上市公司融資出表需求

A. 上市公司融資的條件

上市公司的融資條件是： 1、經 股東大會決議 ； 2、獲得國務院證券監督管理機構核准； 3、公告新股招股說明書和財務會計報告，並製作認股書； 4、融資完成後，要申請辦理變更登記。《中華人民共和國公司法》第一百三十三條 公司發行新股，股東大會應當對下列事項作出決議： (一)新股種類及數額； (二)新股發行價格； (三)新股發行的起止日期； (四)向原有股東發行新股的種類及數額。 第一百三十四條 公司經國務院證券監督管理機構核准公開發行新股時，必須公告新股招股說明書和財務會計報告，並製作認股書。 本法第八十七條、第八十八條的規定適用於公司公開發行新股。 第一百三十五條 公司發行新股，可以根據公司經營情況和財務狀況，確定其作價方案。 第一百三十六條 公司發行新股募足股款後，必須向公司登記機關辦理變更登記，並公告。

B. 上市公司融資需求有哪些

上市公司融資需求有： （1）融資租賃。 （2） 銀行承兌匯票 。 （3） 不動產抵押 。 （4）股權轉讓。 （5）提供擔保。 （6）國際市場開拓資金。 （7）互聯網金融平台。 《貸款通則》第二十一條，貸款人必須經中國人民銀行批准經營貸款業務，持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》，並經工商行政管理部門核准登記。 第五十八條，非銀行金融機構貸款的種類、對象、范圍，應當符合中國人民銀行規定。

