Ⅰ 怎樣對上市公司的財務報表進行分析
http://www.goldenfinance.com.cn/1.財務報表的數據從公司的網站上下載，最近3年的年報，然後指標數據在鳳凰網上可以找到一些。2.從償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力幾個方面進行分析，最後可以進行杜邦分析。
償債能力指標：流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數
營運能力指標：應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業周期、總資產周轉率
盈利能力指標：營業毛利率、營業凈利率、總資產報酬率、凈資產收益率、每股收益市盈率
發展能力指標：銷售增長率、總資產增長率、固定資產成新率股利增長率3.比較一般與本企業歷史數據比較，與行業平均比較
Ⅱ 怎樣學習對上市公司財務報表的有效分析
對於股市的投資者來說,報表分析屬於基本分析范疇,它是對企業歷史資料的動態分析,是在研究過去的基礎上預測未來,以便做出正確的投資決定。 . 上市公司的財務報表向各種報表使用者提供了反映公司經營情況及財務狀況的各種不同數據及相關信息,但對於不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側重點。一般來說,股東都關注公司的盈利能力,如主營收入、每股收益等,但發起人股東或國家股股東則更關心公司的償債能力,而普通股東或潛在的股東則更關注公司的發展前景。 . 此外,對於不同的投資策略,投資者對報表分析側重不同,短線投資者通常關心公司的利潤分配情況以及其他可作為「炒作」題材的信息,如資產重組、免稅、產品價格變動等,以謀求股價的攀升,博得短差。長線投資者則關心公司的發展前景,他們甚至願意公司不分紅,以使公司有更多的資金由於擴大生產規模或用於公司未來的發展。 . 雖然公司的財務報表提供了大量可供分析的第一手資料,但它只是一種歷史性的靜態文件,只能概括地反映一個公司在一段時間內的財務狀況與經營成果,這種概括的反映遠不足以作為投資者作為投資決策的全部依據,它必須將報表與其他報表中的數據或同一報表中的其他數據相比較,否則意義並不大。 . 例如,瓊民源96年年度報表中,你如果將其主營收入與營業外收入相比較,相信你會作出一個理性的投資決定。
Ⅲ 誰有上市公司財務報表的快速分析方法介紹啊
上半年經濟活動分析報告
AA（集團）有限公司
集團基本面分析
2004年上半年，AA集團公司在黨政的直接領導下，全體員工緊緊圍繞年初職代會「堅持嚴、細、實，遵循高、大、新，實現AA集團公司新一輪快速發展」的工作目標，克服了原材料持續上揚、業務承接量不足等諸多不利因素的影響，完成機械加工總量17194噸，M產品106台，N產品8台，創造工業總產值7760萬元，實現合並營業收入8315.68萬元，營業利潤331.73萬元，利潤總額303.45萬元。若剔除SS公司的影響，則上半年完成機械加工總量12700噸，創造工業總產值5969萬元，實現合並營業收入6485.18萬元（其中主營收入6435.22萬元、外銷257.50萬元），營業利潤256.36萬元，利潤總額255.48萬元，與上年同期相比，分別增長了915萬元、1676.41萬元、18.92萬元和15.93萬元，增長率分別為18.10%、34.86%、7.97%和6.65%；營業收入、外銷收入和利潤總額分別完成年度計劃11100萬元、400萬元和610萬元的58.43 %、64.38%和41.88 %；但合並銷售毛利率、合並銷售利潤率和合並凈資產收益率分別由上年同期的16.98%、4.98%和2.17%下降至14.90%、3.94%和1.69%，這說明集團公司在營業收入強勁增長34.86%的同時，由於成本費用以比營業收入更快的速度增長，使利潤總額僅增長6.65%，經營成果與「時間過半，任務達半」的目標有一定的差距。
從資產狀況來看，截止6月末，資產總額13277萬元，資產結構（流動資產與長期資產之比）為1.83：1，權益比率（負債與股東權益之比）為1.16：1 ，流動比率為126.01%，這說明流動資產足夠償還短期債務，但同時部分股益資本被流動資產佔用，對盈利能力勢必造成一定的影響。
為了便於與上年同期數據相比較，及與年度計劃口徑一致,以下對經營成果的分析以剔除SS公司的合並財務數據進行為准。
具體分析
一、實現產值、營業收入、利潤分析
上半年完成工業總產值5969萬元，實現營業收入6485.18萬元（其中主營收入6435.22萬元，外銷257.50萬元），利潤總額255.48萬元。
合並營業收入完成年度計劃的58.43%，比上年同期增加1676.41萬元，主要呈現為XX公司和YY公司的銷售增長，而母公司的銷售相對萎縮。
合並利潤總額完成年度計劃的41.88%；與上年同期相比，各母子公司都有所增加，其中母公司在營業收入下降的同時實現了增利，YY公司實現扭虧，稍有盈餘，開創了良好發展的新局面。
母公司的營業收入與上年同期相比下降了248.87萬元，但利潤總額增加71.88萬元，除投資收益增加36.17萬元外,其他歸功於成本費用的有效控制。
