為什麼很多上市公司成立產業基金

① 2017文化傳媒行業並購基金有哪些

多家傳媒上市公司近期成立產業投資基金或投資公司。同時，多家上市公司成立文化產業基金，跨界布局文化產業。

中南傳媒日前公告 ，擬與湖南瀟湘資本投資股份有限公司共同成立泊富基金管理有限公司及泊富文化產業投資基金(有限合夥)。該基金將主要對未上市企業投資；對上市公司非公開發行股票的投資以及相關咨詢服務，主要投資與中南傳媒經營業務有協同效應的領域，涵蓋數字媒體產業鏈；出版發行產業鏈；影視、音樂、動漫等產業鏈以及文體教育、新媒體產業鏈等。

國旅聯合擬與武漢楚天融智創投企業(有限合夥)共同發起設立「國旅聯合-楚天融智文化娛樂產業並購基金」，將圍繞國旅聯合的發展戰略，針對文化演藝類公司、娛樂類公司、經紀演出及經紀業務類公司的投資與收購等。

珠江鋼琴設立文化傳媒產業並購基金，旨在搭建文化傳媒產業整合平台，主要投資於文化傳媒類相關項目，逐漸向影視製作、文化創意、網路媒體渠道、廣告傳媒、娛樂營銷策劃、互動衛視節目、網路游戲等文化產業鏈上中下游延伸。

華媒控股則表示，擬與浙江浙商創業投資管理集團有限公司，共同出資設立名為杭州華媒浙商投資合夥企業(有限合夥)的文化傳媒產業基金，主要投資於泛文化行業及與信息技術結合相關領域的內容、渠道和消費領域。

② 上市公司成立並購基金是利好還是利空

一般是利好消息，可能為下一步的並購工作做准備。

③ 產業投資基金是什麼

產業基金又叫產業投資基金，是一種基金模式，是一旁察物種利益共享和風險工擔的集合投資制度。

產業投資基金起源於19世紀末，一些私人和銀行家將富餘的資金投資於石油、鐵路和鋼鐵等行業。基運液本上是以信託的形式出現，這就是最早的產業投資基金。

產業基金在國外被稱為風險投資基金，向有潛力的未沒慎上市公司進行准股權投資，通過股權轉讓實現資本增值。

④ 上市公司覬覦私募牌照說的是什麼公司

今年以來，上市公司並購基金募資額呈爆發式增長。天風證券統計顯示，截至11月20日，今年以來A股上市公司發起或參投產業基金募集總金額達1923億元，是去年的三倍。分析人士指出，並購基金持續火爆，一方面與上市公司外延式並購需求強勁相關；另一方面，政府資金和銀行、保險等大體量資金不斷注入，加速並購基金募資額不斷攀升。

與此對應的是，過去「上市公司+PE」模式下並購基金規模通常在10億元以下，目前募資額達數十億已不鮮見。11月以來，山東高速發起設立50億元產業投資基金，明泰鋁業設立6億元產業升級並購基金。

覬覦私募管理人牌照

並購基金持續火爆的同時，上市公司在積極獲取私募管理人牌照，力圖改變在並購基金中承擔純粹的LP(有限合夥人)角色。今年開始，有上市公司開始涉及私募領域，成立自己的私募子公司，並在中基協完成備案登記，發行私募基金產品。

據統計，目前至少有12家A股公司通過全資、參股子公司的方式取得了私募管理人資格。如機器人日前公告稱，公司全資子公司新松投資向中國證券投資基金業協會申請私募基金管理人資格，並於近日在基金業協會登記為私募基金管理人。

「早期上市公司參與產業並購基金無非是作為純LP出資，委託純私募管理，但由於並購基金缺乏足夠業資源，並購效果會打折。」深圳一家成功備案的上市公司內部人士告訴記者，「現在更多上市公司願意成立合資管理公司作為並購基金管理人，派出有足夠行業經驗的人員參與基金全面管理，投資方向及成功率有所保障，同時上市公司可以按參股比例獲得管理人對應的回報。」

「伴隨並購基金持續火熱，越來越多私募機構參與其中，但總體管理水平參差不齊。現在不少並購基金處於空置狀態，甚至有上市公司終止並購基金，除了公司戰略或擬並購標的發生變化外，相當部分原因是選擇的合作私募缺乏並購基金的運作能力。」一家私募機構負責人告訴記者，「以募資環節為例，較多私募機構一開始信誓旦旦，向上市公司擔保能夠募到幾個億，但實際上根本找不到錢，基金只好被迫終止。這種情況促使上市公司自行搭建私募管理平台，進行全面管理。」

數據顯示，今年已有9家上市公司終止成立並購基金。如金科文化指出，隨著宏觀形勢與融資環境變化，導致與合作方對基金設立細節安排未達成一致，故而終止並購基金；科歐股份由於後續籌備過程中，相關投資方對投資事項未達成一致意見，以及考慮到目前公司發展情況和資金情況，決定終止參與投資設立該並購基金。

「此外，上市公司自行成立私募子公司，一大原因是考慮到同外部私募合作，需要與對方進行利潤分成。如果上市公司本身具備基金管理、營運能力，會更傾向自行操盤，目的是獲得更高收益。」程韜說。

「上市公司+PE」佔主流

目前看來，並購市場前景依然廣闊。數據顯示，2015年實施產業並購的上市公司有857家，並購金額為1.37萬億元；2016年實施產業並購的上市公司有797家，並購金額為1.55萬億元。今年前三季度，296家上市公司實施產業並購，並購資金額達5621億元，另有近600家上市公司發布了產業並購預案。

