上市公司調節利潤處罰

『壹』 注冊會計師著名的違紀事件

同學你好，很高興為您解答！

蘭州三毛實業股份有限公司（簡稱ST派神）是甘肅省蘭州市的一家上市公司，公司注冊及辦公地址是甘肅省蘭州市西固區。因披露虛假利潤等違規行為，2008年4月14日接到中國證監會行政處罰決定書：對公司處以30萬元的罰款；對時任公司董事長張晨給予警告並處以30萬元的罰款；對時任公司財務總監金明喜給予警告並處以20萬元的罰款等。主要原因是公司在原控股股東控制期衡沒間，原董事長張晨蓄意犯罪，隱瞞董事會，未按規定披露公司的外貿業務、與關聯股東的交易，特別是大額對外擔保等重大信息。為此形成的虛假利潤300多萬元，嚴重損害了中小股東的利益。

ST派神在2008年年報中的「公司治理結構」部分棗鉛指出：「本屆董事會認真汲取教訓，深刻認識到問題的根源是公司法人治理結構未發揮作用1形同虛設，致使犯罪分子再三侵害公司及中小股東利益。」

事實是這樣的嗎？ST派神幡然醒悟了？認真分析一下2008年年報，真相即刻揭曉。虛假利潤，就像幽靈一樣，繼續纏繞著ST派神。與以前不同的是，2008年的會計處理表象是合理的，但沒有如實反映交易的本質，不符合新會計准則的相關規定。

以資抵債的會計計量

在2008年年報中，ST派神的無形資產增加了一項土地使用權，該項土地使用權「系根據本公司與三毛集團簽訂以資抵債協議，三毛集團以其所持有的土地抵償欠付本公司的款項。該土地使用權的入賬價值44242500元系根據甘肅方家不動產評估咨詢有限公司甘方估字[2008091]號評估報告為依據確定，評估方法為市場比較法和成本逼近法。」三毛集團是ST派神的第凳攔好一大股東。

根據上述信息，如果不存在債務重組的情況，會計處理比較容易，借記「無形資產」，貸記「應收賬款」；如果以前年度計提了壞賬准備，則借記「壞賬准備」，貸記「資產減值損失」。

回到年報，看一下這四個賬戶的明細賬，就可以看出會計處理是否恰當，會計信息披露是否如實反映交易事項的經濟實質。

1「資產減值准備」中的「壞賬准備」明細賬如表1所示。

表1說明，應收賬款和其他應收款在2008年大幅度減少，壞賬准備被巨額轉出。

2「資產減值損失」賬戶中的「壞賬損失」明細賬2008年度的余額為-31935873.38元，年報中沒有詳細披露這次以資抵債交易發生後，沖回資產減值損失的金額，但從表1和年報，可以判斷沖回的金額為3065.39（2019.94+1045.45=3065.39）萬元。

3應收賬款部分，年報中作了如下信息披露：「本公司應收三毛集團及所屬公司的款項共27066441.29元，在以前年度已計提壞賬准備20199394.79元，本年度三毛集團用土地償還，原估計計提比例是根據三毛集團償債能力作出的，原估計計提比例合理。」

其他應收款部分，年報中作了如下信息披露：「本公司對應收三毛集團及所屬公司的其他應收款共計19366583.94元，在以前年度已計提壞賬准備10454539.15元，本年度三毛集團用土地償還，原估計計提比例是根據三毛集團償債能力作出的，原估計計提比例合理。」

4「無形資產」賬戶的「土地使用權」明細賬如表2所示。

從表2可以看出，2008年度新增44 242 500元的土地使用權，與前述吻合，即為三毛集團償債所轉讓給ST派神的土地使用權。

此外，在ST派神與三毛集團簽訂《以資抵債協議》中，雙方同意以評估值4 424.25萬元為依據，抵償三毛集團佔用ST派神的資金4 643.30萬元，不足部分219.05萬元採用現金方式一次性歸還。2008年年報中「公司治理結構」部分中披露「2008年12月16日股東大會審議通過後，12月17日三毛集團即以現金方式一次性償還了219.05萬元欠款。」

通過各賬戶明細賬和《以資抵債協議》，可以看出，ST派神在以資抵債交易過程中的具體會計處理是：增加無形資產4 424.25萬元，增加庫存現金219.05萬元，減少應收賬款4 643.30萬元；轉出以前年度計提的壞賬准備3 065.39萬元，轉回資產減值損失3 065.39萬元。

以資抵債的會計確認

會計處理有兩個很重要的步驟，即會計確認和會計計量。上述會計處理過程中，會計計量沒有問題，會計確認，尤其是無形資產的確認則需要進一步驗證。這里主要分析土地使用權這一無形資產的會計確認問題。

