分析上市公司財報寫文章

① 如何做財報分析

根據利潤及利潤分配表中的數據，並結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：
(一)從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。
(二)通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為： (主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入 如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
(三)可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。
常用的指標有：
1.每股收益。
這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為： 每股收益=(稅後利潤-優先股股利)÷發行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據我國目前上市公司發行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅後利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為"股本凈利率"。 每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資於該企業股票風險相對也就小一些。 應該指出，這一指標往往只用於在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用於不同企業之間的比較，因為不同企業由於所採用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。 2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。
其公式如下： 市盈率=普通股每股市價÷每股獲利額 假定某企業普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10÷0.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅後利潤的25倍，其倒數(即1/25=4%)則表示投資於該種股票的投資報酬率。 將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04×130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。
3.股利發放率。
這一指標反映企業的股利政策。其計算公式如下： 股利發放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標的評價，很大程度上取決於投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票;若作為中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因為這預示著該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，並將使未來的股票價格上漲。
4.股利實得率。
這是一個反映股票投資者的現金收益率指標。其計算公式為： 股利實得率=每股股利÷每股市價 這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。 最後，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。如，利潤及利潤分配表中最後的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致;年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致;本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。若發現這些數據之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。

② 上市公司財務報表及其分析

如果你是要季度、年度報告之類，你可以到交易所的網站里找，如上海證券交易的資料庫。
http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/home_c1un.html
至於其報告的分析，通常報表裡已有某程度的分析。很多券商的分析基本上是結合其他分析，很少有隻論述報表的分析，所以你要找此類的報告，只能自己集合不同的券商的分析。而且這些分析都各自有它因行業而異的重心。

如果你只是要一份年度報告，以下是我從上海證券交易的資料庫里取出的一份上市公司年度報告。
http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2006-04-22/600498_2005_n.pdf

③ 上市公司財務報表分析論文

一、閱讀了解：首先是閱讀財務報表。仔細閱讀會計報表的各個項目。在閱讀時應該注意以下內容：一是金額較大和變動幅度較大的項目，了解其影響；二要了解公司的控股股東的情況以及公司所屬子公司的情況，了解控股股東的控股比率、上市公司對控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產以及控股股東的財務狀況等。對於子公司，要了解上市公司持有的股權比率、子公司銷售與母公司以及各子公司之間的相關性、子公司銷售額和盈利對母公司的貢獻度以及各子公司的所得稅率和執行優惠稅率的階段。三是還需對關聯方之間的各類交易做詳細的了解和深入分析。對其中交易量大、交易所產生收益大的交易行為，以及關聯交易的定價依據及支付手段予以特別關注。該類關聯交易主要包括資產轉讓、組建合資公司、銷售、采購、商標使用以及資金佔用等。閱讀財務報表時應重點關注以下項目，第一，應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一筆金額由應收賬款調整到其他應收款，則表明有操縱利潤的可能。第二，應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。第三，待攤費用與待處理財產損失的數額。如果待攤費用與待處理財產損失數額較大，有可能存在拖延費用列入損益表的問題。第四，借款、其他應收款與財務費用的比較。

④ 如何分析上市公司的財報有什麼分析公式嗎

分析上市公司的財務報表可以從資產負債表、損益表和現金流量表這三方面來看。資產負債表反映的是公司的權益和負債，可以用來判斷公司的資產結構。損益表反映了上市公司經營業績的來源和構成，有助於我們判斷公司利潤的連續性和穩定性。現金流量表可以幫助我們判斷公司的現金的原因和組成變化。資產負債表是公司資產的報表，它分為三部分:資產、負債和權益。首先是有形資產和無形資產，公司擁有的產權、商譽等可變現資產屬於無形資產。其次是流動資產和非流動資產，明確資產的來源尤為重要。

另外，我們還需要看看毛利率指數。毛利率是企業毛利潤與總收入的比率，它在一定程度上反映了企業持續的競爭優勢。一個企業擁有持續的競爭優勢，其毛利率將處於較高水平。 現金流量表是企業財務資源的體現。主要目的是提供一段時間內企業現金收入和支付情況的相關信息，記錄現金流入和流出情況，最終將現金余額反映在資產負債表上。現金的流入和流出涉及經營活動、投資活動和融資活動三種活動。當獲得利潤時，首先將現金流入。

