1. 即將發行可轉債的上市公司
已通過證監會批准發行轉債的上市公司有:賽騰股份、久量股份、湘佳股份、永吉股份、民和股份、聚合順、勝藍股份、永東股份、風語築、山石網科、天地數碼、精工鋼構、溫州宏豐、中環環保、阿拉丁、鉑科新材、科倫葯業、友發集團、明新旭騰、申昊科技、美錦能源,下一個發行的轉債將從這些公司中誕生,感覺精工鋼構可能率先發行。
2. 可轉債的前世今生
可轉債是上市公司發行的一種在一定條件下可以轉換成公司股票的 債券,所以本質上是一種債券。
可轉債這個神奇的品種從哪裡來?有哪些故事?
1992 年,第一隻可轉債誕生了——寶安轉債,不過那時的可轉債壽命只有 2 年。寶安轉債一上市就遇到了連綿不絕的熊市,投資人不願意主動轉股,最終,寶安只能到期還本付息,遺憾落幕。
我們知道,欠債還錢天經地義,但是對上市公司來說,能欠錢不還就更好。
大部分的發債公司,都希望投資人在半途,陸續將可轉債轉成股票,公司用股權去換一張張欠條,這是多劃算的生意啊。
可是,如果轉股失敗,一旦轉債到期,意味著上市公司要兌現大筆的債務。
所以寶安的轉股失敗,給了市場重重的一擊,大家覺得,沒便宜可佔了,沒啥好玩的!
寶安退市後,此後長達 5 年的時間里,也就是從 1993 年到 1998 年,市場上再沒有發行過任何轉債。
直到 1998 年,絲綢轉債、南化轉債沖破了寶安轉債的陰霾,相繼上市,且最終,這兩只轉債都成功地轉股退市,並且都達到了 300 元以上的價格。
到 2000 年,優質白馬股上海機場發行了可轉債,可是就在轉債上市當日,卻發了一個大烏龍事巧襪巧件。
由於交易所系統問題,大量的機場轉債,以 1 元錢的價格成交了。可轉債的面值是 100元,卻以 1 元錢成交,這讓上海機場瞬間損失慘重。後來,好塌上交所強行將所有 75 元以下的
成交單全部作廢,並且就在這個烏龍事件後,交易所很快完善了可轉債的條款、交易規則等。
無規矩不成方圓,自從可轉債的規則體系被建立起來之後,股東和投資者,都開始紛紛利用這些規則,來盤算各自心中的小九九。池裡的水,也開始變渾了。
慢慢地,可轉債的交易價格出現下滑。一年後,也就是 2011 年 6 月,巨無霸中行轉債,一度跌破面值,跌到了 89.3 元。
也許此刻的你,也在為中行轉債感到可惜。可事實上,中行轉債退市的價格是 194.2元。但是,從 89.3 元,等到 194.2 元轉股退市,投資人,這一等就是 4 年。
在中行跌至谷底時,不少套利者以低價加杠桿的形式,買入大量的中行轉債,日守夜守,耐心潛伏了近 1500 個日夜,才看到黎明的曙光。
據說,當時有不少小有名氣的投資者,靠著中行轉債直接走向了財務自由。
坊間都在傳:靠著可轉債可以實現快速暴富。
自此,可轉債的名氣被廣泛傳開,大家才開始真正意識到,原來可轉債真是個投資寶貝!
2017 年,國家開放了可轉債部分審批條件,越來越多的上市公司遞交發債申請。這一年有 100 多家公司提交了發行申請,是過去 24 年的總和。可轉債發行相當火爆。
可是,好日子沒過多久,2018 年的金融危機就來了。那一年,市場行情極度低迷,人氣極度清淡,轉債市場也冷到了極點。半數轉債跌破面值 100 元,80 元、90 元以下的轉債比比皆是。很多人都在懷疑可轉債的行情是不是真的走到頭了?可後來的事實證明,資本市場每 5-10 年就有一個牛熊周期。
熊市,反而會誕生系統性的投資機會。A 股市場堅挺地熬過 18 年的孝鍵寒冬後,從 19 年開始,可轉債市場就越走越好至此,我們就聽完了可轉債的前世今生,大家是不是心中也和我一樣感慨萬千呢?