為了保證「以資抵債」的合法性和合理性，ST派神考慮得相當周全。在《蘭州三毛實業股份有限公司關於股東蘭州三毛紡織（集團）有限責任公司以資抵債的報告書（修正草案）》（2008年11月26日公布，以下簡稱「報告書」）作了詳盡的披露。無論是董事會、獨立董事，還是獨立財務顧問，都對該交易事項的有效性和合理性發表了正面意見，這樣看來，以資抵債的合理性是不容置疑的了。

至於合法性，該報告書中披露了律師結論意見：「甘肅正天合律師事務所經辦律師認為：本次資產置換所必備的協議、文件齊備，內容真實合法，且已經履行了必要的法定程序，符合《民法通則》、《合同法》和《證券法》及中國證監會規范性文件等法律法規的規定，應為有效。不存在違反國家法律和公共利益的情形，有利於保護上市公司股東的利益。」

由此看來，上述以資抵債交易的合理性，以及交易本身合法性，具有較高的可靠性。而且從會計計量上看，ST派神的會計處理是沒有瑕疵的。

但是，從交易事項的經濟實質上判斷，就不難發現，「以資抵債」的會計處理是站不住腳的。

百密一疏。ST派神在2008年報和報告書中都露出了以資抵債交易的瑕疵。

ST派神「公司治理結構」部分披露：「股東大會審議通過後，三毛集團立即按照甘肅省國土資源廳的批復，向蘭州市國土資源局申報土地使用權等相關手續，同時積極籌措資金繳納了土地使用權契稅，於2009年1月19日取得了蘭州市國土資源局的《土地登記通知書》，通知書下達給了蘭州市國土資源局西固分局。通知書明確指出三毛集團面積為37 592.39平方米的土地，已辦理土地使用權申請登記手續，通知西固分局接此通知後，完成土地登記注冊發證工作。三毛集團已按有關規定將申請和相關文件提交蘭州市國土資源局西固分局，蘭州市國土資源局西固分局答復，按照土地管理有關規定，三毛集團該宗土地在取得宗地圖四至單位蓋章同意後，將進入土地公示階段（一個月），在公示無異議後，方可取得土地證。」

報告書在「交易標的介紹」部分披露：「由於本次以資抵債的土地使用權均由三毛集團以劃撥方式取得，故就目前來說此宗土地使用權尚屬國家所有，沒有明確客觀的賬面價值。三毛集團必須取得此宗土地使用權後，才能進行本次以資抵債交易。三毛集團在因無力承擔土地出讓金而無法將此宗土地的使用權類型由劃撥變更為出讓，從而導致一直無法實施以資抵債方案的情況下，2008年4月提出將上述擬抵債的土地全額轉增國家資本金，取得土地使用權，然後由三毛集團抵頂給本公司的解決方案。2008年10月，該方案獲省政府常務會議研究同意。2008年11月14日，蘭州市國土資源局出具了《關於給蘭州三毛紡織（集團）有限責任公司土地評估結果初審意見》，審查確認了該宗土地評估事項。2008年11月24日，三毛集團取得了甘肅省國土資源廳《關於蘭州三毛紡織（集團）有限責任公司深化改革土地資產處置的批復》，完成了土地使用權評估備案，並同意對上述擬抵債土地以作價出資方式進行處置。土地使用權變更和登記手續正在辦理當中。」

在年報「董事會公告」部分披露「2008年12月16日股東大會審議通過後，三毛集團即以現金方式一次性償還了219.05萬元欠款。三毛集團用於抵債的土地產權證手續正在辦理中。」

由此看來，還沒有明確的證據表明三毛集團獲得以資抵債交易中被其轉出的土地使用權。換言之，三毛集團在沒有獲得該項土地使用權的情況下，把這一貌似已經歸屬自己的資產轉讓出去，償還自己的債務。更有甚者，ST派神在根本就沒有獲得該項土地使用權的控制權的情況下，將其確認為自己的無形資產，不僅如此，從表2可以看出，ST派神還對該項資產進行了攤銷；更讓人迷惑不解的是，ST派神堂而皇之、順理成章地將以前的壞賬損失沖回，金額與2008年利潤表中的營業利潤（3 365.92萬元）相差無幾，超過了利潤總額（2 929.17萬元）。

這樣，就不難推出：如果沒有前述的會計處理，ST派神2008年報中的凈利潤為負（不排除，其採用其他方法調節利潤），那麼2007年的盈利，對於脫帽來講，可謂是功虧一簣。

