上市公司工程項目融資

① 項目融資與傳統的公司融資的主要區別是什麼

公司的融資方式有很多，常用的有：

1、權益融資
股東出資，這是最直接的。對於非上市公司，可以由各家股東來商量出資。

2、債權融資
向別人借錢。對於非上市公司可以向銀行貸款，也可也向私人、企業等等借款；也可以發行各種類型的債權。

3、混合融資
多為明股實債、永續債等等。

4、其他形式
例如商貿公司可以向顧客發行代金券，物流公司的貿易融資等等。

前面三種為主要的融資方式。各種類型的公司、不同階段的公司都有各種各樣的融資方式。要結合公司自身的行業需求、發展階段、債務比例、償債能力、發展思路等等進行統一規劃。

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② 上市公司融資方式有哪些

常用融資方式：

（1）融資租賃

中小企業融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

（2）銀行承兌匯票

中小企業融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。

這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票中小企業融資的好處在於企業可以實現短、頻、快中小企業融資，可以降低企業財務費用。

（3）不動產抵押

不動產抵押中小企業融資是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。在進行不動產抵押中小企業融資上，企業一定要關注中國關於不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。

（4）股權轉讓

股權轉讓中小企業融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓中小企業融資，實際是想引入新的合作者。

（5）提貨擔保

提貨擔保中小企業融資的優勢主要在於可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易中小企業融資適用於已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急於辦理提貨的中小企業。

(2)上市公司工程項目融資擴展閱讀

融資方式選擇：

1、遵循先「內部融資」後「外部融資」的優序理論

在市場經濟中，企業融資方式總的來說可以分為兩種，一種是內源融資，即將企業的留在收益和折舊轉化為投資的過程;另一種是外源融資，即吸收其他經濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程。

2、考慮實際情況，選擇合適的融資方式

企業應根據自身的經營及財務狀況，並考慮宏觀經濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

（1）考慮經濟環境的影響。

（2） 考慮融資方式的資金成本。

（3） 考慮融資方式的風險。

（4） 考慮企業的盈利能力及發展前景。

（5） 考慮企業所處行業的競爭程度。

（6）考慮企業的控制權。

③ 工程項目融資案例

廣東省深圳沙角B火力發電廠項目中小企業融資案例，這是中國最早的一個有限追索的項目中小企業融資案例，也是事實上中國第一次使用BOT中小企業融資概念興建的項目中小企業融資案例。沙角B電廠的中小企業融資安排本身也比較合理，是亞洲發展中國家採用BOT方式興建項目的典型。

一、項目情況介紹：

項目：深圳沙角火力發電廠建設。1984年簽署合資協議，1986年完成中小企業融資安排、動工興建，1988年建成投入使用。電廠總裝機容量70萬千瓦。

項目投資結構：深圳沙角B電廠採用了中外合作經營方式，合作期為10年。合資雙方分別是：深圳特區電力開發公司(中方)，合和電力(中國)有限公司(外方，一家在香港注冊專門為該項目而成立的公司)。在合作期內，外方負責安排提供項目的全部外匯資金，組織項目建設，並且負責經營電廠10年。外方獲得在扣除項目經營成本、煤炭成本和付給中方的管理費後全部的項目收益。合作期滿後，外方將電廠的資產所有權和控制權無償地轉讓給中方，並且退出該項目。項目投資總額：42億港幣(按86年匯率，摺合5.396億美元)。項目貸款組成是：日本進出口銀行固定利率日元出口信貸26140萬美元，國際貸款銀團的歐洲日元貸款5560萬美元，國際貸款銀團的港幣貸款7500萬美元，中方深圳特區電力開發公司的人民幣貸款(從屬性項目貸款)――9240萬。(有關數據資料參見 Clifford Chance, Project Finance, IFR Publishing Ltd. 1991.)

