的書面意見和會計師事務所的專項說明，主要內容應包括會計差錯更正的性質、原因、合規性、會計處理方法及對本年度財務狀況和經營成果的影響金額，涉及追溯調整的，還應說明對以往各年度財務狀況和經營成果的影響金額等。十、上市公司股東、交易對手方對公司或相關資產2009年度經營業績作出承諾的，董事會應關注業績承諾的實現情況。公司或相關資產2009年業績未達到承諾的，公司董事會應對公司或相關資產的實際盈利數與承諾數據的差異情況進行單獨審議，詳細說明差異情況及上市公司已或擬採取的措施，督促公司相關股東、交易對手方履行承諾。公司應在年報全文「重要事項」中披露上述事項，並要求會計師事務所對此出具專項審核意見。公司應在披露年報的同時在指定網站披露會計師事務所出具的專項審核意見。十一、上市公司2009年發生董事、監事、高級管理人員、持股5%以上的股東違反相關規定買賣公司股票，或發生其他涉嫌違規買賣公司股票且公司已披露將收回涉嫌違規所得收益的，應在年報全文「重要事項」中披露違規買賣公司股票的具體情況、違規所得收益的追繳情況以及董事會對相關人員採取的問責措施。十二、上市公司應按照《企業內部控制基本規范》（財會〔2008〕7號）和本所有關規定出具年度內部控制自我評價報告。內部控制自我評價報告應經董事會審議通過，公司監事會、獨立董事、保薦機構（如適用）應對公司內部控制自我評價報告發表意見。公司應在披露年報的同時在指定網站以單獨報告的形式披露內部控制自我評價報告和會計師事務所出具的內部控制鑒證報告（如有）。十三、納入「深圳100指數」的上市公司應按照本所《上市公司社會責任指引》的規定披露社會責任報告。本所鼓勵其他公司披露社會責任報告。社會責任報告應經公司董事會審議通過，並以單獨報告的形式在披露年報的同時在指定網站對外披露。十四、發行可轉換債券的上市公司應按照本所《股票上市規則》第六章、《創業板股票上市規則》第六章的要求，在年報中增加披露。發行公司債券的上市公司應按照本所《公司債券上市規則》的要求，在年報中增加披露。商業銀行、證券公司、從事房地產開發業務的公司，還應執行中國證監會制定的特殊行業（業務）信息披露特別規定。十五、上市公司應在董事會審議通過本次年報後兩個工作日內向本所提交下列文件：（一）公告文件1．2009年報全文（含經審計的年度財務報告）及其摘要。2．與董事會相關的文件（1）董事會決議公告；（2）內部控制自我評價報告；（3）董事會對非標准無保留審計意見涉及事項的專項說明（如適用）；（4）董事會關於年度募集資金存放與使用情況的專項報告（如適用）；（5）董事會關於證券投資情況的專項說明（如適用）；（6）社會責任報告（如有）。3．與監事會相關的文件（1）監事會決議公告；（2）監事會對公司內部控制自我評價報告的意見；（3）監事會對董事會關於非標准無保留審計意見涉及事項的專項說明的意見（如適用）。4．與獨立董事相關的文件（1）獨立董事年度述職報告；（2）對公司對外擔保情況的獨立意見；（3）對公司內部控制自我評價報告的獨立意見；（4）對公司證券投資情況的獨立意見（如適用）；（5）對董事會未提出現金利潤分配預案的獨立意見（如適用）；（6）對非標准無保留審計意見涉及事項的獨立意見（如適用）。5．與會計師事務所、保薦機構等證券服務機構相關的文件（1）會計師事務所出具的2009年度審計報告；（2）會計師事務所對公司控股股東及其關聯方佔用資金情況的專項說明；（3）會計師事務所對非標准無保留審計意見涉及事項出具的專項說明（如適用）；（4）會計師事務所出具的年度募集資金存放與使用情況鑒證報告（如適用）；（5）會計師事務所出具的內部控制鑒證報告（如有）；（6）會計師事務所對公司或相關資產業績承諾實現情況的專項審核意見（如適用）；（7）保薦機構對公司內部控制自我評價報告的核查意見（如適用）；（8）保薦機構對公司證券投資情況的核查意見（如適用）。