結論

2008年4月，ST派神剛被證監會行政處罰過，前車之鑒，後事之師，這一古訓在這兒失靈了，被ST派神擋在門外。ST派神的這一做法，發人深思。

關於資產的定義、確認條件，《企業會計准則——基本准則》第二十條明確規定，資產是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。第二十一條規定，符合第二十條規定的資產定義的資源，在同時滿足以下條件時，確認為資產：與該資產有關的經濟利益很可能流入企業；該資產的成本或者價值能夠可靠地計量。

關於無形資產的定義和確認條件，《企業會計准則第6號——無形資產》第三條規定，無形資產指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣資產。第四條規定，無形資產同時滿足以下兩個確認條件的，才能予以確認：與該資產有關的經濟利益很可能流入企業；該無形資產的成本能夠可靠的計量。

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『貳』 上市公司虛構利潤從哪裡入手

上市公司虛構利潤從偽造合同，虛開增值稅發票，虛增銷售收入；在法律上無關聯關系但實際有關聯的公司大量交易，虛增銷售收入；變相調整應收賬款賬齡，少提壞賬准備；隨意調整會計政策，實行利潤操作；利用計提資產減值准備操作利潤；資產不及時入賬，少計攤銷費用。
一、公司虛增利潤目的何在
公司虛增利潤目的會給投資者傳遞公司業績向好的虛假信息，抬高公司股價，給公司帶來收益。要交稅。企業為了增加利潤，常採用少提或不提折舊，或使已發生的當期支出暫不入賬，或少計不計當期應負擔的利息支出，不提或少提各項資產減值准備等方法。檢查時應根據各企業的實際情況，有針對性地選用檢查方法。企業為了虛增銷售和利潤，虛構債權，或將應收賬款長期不轉賬，實際上是呆賬死賬，或少計不計壞賬准備，虛列資產，同時使管理費用虛減，利潤虛增。此外企業還會利用其他應收賬款賬戶預提收入，人為調高利潤。
二、公司虛增利潤稅務風險很大
某上市公司因虛增收入和利潤的行為，受到證監會處罰。但是，其虛增行為導致多繳的稅款卻成功申請退回，此事引發業內人士熱議。專業人士表示，雖然企業收到退稅款是合法合規的，但是仍會面臨因編造虛假計稅依據而受到稅務處罰的風險，也可能對企業的納稅信用造成不良影響，後果嚴重。某虛增收入和利潤的上市公司在被證監會處罰後，經申請成功獲得企業所得稅退稅款250萬元。不少業內人士就此事件展開熱烈討論。專業人士表示，企業收到退稅款合法合規，但不排除存在因編造虛假計稅依據而受到稅務處罰的可能性。
在「利潤為王」的資本市場，上市公司都希望通過「漂亮的」財報數據獲得投資人的青睞。一些上市公司為了市值管理及再融資的需要，便鋌而走險，以虛增收入和利潤等方式粉飾財務報表，以實現這一目的。專業人士表示，這樣的行為會給上市公司留下不少風險隱患，甚至可能構成犯罪。

『叄』 利用上市公司進行利潤調整有哪些表現形式呢

（1）虛構經濟業務，人為抬高上市公司業務和效益。例如，一些股份制改組企業因主營業務收入和主營業務利潤達不到70%，並通過將其商品高價出售給其關聯企業，使用其主營業務收入和利潤「脫胎換骨」。
（2）採用大大高於或低於市場價格的方式，進行購銷活動、資產置換和股權置換。如前面所舉的資產重組案例。
（3）以旱澇保收的方式委託經營或受託經營，抬高上市公司經營業績。如最近證券報刊廣為報道的××股份公司，以800萬元的代價向關聯企業承包經營一個農場，在不到一年內獲取7200萬元的利潤。
（4）以低息或高息發生資金往來，調節財務費用。如××股份公司將12億元的資金（占其資產總額的69%）拆借給其關聯企業。雖然我們不能肯定其資金拆借利率是否合理，但有一點是可以肯定的，該股份公司的利潤主要來源於與關聯企業資金往來的利息收入。
（5）以收取或支付管理費、或分攤共同費用調節利潤，如××集團公司1997年替其控股的上市公司承擔了4500 多萬元的廣告費，理由是上市公司做的廣告也有助於提升整個集團的企業形象。