可轉債的過去,我們不曾參與,所以錯失的那些機會,只能默默嘆息;但可轉債的未來,我們每個人都可以是見證者,也是參與者。
說到這里,提幾個關鍵知識點哈。
可轉債發行時的面值都是 100 元一張,即新債都是 100 元的面值購入,我們通常說的打新就是打新債,就像搖號買房買車一樣,你得先拿到資格,然後再付錢,你抽中了也可以放棄機會,不交錢,不買。不過,這種白白薅羊毛的好機會還是不要浪費的好,畢竟抽中了,錢就相當於是白撿的。
另外超過 3 次中簽不繳費,半年之內是不允許你這個賬戶參與打新的,杜絕這種耍流氓行 為。
另外,提到這,就不得不引出我們下一個話題,就是為什麼說可轉債天生註定是勝者?
上面的可轉債發展歷程裡面,我們也看到了,100 元面值的可轉債,最高是完全翻倍的,例如 2019 年 8 月 16 日發行的英科轉債,到 2021 年 6 月 28 日,存續期僅兩年多,歷史
最高價已經價格高達 3618.188 元,翻了三十多倍
最低 60、70 也有,不過待可轉債退市之時,價格最低的也在面值附近。
所以,可轉債有著天生的優勢。
總的來說,可以歸納為下有保底,上不封頂; 可進可退,靈活操作。
下有保底,其實上面的我們已經能感受到了,可轉債的基本面值就是 100 元,它本質是債券,所以只要在 100 元面值以下或附近買入,即使持有到期,也可以拿到【面值+利息】,絕對保本,這個日期,最長是 6 年,但大部分可轉債都會提前結束。
那上不封頂,我們也看到了,100 元的可轉債能最高漲到幾千元,簡直是無法想像的,如果你以 100 元的面值獲得了 100 張,花了 1 萬元,即使不說最高價三千多,即便到退市最後一刻,那一萬也變成了 13.8 萬,足足翻了十幾倍,收益率高達 1280%。
當然,這只是個例,不是所有的可轉債都能到這么高價格,但從歷史數據來看,大部分可轉債都是可以到達 130 元的。因為可轉債就兩種命運,一種到期退出市場,一種提前退出市場。這里就不詳細說了,以免大家聽得更暈乎還有就是可轉債上市 6 個月後就可以進行轉股,轉成股票以後,價格自然又要兩說了,如果公司發展好,或者趕上牛市,價格自然上漲得厲害。
可轉債,我們既可以在市場上交易,也可以持有到期,還可以轉股,可進可退,這靈活性也沒誰了
最後總結一下,我們今天了解到了可轉債的本質,它本質是債券,面值都是 100 元,靈活操作。
這裡面可能有人想問了,那什麼情況下,我轉成股票更劃算呢?