⑤ 一家上市公司，如何分析其財務狀況

主要是分析上市公司的整體情況。

在對上市公司財務報表進行分析時，主要是分析上市公司的整體情況，並綜合判斷公司財務健康與否，管理水平，盈利能力等，但是對於一些短中期價值投資決策在綜合分析中不容易發現，然而這些短中期決策會在相應的時間段內明顯的影響股價，甚至能改變一貫的估值判斷。如何發現這些隱藏價值，因個人分析水平不同而不同。

(5)分析上市公司財報寫文章擴展閱讀：

1、內外帳財務報表：民營企業因稅務及其他方面考慮多設置內外帳。內帳系公司真實財務狀況，通常根據收付實現制及現金流水等做賬，但是納稅情況及發票情況不合規，需要進行調整；外帳系公司為報稅報表，通常根據發票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、社保、費用等計入不全。

2、合並財務報表和母公司財務報表：對於擁有子公司的企業，建議收集最近兩年一期的合並財務報表和母公司財務報表，若企業未編制合並報表，則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財務報表。

包括最近兩年一期的所得稅納稅申報表及內帳財務報表。有的時候子公司尤其是海外子公司會有雷，所以盡調不能只關注母公司，還需要關注子公司尤其是稅務優惠地或者海外的公司情況。

⑥ 誰知道關於「上市公司財務報表分析」的論文怎麼寫啊

摘要：論文首先對上市公司財務信息披露進行了闡述；其次，論文結合了惠州市TCL集團股份有限公司對其報表進行了分析；然後，應用能力分析對其綜合財務狀況進行了杜邦分析；最後，利用財務報表分析結果和提出存在的問題，並且提出了相應的解決對策。
關鍵詞：財務報表
上市公司
財務比率
目錄
摘要 I
1
上市公司財務信息披露 1
2
TCL集團股份有限公司的財務報表分析 1
2.1
資產負債表分析 1
2.1.1
主要資產項目分析 1
2.1.2
主要負債項目分析 1
2.1.3
主要所有者權益項目分析 2
2.2
利潤表分析 2
2.3
現金流量表分析 3
3
TCL集團股份有限公司財務比率分析 3
3.1
盈利能力分析 3
3.1.1
各項盈利能力指標 3
3.1.2
TCL公司盈利能力分析 3
3.1.3
盈利質量分析 6
3.2
營運能力分析 7
3.3
償債能力分析 8
3.4
增長能力分析 10
3.5
杜邦財務綜合分析 11
4
公司財務報表體現的經營問題和解決對策 12
5
結論 12
參
考
文
獻 12
以上回答來自:
http://www.lwtxw.com/html/51-5/5204.htm

⑦ 怎樣從上市公司財務報表分析公司的業績

財務報表分析方法
將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。
A.償債能力分析：
流動比率 = 流動資產／流動負債流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產企業合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業周期、流動資產中的應收帳款數額和存貨周轉速度。
速動比率 =（流動資產－存貨）／流動負債由於種種原因存貨的變現能力較差，因此把存貨從流動資產種減去後得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業合理的最低速動比率是1。但是，行業對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應收帳款，比率會大大低於1。影響速動比率的可信度的重要因素是應收帳款的變現能力。
保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）／流動負債進一步去掉通常與當期現金流量無關的項目如待攤費用等。
現金比率 =（貨幣資金／流動負債）現金比率反應了企業償還短期債務的能力。
應收帳款周轉率 ＝ 銷售收入／平均應收帳款表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。如果周轉率太低則影響企業的短期償債能力。
應收帳款周轉天數 ＝ 360天／應收帳款周轉率表達年度內應收帳款轉為現金的平均天數。影響企業的短期償債能力。

B.資本結構分析（或長期償債能力分析）：
股東權益比率 ＝ 股東權益總額／資產總額×100%反映所有者提供的資本在總資產中的比重，反映企業的基本財務結構是否穩定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構，比率低是高風險、高報酬的財務結構。
資產負債比率 ＝ 負債總額／資產總額×100%反映總資產中有多大比例是通過借債得來的。
資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權益期末數×100%它比資產負債率這一指標更能准確地揭示企業的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應該格外關注。
長期負載比率 ＝ 長期負債／資產總額×100%判斷企業債務狀況的一個指標。它不會增加到企業的短期償債壓力，但是它屬於資本結構性問題，在經濟衰退時會給企業帶來額外風險。
有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數×100%無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，後者可以通過財務費用減少利潤；因此，公司在降低負債率方面，應當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對於利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。

