某報告今天嚴重詆毀上市公司

㈠ 近幾年《中國證券監督管理委員會公告》中的處罰上市公司發布虛假財務報告的案例

2011年中國證監會行政處罰 安妮股份、華寅會計師事務所為銀河科技製作虛假財務報告等，可以上中國證券監督管理委員會網站查看相關資料，不勝枚舉。

㈡ 急求一篇某上市公司的財務分析報告

（一）常見盈利能力評價指標的改進 1．凈資產收益率。凈資產收益率常見的計算公式有兩種形式，一種分母是年末凈資產，如：中國證監會規定的A股公司的年報和中報披露的凈資產收益率，就是這種形式；另一種分母是年初凈資產和年末凈資產的平均值，如：1999的年財政部等四部委頒布的企業效績評價的凈資產收益率，就是這種形式。這兩種形式的分子都是當年的凈利潤。由於凈資產收益率的分子是當年的凈利潤，所以，分母用年初和年未凈資產的平均值，同分子的當年利潤進行比較更為合理，即用後一種形式的計算公式更為合理。 在利潤分配中，現金股利影響年未凈資產，從而影響凈資產收益率，而股票股利由於不影響年末凈資產，因此也就不影響凈資產收益率。作為評價企業當年收益的指標，不應由於分配方案不同，計算值也不同。因此，把分母的年末凈資產進一步改進為利潤分配前的年未凈資產，就更趨合理，改進後的公式為：（略） 2．總資產報酬率。總資產報酬率的一般意義是指企業一定時期內獲得報酬；總額與平均資產總額的比率，表示企業包括負債和所有者權益在內的全部資產總體的獲利能力，計算公式為：（略） 企業總資產中的負債由債權人提供，債權人從企業（即債務人）獲得利息收入，這筆利息收入相對應的是企業（即債務人）的利息支出；企業總資產中的凈資產（即所有者權益）是股東的投資，股東從企業獲得分紅，該分紅相對應的足企業的凈利潤，即稅後利潤，並不是利潤總額。所以，把總資產報酬率計算公式中的分子改為凈利潤十利息支出，就更趨合理，改進後的計算公式為：（略） 考慮到其計算指標的會計數據是以應計制原則確認的，總資產報酬率並非一種收現的報酬，而作為債權人和股東，往往更注重現金回報的情況，也可以把計算公式的分子再作改進，其計算公式為：（略） 3、成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業一定時期的利潤總額同企業成本費用總額的比率，該指標意在通過企業收益與支出的比較，評價企業為取得收益所付出的代價，從耗費角度評價企業收益狀況，以利於促進企業加強內部管理，節約支出，提高經營效益。我們知道，利潤總額包括了補貼收入、營業外收支凈額等與成本費用不匹配的成本費用支出，因此，將成本費用利潤率計算公式的分子，改為營業利潤更為合理，按此思路改進的計算公式為： 成本費用利潤率一營業利潤÷成本費用 （二）常見盈利能力評價指標的完善 在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展的能力，從而在很大程度上決定著企業的盈利能力。這是因為若企業的現金流量不足，現金周轉不暢，現金調配不靈，將會影響企業的生成和發展，進而影響企業的盈利能力。 常見的盈利能力評價指標，基本上都是以權責發生制為基礎的會計數據進行計算，給出評價的，如凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率等指標，它們不能反映企業伴隨有現金流入的盈利狀況，存在著只能評價企業盈利能力的「數」量，不能評價企業盈利能力的「質」量的缺陷和不足。 在我國企業的實踐中，現金流入滯後於盈利確認的現象較為普遍、嚴重。筆者曾選擇1998年年報和1999年中報兩期A股公司會計報告為樣本進行實證分析，現金流入滯後盈利確認的約占樣本總量的67％，約有一半的公司滯後量超過盈利量確認的三分之一。因此，在進行企業盈利能力評價和分析時，補充和增加評價企業伴隨有現金流入的盈利能力指標進行評價，顯得十分必要。以下提供一些這方面的指標供參考選用。 1．經營現金流量對銷售收入的比率。經營現金流量對銷售收入的比率，表示每一元主營業務收入能形成的經營活動現金凈流入，反映企業主營業務的收現能力。公式是： 經營現金流量對銷售收入的比率＝經營活動產生的現金流量凈額÷主營業務收入 一般來說，該指標值越高，表明企業銷售款的回收速度越快，對應收賬款的管理越好，壞賬損失的風險越小。1998年度，滬深兩市A股公司該指標平均值為3．24％。 2、經營活動凈現金流量與營業利潤比率。經營活動凈現金流量與營業利潤比率反映企業經營活動凈現金流量與實現的賬面利潤的關系，其公式為： 經營活動凈現金流量與營業利潤比率＝經營活動凈現金流量÷營業利潤 該指標值越大，表明企業實現的賬面利潤中流入現金的利潤越多，企業營業利潤的質量越高。因為只有真正收到的現金利潤才是「實在」的利潤而非「觀念」的利潤。 3．投資活動凈現金流量與投資收益比率。投資活動凈現金流量與投資收益比率反映企業從投資活動中獲取的現金收益與賬面投資收益的關系。其公式是： 投資活動凈現金流量與投資收益比率＝投資活動凈現金流量÷投資收益 該指標值越大，說明企業實際獲得現金的投資收益越高，通過該比率可以反映投資收益中變現收益的含量。 4．經營現金凈流量與凈利潤的比率。經營現金凈流量，表明每一元凈利潤中的經營活動產生的現金凈流入，反映企業凈利潤的收現水平。其公式是： 經營現金凈流量與凈利潤的比率＝經營活動產生的現金流量凈額÷凈利潤 一般來說，該指標越高，表明企業刮潤的實現程度越高，可供企業自由支配的貨幣資金增加量越大，有助於提高企業的償債能力和付現能力。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標平均值為84．12％。 5．凈現金流量與凈利潤比率。凈現金流量與凈利潤比率反映企業全部凈利潤中收回現金的利潤是多少。其公式是： 凈現金流量與凈利潤比率＝現金凈流量÷凈利潤 6．資產的經營現金流量回報率。資產的經營現金流量回報率表明每一元資產通過經營流動所能形成的現金凈流入，反映企業資產的經營收現水平。其公式是： 資產的經營現金流量回報率＝經營流動產生的現金流量凈值÷資產總額 一般來說，該指標值越高，表明企業資產的利用效率高，它也是衡量企業資產的綜合管理水平的重要指標。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標平均值是2．22％。