這就涉及到了轉股價值計算,轉股價值=(100 元面值÷轉股價)X 股票現價,如果算
出來的轉股價值大於現在可轉債的價格,那轉股就是劃算的。轉股價在可轉債發行之時就已經確定好了。
不過,在這里要提醒一下,一旦轉換成股票,就只能等第二天才能進行交易,第二天股
票開盤走勢如何,就不好把控了,如果一開盤跌幅過大,股票現價降低了,那轉股價值也自然對應就變小了,轉股又變得不劃算了,所以,轉股需謹慎作為我們普通投資者來說,我們只需要了解一下,並非一定要參與。
這些都是很基礎的內容,至少我們得先知道可轉債是什麼,它有什麼特性,我們才能去參與,不了解、不熟悉規則,就很容易吃虧,所謂知己知彼,方能百戰不殆。
3. 通威轉債上市日
通威轉債上市日2019年3月18日。
拓展資料:
一、可轉換公司債券簡稱:通22轉債
二、可轉換公司債券代碼:110085
三、可轉換公司債券發行量:1,200,000.00萬元(12,000.00萬張森桐、1,200.00萬手)
四、可轉換公司債券上市量:1,200,000.00萬元(12,000.00萬張、1,200.00萬手)
五、可轉換公司債券上市地點:上海證券交易所
六、可轉換公司債券上市時間:2022年3月18日
七、可轉換公司債券存續起止日期:2022年2月24日至2028年2月23日
八、可轉換公司債券轉股的起止日期:本次發行的可轉債轉股期自可轉債發行結束之日(2022年3月2日寬春宏,即T+4日)起滿6個月後的第1個交易日起至可轉債到期日止,即2022年9月2日至2028年2月23日止(如遇法定節假日或休息日延至其後的第1個工作日;順延期間付息款項不另計息)。
九、可轉換公司債券付息日:每年的付息日為本次發行的可轉債發行首日起每滿一年的當日,如該日為法定節假日或休息日,則順延至下一個交易日,順延期間不另付息慎冊。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。
十、付息債權登記日:每年的付息債權登記日為每年付息日的前一交易日,公司將在每年付息日之後的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前(包括付息債權登記日)申請轉換成公司A股股票的可轉債,公司不再向其持有人支付本計息年度及以後計息年度的利息。
十一、可轉換公司債券登記機構:中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
十二、保薦機構(牽頭主承銷商):中信建投證券股份有限公司
十三、聯合主承銷商:華泰聯合證券有限責任公司
十四、可轉換公司債券的擔保情況:本次發行的可轉換公司債券不提供擔保。
十五、可轉換公司債券信用級別及資信評估機構:本次可轉換公司債券信用級別為AA+,公司主體信用級別為AA+,評級展望為穩定,評級機構為中誠信國際信用評級有限責任公司。
4. 永東股份為什麼兩個轉債
可轉債們往往擁有同質化的條款,但總是因為上市公司自身的差異,而走出不同的過程與結局。因此對可轉債市場的研究者們來說,「同門師兄弟」——同一家上市公司發行、同時交易的兩只轉債;便是一個不錯的研究對象。例如本文提到的「$永東轉債(SZ128014)$ 」和「$永東轉2(SZ127059)$ 」即是如此。
永東轉債於2017年4月17日發行,目前已經進入了存續期的最後一年;而轉2則是今年才上市的小弟,還屬於次新債的范疇;倆兄弟年齡差距高達5年。截止今日收盤,永東轉債收於127.815元;而轉2小弟收於144.05元。兩只轉債發行規模相仿;而由於下修的緣故,按照$永東股份(SZ002753)$ 下修公告日7月18日來計算,他倆的轉股價值也相差無幾;為何兩只轉股價值近似的同門轉債,卻有不同的價格呢?其根源便是,兩只轉債內含的「期權價值」不同了。
傳統意義上來講,可轉債的價值,無外乎就是「轉股價值」和「債券價值」,以及某些特定時候「博弈價值」中最高的那一個。那麼,為什麼作為可以T+0的品種,可轉債還存在「溢價率」這個東西呢?