C.經營效率分析：
凈資產調整系數 ＝（調整後每股凈資產－每股凈資產）/每股凈資產調整後每股凈資產 = （股東權益－3年以上的應收帳款－待攤費用－待處理財產凈損失－遞延資產）/ 普通股股數減掉的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大說明該公司的資產質量越低。特別是如果該公司在系數很大的條件下，其凈資產收益率仍然很高，則要深入分析。
營業費用率 ＝ 營業費用 / 主營業務收入×100%財務費用率 ＝ 財務費用 / 主營業務收入×100%反映企業財務狀況的指標。
三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計三項費用合計 = 營業費用＋管理費用＋財務費用三項費用之和反應了企業的經營成本如果三項費用合計相對於主營業務收入大幅增加（或減少）則說明企業產生了一定的變化，要提起注意。
存貨周轉率 ＝ 銷貨成本×2／（期初存貨＋期末存貨）存貨周轉天數 ＝ 360天／存貨周轉率存貨周轉率（天數）表達了公司產品的產銷率，如果和同行業其它公司相比周轉率太小（或天數太長），就要注意公司產品是否能順利銷售。
固定資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均固定資產該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標，指標越高表示固定資產運用效果越好。
總資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均資產總額該指標越大說明銷售能力越強。
主營業務收入增長率 ＝（本期主營業務收入－上期主營業務收入）／上期主營業務收入×100%一般當產品處於成長期，增長率應大於10%。
其他應收帳款與流動資產比率 ＝ 其他應收帳款／流動資產其他應收帳款主要核算與生產經營銷售活動無關的款項來往，一般應該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經營活動的比例高，就應該注意是否與關聯交易有關。

D.盈利能力分析：
營業成本比率 ＝ 營業成本/主營業務收入×100%在同行之間，營業成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產設備及工資支出也較為一致，發生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行，往往就存在某種優勢，而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業成本比率較高的同行，在盈利能力不免處於劣勢地位。
營業利潤率 ＝ 營業利潤/主營業務收入×100%銷售毛利率 ＝（主營業務收入－主營業務成本）／主營業務收入×100%
稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業務收入×100%稅後利潤率 ＝ 凈利潤/主營業務收入×100%這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。
資產收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%資產收益率反應了企業的總資產利用效率，或者說是企業所有資產的獲利能力。
凈資產收益率 ＝ 凈利潤／凈資產×100%又稱股東權益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。
經常性凈資產收益率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/股東權益期末數×100%一般來說資產只能產生「剔除非經常性損益後的凈利潤」所以用這個指標來衡量資產狀況更加准確。
主營業務利潤率 ＝ 主營業務利潤／主營業務收入×100%一個企業如果要實現可持續性發展，主營業務利潤率處於同行業前列並保持穩定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高於同業平均水平也應該謹慎了。
固定資產回報率 ＝ 營業利潤/固定資產凈值×100%
總資產回報率 ＝ 凈利潤/總資產期末數×100%
經常性總資產回報率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/總資產期末數×100%
這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況。

E.投資收益分析：
市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤
凈資產倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產值
資產倍率 ＝ 每股市場價／每股資產值

F.現金保障能力分析：
銷售商品收到現金與主營業務收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務收到的現金／主營業務收入×100％正常周轉企業該指標應大於1。如果指標較低，可能是關聯交易較大、虛構銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業績大幅下降。
經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經營活動產生的現金流量凈額／凈利潤×100％
凈利潤直接現金保障倍數 ＝（營業現金流量凈額－其他與經營活動有關的現金流入＋其他與經營活動有關的現金流出）/主營業務收入×100％
營業現金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業現金流量凈額／（短期借款＋1年內到期的長期負債）×100％
每股現金及現金等價物凈增加額 = 現金及現金等價物凈增加額／股數
每股自由現金流量 = 自由現金流量／股數
（自由現金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負債本金＋新借入資金）

G.利潤構成分析：
為了讓投資者清晰地看到利潤表裡面的利潤構成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目（含：主營業務收入、其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤構成表。
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⑧ 如何看懂上市公司財務報表-看懂上市公司財務報表的方法

如何看懂上市公司財務報表-看懂上市公司財務報表的方法

如何看懂股票財務報表是一個很復雜的問題,裡面涉及到很多內容。下面，我為大家分享看懂上市公司財務報表的方法，希望對大家有所幫助!