項目能源供應和產品銷售安排：在本項目中，中方深圳特區電力開發公司除提供項目使用的土地、工廠技術操作人員，以及為項目安排優惠的稅收政策外，還簽訂了一個具有「供貨或付款」(Supply o r Pay)性質的煤炭供應協議和一個「提貨與付款」(Take a nd Pay)性質的電力購買協議，承諾向項目提供生產所需的煤炭並購買項目產品――電力。這樣，中方就為項目提供了較為充分的信用保證。

從表面上看，電廠項目並沒有像一般在發展中國家興建基礎設施項目那樣依靠政府特許為基礎，而是中外合資雙方根據合作協議以及商業合同為基礎組織起來的。但是，由於中方深圳特區電力開發公司和項目的主要擔保人廣東省國際信託投資公司都具有明顯的政府背景，廣東省政府也以出具支持信的形式表示了對項目的支持，因此深圳沙角B電廠項目實際上也具有一定的政府特許性質。

二、項目風險分析

國際項目中小企業融資中一般存在信用風險、完工風險、生產經營風險、市場風險、金融風險、政治風險和環境保護風險等常見風險。現在我們就來看看在電廠這個項目中究竟存在哪些比較突出的風險。

本項目是火力發電廠建設，為確保電力生產，必須有充足的煤炭供應。因此，妥善地解決能源供應風險的問題就具有特殊的重要意義。中國的煤炭產量居世界第一，而且項目合作的中方深圳特區電力開發公司已經簽訂了煤炭供應協議，負責提供項目生產所需的煤炭。考慮到中方的政府背景以及中國政府支持特區開發建設的宏觀政策，因而項目能源供應是比較有保障的。在經營管理方面，中方負責向電廠提供技術操作人員，而負責經營電廠的外方合和電力具有較強的經營管理能力，其委派到電廠的管理人員也都具有比較豐富的管理經驗，因而項目的經營管理風險也比較小。就項目本身的性質來看，火力發電廠屬於技術上比較成熟的生產建設項目，在國內外的應用都已經有相當長的時間，技術風險也是比較小的。綜合以上幾點，應該認為本項目的生產經營風險不大。

市場風險方面，主要應該解決項目所生產的電力的銷售問題，這是項目各方收益以及項目貸款人收回貸款的根本保障。考慮到項目所在地深圳正在進行大規模的開發建設，對電力的需求很大，而且在相當長的時期內將持續增加，因此項目產品――電力的銷售應該具有良好的市場前景。而且，項目的中方已經通過簽訂「提貨與付款」(Take a nd Pay)性質的電力購買協議，保證購買項目生產的全部電力。因此，本項目的市場風險也是不大的。

④ 工程項目融資的參與者都有哪些

概括起來主要包括以下幾種：項目主辦人和投資人、項目公司、貸款人與借款人、工程承包人、項目設備與原材料供應商、項目產品購買人、信託受託人、項目融資保證人與保險人、專業性顧問機構等。

拓展資料
項目融資參與者具體介紹如下：
一、項目主辦人和投資人
項目主辦人（Sponsor）是指對於建設項目擔當領導、發起和前期組織職責的借款方當事人（不一定為借款人），它通常由項目所在國的政府機構或企業組織擔任。項目投資人是指對於擬建設項目（或項目公司）共同進行股權性投資的當事人，它們通常為項目所在國的企業組織和有關的外國企業組織。在許多情況下，項目主辦人也同時為項目投資人，但此並非要。

二、項目公司
在多數國際項目融資中，項目投資人以股權投資方式組成項目公司。項目公司是指直接實施項目投資，並直接擁有項目資產的財產權和項目營業權的公司組織。項目公司的一般特徵在於：
1、它僅為特定項目建設而設立，僅對該項目投資，並僅擁有該項目的資產、負債和營業；
2、它通常為有限責任公司；
3、根據不同融資項目的要求，它可能同時為借款人及擬建項目的經營管理人， 但從國際項目融資的實踐來看，組建項目公司的主要目的是為便於控制擬建設項目的資產負債狀況、損益狀況和現金流量狀況，而非令其擔任項目的經營管理人。

三、貸款人與借款人
國際項目融資的貸款人通常是對擬建項目提供協議貸款的國際性商業銀行或由多家商業銀行組成的貸款銀團；但由於具體的國際項目融資方式不同，在某些情況下（例如以證券化方式融資的項目中）， 實際上是由負責組織國際信貸融資的金融中介機構代替貸款人參與項目融資。
國際項目融資的借款人通常為項目公司， 但在某些情況下也可以是項目主辦人或項目投資人。在同一項目融資中，可以有幾個借款人，它們可以是具有相同職責的共同借款人，也可以是依不同職責使用融資的其他當事人（如工程承包公司、原材料或設備供應商、產品購買人等）。