人總是希望自己的「蛋白質」和「肌肉」的比例更高,殊不知脂肪也算是人的組成部分;長期來看,脂肪的含量其實是一個比較固定的值;而對於可轉債來說,雖然溢價率並無一個明確中樞,然而這個溢價,的的確確是可轉債價格的重要組成部分;缺少了溢價率的可轉債,就如同缺少脂肪的人一樣,雖然實在,但是乾巴巴的;只會跟隨正股的浪潮隨波逐流,用不帶惡意的方式傷害著你;而可轉債則可以藉助溢價率的伸縮,來對沖一部分正股的波動。
而從另一個角度來說,可轉債的「轉股溢價」,本質上是可轉債期權價值的體現。上市公司的股票每天都是按照市價波動,然而對於某些投資者來說,當前的市價並沒有完全反應未來的預期價值,TA就會選擇買入;在股票當中這個期權價值,就是該股的「期權價值」。而可轉債雖然現在轉股價值是100%,但是轉債價格可以長期維持在130元;存在即合理,導致可轉債能夠站穩130元的根本原因,還是「期權價值」。靜態來看,現在的轉債是130元,轉股價值只有100%,的確是貴了30%;而在未來的某一時點,轉債有可能上漲至200元;因此現在的價格就是既包括了「對未來上漲的預期價值」,也就是期權價值;也並沒有完全反應未來的上漲空間,因此可轉債的定價,也就是在這個范圍當中。
或許,有的人會問:假設這只轉債的正股能翻一倍,轉債只會漲(200/130-1)=53.84%,正股還有「打新市值」,買轉債不如去買正股?筆者認為,假設正股會漲一倍,但是在那個時候的可轉債依然還是有溢價率的,如果沒有強贖的話,當時的可轉債市價一定是高於200元的。可能是因為在上漲過程當中不斷的「折價轉股」導致份額下降,晉升為易漲難跌的小市值轉債;也有可能是在正股漲停的那個時段,能夠脫離正股獨立上漲;說不定在某個時候,溢價率反而還會高於30%。因此從這個角度來說,可轉債一旦宣布了強贖,就不再有任何期權價值,就是一隻不帶打新市值的咸魚正股了,因此作為可轉債投資者,在這之後,就不要在持有了。
最後,再回到本文當中的案例,永東轉債假設下修以後轉股價為9.2元,永東轉2的轉股價是8.65元,僅僅是低了6.2%的轉股價值,卻有著12.67%的價格差異。而刻畫這兩只同門轉債「期權價值」的維度在於——時間。永東僅有不到1年時間,而轉2卻有可能將未來5.7年的波動都納入其中,相比之下,在未來5年之內,僅僅需要多漲6-7個點,就可以覆蓋轉2多出的「期權價值」了。
那麼,請問各位讀者朋友們,你覺得是「永東轉債」還是「永東轉2」的價值更高呢?
5. 華宏轉債什麼時候上市
「華發股份上市日期:2004年2月25日 華發轉債轉股過程很順利,2006年7月27日推出,8月11日上市。
拓展資料:
一、債券(Bond)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時,想向投資者發行,並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關系,債券發行人即債務人,投資者(或債券持有人)即債權人。債券是一種有價證券,是社會各類經濟主體為籌措資金而向債租桐券投資者出具的,並且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由於債券的利息通常是事先確定的,所以,債券又被稱為固定利息證券。
二、珠海華發實業股份有限公司(以下簡稱華發股份)成立於1992年8月,其前身始創於1980年,是珠海最早從事房地開發經營的企業,1994年,取得國家一級房地產開發資質。 十多年來,華發股份以「建築理想家」的執著創建了19個高尚人居社區、近400萬平方米人居建築,並傾力打造一個個新世紀的精品工程——華發新城、華發·世紀城、華發·九洲、華發·生態庄園等以100%銷售率穩占珠海樓市總份額10%、高檔市場份額30%。此蠢