㈢ 從上市公司網站下載某上市公司最近年度財務報告,對財務報表進行計算分析

上電商上搜搜代做財務分析報告吧，孫氏店家的，應該有你想要的。

㈣ 涉嫌存在虛假記載，華晨集團被處以5360萬元罰款，對公司有何影響

間接控股股東的華晨汽車集團控股有限公司收到證監會《行政處罰事先告知書》：華晨集團披露的2017年、2018年年度報告涉嫌存在虛假記載；華晨集團涉嫌以虛假申報文件騙取公開發行公司債券核准；華晨集團非公開發行公司債券披露的文件涉嫌虛假記載等。依據2019年《證券法》有關規定，責令華晨集團改正，給予警告，並處以罰款；對相關人員處以罰款，華晨集團被合計處以5360萬元罰款。

㈤ 1.◎某上市公司財務報告批准報出日為次年4月30日，該公司

因為C選項中，利潤分配方案中涉及報告年度（2004年）的留存收益，影響04年的凈利潤，所以屬於調整事項

㈥ 判斷對錯 上市公司董事、監事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見，並保證公司所披露的信

錯的，多了個監事。

㈦ 股民贏了！上市公司虛假陳述被判賠1.23億！具體是怎麼回事

是因為這個上市公司嚴重欺騙股民，誘導股民買股票，侵犯了股民的財產，所以就會被罰款。

㈧ 求一篇某上市公司股票投資分析報告。

江中葯業股票分析報告
我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲取盈利，可見選股對於投資者的重要。
那麼如何選擇一隻股票呢？需要考察哪些技術指標呢？
選股的基本策略是：價值發現，選擇高成長股，技術分析選股，立足於大盤指數的投資組合（指數基金）。基本分析選股，就是要進行
公司所處行業和發展周期分析，公司競爭地位和經營管理情況分析，公司財務分析 ，公司未來發展前景和利潤預測，發現公司已存在或潛在的重大問題，結合市盈率指標選股 。