四、工程承包人
國際項目融資中的工程承包人是指依據工程承包合同負責以約定價格、約定期限和約定工程質量完成擬建項目工程的建設工程公司。工程承包人通常以競標方式確定，依其責任，它可分為負責項目管理和工程峻工的總承包人（通常由國際性工程承包公司擔任）與接受分包的各分包人；依其工作內容，它又可分為工程設計承包人、工程施工承包人、工程安裝承包人、工程監理人、工程金融管理人等。國際項目融資中的工程承包由一系列復雜的合同文件構成，其基本作用在於鎖定工程造價、完工期限與工程質量標准，以實現「交鑰匙項目」之目標；為限定工程完工風險，其違約控制與索賠條款規定嚴格。

五、項目設備與原材料供應商
國際項目融資中的供應商是指根據項目設備和原材料供應合同，向擬投資項目定期或長期售賣項目設備、提供能源供應或提供原材料供應的銷售商。根據項目結構和相關合同的安排，供應商向項目公司或工程承包人售賣項目設備、能源或原材料之價款可以由貸款方信託受託人以貸款定期支付，由此形成項目公司的信貸購買；也可以由供應商按照出口信貸方式延期收款，由此形成供應商向項目公司提供信貸融資。在國際項目融資實踐中，國際貸款人往往將借款方購買其本國設備或原材料作為承諾貸款的重要條件，這不僅支持了本國企業的產品出口，而且具有分散項目融資風險的作用。

六、項目產品購買人
項目產品購買人是指根據項目產品購買合同或使用合同，將長期購買項目產品或長期使用項目設施的商業當事人。典型的項目產品合同通常採取「提貨即付款」合同及「或提貨或付款」合同形式；其作用在於對項目融資提供信用支持；購買人通常是具有批售能力和資金實力的批發商，在我國的項目融資實踐中， 往往由項目主辦人或者政府機構（如在交通運輸或電力項目中）承擔項目產品購買人責任，該項購買具有預定承諾性質。由於項目產品購買是項目融資信用保障結構的一部分，故購買人實際上在項目融資談判階段即已介入項目。

七、信託受託人
國際項目融資中的受託人是指根據信託文件，負責管理設為擔保的項目資產、項目收入和現金流量的獨立金融機構。在國際項目融資中，項目資產擔保和現金流量擔保是項目融資信用保障結構中重要的部分，這在資產負債表外融資的情況下表現得典型。根據信託文件，信託受託人一方面負責對設為擔保的項目資產進行直接管理或監督管理，另一方面將負責以獨立帳戶託管項目現金流量或其中的受託管理部分，確保其中的可還貸部分首先用於清償債務，其通常的支出順序為：生產成本支出、折舊還貸支出、管理費用支出、財務費用或貸款利息支出、稅收支出、償還貸款本金、利潤分配。

八、項目融資保證人與保險人
在國際項目融資中，貸款人除要求以項目資產和項目現金流量為擔保外，有時還要求項目公司或項目主辦人提供信用性有限擔保，此種就一定信用數額提供有限擔保的當事人為項目融資的保證人。國際項目融資中的保險除工程保險和項目財產保險外，更重要的是對項目所在國可能發生的戰爭、內亂、國有化、法律變革、外匯匯率變動等事件的保險，後一類保險通常由相關國家的官方或半官方保險機構承保。除上述之外，在某些國際項目融資中，項目所在國政府機構或其代理機構（如項目主辦人或項目投資人）對投資項目提供的運營特許、稅收優惠特許、外匯匯兌特許和擔保性承諾也對項目融資具有重要的信用保障作用。

九、專業性顧問機構
在國際項目融資中，通常須有許多專業性中介機構協助項目貸款人（融資顧問）或項目主辦人進行工作，其中重要的是工程咨詢顧問、財務稅務顧問和法律顧問。國際項目融資中的工程咨詢顧問通常負責協助項目貸款人或主辦人進行項目可行性分析和項目風險預測；國際項目融資中的財務稅務顧問除負責財務審計工作外，還將協助貸款人對擬投資項目進行財務稅務分析和現金流量預測；國際項目融資中的法律顧問除須對擬投資項目和環境進行法律分析外，主要協助項目貸款人和項目主辦人確定項目融資結構，起草有關的法律文件，出具法律意見等。