『肆』 我國退市制度

退市制度是資本市場一項基礎性制度，是指證券交易所制定的關於上市公司暫停、終止上市等相關機制以及風險警示板、退市公司股份轉讓服務、退市公司重新上市等退市配套機制的制度性安排。
中國股市於2001年11月30日開始正式實行退市制度，退市制度的建立與實施對提高我國上市公司整體質量，初步形成優勝劣汰的市場機制發揮了積極作用。但隨著資本市場發展改革的逐步深化，原有退市制度在實際運行中逐漸暴露出了一些問題，其中主要表現為上市公司退市標准單一，退市程序相對冗長，退市效率較低，退市難現象突出。
存在上市公司通過各種手段調節利潤以規避退市的現象，導致上市公司「停而不退」，並由此引發了「殼資源」的炒作，以及相關內幕交易和市場操縱行為，在一定程度上一些了市場的正常秩序和理性投資理念。
數據顯示，自2001年4月PT水仙被終止上市起，滬深兩市迄今共有退市公司123家，退市比例佔A股上市公司的0.14%，港股約為0.59%，而美國每年退市的上市公司有近300家，納斯達克每年大約8%的公司退市，紐約證券交易所的退市率為6.24%；英國AIM的退市率更高，大約12%。
與國外股市相比，中國股市退市制度長期以來並沒有嚴格執行。從1980-2017年，美股仍上市和已退市的公司數合計達到26505家，扣除6898家存續狀態不明的公司，仍然上市的公司有5424家，只有28%；已退市公司14183家，比例高達72%。
而A股中許多僵屍上市公司，早已經沒有業務，有沒有多少員工，但還在上市交易，而且股價、市值也並不低。比如員工僅剩十餘人，無法承擔業績預告編制的暴風集團，董事長涉嫌行賄被抓，高管、員工基本都離職了，業務也停止了，但就這么一家空殼公司，市值還有8.17億。
目前A股這樣的公司並不止暴風公司一家。據統計數據顯示，2006-2018年間月2600家上市公司，盈利水平總體上呈下滑趨勢，上市兩年後顯著下滑，上市5年後下滑達到4個百分點，這說明公司上市後業績「變臉」現象十分明顯。
中國股市目前已經在創業板率先推出了注冊制，但是與之相匹配的嚴格退市制度卻並沒有及時出台，這就導致A股市場呈現出進多出少的狀況，大量垃圾公司的存在，使得市場不可能達到良性循環的目的。

A股市場發展至今雖然已有30年的時間，取得了巨大的進步，但與成熟市場相比，例如美國股市200多年的歷史，A股還有許多不足之處，仍然顯得不夠成熟。
美國股市之所以能夠成為世界上發展最好，制度最完善，注冊制實行最好的市場，就是因為其具備推行注冊制的必要條件，其中包括嚴格的退市制度：
一、美國有嚴格執行的退市制度以及因為上市公司造假退市而賠償股民的完備制度
這方面美國有完備的法律，不但每年退市數量和上市數量趨於平衡，而且如果欺詐上市或者上市後欺詐，那麼不論上市公司還是保薦機構將要接受其難以承受的損失，不只是在金錢上的傾家盪產，還包括法律上的嚴厲追責！造假公司必須賠償對股民造成的損失，而且司法部門會迅速解決，也有法可依，不存在長期上告沒人管的問題。
二、美國股市有嚴格的上市公司分紅制度和對上市公司嚴厲的監管處罰制度
美國上市公司分紅比例和融資比例保持相對平衡，美國對上市公司違規的處罰極其嚴厲，嚴重的甚至到傾家盪產！嚴格的法律而且有法必依，造成沒有實力的上市公司根本不敢上市，或者上市後又主動要求退市的情況比比皆是，這也從一定程度上減少了擴容的壓力！

這就是大多數中國公司去美國上市的熱情不高（不好的公司不敢去美國上市），它們之所以熱情高漲排隊在A股上市，因為上市就意味著能夠造就一大批億萬富豪，但證券監管機構並不要求他們必須合理回報股民，而且違規處罰程度低。
三、美國股市是對全世界開放的，美國股市是一個流動性最好的市場
由於美國股市的開放程度高，是一個成熟、各項制度完備的市場，加上美元是世界通用貨幣，可以自由兌換。所以美國股市不缺資金，它的資金來源遍布世界各國。正因為美國股市具有完備的退市制度，導致股市形成供需平衡的良性循環，因此對全球資本市場形成巨大的吸引力。
今年4月瑞幸咖啡因財務造假將從美國股市退市，目前A股上市公司財務造假比瑞幸咖啡嚴重的案例比比皆是，如果證監會對瑞幸咖啡嚴格查處的話，以後對A股相關公司的監管和處罰也必然要求升級。
而目前退市制度中，如何對退市上市公司給予其對股民造成的經濟損失進行合理賠償的相關制度還沒有建立起來，對於上市公司的處罰以及追究上市公司負責人以及高管的相關法律條款也未仍得以完善。而這些相關制度和法律條款是執行嚴格退市制度的基礎，只有盡快建立相關對股民的經濟賠償制度和法律條款，嚴格的退市制度才能真正落到實處。