三、2004年2月25日華發股份在上海證券交易所掛牌上市,上市後企業募集資金總額4.2億元,凈資產由上市前的4.9億元驟增至9億多元。同年12月,華發股份榮膺「中國房地產上市公司20強」,入選上證180指數樣本股。華發股份資本實力與公司品牌價值雙重提升,為公司今後的發展打下堅實基礎。在公司投融資工作小組的努力下,2006年8月11日,華發股份4.3億元可轉債在上交所正式發行上市,資金實力再獲提升,成為公司在資本市場的又一經典案例;2008年4月8日,華發股份配股方案正式獲得中國證監會核准批復,5月16日,配股工作圓滿結束,共募集資金25.88億元,再度為華發加速發展注入強勁的資金實力。
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6. 中國可轉債到今為止是否有90支是哪些轉股了的有哪些,沒轉的又有哪些這些公司發生什麼情況
一直被認為頗具投資價值的可轉債,最近也有新動向。此前由於諸多可轉債觸發回購條款,市場上僅存的可轉債只剩下12隻,引發了一定程度的「可轉債荒」。身處困境的轉債市場期待擴容已久。
最近中國銀行發布公告稱擬發行400億可轉債,此舉被認為開創了轉債市場的「新紀元」。作為金融行業巨頭,中行轉債的發行或許將起到示範效應,並引來紛紛效仿,因而有望促使轉債進入高速發展時代。這一點對債券類基金而言,也是中長期的利好。
興業可轉債基金理楊雲認為,此舉對可轉債基金及一般債券基金都是一件大好事,發行後轉債基金有望打開申購限制。之前,由於轉債規模限制,可轉債基金已限制當日5萬以上申購一年多。
可轉債融資具有多方面的好處,利息上優於債券融資,增發價上優於增發融資,而且可轉債融資對股本的攤薄效應是逐漸釋放的,可以被企業的利潤增長同步消化,對銀行每股盈利和ROE(凈資產收益率)壓力很小。
更重要的是,可轉債融資可能廣受股東和市場歡迎,對正股的沖擊壓力較少,甚至基金會為了獲配可轉債,在融資前買入正股。楊雲表示,其他銀行如果也借鑒採用可轉債方式融資,預計對二級市場將不構成什麼壓力,投資者的顧慮將迎刃而解,形成雙贏的格局,對資本市場是一大利好。
經過近幾年的發展,上市公司對轉債產品的認識加深。萬科、南山鋁業、絲綢股份等多家上市公司都已經多次嘗試轉債融資,並獲益匪淺;其次,轉債二級市場供求嚴重失衡,籌碼稀缺嚴重,加上投資者對股市仍有樂觀預期,導致對轉債需求十分旺盛;再次,資本市場面臨再融資潮,而轉債品種融資成本低,發行難度小,有望成為上市公司再融資的主要選擇。尤其值得一提的是,採取轉債融資方式是化解國有大銀行再融資難題的最佳途徑。
盡管中行此次的轉債發行規模達到了史無前例的400億元,但分析人士認為,相比於市場旺盛的需求而言,仍然難以抗衡,供不應求的局面一時難以扭轉。楊雲認為,造成國內可轉債發行出現萎縮的主要原因有兩點,首先是一些上市公司對可轉債這一品種仍不熟悉,有一定的專業障礙,覺得先發轉債再轉股過於繁瑣等。而更為重要的原因則是與可轉債的融資條件過於苛刻有關。建議借鑒海外成熟市場經驗,將可轉債融資納入資本市場建設的重要一環,將其提高到與股權融資、一般債券融資同等重要的分量,並採取措施引導鼓勵上市公司發行可轉債。同時,可參照債券與定向增發條件,放寬可轉債融資條件。
中行400億可轉債的發行計劃,給可轉債市場帶來無形的擴容壓力。短期而言,這一消息對轉債市場形成了沖擊,有些可轉債跌幅甚至超過正股。不過長期看對債券基金來說,轉債是其獲取超額收益的重要部分,轉債市場的活躍對債券基金而言,影響是非常正面的。
7. 去哪裡可以查到中國所有上市的可轉債。謝謝
一般的股票交易軟體比如同花順,東方財富等,都可以查到中國上市公司已發行的可轉債。以手機同花順為例,查詢方法如下:
打開同花順APP,依次點擊行情-其他-可轉債(如下圖);
可轉債同樣具有風險,和股票一樣,質地參差不齊;債轉股時也要注意溢價率及時機問題,投資時須謹慎決策。
8. 科沃發債什麼時候上市
2021年12月2日
1.科沃斯將正式發行可轉債,債券簡稱為科沃轉債,申購代碼為754486,申購簡稱為科沃發債,原股東配售認購簡稱為科沃配債。以認購中簽後的1手或1手整數倍的可轉債,投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。科沃轉債正股科沃斯機器人股份有限公司,正股代碼:603486,是從事各類家庭服務機器人、包括清潔類電器在內的智能生活電器相關設備和零部件的研發、設計、生產與銷售的上市公司。