⑤ 什麼是工程項目融資

「工程項目融資，是金融學的一門學科，是被普遍接受的一種方式，可以用來描述一種資金籌措的方式，即貸款人依據工程項目信譽評估收益的一種融資手段，其中規定將現金收入合同作為債務的抵押。」

⑥ 上市公司融資的方法有哪些

1）利用上市公司為自己的企業融資只有一個答案：將自己的企業部分地出售給專上市公司屬（一般上市公司需要達到控股地位），或者換取部分現金，或者獲取上市公司部分股票，都是明智之舉；
2）上市公司的融資渠道還是比較多的，比如發行新的股票，或者定向發行新的股票，或者利用公司的資產抵押向商業銀行舉債，或者利用大股東資金優勢向大股東借取股東貸款，等等；
3）一般上市公司融資後都應該按照融資文件（招股說明書）所披露的項目進行投資，或者如果需要更改投資方向，需要發布公告向股東說明投向的變更（最好不進行變更，因為這直接影響到下次再向證監會申請發行新股時遭到拒絕）。規劃要投資的項目時，一般需要注意未來投資的項目的投資回報率跟目前公司經營的業務之間的比較，而且還要注意公司融資成本的高低（融資時股票市場的市盈率等指標）以保證該項投資的回報優於過往或者目前的投資項目的收益）。

⑦ 項目融資是什麼意思呢

項目融資是指為建設和經營項目設立新的項目法人——項目公司，由項目公司完成項目的投資建設和經營還貸。其基本特點是，項目的投資決策由項目發起人(企業或政府)作出，項目發起人發起組建項目公司;項目公司財務獨立，以項目自身的盈利能力來償還債務，並以自身的資產承擔債務擔保責任。

債權人僅對項目本身的資產和盈利能力具有追索權，而對項目發起人沒有追索權。在這種融資結構安排下，項目能否還貸僅僅取決於項目是否有可靠充足的財務效益，因此又稱「現金流量融資」。同時，這種融資組織形式下，債務和股本的結構安排是否合理，直接影響項目的現金流量及項目的還本付息風險，因此又稱為「結構式融資」。

項目融資組織形式下的投資項目，一般是新建項目，但也可以是將現有企業的一部分資產剝離出去，並在此基礎上組建新的項目法人的改擴建項目的投資項目，一般是新建項目，但也可以是將現有企業的一部分資產剝離出去，並在此基礎上組建新的項目法人的改擴建項目。