中國股市實行注冊制後，目前上市公司已超過4000家，A股市場是重融資輕回報的市場，近期大量的IPO發行上市，使得股市剛有起色就遭遇大抽血，沒有資金支撐的市場又陷入一潭死水。
而缺乏嚴格的退市制度導致目前A股市場新股大量上市，而沉積市場多年、數量巨大的垃圾股仍然存留在A股中，遲遲不能退市。
股票市場為什麼需要有嚴格的退市制度，原因就在於：
一、能否實行新舊循環、更新換代，是衡量一個股票市場是否健康的重要標准
股票市場猶如人體一樣，一個健康的身體需要血液正常循環流動，否則人就會生病，股市亦是如此。
二、資本市場只有優勝劣汰，才不斷向前發展

股市只有遵從優勝劣汰、適者生存的自然規律，才能將好的上市公司留在市場，把垃圾股票淘汰出局，絕不允許股市成為這些垃圾公司上市圈錢的工具。
三、退市制度是保持資本市場活力的必不可少的重要舉措
商品社會，任何市場都必須要有競爭，否則其不可能繼續生存下去。有競爭才能有成長，只有在退市制度下實行優勝劣汰，才能激發公司努力做好工作的動力，讓更多企業為了能留在股市而努力奮斗，必須去拼搏和付出。
四、只進不出或多進少出，最終將導致A股市場成為一個沒有資金回報的市場
如果只重投資輕回報，只顧大量IPO發行股票，根本不清理長期存在於市場中的大量垃圾上市公司。那麼，許多以上市圈錢為目的的上市公司，將繼續將A股市場作為其上市圈錢的平台，不斷上演上市圈錢的好戲。
受到最大傷害的將是廣大的中小投資者，而一個流通不暢的市場早晚會出現大問題，到那時再去採取措施，就已經為時未晚了。
總之，A股市場現在已經到了應該盡快推出嚴格退市制度的時候了。

『伍』 淺論上市公司利用資產減值盈餘管理

淺論上市公司利用資產減值盈餘管理

【摘要】 本文根據上市公司的不同盈餘管理動機將上市公司進行了分類，並分別探討了它們利用資產減值進行盈餘管理的具體表現。通過獨立樣本t檢驗對各類上市公司是否有利用資產減值進行盈餘管理的動機進行了驗證，並有針對性地提出了相關建議。

Abstract Based on the listed company's different incentives to manage earnings of listed companies will be classified and discussed the specific performance of each asset impairment they use earnings management. By independent samples t-test whether there is an impairment of various types of listed companies use asset management incentive earnings were verified, and puts forward some suggestions.

【關鍵詞】 上市公司 資產減值 盈餘管理 信息披露

Key words Company's assets Impairment earnings management information disclosure

近年來，我國資本市場發展迅速，上市公司的盈餘管理行為逐漸增多，手段也逐漸多樣化。其中，資產減值的會計處理具有較高的選擇性和靈活性，很多環節需要會計人員進行職業判斷，為管理層進行盈餘管理創造了條件。我國上市公司的盈餘管理具有較強的中國特色，並且處於不同財務狀況下的上市公司具有不同的盈餘管理動機，它們利用資產減值時的表現也各不相同。

一、 理論分析及研究假設

本文通過分析不同財務狀況上市公司進行盈餘管理的不同動機與表現，進而提出研究假設。

1. 避虧公司。我國《公司法》及證監會關於虧損上市公司的相關政策規定：“如果上市公司最近兩年連續虧損，即最近兩年年度報告披露的當年經審計凈利潤均為負，則該公司的股票將被特別處理(即被ST);當上市公司最近三個年度連續虧損時，其公司的股票將被暫停交易(即被PT)”。由此可見，零值是一個關鍵的臨界值。這一規定對避虧公司至關重要，因為一般這種公司都面臨虧損，為了避免股票被特別處理或暫停交易給公司帶來巨大損失，管理層通常會採用計提較少金額的減值准備，甚至不提或轉回較大金額，使得獲利增多或至少不減少，以躲過虧損這一“生死大劫”。

由此本文提出假設1：避虧公司具有防止虧損的動機，當期凈計提的資產減值准備幅度顯著低於控制樣本公司。

2. 巨虧公司。上文提到的對上市公司特別處理的規定中，都只強調了是否虧損這個條件，並沒有對虧損程度做出具體要求，即巨額虧損和一般虧損對證券市場的監管機構來說性質都是一樣的。並且上市公司的管理層了解投資者的心態，知道他們只關心能夠使上市公司現金流量穩定增長的盈利來源，並不在乎未涉及現金流出的一次性非經常性損失。所以，巨虧公司就可能會誇大虧損，把以前年度應確認而沒有確認的損失和費用予以確認，或把以後期間有可能發生的損失和費用提前確認，都集中在一個會計期間內進行，讓本會計期間一次虧夠。