以江中葯業為例，具體分析一下它的價值。
一． 公司所處行業和發展周期
任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行 業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，行業經歷這四個階段的時間長短不一
通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個 股，而避免選擇夕陽行業的個股品牌，江中葯業之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年 中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為 是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利 潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實 表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既 要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。
在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較多，但江中葯業公司規模較大
二． 公司競爭地位和經營管理情況分析
市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各 種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外 市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司 競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展 情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主 要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等。 通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。
三． 公司財務分析
如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那 么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。
四． 公司未來發展前景和利潤預測
投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行，普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估 計，對於選股的投資決策不無裨益。
五．發現公司已存在或潛在的重大問題
在選股時，除對公司其它各方面情況進行詳細分析外，我們還必須通過對公司 年報、中報以及其它各類披露信息的分析，發現公司存在的或潛在的重大問題，及時調整投資策略，迴避風險。由於各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域等各不相同，存在的問題也會各不相同，我們必須針對每家的情況作具體的分析，沒有一個固定的分析模式，但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面：
1． 公司生產經營存在極大問題，甚至難以持續經營
公司生產經營發生極大問題，持續經營都難以維持，甚至資不抵債，瀕臨破產和倒閉的邊緣。
2． 公司發生重大訴訟案件
由於債務或擔保連帶責任等，公司發生重大訴訟案件，涉及金額巨大，一旦債務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響，對公司信 譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。
3．投資項目失敗 ，公司遭受重大損失
公司運用募股資金或債務資金，進行項目投資，由於事先估計不足、或投資環境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因，使得投資 項目失敗，公司遭受重大損失，對公司未來的盈利預測發生重大改變。
4．從財務指標中發現重大問題
從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。(1) 應收帳款絕對值和增幅巨大，應收帳款周轉率過低，說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題；(2) 存貨巨額增加、存貨周轉率下降，很可能公司產品銷售發生問題，產品積壓，這時最 好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3) 關聯交易數額巨大，或者上市公司的母公司佔用上市公司巨額資金，或者上市公司的銷售額大部分來源於母公司，利潤可能存在虛假，但是對待關聯交易需認真分析，也許一切交易都是正常合法的；(4) 利潤虛假，對此問題一般投資者很難發現，但是可以發現一些蛛絲馬跡，例如凈利潤主要來源於非主營利潤，或公司的經營環境未發生重大改變，某年的凈利潤卻突然大幅增長等，隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善，這一困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。
六．結合市盈率指標選股
運用基本分析方法，我們可以通過每股盈利、市盈率等指標，並綜合考慮公司所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素，確定公司的合理價格，如果價格被低 估，則可作為備選股票，擇機買入。 在此方法中，市盈率是最重要的參考指標，究竟市盈率處在什麼位置比較合 理，並沒有一個絕對的標准，各個國家和地區的平均市盈率差距也很大，歐美國家 股市平均市盈率經常保持在20倍左右，日本則在很長一段時間內高居60倍以上嗎、近幾年來，我國滬深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范圍內波動，一般來 說，30倍左右是低風險區，50倍左右是高風險區，從投資價值的角度分析，假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益 率，那麼在股市中高於這一收益率的收益水平就是我們可以接受的，例如我們以目 前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍，作為判斷股票投資價值的標准，低於這一市盈率水平的股票，就可以認為價值被低估、具備了投資價值。然而如果僅從這一角度去考慮問題，我們必然要犯錯誤，因為市盈率受一些因素的 影響巨大。首先，市盈率水平與公司所處行業密切相關。此外，公司高成長與否，對市盈率有重大影響。俗話說，買股票就是買公司的未來，一個對未來有良好預期的個股，其股價自然就高。公司未來前景越好，成長性越高，市盈率水平就越高。那麼如何衡量這一因素呢，我們在此引入動態市盈率的概念，從市盈率的公式可以看出，市盈率是股價與每股收益的比值，每股收益的變化，使市盈率向相反方向變化，由每股收益的不同，我們可以計算出3種市盈
率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ＝考察期股價 / 上年度每股收益
市盈率Ⅱ＝考察期股價 / 中期每股收益 ×2
市盈率Ⅲ＝考察期股價 / 預期本年每股收益
市盈率Ⅰ是基於假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同，而上年每股收益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力，因此該市盈率不能真實地反映實際市盈率水平，其作用也就大打折扣。 3種市盈率雖然各有不足，畢竟是投資的重要依據，我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。從以上分析可以看出，市盈率受多種因素影響，因此要辯證地看待市盈率，而且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中，應選擇市盈率低 的股票，若一個企業成長性良好，即使市盈率高些也還是可以介入。