2.原股東優先配售日及繳款日所有原股東(含限售股股東)的優先認購均通過上交所交易系統進行。配售代碼為「753486」,配售簡稱為「科沃配債」。需要注意的是,泉峰汽車的主體信用等級為AA,本次可轉換公司債券的信用等級為AA,贖回價為110,轉股價為178.44元。目前,科沃發債的轉股溢價率為7.33%,破發的可能性比較低
3.主要盈利能力偏強,公司2019年-2020年平均的ROE為13.93%,處於偏高水平。2.現金余額偏大。公司歷年經營現金流凈額為正數,2021年三季度未余額為20.08億元,大於擬發債務規模。3.負債率適中。2021年三季度末的負債率為47.98%,處於適中水平。4.有一定發展潛力。公司是掃地機器人的領軍企業,2021 年三季度推出地寶X1、芙萬Steam等新品,在清潔能力導航避障、交互能力等方面均領先於市面上同類競爭對手。目前,掃地機器人作為新興家電品類中低滲透率、高成長性的品類,國內及海外市場均具備擴張空間,公司有一定看點。
拓展資料:投資風險1.業績增速不穩定,2019年扣非利潤同比下降78.35%,整體表現不穩定2.償債能力偏弱。三季度末公司流動比率和速動比率分別為1.7 1和0.94,償債能力偏弱。3.短期漲幅較大。股價累計上漲102%,整體漲幅較大。4.估值適中偏高。公司當前的市凈率和市銷率分別為15.25和8.34,分別處於70%和76%的分位數,估值適中偏高。
9. 發行可轉債的農業上市公司有哪些
1.正股浙農股份
轉債遲豎是華通轉債
2.正股宏輝孫氏果蔬
轉債宏輝轉債
3.正股新希望
轉債希望則旦散轉債
10. 怎麼看一隻股票有沒有可轉債
可以在各大股票交易網站查詢到。對於想要從股市中賺取額外利潤的朋友來說,炒股雖然能夠給自己帶來很高的收益,但背後的風險也不可小覷,但是存銀行雖然相對安全,利息卻沒有多少。那投資什麼風險比較低,有高收益的呢?還真有,不妨來考慮一下可轉債。
拓展資料:
一、可轉債是什麼?
如果上市公司有向投資者借錢的想法,籌集資金可通過發行可轉債的方式。可轉債也被稱為可轉換公司債券,所代表的就是,它既是債券,滿足了一定的條件就能轉換成股票,也就是讓借錢方變成股東,這樣就會盈利更多。
比方,某家上市公司發行可轉債,當面值為100元的時候,假設轉股價格是5塊錢的話,也就是說後期可以換成20股的股票。這之後假如股價漲到10塊錢,則當初100元面值的可轉債,現在,也能夠換到了10×20=200元的股票,整體收益翻了整整一倍。但如果股價下跌我們也可以選擇繼續持有不轉股,在持有期間,公司仍舊會繼續支付利息,並且,有些可轉債是可以接受債券回售,若在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時,我們也可以聯系公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以可以看到的是,可轉債既能夠讓投資者感受到債券的穩健性,而且也少不了股票價格波動帶來的刺激感,同時還可以作為資產配置的工具,既可以兼顧更高的收益,並且還能夠抵禦市場整體下跌伴隨的風險。
二、可轉債怎麼買賣?如何轉股?
(一)如何買賣
1、發行時參與
你要是在持有該債券所對應的股票的時候,就能得到優先配售的資格;假使沒有持股,那就只能參與申購打新,買入的資格是中簽。要想賣出優先配售和申購打新,則需要等到債券上市之後才可以。
2、上市後參與
債券的價格與股票的價格一樣都會實時變化,相對來說轉債的價格同樣都是隨時變化的,就是可轉債的1手固定在10張,而且遵循的是T+0交易制度,也就是說投資者是可以隨時交易。
(二)如何轉股
轉股的條件是在轉股期內。針對於目前市場上交易的可轉債轉股期來說它一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止,然後在這期間裡面的任何一個交易日都可進行免費轉股的。