上市公司財務報表是一個完整的報告體系，綜合反映了公司的財務狀況、經營成果和現金流量。它包括資產負債表、損益表、現金流量表及相關附註。

資產負債表是顯示公司財務狀況的會計報表，為股東和監管當局編制，顯示公司在某一時點持有什麼資產以及這些資產的融資方式。

其中應當重點關注的項目包括：貨幣資金(表明公司擁有的現金流，關繫到企業的生存)、預收賬款(未來公司能夠變現的實際利潤)、應收賬款和存貨等項目。

還應該關注根據該報表計算出來的流動比率、速動比率等反映短期償債能力的'指標，以及負債比率等反映長期償債能力的指標。

損益表提供關於公司的收入、支出、利潤和損失等信息。可以用來分析公司過去的經營狀況和判斷未來應當如何經營。

運用這張表上的財務數據計算出表現公司營運能力的財務比率是至關重要的環節，其中盈利能力比率、營業利潤率、毛利率和凈資產收益率是比較值得關注的指標。

現金流量表是指一家公司在特定時間內的現金收支狀況，它是評估公司償債能力和經營發展的基礎。其中應重點關注企業的融資結構、企業自有資金的比例和經營性現金流等。

財務報表附註及相關附表包括公司的性質、編制財務報表的會計政策和方法等信息，以及可能影響公司未來財務狀況和業績的有關信息。

凈資產收益率(凈利潤/平均凈資產)是衡量企業盈利能力和質量的最關鍵的指標，可以排除公司規模的影響，直接反映對股東的回報，較其他指標反映的情況真實。

市盈率(股價/每股收益)是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。

該指標在各個國家不同的行業有不同的標准，一般認為該比率保持在20-30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買;

過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎。但企業的盈利增長並不是靜態的，所以也不能絕對化的一概而論。

現金流量表裡主要包括三種現金流：

第一，經營性現金流，反映企業日常經營活動，屬於企業的“自我造血”功能;

第二，投資性現金流，反映企業對固定資產和有價證券的買賣，以及對其他企業的並購，屬於企業“向外輸血”的功能;

第三，融資性現金流反映企業發行股票和債券等渠道的資金籌集，屬於“接受輸血”的功能。

其中，經營性現金流是現金流量表最值得關注的主體部分。

此外，比率分析法孤立使用意義並不是很大，與公司不同期間進行縱向比較，並與同行業其他公司進行橫向比較，才是財務報表分析的正確方法。

⑨ 如何對上市公司的財務報表進行分析

研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。

財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額

其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

⑩ 如何分析上市公司年報

作為一個普通的投資者，如何快速讀懂年報，全面了解和評價上市公司的財務狀況、經營業績和營運情況，並在長長的年報數據中尋找投資機會，為自己的證券投資提供全面、客觀、有效的決策信息，掌握正確研讀年報的方法顯得十分必要。
步驟/方法
一、總體了解年報披露的主要內容
現行規定年報披露的主要內容有：公司基本情況簡介，會計數據和業務數據摘要，董事會報告，重要事項，股本變動及股東情況，董事、監事、高級管理人員和員工情況，公司治理結構，監事會報告，財務報告等。其中，核心內容應該為反映財務信息的會計數據和業務數據摘要及財務報告，以及反映經營信息的董事會報告。對於這些重點部分，投資者應認真研讀。

二、分析公司的總體經營業績和財務狀況
會計數據和業務數據摘要向投資者提供了上市公司近三年實現的營業收入、利潤總額、歸屬於上市公司股東的凈利潤、歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額、總資產、所有者權益、股本及每股基本收益等基本的財務數據和指標，為投資者分析上市公司總體經營業績和財務狀況提供了重要的依據。投資者首先要了解這些數據所表示的基本含義；其次是運用一定的方法對這些數據進行處理和分析。最基本和最常用的分析方法是比較分析法，即通過兩個或幾個有關的經濟指標的對比，找出差異，研究和評價公司的經營業績。
比較分析法主要有以下幾種形式：首先是縱向比較，即本期實際數與上期和前期實際數對比，藉以了解有關指標在不同時期的增減變化情況；其次是橫向比較，即本期實際數與同行業公司的財務指標之間相互比較，藉以了解上市公司之間的財務狀況和經營成果之間的差異。如果上市公司之前有作盈利預測，則同時可以對實際指標與預測指標進行對比，藉以分析評價有關預測完成情況；再次是根據每股基本收益及每股凈資產的財務數據和公布年報時的股價來計算市盈率和市凈率，如市盈率和市凈率均偏低者，則風險偏低，相反，則風險偏高。