㈨ 請問如何在網上找到上市公司發布虛假財務報表的案例

上市公司發布虛假財務報表的案例
前 言
美國自二00一年十月以來，陸續爆發安隆(Enron)的財務報表不實報導、世界通訊(Worldcom)的隱瞞虧損、線上時代華納(AOL LIME Warners)的虛報廣告營收及強生制葯(Johnson)被控隱瞞產品過失，甚至連國際知名的奇異公司（G.E.）、美國國際集團（AIG）、思科（Cisco）、摩根大通銀行及國際商業機器（IBM）等也因為可疑的會計操作實務，而讓投資人起了疑心，弊案酬聞，使得股市狂跌，造成美國自30年代經濟大恐慌以來，最大的投資信心危機。
有鑒於此，美國參議員沙班（Paul Sarbane）提出的著名的沙氏法案（Sarbanes-Oxley Act of 2002，又稱為「企業改革法」），該法案的重要項目包括：強化主管機關之監督、公司治理、會計師獨立性等，並成立公開公司會計監督委員會（Public Company Accounting Oversight Board；PCAOB）；尤其在會計師獨立性及內部控制等議題上，明文規定會計師不得同時為同一客戶提供審計及非審計服務，並加強對公司內部稽核之監控。
會計師查核簽證之功能原在賦予會計師站在保護投資大眾的立場，以稽核上市公司財務報表資訊。然而一連串的企業丑聞案，使會計師的公信力受到懷疑，從而影響公開發行公司的財務報告、財務報導准則、會計及審計規范與管制的可靠性。
一九九七年底的亞洲金融風暴，凸顯出亞洲企業仍以家族及集團化經營為主，大陸的」老三案」(深圳原野、海南中水、長城機電)導致涉案會計師事務所解散、相關注冊會計師承受嚴厲的行政處罰；「新三案「(瓊民源、紅光實業、東方鍋爐)則是「所破人亡」，而查核銀廣夏、東方電子的注冊會計師更是鋃鐺入獄，遭受懲處 。台灣在二00四年爆發之博達、皇統、宏達科、訊碟、升技等上市公司高層人員挪用公司資金，進行股價護盤及利益輸送等情事，引發了本土性金融風暴，不僅使一般投資人蒙受重大損失，更使金融體系的資產品質惡化，投資人信心大受打擊，亦使得簽證這些公司的會計師受到輿論及法律上嚴格的譴責 。
為防範上市公司財務舞弊，如何建立一套公司治理制度以偵測舞弊，便顯得異常重要。公司治理可分為「內部監控「，及「外部治理「兩類，前者企求在公司內部，建立一套完善的監督機制，由股東會與監督機關善盡監督義務，避免公司經營者從事道德危險之行為；後者則希冀由交易相對人、債權人、市場、主管機關、證卷商、會計師、及社會大眾等共同發揮力量來監督公司經營者追求公司利益。世界銀行於一九九九年提出之公司治理架構如圖一所示：
爰此，本文乃藉由分析財務報表虛假之原因及特點，並從兩岸之經營環境與會計師之責任與獨立性規范之觀點，探求如何落實公司治理制度中，有關兩岸會計師查核簽證之一環。