6．其他相關文件（如有）。根據本所《股票上市規則》、《創業板股票上市規則》的規定，因年報相關事項導致公司出現有關情形，公司股票將被實行特別處理或風險警示處理，或者公司股票可能被暫停上市或終止上市的，公司還應提交相關公告，並與年報同時披露。（二）報備文件1．董事會決議、監事會決議（含監事會對年報的審核意見、對內部控制自我評價報告的審核意見）、董事和高級管理人員對年報的書面確認意見、年度報告內幕信息知情人登記表；2．載有本次年報的Word文件、Excel文件、Pdf文件和財務數據的報送系統生成文件（公司應使用「深交所上市公司定期報告製作系統新版6.0」或以上版本的軟體製作該文件和年報摘要，軟體如有更新版本須及時升級）；3．其他必要文件。公司應在年報披露前一個交易日下午3∶30前，通過專人報送或網上業務專區遠程上傳的方式將上述文件送達本所。通過「網上業務專區」報送上述文件的公司，應將上述文件的簽字蓋章頁通過傳真方式或掃描方式提交本所。經本所登記確認後，公司應在指定報刊披露年報摘要，並在本所指定網站披露年報全文。十六、本所對上市公司年報進行事前登記、事後審核。對於年報中存在的錯誤、遺漏或誤導，公司應及時刊登補充、更正公告，並在指定網站上披露補充、更正後的年報全文。十七、本通知適用於深圳證券交易所的所有上市公司。本所對主板公司、中小企業板公司和創業板公司年報編制和披露有特殊規定的，相關上市公司還應當同時遵守相關規定。特此通知深圳證券交易所二○○九年十二月三十一日
⑶ 如何對上市公司進行全面的價值評估
股權評估
股權轉讓過程中，股權價值評估方法
①收益現值法，用收益現值法進行資產評估的，應當根據被評估資產合理的預期獲利能力和適當的折現率，計算出資產的現值，並以此評定重估價值。
②重置成本法，用重置成本法進行資產評估的，應當根據該項資產在全新情況下的重置成本，減去按重置成本計算的已使用年限的累積折舊額，考慮資產功能變化、成新率等因素，評定重估價值；或者根據資產的使用期限，考慮資產功能變化等因素重新確定成新率，評定重估價值。
③現行市價法，用現行市價法進行資產評估的，應當參照相同或者類似資產的市場價格，評定重估價值。
④清算價格法，用清算價格法進行資產評估的，應當根據企業清算時其資產可變現的價值，評定重估價值。
股權轉讓價格評估方法
股權轉讓價格應該以該股權的市場價值作為基準。
公司價值估算的基本方法：
1、 比較法（可比公司法、可比市場法）：
2、 以資產市場價值為依據的估值方法：典型的房地產企業經常用的重估凈資產法；
3 、以企業未來贏利折現為依據的評估方法：是目前價值評估的基本和最主流方法。具體來說有：股權自由現金流量（FCFE）、公司自由現金流（FCFF）、經濟增加值（EVA）、調整現值法（APV）、三階段股利折現模型（DDM）等。以上估值的基本原理都是基本一致的,即通過一定的處理方法把企業或股權的未來贏利折現。其中公司自由現金流量法（FCFF）、經濟增加值（EVA）模型應用最廣,也被認為是目前最合理有效的,而且可操作性很強的估值方法。
公司價值估算方法的選擇,決定著本公司與PE合作之時的股份比例。
公司的價值是由市場對其收益資本化後得到的資本化價值來反映的。市盈率反映的是投資者將為公司的盈利能力支付多少資金。一般來說,在一個成熟的市場氛圍里,一個具有增長前景的公司,其市盈率一定較高；反之,一個前途暗淡的公司,其市盈率必定較低。按照經濟學原理,一項資產的價值應該是該資產的預期收益的現值或預期收益的資本化。所以,對該股權資產的定價,採取市盈率定價法計算的結果能夠真實體現出其的價值。