C. 大神企業表外融資的主要有哪些方式，如何操作

銀監會《關於規范銀信理財合作業務有關事項的通知》下發後,商業銀行與信託公司開展融資類銀信理財合作業務受到30%余額比例管理限制。為了擴大理財資金投資范圍,拓展理財資金投資渠道,商業銀行創新採取了多種表外融資方式。經過對轄內商業銀行開展表外融資業務調研發現,表外融資業務存在不受信貸監管法規控制、表內貸款規模轉移到表外、銀行承擔實質性風險等問題,亟待出台法規進行規范,引導表外融資業務健康發展。
表外融資業務類型
目前轄內商業銀行開辦表外融資業務從開辦主體分主要有兩種方式:一是經其總行授權後分行自行籌集資金開辦業務;二是分行將本地項目推薦上報總行,由總行統一安排資金,指導分行開展業務。從表外融資業務類型來看,目前主要有以下四類:
(一)理財委託貸款。是指銀行(即理財計劃代理人)作為委託人,借款人所在地的分支機構作為受託人,委託人運用理財資金(資金來源於購買理財產品的企業)通過受託人向借款人(資金使用企業)發放委託貸款。
(二)承接總行購買的北京金融資產交易所掛牌債權資產。是指法人銀行(即理財計劃代理人)購買北京金融資產交易所掛牌的資金需求企業的債權資產,同時法人銀行作為委託人,以理財資金委託受託人(該企業所在地的分支機構)向該企業發放委託貸款。
(三)財產(權利)收益權信託業務。是指融資方(即借款人)將擁有的財產(權利)的收益權委託給受託人(即信託公司)成立專項信託計劃,銀行理財資金投資該信託計劃。
(四)票據資產投資業務。是指銀行(即理財計劃代理人)接受客戶委託,按照約定的投資范圍,通過與該行分支機構簽署委託投資協議,委託其向交易對手(擬賣出票據資產的其他商業銀行)買入票據資產,完成對票據資產的投資業務。
以上四類新型的理財資金融資方式大同小異,其本質為銀行用募集的理財資金在銀行資產負債表外發放貸款或進行投資,以滿足用款企業的資金需求。現以理財委託貸款為例剖析表外融資的問題和風險。
主要問題和風險
(一)理財委託貸款將表內貸款規模騰挪到表外,難以有效控制實際信貸規模。《中國銀監會關於印發紀委書記王華慶在商業銀行理財業務監管座談會上講話的通知》(銀監發〔2011〕76號,2011年7月5日)要求「商業銀行不得面向大眾化客戶發行標准化的理財產品募集資金來發放所謂的『委託貸款』」。該條監管政策從保護個人客戶的角度出發,防止委託貸款的信用風險波及到個人客戶。在此情況下,商業銀行轉而通過向企業法人發行理財產品募集資金來發放委託貸款。在當前銀行信貸資金有規模控制的情況下,銀行將不能在表內發放的法人貸款轉向表外發放,致使理財委託貸款規模越做越大,風險也由表內轉移到表外。這部分貸款的規模和風險未受到有效控制,在一定程度上弱化了宏觀調控政策。
(二)委託貸款實質按照信貸資產管理,銀行承擔相應的風險。其一,根據某行《關於開展理財委託貸款業務的通知》規定,理財委託貸款審批要「按自營貸款審批流程完成信用風險審批工作」,「進行理財項目調查、信用風險審查審批、前提條件核准及投後管理」;「在理財項目投資完成後,受託人須承擔項目投後管理工作,保障理財產品的投資安全和投資利益」,說明銀行須承擔理財委託貸款的信用風險和理財項目投資風險。其二,《理財委託貸款借款合同》明確:「委託人應自行承擔委託貸款的風險」,而銀行作為委託人,實質是承擔了委託貸款的風險。其三,銀行發行理財產品雖然聲稱「不保本浮動收益」,但還是承擔理財產品到期不能正常兌付收益的聲譽風險。其四,銀行同時作為委託人和受託人,代理關系不明晰,存在法律風險。
(三)貸款不受信貸監管法規的限制,有違規使用貸款嫌疑。目前表內貸款發放和支付需嚴格執行監管部門「三個辦法一個指引」要求,如受託支付、實貸實付、T+1、測算資金需求量等。但是,理財委託貸款使本應在表內發放的貸款轉至表外發放,達到規避信貸監管法規的目的。如某《理財委託貸款借款合同》中貸款用途為:「用於日常經營周轉和置換存量融資」,提款方式為:「貸款已經劃出受託人賬戶並達到借款人賬戶,即視為受託人已經發放貸款,借款人已經提款」。這類貸款支付方式實為自主支付,無支付時間限制、不測算資金需求量,銀行對這類貸款投向和用途不像表內貸款管理那麼嚴格,而且借款人無需提供資金使用證明,貸款資金走向難以監控,極易流向不符合國家宏觀調控規定的行業。
(四)企業以自有資金購買銀行理財產品從而變相發放貸款,規避企業會計核算制度和諸多限制。《企業會計制度》第二章第十六條規定:「企業的委託貸款,應視同短期投資進行核算」。在實際操作中,一年及以下委託貸款,企業在「短期投資」科目核算,一年以上委託貸款,企業在「長期債權投資」科目核算。企業發放委託貸款因屬於投資行為受到董事會、股東大會決策約束,投向受到公司章程及上級主管部門各種限制,上市公司還需對此進行信息披露;而企業購買理財產品不受上述諸多要求的限制,在會計核算中可在「金融資產」科目核算,企業不承擔資金對外運作的風險。因此,企業有購買理財產品的沖動。
政策建議
(一)監管部門應引導「影子銀行」體系健康發展。隨著籌資企業和投資企業需求不斷增加、業務的不斷創新,由理財產品帶來的表外融資性業務越來越成為當前「影子銀行」體系的重要部分,同時也反映了銀行從單一的傳統信貸業務向為客戶提供全面金融服務進行轉型,監管部門應審時度勢,既要防範「影子銀行」業務過度增長造成的系統性風險,又要引導「影子銀行」業務健康發展,使其成為促進銀行改革和轉型的積極力量。
(二)制定監管法規來規范以理財委託貸款為代表的表外融資性業務。當前理財產品研發和銷售的火爆,反映市場對理財產品的需求旺盛,因此對於由發行理財衍生出的表外融資性創新業務,監管部門不能強行禁止、堵截,須通過疏通、規范來解決合規性問題,應制定相應的監管制度引導表外融資性業務發展,如提出發展各類型表外融資業務的原則性指導意見、制定風險監管指標、表外融資參照表內貸款管理、要求銀行計提風險資本等。
(三)要求表外融資性業務遵守信貸監管政策。表外融資性業務實質上作為信貸業務,其作用也是為企業籌集生產發展所需的資金,這類業務應納入銀行綜合授信體系管理、整體風險控制范疇,並遵守各類信貸監管規定,杜絕銀行在開展融資業務時存在監管空白地帶的情況,防止新的金融風險聚集。