一、上市公司管理舞弊之原因分析

所謂「虛假財務報告」，是指財務報告中所揭示的財務會計資訊存在嚴重不實或者財務報告的揭露存在重大遺漏。不同的企業提供虛假財務報告的動機不同，其中最主要的有以下幾個層面：
1. 股價考量
若經營高層本身就是大股東或有業績預算的壓力，為了使該公司有更高的股價，進而使自己本身持股市值增加，便有強烈的誘因趨使他對財務報表動手腳，從營業收入開始，不論是毛利率、營業費用、營業利益、業外收益等都有可用來「窗飾「財務報表。此與投資人及分析師長久以來非常重視公司的營業收入成長、毛利率變化、盈餘成長及每股盈餘等數字上，有十分密切的關系。
2. 募集資金的考量
對於有募集資金壓力的公司而言，如何從市場上募得較佳的資金條件，企業的營運獲利狀況，是關鍵性的因素，此乃經營高層要對財務報表作假的另一個重要原因。為了能夠順利地從資本市場上募集到所需要的資金，條件不佳的企業若欲配股或增發新股，就會操縱損益，發布虛假的財務報表。
3. 經營管理階層之薪酬與公司績效有連帶關系
企業管理階層之薪酬結構自1990年代發生變化，為獎勵管理階層之經營績效所發放之紅利，從過去之現金紅利制轉變成目前多數公司以股票選擇權作為員工之酬勞。根據統計，企業對於股票選擇權之發放比例在過去十年間成長三倍，其相對應之價值更是驚人，1997年全美前2000大企業所發放之股票選擇權市值約為50億美元，至2000年時，其市值已增加為162億美元，其價值短短三年間就超過三倍。兩岸上市公司的高階經營層通常不會願意自己因業績不好而下台，但在經營環境艱困時，作假帳就變成經營層要維持好獲利績效的選擇項目之一。股票選擇權誘使企業管理階層積極創造經營績效以拉抬公司股價，台灣目前常見的方式包括提早認列未實現收入、隱藏負債、使用其他新穎的會計手法等，以提高公司當年度之盈餘。大陸企業目前仍然是以國有企業為主體，上市公司大部分也是由原來的國有企業改制而成，在管理體制上還帶有原來的一些特點，有些經營管理者在上任的當年會希望公司利潤能有大幅上升，從而展現自己的管理能力和績效。亦有部分經理人為達到此種預期，便會著手粉飾財務報告。
4. 資產重組或合並過程中的需要
企業的資產重組和合並，往往涉及很多人的利益，為了滿足不同的利益需要，企業通常會藉改制和合並之機製造虛假的財務報告。例如有些上市公司為了維護企業在股票市場的形象，藉合並之名迷惑投資者。
隨著兩岸證券市場的發展，國家對市場的監管愈來愈趨嚴峻，上市公司發布虛假財務報告所需承擔的風險也逐漸加大，通常必須有很大的誘因，才會促使上市以司挺而走險。

二、 產生虛假財務報告的原因及理論分析

由於資訊的提供者與使用者之間存在著資訊不對稱，擁用較多資訊的一方就能夠利用資訊為自己謀利，審計的產生即為了減少資訊的不對稱。美國證管會向來以其透明的資訊揭露、嚴密的會計法規及有效率的執法機構，建置堪稱最具效率之市場規范架構。並於2000年8月訂定「公平揭露規則」 (Regulation Fair Disclosure，簡稱Regulation FD)，禁止企業與證券分析師於非公開場合接觸時傳遞有關企業內部之重大未公開訊息。惟Regulation FD之實施仍無法完全解決資訊不對稱之問題，證券分析師於安隆、世界通訊案中，不但獲知企業內部之重大未公開訊息，甚至隱而未告或發布不當之研究報告以誤導投資人。致使投資人質疑證管會是否確有善盡主管機關監督之責。
產生虛假財務報告的動機，究其主要原因有兩個方面：一是「利益和風險的權衡」決定了企業為什麼做虛假財務報告；二是「資訊不對稱」決定了企業為什麼能夠做虛假財務報告。
自1990年代全世界五大會計師事務所，開始就替顧客提供管理諮詢服務，即為其查帳客戶同時提供審計與非審計服務。由於管理諮詢服務之公費收入遠較查核業務為高，其潛在之市場讓五大會計師事務所除削價競爭外，對於查帳客戶偏好之會計方法，也漸選擇以默認應對。會計師就此之利益衡量，使獨立性漸受侵蝕。
企業出具虛假財務報告一旦被查出，其後果是相當嚴重的，可能造成公司經濟利益和社會形象的損害，日後成為被稽查的重點對象，造假者個人的經濟利益損失和法律責任的追究等。盡管如此，仍有企業為追求從而鋌而走險。加諸目前企業內、外部監管不力等因素，企業出具虛假財務報告被稽核的比率相當低，且對舞弊案之懲處力度不大。