三、研究財務報告的主要內容
財務報告是上市公司年報的精粹和核心，其主要包括：審計報告及資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表四大會計報表等內容。審計報告是注冊會計師就財務報告的編制是否已經按照企業會計准則的規定編制，在所有重大方面是否公允反映報告期末的財務狀況以及報告期的經營成果、現金流量和所有者權益變動情況等向投資者提供的一份專業報告；四大會計報表就上市公司的資產負債、盈利能力、現金流動、所有者權益變動情況向投資者提供了全面的信息；財務報表附註及相關信息質量的高低是投資者能否從年報中發掘有價值線索的關鍵。
投資者在對上述內容進行初步了解和判斷後，根據自身的需求確定是否作進一步研讀和分析，如納入重點研讀對象，則可進行財務分析和估值分析等。財務分析主要包括：投資收益分析、償債能力分析、發展能力分析、資本結構分析、經營效率分析和獲利能力分析等。如下摘自對某公司財務分析的個別財務指標：
從總體上看，該公司的財務指標基本健康，主要表現在財務結構較為穩健，其資產負債率及股東權益比率均處於正常狀態；獲利能力較強，主要表現在毛利率較高，每股收益及凈資產收益率均比較理想。但該公司的財務指標仍有如下不如意之處：
其一，該公司的毛利率雖高，但由於應收賬款周轉率低及存貨周轉率低，導致總資產周轉率較低，從而影響該公司的各項財務指標，抵扣上述兩個因素後，該公司除2009年度的各項指標較為理想外，其它年度的財務指標不甚理想，尤其是2010年度，各項主要的財務指標呈大幅下降態勢；
其二，短期償債能力較差，指標顯示的流動比率和速動比率都偏低；
其三，應收賬款和存貨的周轉率偏低，影響該公司資金的運用，從而影響該公司經營業績。
通過上述的分析，我們做出的分析結論是：該公司獲利能力比較強，財務結構比較穩健，雖然資產運用能力和短期償債能力較差，但如果能從董事會報告中看出該公司的管理層已經認識並擬採取措施加以改善，則可以給以投資。

四、分析年報中的董事會報告
董事會報告是公司董事會向廣大投資者對公司的財務、經營和投資等情況所作的一個總體報告，投資者應該重點關注非財務信息，詳細剖析如下內容：
1．公司經營情況。投資者應該了解公司所處的行業以及公司在本行業中的地位和公司核心競爭能力、公司主營業務的范圍及其經營狀況、公司在經營中出現的問題及解決方案。
2．公司財務狀況。投資者應當結合年報的財務報告部分，對公司財務狀況進行分析。特別是，如果注冊會計師對涉及報表的項目出具了非標准審計報告，董事會會在該部分做出說明，投資者要對董事會的說明予以高度關注，以便更好地判斷公司真實的財務狀況。
3．公司投資情況。了解報告期內的投資情況，報告期內公司投資額比上年的增減變動及幅度、被投資單位的名稱、主要經營活動、經營狀況、財務狀況、占被投資公司權益的比例以及對公司業績的貢獻能力等。
4．了解公司生產經營與政策環境的變化情況，了解可能對公司未來發展戰略和經營目標的實現產生不利影響的所有風險因素及其對公司當期及未來經營業績的影響，同時了解公司已採取或擬採取的對策和措施，以及所採取措施的效果。
5．了解新年度的業務發展計劃和對公司未來發展的展望。新年度的收入與成本費用計劃、新建及在建項目的預期進度是否切合實際，是否具有可行性並能夠產生預期的效益。
在對公司未來發展的展望方面，重點了解公司業務相關的宏觀經濟層面，或外部經營環境的發展現狀和變化趨勢，以及公司的行業地位或區域市場地位的變動趨勢，公司存在的主要優勢和困難及對公司未來經營業績和盈利能力的影響。了解公司未來的發展機遇和挑戰，公司發展戰略，以及擬開展的新業務、擬開發的新產品、擬投資的新項目等。了解為實現未來發展戰略所需的資金需求及使用計劃，以及資金來源情況，及維持公司當前業務並完成在建投資項目的資金需求，未來重大的資本支出計劃等，了解公司是否存在債務融資、表外融資、股權融資、衍生產品融資等項目及其對公司未來資金來源的需求。
6．了解本次利潤分配預案或資本公積金轉增股本預案。通常高送轉股的股票更受投資者青睞和追捧，低送轉股的股票不受市場歡迎。因此，高送轉股的股票應引以重點關注。