由此本文提出假設2：巨虧公司具有誇大虧損的動機，當期凈計提的資產減值准備幅度顯著高於控制樣本公司。

3. 扭虧公司。企業上市可以幫助其籌集到大量的資金，並取得固定的融資渠道，而我國證券市場的上市額度是有限的，相關證券法規對虧損上市公司的特別處理也有著嚴格的規定，所以上市公司是非常珍貴的資源。虧損公司若想保住來之不易的上市資格，就會在經營不利發生虧損時想盡一切辦法扭虧為盈。此類公司利用資產減值的手段一般是在允許的范圍內，少提甚至不計提減值准備，或者是轉回以前年度計提的巨額減值准備來提高當期的會計盈餘，實現利潤的反彈。

由此本文提出假設3：扭虧公司具有扭虧的動機，當期凈計提的資產減值准備幅度顯著低於控制樣本公司。

4. 盈利公司。在證券市場中，投資者都比較青睞於利潤平穩增長的公司，上市公司為了吸引投資者的投資，降低融資成本，要樹立企業業績穩步增長的良好形象，向投資者傳遞公司盈利能力不斷提升的信息。當上市公司某個會計年度經營狀況良好時，管理層反而不直接披露本期的優良業績，而是會選擇大額加速計提各項減值准備，這樣可以為以後的業績保留一定的增長空間。並且，在經營狀況較好的年度計提較多的減值准備，使得未來可以不計提或者少計提，也是在為以後年度減輕負擔。

由此本文提出假設4：盈利公司具有利潤平滑的動機，當期凈計提的資產減值准備幅度顯著高於控制樣本公司。

二、實證研究

(一)研究方法

本文將通過獨立樣本t檢驗對所提出的假設進行證明，獨立樣本t檢驗就是對兩個獨立樣本的均值是否有顯著差異進行推斷。本文會將研究總體分為控制樣本和研究樣本，以被視為沒有盈餘管理動機的控制樣本為參照，將研究樣本中的上市公司分別與其進行比較，檢驗它們的資產減值凈計提率是否顯著差異，從而判斷其是否具有盈餘管理行為。

資產減值凈計提率是指當期計提的資產減值准備在計提減值前的總資產中所佔的比重，反映當期計提減值的幅度，其中當期資產總額來自資產負債表，當期計提的資產減值准備來自現金流量表補充資料;凈資產收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比。本文研究所用數據來自於銳思金融資料庫。

(二)樣本的分類和選取

根據獨立樣本t檢驗的需要，本文分為控制樣本和研究樣本，我們參考前人的研究方法，以凈資產收益率、資產減值凈計提率以及凈利潤等指標對研究樣本進行分類。以下為分類標准：

1. 控制樣本，選擇“微虧公司”作為控制樣本，選取標準是當期凈利潤小於0，資產減值凈計提率大於0，且剔除當期所計提的資產減值准備後其凈利潤大於0。

2. 研究樣本，該類樣本被視為具有利用資產減值進行盈餘管理的動機，根據不同的動機我們又分為避虧公司，巨虧公司，扭虧公司和盈利公司四大類。

(1)避虧公司:0<當期凈資產收益率<2%。

(2)巨虧公司:當期凈資產收益率<-20%，資產減值凈計提率>0，且扣除資產減值後仍虧損。

(3)扭虧公司:上期凈利潤<0，當期凈利潤>0，且資產減值凈計提率<0。

(4)盈利公司:當期凈資產收益率>20%，且資產減值凈計提率>0。

按照以上指標，我們從2009年12月31日之前上市的滬市A股製造業公司中，篩選出最符合條件的四類公司共79家，其中避虧公司22家，巨虧公司25家，扭虧公司5家，盈利公司27家，再加上控制樣本9家，共選出88家上市公司，本文對這88家上市公司2012年的資產減值凈計提率的數據進行研究。

(三)假設檢驗

1. 對假設1的檢驗。

表1和表2是對22家避虧公司和9家控制樣本公司資產減值凈計提率進行獨立樣本t檢驗的結果。表2中，Levene方差齊性檢驗的p值為0.61，大於顯著性水平ɑ=0.05，即避虧公司和控制樣本公司的資產減值凈計提率的方差滿足齊性，所以t檢驗應看“假設方差相等”一行中的結果。t檢驗結果顯示p值為0.325，大於0.05，說明避虧公司和控制樣本公司的平均資產減值凈計提率沒有顯著差異，證明避虧公司的盈餘管理動機不明顯，他們並沒有利用少計提甚至不計提減值准備來粉飾報表，並且表1中避虧公司的凈計提率均值大於0，說明其也沒有利用減值准備的轉回來提升利潤。所以，初步證實假設1不成立。