三、 兩岸財務報告造假的主要手法
大陸有學者針對其上市公司管理舞弊案進行研究 ，本研究更加入近期台灣的舞弊造假手法加以比較。從理論上來說，舞弊最終乃須透過財務報告表達出來。表一說明了兩岸上市司財務舞弊案的造假手法。
表中列示的造假手法都是窗飾財務報告的做法。為了滿足不同的目的，會計人員會靈活採用各種不同的方法，使得財務報告符合管理階層之期望。茲將財務會計實務中，茲將常使用的財報舞弊方式說明如下：
1. 虛增銷貨收入
此乃上市公司管理舞弊手法中最常採用的方法。如大陸紅光實業、黎明股份、銀廣夏等，－－為了提高凈收益，從而達到配股或分紅等其他目的，管理當局於是透過製造某些虛擬的銷貨業務，從而高估其銷貨收入。
台灣2004年爆發的地雷股中，亦有多家上市公司以先設立人頭或空殼公司，再由地雷公司與這些人頭公司進行進貨及銷貨的交易，如此一來，就可「憑空創造」經營階層所要的漂亮營收數字，以近期降為全額交割股的升技為例，根據證交所資料顯示，升技2004年上半年自Top Rise等3家供應商進貨55億元，占總進貨金額之70％，同期間，銷貨至Sunfine等4家公司61億元，占總銷貨金額之71％，其中有高達41億余元無實際通關證明文件，此外，以上所提及7家進貨及銷貨公司都在香港注冊，且住址皆相同，明顯是設立來作虛灌營收的空殼公司。結果，升技2004年前3季的148億營業收入，近15億的稅後凈利及2.41元的每股稅後盈餘，絕大部份是造假作出來的。
2. 虛增應收帳款
虛增應收帳款可同時虛增銷貨收入。由於會計處理上只要有單據證明銷貨，便可認列營業收入及應收帳款，因此，某些公司為了增加營收，會刻意放寬銷貨政策，例如延長客戶付款期限、給予較多的折讓或利用有關出口貨物優惠政策，虛增收入等，使營業收入在短期間不正常地增加，這對公司的損益表有一定的美化作用。 例如，大陸51黎明弊案中，即為了達到虛增收入、利潤的目的，些擬銷貨業務和銷貨對象，不惜虛開銷貨發票，虛增收入。該公司所屬的營銷不能作進項抵扣的普通增值稅發票，虛增主營業務收入2269萬元，而台灣的博達公司亦利用關系企業製造多起虛擬之交易。

表一 兩岸上市公司財務舞弊案的造假手法

虛增銷貨收入 虛增應收帳款 存貨價值的任意調整 會計政策利用 關系人或子公司交易 費用的轉移和調整
大陸紅光實業舞弊案 ★ ★ ★
大陸鄭百文舞弊案 ★ ★ ★
大陸張家界舞弊案 ★
大陸ST黎明舞弊案 ★ ★ ★ ★ ★
大陸大東海舞弊案 ★ ★
大陸銀廣廈舞弊案 ★ ★ ★ ★
大陸麥科特舞弊案 ★
台灣博達舞弊案 ★ ★ ★
台灣升技舞弊案 ★ ★ ★
台灣皇統舞弊案 ★ ★ ★ ★
台灣宏達科舞弊案 ★ ★
台灣太電掏空案舞弊案 ★ ★ ★
台灣中強電子舞弊案 ★ ★

1997年度大陸上市公司61.12%的應收帳款是其關系人交易 (見表二)，其中與控股公司發生的應收帳款關系人交易達95.29億元，占總額的39.71%，與同屬控股子公司、集團附屬企業和兄弟公司之間發生的應收帳款金額為75.13億元，占總額的31.31%。值得注意的是，大陸上市公司關系人交易中應收帳款金額盈餘過大，顯示操蹤現象顯著。

關系人 交易筆數 交易金額(億元) 所佔比例(%)
直(間)接控股公司 291 95.29 39.71
從屬控股子公司、集團 145 75.13 31.31
附屬企業、兄弟公司、子公司 98 26.31 10.96
聯營、參股公司 207 17.47 7.28
合資公司 11 25.79 10.74
小 計 752 239.99 100.00