D. 上市公司融資方法

融資方式指企業融通資金的具體形式，上市公司融資的方式主要有以下幾種：

1、債券融資：主要包括企業債、項目收益債、公司債、可轉債/可交債、銀行間市場非金融企業債務融資工具和股票質押及質押式回購。

2、股權融資：主要包括配股、公開增發、定向增發。

另外，按上市公司的資金來源分，也可以分為內源融資和外源融資這兩種方式。

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E. 上市公司融資策略對公司資本結構的影響分析論文

上市公司融資策略對公司資本結構的影響分析論文

【摘要】 當前中國上市公司發展迅猛，在國民經濟中占據了重要的位置，極大地促進了經濟的發展。然而由於原材料上漲、銀行縮少信貸及勞動力成本不斷上漲等因素，上市公司的發展面臨許多的困難。其中融資問題成為當前主要的問題。本文針對上市公司的融資問題，論述了北京市上市公司融資的特點及當前融資的困境，並分析了融資難的原因及解決的措施。努力為上市公司的發展獻計獻策。

【關鍵詞】 上市公司融資資本結構

一、上市公司融資現狀

上市公司融資是為了滿足其企業戰略調整、產業擴張、資金周轉等方面的需要。上市公司要發展壯大，必須有資金的支持，除了通過自身積累外，藉助金融市場進行外部融資是必經之路，因此探討上市公司發展與融資的問題是十分必要的。現代金融體制為企業融資提供了多種可供選擇的渠道，如何識別這些渠道的利弊，並為我所用，促進上市公司健康「輸血」，是每一個志在長遠的企業需要認真思考的問題。目前北京的上市公司融資的渠道主要由以下三種：

第一、直接融資。直接融資指資金供給方直接同需求方訂立相關的融資協議的過程。或者是在證券市場，資金需求方發行有價證券，並由資金供給方購買，故供給方能夠將閑置的資金供給需求方使用。其特點是融資中介沒有參與，需求方直接接受供給方的資金。直接融資主要有股權融資及債權融資等兩種渠道。

第二、間接融資。間接融資指資金供給方並不直接聯系需求方，而是經過金融中介把閑置的資金提供給需求方的經濟過程。金融中介主要有保險、銀行及信託等金融類機構。其特點是在資金籌集及資金運用的兩個融資過程中，金融中介都要與資金供給方和需求方進行資金交易。

第三、內源融資。內源融資指企業把企業生產經營所獲得資金不斷轉化成投資的經濟過程。這部分資金來自企業內部，故內源融資的特點是自主性及原始性。同時與外部融資不同，它還有較低的風險及成本等優勢，因此它是企業首先選擇的融資方式。

二、上市公司融資對資本結構的影響

融資結構指企業在取得資金來源時，通過不同渠道籌措的'資金的有機搭配以及各種資金所佔的比例。具體地說，是指企業所有狗資金來源項目之間的比例關系，即自有資金(權益資金)及借入資金(負債)的構成態勢，它是資產負債表的右方的基本結構，主要包括短期負債、長期負債和所有者權益等項目之間的比例關系。企業的融資結構不僅揭示了企業資產的產權歸屬和債務保證程度，而且反映了企業融資風險的大小，即流動性大的負債所佔比重越犬，其償債風險越大，反之則償債風險越小。從本質上說，融資結構黽企業融資行為的結果。企業融資是一個動態的過程，不同的行為凶然導致不同的結果，形成不同的融資結構。企業融資行為的合理虧否必然通過融資結構反映出來。合理的融資行為必然形成優化向融資結構，融資行為的扭曲必然導致融資結構的失衡。由於企業經營所處的階段不同，對資金的數量需求和屬性要求也就不司，形成了不同的融資組合。對融資結構可以從不同的角度做進一步的劃分：按資金來源不同可以劃分為內源融資和外源融資;按資釜屬性不同可分為債務融資和權益資本融資;按佔用時間的長短分為長期融資和短期融資。