2. 對假設2的檢驗。

表3和表4列示了25家巨虧公司和9家控制樣本公司資產減值凈計提率的對比情況。表4中Levene方差齊性檢驗中，p值為0.021，小於顯著性水平ɑ=0.05，即巨虧公司和控制樣本公司的資產減值凈計提率的方差呈非齊性，所以t檢驗應看“假設方差不相等”一行中的結果。t檢驗中的結果顯示p值為0.022，小於0.05，說明巨虧公司和控制樣本公司的平均資產減值凈計提率差異顯著。表3中，巨虧公司的資產減值凈計提率均值確實明顯大於控制樣本公司，所以初步證實假設2成立，巨虧公司有多提減值准備的動機。雖然現行准則規定不得轉回已確認減值損失，但他們仍然可以在虧損當期大量計提減值准備，為以後年度的盈利減輕負擔。

3. 對假設3的檢驗。

表5和6列示了5家扭虧公司和9家控制樣本公司資產減值凈計提率的對比情況。表7中Levene方差齊性檢驗中，p值為0.640，大於顯著性水平ɑ=0.05，即扭虧公司和控制樣本公司的資產減值凈計提率的方差呈齊性，所以t檢驗應看“假設方差相等”一行中的結果。t檢驗結果顯示p值為0.006，小於0.05，說明扭虧公司和控制樣本公司的平均資產減值凈計提率差異顯著。再從表5可以看出，扭虧公司的資產減值凈計提率均值明顯低於控制樣本公司，由此可以證明假設3成立。另外，資產減值凈計提率為負表明利用轉回減值准備以提升利潤的公司不在少數，准則雖規定非流動資產減值損失確認後不得轉回，但利用流動資產減值做調節利潤的“蓄水池”，更具有隱蔽性，更容易操作。

4. 對假設4的檢驗。

表7和表8是對27家盈利公司和9家控制樣本公司資產減值凈計提率進行獨立樣本t檢驗的結果。表8中，Levene方差齊性檢驗的sig.值為0.054，大於顯著性水平ɑ=0.05，即盈利公司和控制樣本公司的資產減值凈計提率的方差滿足齊性，所以t檢驗應看“假設方差相等”一行中的結果。t檢驗中的結果顯示p值為0.009，小於0.05，說明盈利公司和控制樣本公司的平均資產減值凈計提率差異顯著。但我們從表7中可以看出，盈利公司資產減值凈計提率的均值比控制樣本公司偏低，與假設4正好相反，所以假設4不成立。這種現象就體現了現行准則對上市公司盈餘管理空間的擠壓，由於不再能任意轉回減值准備，所以上市公司在計提時都非常謹慎。

(五)實證研究結論

以上實證研究表明，具有避免虧損動機的公司，資產減值凈計提率與控制樣本無顯著差異，具有平滑利潤動機的盈利公司資產減值凈計提率比控制樣本顯著偏低，兩類樣本公司的檢驗結果與假設1和假設4相反，即他們沒有利用資產減值進行盈餘管理。但假設2和3通過了驗證，巨虧公司和扭虧公司的.資產減值凈計提率都與控制樣本有顯著差異，他們存在利用資產減值進行盈餘管理的行為。由此可見，虧損公司具有較為強烈的盈餘管理動機，相關監管部門應當加強對該類公司的監管力度。

三、對策建議

通過上文的理論探討和實證研究可以得出，我國現行資產減值准則壓縮了盈餘管理的空間，但在實際操作中依然存在一些問題，還不能完全杜絕盈餘管理的行為。就此，本文提出以下建議，希望能為抑制盈餘管理反映真實經營業績起到積極作用。

(一)進一步完善資產減值准則

首先，准則應盡量使用量化標准明確各項操作，減少模糊性語言，從而減少會計人員的主觀判斷。現行准則中，對於減值跡象的判斷標准都屬於定性描述，在具體判定時還需會計人員的主觀判斷，這就給具有盈餘管理動機的管理人員留下了操縱空間，我們希望在未來准則的制定和修改中，能夠加入明確的量化標准，對資產減值政策的選擇有明確的描述。

其次，完善資產減值損失轉回的相關規定。不允許轉回在一定程度上有損會計信息的客觀真實性，因為減值因素消失後不能轉回減值准備，會使上市公司資產虛減，導致資產信息不準確，從而影響投資者的決策，所以，本文認為應當允許轉回非流動資產減值准備。但為防止上市公司利用非流動資產減值准備調節利潤，可將轉回的數額作為調整當期的期初留存收益處理。

