淺析上市公司的關聯交易

① 哪些交易屬於上市公司關聯交易求解答

你好，關聯交易是指上市公司或其附屬公司同與本公司存在直接或間接關系的專關聯方之間屬抄進行的交易，簡單來說，就是上市公司與關聯方之間的交易。如何認定關聯方呢？一般存在關聯關系的公司就是襲上市公司的關聯方，比如控股股東、實際控制人等直接或間接控制的企業，就是上市公司的關聯方。
對於部分集團企業而言，尤其是通過分拆優質資產實現上市的，上市後為了業務正常運作，上市公司往往會和同一控制下集團內部的其他公司發生關聯交易。對關聯交易要一分為二看待知，不正當關聯交易存在違背市場公平競爭原則、幫助關聯方轉移上市公司資產利潤等風險，但合法合規開展關聯交易具有促進公司規模經營、減少交易過程中不確定性、降低交易成本、提升運營效率道、實現集團戰略目標等積極作用。

② 上市公司如何通過關聯方交易來操縱利潤

關聯方一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。
關聯方交易的特徵及不公平的關聯方交易產生的根源
關聯方交易是指關聯方之間發生轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。關聯方交易是一種獨特的交易形式，具有兩面性的特徵，具體表現在：從制度經濟學角度看，與遵循市場競爭原則的獨立交易相比較，關聯方之間進行交易的信息成本、監督成本和管理成本要少，交易成本可得到節約，故關聯方交易可作為公司集團實現利潤最大化的基本手段；從法律角度看，關聯方交易的雙方盡管在法律上是平等的，但在事實上卻不平等，關聯人在利己動機的誘導下，往往濫用對公司的控制權，使關聯方交易違背了等價有償的商業條款，導致不公平、不公正的關聯方交易的發生，進而損害了公司及其他利益相關者的合法權益。
在我國，關聯方交易廣泛地存在於上市公司的日常業務經營活動中，而上市公司與控股股東之間進行的關聯交易更有其深刻的根源。我國的股票市場是因經濟體制改革而設立，因國企改革而得到發展。它的設計和組建並不是按照歐美國家那樣完全以市場化的方式進行，而是帶有明顯的計劃經濟和行政控制的色彩，融資是企業改制上市的主要目的。這就導致原有企業單純為了上市融資而實行股份制，制度改造和機制轉換不徹底，僅僅停留在表面和形式上，造成了大量的控股股東和上市公司之間不公平的關聯方交易的產生。這具體表現在以下幾個方面：
第一，上市公司股權結構不合理，國有股」一股獨大」的現象相當普遍。並且，國有股和法人股均為非流通股，造成非流通股本比重過大，使得國有資產大量沉澱。同時，國有股股權行使的固化，使得國有產權配置難以變動，違背了「同股同權」的原則。而股權行使的主要途徑不外乎兩種方式：一是直接介入公司內部，參與運作；二是在股票市場中出售股票，」用腳投票」，從外部影響公司的決策和運轉。對於上市公司控股股東來說，國有股的非流通性在很大程度上阻礙了他們獲取與社會公眾股股東相同的收益機會。因此，這些控股股東行使股權的途徑主要集中到對上市公司事務的介入和干預上來，並通過不公平的關聯方交易獲取收益。
第二，上市公司的治理結構很不完善，股東大會實際操縱在大股東手中，中小股東的利益難以在公司的決策和實際運作中體現。董事會由大股東和內部人控制的現象較為嚴重，監事會實際上只是一個受到董事會控制的議事機構，獨立董事數量很少，難以對董事會進行約束。在這種情況下，上市公司控股股東有可能利用手中的控制權為自身謀取最大化的利益，使得企業經營行為更多地呈現非市場化。
第三，在這種不徹底的改制下形成的上市公司，從嚴格意義上來說並不是真正具有獨立人格的法人實體。由於在改組上市過程中大量採用了「剝離」和「分立」的形式，導致一些上市公司對控股股東存在著較大的經濟依賴性，他們之間進行的關聯方交易是難以避免的。以濟南輕騎為例，它是由輕騎集團的三個產品生產車間改組上市的，自1993年底改制上市後直到2000年的7年裡，上市公司都沒有嘗試建立獨立的材料供應與產品銷售網路，而一直依賴集團公司，並且沒有獨立的研發能力，實質上仍然是一個摩托車和發動機生產車間。加之在「一股獨大」的股權結構和不合理的公司治理結構的作用下，上市公司的經營活動完全控制在控股股東手中，也喪失了公司的獨立人格。
根據以上分析可以得出這樣一個結論，由於我國股票市場中股權融資制度、融資機制、融資程序的錯位而導致的上市公司制度改造和機制轉換的不徹底，是引發控股股東與上市公司之間不公平的關聯方交易產生的根源。