企業不同的融資方式以及融資渠道會形成不同的融資結構，從而就決定了企業的資本結構。如果一個企業的融資結構中，是以債券融資方式為主，那麼在企業債務資本和股權資本的比例中債務資本的比例就會相對多，反映出資本結構的指標——資產負債率就會偏高;反之，如果資產負債率偏低，那麼說明該企業的資本結構中股權資本所佔的比重就比較大了，從而就可以知道該企業中的大多數採用的是股權融資方式。

三、上市公司融資建議

上市公司自身的素質更直接影響了其融資的好壞。要提高融資的能力，上市公司必須提升自身的素質。

(1)增強企業的管理水平及盈利能力。上市公司改善其經營管理能力並提高經營業績，能夠提高內源融資，同時在此基礎上也能增強上市公司的外源融資。要深化企業制度的改革，全面推進先進的管理模式，努力建立符合上市公司特點的管理體系。注重科技的創新，提高企業的生產技術，盡可能降低企業生產成本，增加企業利潤。上市公司要加強對企業員工的培訓，並引進金融領域的傑出人才，改善企業的員工素質，努力解決融資困難的問題。

(2)認真建設企業信用體系。現代的經濟實際上是講信用的經濟。誠信是上市公司在市場競爭中發展長大不可缺少的要素。企業內部要認真建立信用文化，同時企業管理者要學習金融類法規，按時償還銀行的債務，建立良好的企業信用，努力拓寬上市公司的融資渠道。

北京中關村科學園內的一些上市公司，通過公開發行債券及股票和風險投資等方式進行直接融資的占總融資額的比例不超過5%，整體的直接融資狀況很不理想。北京市信用評級機構混亂，沒有統一的評級准則，並且銀行等金融中介難以接受評級結果，使得許多上市公司無法獲得或者獲得較少的資金支持，間接融資的渠道很不暢通。同時，北京市上市公司內源融資中的資金來源很不穩定。並且這些企業財稅的負擔重，盈利能力差，自我積累的意識弱，從而限制了內源資金的不斷積累，滯後了其內源融資，影響了這些企業的快速健康的發展。

(3)保證財務信息具有真實性。上市公司要不斷完善財務制度，按照國家標准進行會計金融核算，提供准確全面的財務信息。要盡快建立內部財務的管理辦法及企業預算的決策制度。並聘請一些會計事務所審核企業的財政，增強企業的透明度。

(4)重視發展外部的關系。加強與銀行的溝通，與銀行保持良好的關系。以便銀行更好的了解企業狀況，並讓銀行放心的給上市公司提供貸款。同時，上市公司之間宜加強協作，建立區域或者行業大范圍內的集群，保證整體的信用水平，並共同分擔商業風險。

參考文獻：

[1]劉欣.北京市上市公司融資研究[D]首都經濟貿易大學，2011

[2]潘楚楚，北京市高科技上市公司信用擔保模式研究[D].北京化工大學，2008.

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[4]林冠瑾.北京上市公司多元融資服務體系構建的研究[D].對外經濟貿易大學，2007.

[5]楊宜，張峰，趙睿，北京上市公司融資的非制度性約束研究Ⅱ].商場現代化，2007，(08).

F. 上市公司融資要啥條件

1、組織機構健全、運行良好，符合下列規定：公司章程合法有效，股東大會、董事會、監事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責;公司內部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規性和財務報告的可靠性;內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;現任董事、監事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務2、上市公司的盈利能力具有可持續性，符合下列規定：最近3個會計年度連續盈利。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據;業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴於控股股東、實際控制人的情形;現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，主要產品或服務的市場前景良好，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化;高級管理人員和核心技術人員穩定，最近12個月內未發生重大不利變化;公司重要資產、核心技術或其他重大權益的取得合法，能夠持續使用，不存在現實或可預見的重大不利變化;不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項;最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上的情形。

G. 上市公司是怎樣通過發行股票來獲得融資的

股票市場分為初級市場和二級市場
初級市場發行股票，二級市場流通股票
你所說的是二級市場，也就是股票的流通
公司真正融資是是在初級市場，也就是剛發行的時候
你想，從沒有股票，到發行股票，股民要去買，錢不就從股民手裡通過股票市場進入公司了嗎？
而且，這個錢公司是不用還的，當第一次購買的股民不想要的時候，就賣給其他人，也就是你說的
所以說，股票是虛擬資本的創造，股票市場上買賣的，都是虛擬的資本，公司得到的是實際的資本