(二)提高資產減值信息披露透明度

首先，應要求盡早披露資產減值信息。如果要求上市公司在財務報告發布之前就以公告形式披露資產減值的詳細信息，將會使企業無法依照年度經營業績的好壞而利用資產減值調節利潤，這樣在一定程度上可以消除盈餘管理的動機，防範盈餘管理的行為。

其次，應強行規定上市公司必須詳細披露減值操作的依據和方法，以及判斷資產價值回升的依據，而不能採取自願披露的方式。針對不按規定披露信息或披露虛假信息的行為，應制定嚴厲的懲罰措施，提高他們受處罰的成本，使管理者意圖利用資產減值進行盈餘管理時有所顧忌和收斂。

(三)加強監管力度

首先，要求注冊會計師在審計過程中，應充分、合理地收集審計證據，明確各項資產減值准備的審計程序，以謹慎的態度實施審計工作，以客觀公正的立場出具審計意見。

其次，對不同財務狀況的上市公司，外部審計人員應設置不同的審計側重點。上市公司利用資產減值的手段隨其所處財務狀況的不同而不同，並且本文實證研究發現，虧損上市公司利用資產減值進行盈餘管理的可能性較大，所以外部審計人員有針對性的進行審計有助於提高審計質量。

再者，證券監管部門應改革對上市公司的考核制度。應制定完整的考核體系，考察上市公司的償債能力、營運能力等等，設置更為合理的評價指標，有助於證券市場的健康發展。

主要參考文獻

1. 王雪雲.新准則下上市公司資產減值計提行為實證研究.濟南：山東大學碩士學位論文，2012

2. 何福英，論盈餘管理的動機及其影響.經濟研究導刊，2011;29

3. 楊麗娟.長期資產減值與盈餘管理方式選擇.經濟研究導刊，2013;14

4. 劉偉.資產減值准則對上市公司盈餘管理的影響研究.大連：東北財經大學碩士學位論文，2010

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『陸』 上市公司人為調節年度利潤審計案例

這是你的論文題？上課討論題？
whatever，我說點我的想法供你參考吧。
1.根據給的材料看，確實存在人為調節利潤的可能性。「經審核，至退貨之日起，該公司還尚未發貨。因此，上述業務既無購貨方退貨單、也無本公司退貨入庫單、更無任何合同或協議」在確認收入時，沒有任何的支持性證據，沒有客戶的訂單，憑空確認了收入，而且這批貨物也沒有發出，存在虛假收入的可能性。採用的手法就是在年底虛假收入，並與第二年沖回。

2.此種現象說明管理層有舞弊的跡象，應進行進一步的調查，如果確實是管理層授意的舞弊，視具體的情況，涉及的人員，執行進一步的審計程序，並在審計中要保持審慎的態度，增加不可預測程序等。

3.承擔這個項目的審計人員，追查了憑證，但在2009年底的時候，沒有把未發貨的收入確認作為主要的風險，沒有合理執行存貨盤點程序。

4.針對這種作假，應對的方法很簡單，三個思路，一個是查存貨，由於虛假收入客戶的存貨依然在倉庫里，大量盤盈就會說明收入的虛增。二是查收入，將收入確認追查到訂單，合同，發貨憑證。三是查應收賬款，執行期後測試，看年底的應收是否大量沒有收回，或採用函證程序，和客戶進行對賬，都能查出來。

『柒』 某上市公司人為調節年度利潤審計案例

應承擔刑事責任

『捌』 計提調節利潤是否合法

計提調節利潤是不合法。任意的調整壞賬計提操縱利潤是不合法的。當然如果實在要這樣做還是有方法的。提高利潤有兩種方法：

2、增加收入。

2、減少成本宴賣肆費用，而我國企業會計准則中規定，對於企業的應收賬款可以計提壞賬准備，但是稅法中又規定企業只有在實際發生壞賬損失的時候才可以計提壞賬准備，所以如果想減少壞賬准備的計提來增加利潤，可以通過降低應收賬款的壞賬准備的計提比例或者減少應收賬款的數額。

相關知識：

「資產減值准備」的計提使部分公司由盈變虧。由於八項計提需直接計入管理費用，繼而沖減公司利晌轎潤，因此計提對部分上市公司的影響也是顯而易見的。

計提資產減值准備對於大部分股份有限公司來說，是一次資產整實的舉措，擠去了按過去會計制度「合法」存在的水分，是向國際會計准則接軌的配盯重要一步。資產減值准備政策的出台，壓縮了公司通過計提資產減值准備操縱利潤的空間。

以上內容參考：網路--計提