③ 創業板公司的哪些交易為關聯交易

創業板上市公司的關聯交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關聯人（包括關聯法人和關聯自然人）之間發生的轉移資源或者義務的事項，具體包括以下事項：
1.購買原材料、燃料、動力
2.銷售產品、商品
3.提供或者接受勞務
4.委託或者受託銷售
5.關聯雙方共同投資
6.其他通過約定可能造成資源或者義務轉移的事項
7.購買或者出售資產、對外投資、提供財務資助、提供擔保、租入或者租出資產、簽訂管理方面的合同、贈與或者受贈資產、債權或者債務重組、研究與開發項目的轉移、簽訂許可協議等交易事項
8.本所認定的其他交易

④ 什麼是關聯交易

就是企業關聯方之間的交易。關聯交易是公司運作中經常出現的而又易於發生不公平結果的交易。關聯交易在市場經濟條件下廣為存在，從有利的方面講，交易雙方因存在關聯關系，可以節約大量商業溝通成本。

⑤ 關聯交易有哪些風險

關聯交易是公司與其關聯方之間的交易，會存在定價不公允、利益輸送等問題，從而損害公司及股東利益。
對於上市公司和擬上市公司而言，要避免和規范關聯交易。而對於非上市公司而言，也應強化這方面的規范。

⑥ 在股市中，何為關聯交易

關聯交易就是企業關聯方之間的交易。根據財政部1997年5月22日頒布的《企業會計准則--關聯方關系及其交易的披露》的規定、在企業財務和經營決策中。如果一方有能力直接或間接控制，共同擰制另一方或對另一方施加重大影響，則視其為關聯方；如果兩方或多方受同一方控制，也將具視為關聯方。
這里的控制，是指有權決定一個企業的財務和經營政策，並能據以從該企業的經營活動中獲取利益。所謂重大影響．是措對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力、但並不決定這些政策。參與決策的途徑主要包括：在董事會或類似的權力機構中派有代表，參與政策的制定過程，互相交換管理人員等。凡以上關聯方之間發生轉移資源或義務的事項，不論是否收取價款，均破視為關聯交易。
關聯交易在市場經濟條件下廣為存在。但它與市場經濟的基本原則卻不相吻合。按市場經濟原則，一切企業之間的交易都應該在市場競爭的原則下進行，而在關聯交易中由於交易雙方存在各種各樣的關聯關系，有利益上的牽祉，交易並不是在完全公開競爭的條件下進行的。關聯交易客觀上可能給企業帶來或好或壞的影響。從有利的方面講，交易雙方因存在關聯關系，可以節約大量商業談判等方面的交易成本，並可運用行政的力量保證商業合同的優先執行，從而提高交易效率。從不利的方面講，由於關聯交易方可以運用行政力量攝合交易的進行，從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現不公正情況，形成對股東或部分股東權益的侵犯。
正是由於關聯交易的普遍存在，以及它對企業經營狀況有著重要影響，因而，全面規范關聯方及矢聯交易的信息披露非常有必要。 我國十分重視關聯交易的信息披露。《企業會計准則--關聯方關系及其交易的披露》對有關關聯方關系及關聯交易的定義與信息披露等，都做了詳細規定，1997年6月28日，中國證監會在《關於上市公司編制1997年度中期報告若干問題的通知》中又規定，若上市公司存在關聯交易，應在財務報表附註中，按照財政部頒布的卜述准則的要求予以披露。
上市公司關聯交易包括但不限於下列事項：
（一）購買或銷售商品；
（二）購買或銷售除商品以外的其他資產；
（三）提供或接受勞務；
（四）代理；
（五）租賃；
（六）提供資金（包括以現金或實物形式）；
（七）擔保；
（八）管理方面的合同；
（九）研究與開發項目的轉移；
（十）許可協議；
（十一）贈與；
（十二）債務重組；
（十三）非貨幣性交易；
（十四）關聯雙方共同投資；
（十五）交易所認為應當屬於關聯交易的其他事項.