資料來源：蔣義宏、魏剛著，「中國上市公司會計與財務問題研究」，東北財經大
學出版社。

3. 存貨價值的任意調整
在銷貨收入不虛增的情況下，「盈餘管理」的焦點就著中在成本及費用兩個方面。銷貨成本的調整主要集中在存貨成本的調整，而存貨所包括的層面較廣，設計方法又多，乃為財會人員提供了很多虛擬財報的管道。假若，該產品需求不錯，在通路上的貨品銷售不成問題，對該公司將不會有負面影響，但是，若該產品在通路上出現滯銷的情況，不僅公司未來業績將受影響，之前異常增加的應收帳款，也有可能會變成呆帳，若通路商要求退貨，又是另一筆退貨呆帳，二者皆可能影響公司獲利狀況，台灣多年前生產電腦顯示器的中強電子，就是因此而關門大吉。
另外，台灣2004年中股市最大地雷之一的博達案，自1999年開始，即透過國內外人頭公司，以假買賣的方式做帳達141億元，由於當時手機概念股當紅，博達即大肆宣傳其所生產的砷化鎵未來應用在手機上的商機有多大，成長性有多高，為了圓這個謊，博達透過這些人頭公司，以假銷貨單進行堆貨，在進貨方面，則另外找了7家，自設2家原料供應商配合出貨洗錢，虛灌營收手法的手法與升技案如出一轍。
大陸部分則有麥科特公司透過偽造進口設備融資租賃合約，虛列固定資產9074萬港元；採用偽造材料和產品的購銷合約、虛開進出口發票、偽造海關印章等手段，虛增收入30118萬港元，虛構成本20798萬港元，虛構利潤9320萬港元。又如例如黎明進出口公司擅自將其本應在「委託發出材料」科目核算的外委加工服裝業務，通過與被委託方對開發票的形式，進行銷貨核算，以虛增888萬元之銷貨收入。
4. 會計政策利用
有時上市司也會利用會計變動或會計制度和准則的漏洞來操縱利潤，如改變短期投資處理損益法及會計原則變動等。尤其在新制度剛出爐，具體作法尚未明確規范時，被利用造假的情況最多，如當企業被允許對各種資產提列減損准備時，這類准備就成為調節利潤的主要方法，此外當制度和准則中的某些特殊情況，需要主觀判斷或估計時，也容易被造假者利用，如或有事項的可能性的判斷，企業會根據自己的需要作出是否揭露、如何揭露的決定。所以，在造假方法中，重大事項的故意遺漏也被頻繁地使用。
5. 關系人或子公司交易
上市櫃公司除了可運用關系人或子公司交易虛灌營收外，亦可與這些關系人或子公司從事財務交易，以達到增加公司獲利或圖利他人之目的。例如：台灣早期的資產股利用關系人交易買賣農地或山坡地等圖利他人。近年來台灣的太電掏空案就成為這種財務操作的代表性例子。根據檢方調查，當時太電副總經理及財務長胡洪九，在民國82年到87年間，設立包括「中俊企業」等146家虛擬企業，再以太電為這些公司作擔保，由這些虛擬企業向銀行大筆舉債，得款後將這些款項轉往海外洗錢，再把債務拋給太電，導致太電損失達新台幣200億元，若折回現值，金額高達400億，大陸部分之關系人交易則絕大部分透過應收帳款產生，如上述之第二點所述。
6. 費用的轉移和調整
所謂費用轉移，是指延遲費用與外界第三者（可能是供應商、客戶，也可能是關系人）交易的入帳時間，以增加本期損益。另外，折舊費用的任意調整，資產減損或報廢時機的選擇，也可用來操縱損益。在大陸百文管理舞弊案中，公司上市後三年運用年度截止日前後之收入、費用的操蹤方法，任意沖減成本及費用、費用跨期入帳等手段，以累計虛增利潤約14390萬元。