上述私募機構負責人指出，「上市公司+PE」的並購基金模式仍然占據並購市場的主流，選擇成立私募子公司的上市公司屬於少數，這樣的公司一般配備了比較專業的基金管理團隊，未來有較為密集的擴張並購計劃。即便上市公司拿下私募牌照，絕大多數會選擇兩條腿走路，一方面繼續通過並購基金進行收購，另一方面培育和磨合自身管理團隊。

前海合祁(深圳)股權投資基金管理公司執行董事秦飛指出，再融資新規限制上市公司配套資金的募集，並購基金因此成為上市公司並購重組過程中的主要資金來源。「除了滿足上市公司並購需求外，並購基金成為上市公司配置高收益資產的渠道之一，部分資金充足的上市公司熱衷於將閑置資金投入並購基金以期獲取超額收益，因此並購基金的投資和規模將持續上行。」

「通過並購基金進行項目並購，需要重點關注並購項目本身質量，並購標的各項經濟指標是否達標以及未來成長性等，特別是不要掉入標的財務指標造假的陷阱。」秦飛表示，「未來上市公司並購渠道還是會以並購基金為主，在發展趨勢上將會向產業聯盟方向轉化，即多家上市公司參與同一並購基金，形成長期合作關系，以規避短期收益波動給上市公司帶來的風險。」

程韜指出，近期國民技術合作方失聯事件為上市公司敲響了警鍾。私募機構魚龍混雜，上市公司選擇合作對象時除了要關注私募管理人運作能力及雙方匹配度，如大家能否就前後端的利潤分配達成一致，還要重點考慮安全性問題。「從安全性角度來說，上市公司要注意考察私募機構的誠信問題，可通過了解其以往的操作案例進行判斷。」程韜說。

按規則辦事，什麼都順利。

⑤ 產業基金和股權基金有何區別

您好，
股權基金和債權基金算是同一種分類吧。股權基金又分為一級市場的和二級市場的，債權基金也可以這么分。特別的在二級市場的還有叫「混合基金」的，股票和債券都會配置;但一級市場好像沒有這個概念，雖然實踐的過程中也有股債同時配置的情況。
產業基金一般是政府、大型產業集團、上市公司發起設立的，針對某個行業或產業設置的基金，以扶持產業、戰略布局、集中投資或題材操作為目的。運作的形式可以是直接投資或者間接投資子基金，也可以是股權投資或債權投資，具體操作的形式各異，互不沖突。
通常政府設的產業基金基於國資風險偏好的考慮，爸產業基金當成母基金來運作，採取間接投資優秀pe/vc機構發起的子基金的方式比較多;針對政策導向也會階段性地設立一些符合風向的產業基金，比如ppp啊，什麼集成電路產業啊balabalbala，這些政策性的產業基金有可能是政府讓利不賺錢的，以引導和扶持為主。
產業集團或上市公司傾向於自己操盤運作，直接去投項目的比較多。

⑥ 為什麼上市公司的前十大股東中有很多的證券投資基金呢

基金是證券市場的中流砥柱，他們資金雄厚，多投資於股票中，且有自己的分析團隊，投資有發展前途的股票

⑦ 產業基金和私募基金的區別

產業基金和私募基金的區別如下：
1、投資范圍不同
私募基金可投資於一級股權市場，也可投資於二級證券市場；產業基金主要投資在一級股權市場。
2、投資領域不同
私募基金的投資領域廣泛，可投資於熱門或看好的行業，如互聯網、醫療等；產業基金投資的領略是特定產業，投向明確，多是為基建融資，如集成電路、鐵路發展等。
3、發起人不同
私募基金並無特定的發起人類型；產業基金一般是由政府、大型產業集團、上市公司發起設立。
4、設立目的不同
私募基金的設立是為獲利；產業基金則主要是以扶持產業、戰略布局、集中投資或題材操作為目的。
5、本質有區別
私募基金的本質是逐利的市場行為；產業投資基金本質上是一種融資媒介，政府通過成立基金，吸引社會資本以股權形式介入項目公司，參與基建類項目的建設和運營。
產業基金又可被稱為產業投資基金，通常由投資機構設立，指對具備高增長潛力的未上市企業進行股權或准股權投資，並參與被投資企業的經營管理，利益共享、風險共擔，以期被投資企業發育成熟後通過股權轉讓實現資本增值。
私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。簡單來說，私募基金是採取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金。通過非公開發售的方式募集，不能進行宣傳推廣；募集對象是特定投資者，人數較少，一般不會超過200個人；投資門檻高，一般需要100萬以上起投，有的甚至需要300萬以上；對象是少數特定投資者，信息披露要求相對較低。

⑧ 什麼是「上市公司+PE」式產業基金

「上市公司+PE」式產業基金，是指A股上市公司與PE共同成立基金，用於對新興行業或者固定項目進行股權投資，基金推出方式主要包括上市公司收購、IPO、股權轉讓、股權回購等多種方式。

⑨ 上市公司投資產業基金好不好

有利於推進中國基礎產業的快速發展加快基礎設施建設，是促進中國經濟發展的羨明必由之路，這需要巨大的資金需求，而國家財力和銀行信貸難以滿足。扮乎
從世界發達國家來看，實現基礎設施融資的證券化，特別是利用產業投資基金為基礎設施發展融資是一條行之有效的途徑。
產業投資基金聚小為大，使基礎產業的民眾投資成為國家財政投資的有力補充，就可以配合國家投資，改變中國基礎產業嚴重滯後的局面。
同時，由於基礎產業和基礎設施是一種勞動密集型產業，還可以吸納大量的兄缺告產業工人，緩解下崗職工的就業壓力。