⑦ 關聯交易的類型有哪些

根據《國家稅務總局關於完善關聯申報和同期資料管理有關事項的公告》(國家稅務總局公告2016年第42號)規定：「四、關聯交易主要包括：
(一)有形資產使用權或者所有權的轉讓。有形資產包括商品、產品、房屋建築物、交通工具、機器設備、工具器具等。
(二)金融資產的轉讓。金融資產包括應收賬款、應收票據、其他應收款項、股權投資、債權投資和衍生金融工具形成的資產等。
(三)無形資產使用權或者所有權的轉讓。無形資產包括專利權、非專利技術、商業秘密、商標權、品牌、客戶名單、銷售渠道、特許經營權、政府許可、著作權等。
(四)資金融通。資金包括各類長短期借貸資金(含集團資金池)、擔保費、各類應計息預付款和延期收付款等。
(五)勞務交易。勞務包括市場調查、營銷策劃、代理、設計、咨詢、行政管理、技術服務、合約研發、維修、法律服務、財務管理、審計、招聘、培訓、集中采購等。」

⑧ 如何認定上市公司的關聯方

關聯交易是上市公司操縱利潤，粉飾財務報表的重要手段。通過關聯方和關聯交易，上市公司可以轉移利益，將極大的損害中小股東的權益。關聯方的認定是各國證券市場的熱點問題，我國對關聯方和關聯關系的認定主要通過這么幾個法規決定：1、《公司法》2014年最新修訂 的《公司法》第二百一十六條指出：關聯關系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業之間的關系，以及可能導致公司利益轉移的其他關系。但是，國家控股的企業之間不僅因為同受國家控股而具有關聯關系。 公司法對於關聯關系規定的關鍵詞為控制、利益轉移，主要是對關聯關系作出了原則性的解釋，但對實際操作的指導意義有限。從公司法的規定中，我們可以看出我國對關聯關系的立法精神是「實質重於形式」。2、《企業會計准則第36號關聯方披露》 《企業會計准則第36號關聯方披露》中對關聯方的定義為：一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。並列舉了如下關聯方：（1）該企業的母公司。（2）該企業的子公司（3）與該企業受同一母公司控制的其他企業。（4）對該企業實施共同控制的投資方。（5）對該企業施加重大影響的投資方。（6）該企業的合營企業。（7）該企業的聯營企業。（8）該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員。主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個企業或者對一個企業施加重大影響的個人投資者。（9）該企業或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員。關鍵管理人員，是指有權力並負責計劃、指揮和控制企業活動的人員。與主要投資者個人或關鍵管理人員關系密切的家庭成員，是指在處理與企業的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。（10）該企業主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業。

⑨ 什麼是關聯交易

關聯交易是指上市公司或其附屬公司同與本公司存在直接或間接關系的關聯方之間進行的交易，簡單來說，就是上市公司與關聯方之間的交易。如何認定關聯方呢？一般存在關聯關系的公司就是上市公司的關聯方，比如控股股東、實際控制人等直接或間接控制的企業，就是上市公司的關聯方。
對於部分集團企業而言，尤其是通過分拆優質資產實現上市的，上市後為了業務正常運作，上市公司往往會和同一控制下集團內部的其他公司發生關聯交易。對關聯交易要一分為二看待，不正當關聯交易存在違背市場公平競爭原則、幫助關聯方轉移上市公司資產利潤等風險，但合法合規開展關聯交易具有促進公司規模經營、減少交易過程中不確定性、降低交易成本、提升運營效率、實現集團戰略目標等積極作用。

⑩ 上市公司為什麼要隱瞞關聯方之間的交易

在我國資本市場，關聯交易作為一種普遍現象在上市公司中廣泛存在。雖然就關聯交易本身而言具有充分利用集團內部資
源、降低交易成本、減少交易過程中的不確定性等積極作用。但其畢竟與市場競爭、公開競爭的方式不同，其價格可由關聯雙方協商確定，尤其在我國尚不十分成熟
的資本市場中，由於證券市場體制上的缺陷，上市公司治理結構上的不足以及對關聯交易的監管還未形成完整體系等原因，關聯交易往往演變成上市公司及其大股東
操縱利潤、損害中小投資者利益的非公平關聯交易。