四、 公司治理對虛假財務報告的防範

虛假財務報告的審計難度很高，需要審計人員在審計過程中運用高度的正直性和責任感，以保證財務報表之品質。為此，國家的監理機構也應制定完善的審計程序規范，建立責任制度，以約束審計人員的行為。同時，應建立配套的激勵機制，提高審計人員待遇，激勵他們努力提高業務能力和水準。以下乃本文針對兩岸制度之建議：
1. 建立健全的外部監管體系
安隆案涉及財報舞弊及資產侵佔，擔任其簽證的安達信會計師事務所(Arthur Anderson Co.,)因管理諮詢之業務考量，無法客觀地從事審計工作，反倒成為經營層舞弊的馬前卒。因此美國通過沙氏法案，對會計師痛下殺手，不再信任其「自律」，改以PCAOB直接監控會計師工作品質、執行會計師之管理懲處，會計師遂落入「他律」之手。因此兩岸應建立健全審計財稅、證券等監管體系，明確劃分各部門在打擊財務報告舞弊的職能范圍，使之形成有效的監管網路。隨著大陸傳統政府審計領域逐漸向民間審計開放，在增加業務渠道的同時，也自然帶來其他政府部門的監管，例如，依據「中華人民共和國外資金融機構管理條件」規定的「委託會計師對外資金融機構審計的管理辦法」，要求外資金融機構的設立必須聘請中國會計師，由其對外資金融機構財務報表進行法定審計，同時，中國人民銀行有權對從事此項審計業務的會計師、會計師事務所的執業品質進行調查，並擁有處罰權。台灣目前已設有會計師懲戒委員會、全聯會評鑒委員會(財政部)、會計研究發展基金會等，但懲戒、或訂定會計准則，多依證期局之要求，被動從事。且證期局人手不足，形成懲戒輕、會計准則訂定慢。或許，證期局應效法PCAOB，名正言順地讓會計師公會繳械，並撥補足額經費，制定財會准則、
審計准則、強力監督會計師之查核品質、速懲怠忽，才可能遠離博達風暴。
2. 內部監管
董事會被認為是解決管理階層潛在自利誘因及不適任問題之適當方法，其特色是設置獨立董事及各種不同功能之委員會。一般認為，獨立董事制度之功能有三：1.提升經營績效；2.汰換不適任之經營者；3.對違法經營或利益沖突交易等道德危險之監督。目前，美國雖僅有密西根州公司法明文規定公司應設獨立董事，但實務上美國多數大型發行公司之董事會，有半數以上之成員階為獨立董事。
因此，兩岸企業有先建立完善的董事會制度，加強公司治理機制的有效性，從而抑制虛假財務報告。如前所述，亞洲企業董事會的成員大多數是企業的經理層，內線交易現象嚴重。如何提高董事會成員的獨立性和專業性，將是兩岸企業董事會制度急需解決的問題。董事會功能的強化有助於強化企業財務報告體系及內部控制制度，從而杜絕董事會授權的虛假財務報告的發布。
其次，在健全董事會制度的基礎上，有效建立企業內部管理和會計制制度。企業內部控制制度目前已為現代企業科學、有效管理、合法營運的重要標志。只有董事會制度的完善，內部審計才能具有其應有的獨立性，從而發揮內部監督職能，以抑制虛假財務報告的發布。
3. 會計師必須就管理當局對內部控制之評估結果出具查核意見
台灣目前系由證交法及其施行細則、證交所及櫃買中心「對上市(櫃)公司重大訊息之查證暨公開處理程序」、「對上市(櫃)公司重大訊息記者會作業程序」、「公開發行公司網路申報公開資訊應注意事項」等予以規范，公司應依規定須將重大訊息內容或說明輸入證交所指定之網際網路資訊申執系統，以減少投資人資訊不對稱現象。台灣之公開發行公司如有關系企業者，應依規定編制關系企業三書表，此外，兩岸的公開發行公司除應於財務報表揭露海外投資及大陸投資資訊外，以公司對轉投資公司直接或間接具有重大影響力者，再揭露其被投資公司從事資金貸放、背書保證、重大資產、交易關系人交易等資訊。
4. 同業評鑒方面
台灣會計師公會全國聯合設會有業務評鑒委員會，負責評鑒規則之制定及會計師之評鑒，而評鑒委員會之組成，除會計師代表外，尚包括政府機構代表及學者專家，不會有由會計師完全主導之情況。大陸的財政部門是會計和會計師業的主管部門，有責任整頓會計秩序、加強會計監管。而大陸的會計師協會作為會計師行業的自律性組織，未來將更密切與會計師、政府等有關部門的聯系，進而發揮行業組織的作用。

五、 小結

當前，兩岸的市場經濟發展還不夠完善，證券市場、審計市場、經理人員都存在許多問題。在市場經濟發展的初期，國家審計的監管是必要的。所以，針對虛假財報告審計，應充分發揮國家審計的監督運作，利用會計師的獨立性、權威性，以維護會計資訊使用者的權益，維護市場經濟秩序，促進社會經濟的進一步發展。
做為一個優秀的會計師，必須客觀地評估所觀察的情況及搜集的證據，並對於任何潛在的負面指標或跡象，保持專業上應有的注意，以確保財務報表無重大不實的表達。對於值得懷疑的問題或線索，能鍥而不舍深入了解受查單位之經營、財務情況及產業特性，財務報表之審計目標雖為財務報表的允當性，但會計師揭露重大舞弊仍是責無旁貸的。

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㈩ 惡意造謠誹謗上市公司，要負法律責任么

如果有證據可以證明，情節嚴重，還要承擔 刑事責任的。