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⑧ 工程項目融資與公司融資的區別是什麼

公司融資公司融資是一個與財政決定有關的融資措施。在這一措施中，公司可將融資作為工具和用於做出一系列決策的基本要素進行分析。公司融資的基本目的在於使公司的價值最大化，並減少企業的財政風險。它與經營上的融資有著重大區別，後者是研究所有企業財政情況的，而不僅指公司行為，在公司融資中，主要概念可適用於企業的所有財政問題。這種行為准則可以劃分為長期的、短期的決策和技術性的措施。一方面，資本投資決策是關於工程接受投資的長期抉擇，而不論與產權或貸款相關的投資性融資還是在何時或是否為股東們支付紅利，在這種投資中都不予考慮。另一方面，短期的決策可以被歸類於重點資金管理。這是一種流動負債與短期負債的短期平衡；此處的焦點在於對現金流的管理，而短期借款與貸款（如給消費者提供信貸）的管理則不在此列。往往會被用作資產負債表外的融資之間的措施，貸款決定是根據合作公司（或若干企業或公司組成的集團）財務狀況與平衡所做出的，而現款收益與公司資本則依賴於公司對貸款設施的服務與利用。換言之，如果你要進行融資，則你的賬戶就必須能夠支撐這種設施的運轉。工程項目融資的內容遠不止這些。在工程項目融資工程項目融資是長期的基礎建設和工業項目的融資行為，這取決於一種復雜的財政體系，據此可將貸款和產權用於工程項目的融資。通常，一個工程項目的融資方案包括一系列產權投資者，即眾所周知的工程發起者以及為勘探開發作業提供貸款的銀行財團。這種貸款是最普通的非追索性貸款，它可以用工程本身或完全用現款收益來擔保，而不是由工程發起者的總資本貨信用貸款，以及財政建模所支持的部分決策來擔保。典型的情況是，融資行為是由所有的工程資金給予擔保的，包括產生收入（稅收）的合同。工程貸款者可以獲得對於所有資金的扣押權，而且如果執行工程項目的公司難以遵從貸款條文，則該工程項目就可能被他人取而代之。通常，人們都會為每個工程建立一個實體（企業），因此就可以保護一個工程項目發起者所擁有的，避免因其他工程的失利而造成的損失。由於這種具有特殊目的的實體，所以工程項目的實施公司就不會擁有其他工程的資金來源。負責此工程的公司所擁有的資金往往需要被用來為工程實施財政保障，工程融資往往要比其他融資方法更加完善。從傳統上來看，工程項目融資在采礦業、交通運輸業、電信業和公共設施工業中應用得更加廣泛。最近以來，尤其在歐洲，工程項目融資原理已被應用於公有制基礎建設（如學校、醫院、輕軌、監獄、政府建築等）的准私有化轉型中，即所謂的公共—私有化合作（PPP），或者是英國人所謂的民間融資立法提案（Private Finance Initiative，縮寫PFI）交易。風險確認與分擔是工程項目融資的關鍵因素。一個工程可能會遇到大量技術的、環境的、經濟的風險，尤其在發展中國家。財政金融機構和工程負責人可以推斷出在工程進展中所遇到的風險，否則不會接受相關的運營（非融資性的）方式。為了妥善處理這些風險，這些工業（如發電廠或鐵路部門）中的工程承包者往往由一些專業公司構成，它們以彼此結合成「合同網」（Contractual network）的形式進行合作，以求在允許融資實施過程中分擔風險。融資經常採用工程交割方式進行，與此同時，與工程相關的風險也須與從事此項工程的各方分擔。一項風險性較大或投資較高的工程，可能需要由工程完成者的擔保保障所融資金的償還能力。一個復雜的工程融資，將資產等債券化，期權（按規定價格期限內買賣股票、貨物等權利）、保險條款或者其他進一步的調節湊數聯合實施，其目的都在於化解風險。中，貸款者強調在獨立的工作模式下運行工程項目本身。這就為工程承包者提供了獨一無二的機會——尋找工程實際獲利的切入點，進而推進工程的進度，並掌握那些可能導致工程內部出現的風險。

⑨ 為什麼要使用工程融資

在國家工業的基礎上，工程項目融資可以為工程的承包人或保證人（發起者）提供明顯的好處。這是一種獲得國家能源，社會、國家或一個地區居民賴以生存的公共事業基礎建設和提高生活標準的絕佳途徑。與傳統的國家措施相比，低成本的技術轉讓，為多方合資的合作夥伴去增加融資，完成重大工程項目（尤其是當合作者們擁有不同的債務償還能力時）等手段就能夠獲得足量的資金，約束風險或風險規避。私營企業的工程項目發起者通常會努力提高貸款額度，同時強調風險共擔——這些措施可使一些參與工程的公司因股本上漲而獲利，並有助於工程發起者利用銀行的關系舉債經營：（1）可以在聯合貸款的基礎上擺脫一些約束獲得一定的自由度；（2）獲得較長期的資金資助。
「工程項目融資的拓展定義可以包括以下內容：
（1）貸款方式——能夠廣泛地用於各種工業部門，而且包括了一個獨立的重大資金投資的工程項目融資；
（2）貸款者（分期）償還貸款（即可批量又可單獨進行），可以現金流和工程的資本形式進行，對於股東們來說，這種依靠借債獲得的設施將被「限制」，或者是無追索權貸款（non-recourse）；
（3）從典型意義上講，工程項目融資獲得的設施可以延伸到SPV（一個工程承包公司），這是由工程的發起者為自己和工程實施而獨立掌控的；
（4）工程項目融資是一種體系形式，是一種舉債經營的貸款方式，比如在一個工程項目融資措施中，債務、股本往往以150%～400%進行排序（60:40～80:20），可以根據工程項目的經濟、股東與貸款者之間的風險分擔而維持相對平衡。」

⑩ 上市公司融資資金怎麼來

上市第一次賣出的股票資金除去發行費用就是上市公司募集到的資金，可以用於項目開發和補充現金流。

以後公司的股票上漲只是股東之間互相交易，跟公司沒有關系了。

公司的控股股東也不會隨意把自己的錢補充給上市公司，他對公司的所有權益限於自己手裡的股份收益，就算他的錢給到公司的話也是算公司借他的。