XX公司PP產品銷售量與上年同期基本持平，但由於5月份某公司(客戶)補差價566.97萬元（含稅），使平均結算價格(含稅)由上年同期的3576.34元/噸增至4455.53元/噸，增加了879.18元/噸，從而營業收入增加779.58萬元，實現增利16.05萬元。
YY公司積極、主動地開發市場，實現外銷183.70萬元，同時採取到現場包換N產品的售後服務等有效措施，基本上佔領了B市內N產品市場。與上年同期相比銷售收入增加821.93萬元，實現盈餘3.16萬元。
ZZ公司營業收入和利潤總額與上年同期相比分別增加23.32萬元和9.23萬元，可見正處於持續性發展中。
產值、銷售收入、利潤總額比較表
指標名稱 合並完成 與上年同期相比 為年度計劃的% 備注
增加額 增長率(%)
工業總產值 5969 915 18.10
AA公司 1549 741 91.71
XX公司 3250 21 0.65
YY公司 994 91 10.08
ZZ公司 176 62 54.39
營業收入 6485.18 1676.41 34.86 58.43
AA公司 1339.23 -248.87 -15.67
XX公司 4080.41 779.58 23.62
YY公司 1384.15 821.93 146.19
ZZ公司 137.41 23.32 20.44
內部抵銷 -456.02 300.45 -39.72
外銷 257.50 203.5 376.85 64.38
AA公司 66.30 19.3 41.06
YY公司 183.70 183.7
ZZ公司 7.50 0.5 7.14
利潤總額 255.48 15.93 6.65 41.88 投資收益:29.29萬元
AA公司 60.72 71.88 -644.09 投資收益:35.66萬元
XX公司 201.30 16.05 8.66 投資收益:27.29萬元
YY公司 3.16 51.25 -106.57
ZZ公司 23.96 9.23 62.66
內部抵銷 -33.66 -132.48 -134.06 抵銷投資收益:33.66萬元
二、成本費用分析
上半年，營業成本為5519.06萬元，較上年同期3992.36萬元增加1526.70萬元，增長率為38.24%；期間費用為826.72萬元，較上年同期546.19萬元增加280.53萬元，增長率為51.36%。
由於總體成本費用的增長率39.58%大於營業收入的增長率34.86%，使得今年上半年的銷售成本費用率達98.38%，比上年同期95.06%相比增長了3.32%，增長幅度為3.49%，最終使利潤總額以比營業收入少28.21個百分點的速度增加。
原材料的持續上揚是成本費用上升的主要原因，雖然5月份有所回落，但自6月初以來又出現強勢反彈，與上年平均原材料采購成本相比，上半年由於漲價因素對生產成本的影響金額為1135.47萬元，其中母公司39.19萬元、XX公司992.85萬元，YY公司103.43萬元。
值得一提的是，母公司與整個集團的情況正好相反，與上年同期相比，母公司的營業成本下降了495.61萬元，期間費用增長214.21萬元，成本費用總額下降了283.60萬元，下降幅度大於營業收入的下降幅度，致使母公司由上年同期虧損11.16萬元扭轉為盈利60.72萬元，這一方面與各分公司的成本控制意識是分不開的,另一方面是為了更加如實地反映成本，今年對收所屬分公司的管理費由以往沖減管理費用改為沖減製造費用，若剔除此因素的影響，管理費用應是相對節約的。
XX公司上半年平均單位生產成本達3675.35元/噸，比計劃單位成本3650元/噸上升0.69%，比上年同期生產成本2434.31元/噸上升50.98%。根據噸生產成本原材料配比，由於漲價因素使原材料生產成本比上年平均增加了993.73元/噸。與上年同期相比，上半年營業成本增加了914.70萬元，比營業收入的增加多出135.12萬元。管理費用較上年同期節約了138.66萬元，營業費用與財務費用基本持平。
YY公司上半年平均單位生產成本M產品為9020.33元/噸、N產品為5268.44元/噸，分別比上年同期增長3690.27元/噸和410.60元/噸。與上年同期相比，營業收入的增長比營業成本的增長多出107.53萬元；期間費用增長52.43，其中由於銷售特別是外銷的增長和本年增加外行貸款400萬元而增加營業費用20.15萬元和財務費用4.33萬元。
成本費用構成變動情況表(占營業收入的比例)
項目名稱 本年上半年 上年同期
數值(萬元) 百分比(%) 數值(萬元) 百分比(%)
營業收入 6,485.18 100.00% 4,808.78 100.00%
成本費用總額 6,380.40 98.38% 4,571.25 95.06%
其中：營業成本 5,519.06 85.10% 3,992.36 83.02%
主營稅金及附加 34.62 0.53% 32.70 0.68%
管理費用 644.81 9.94% 466.43 9.70%
銷售費用 115.88 1.79% 39.26 0.82%
財務費用 66.03 1.02% 40.50 0.84%
可控性管理費用為年度財務計劃216.10萬元的48.55%，與上年同期相比節約了60.57萬元。其中修理費、運輸費節約較多，控制較好，這主要是公司認真落實了上級關於對車輛進行效能監察的精神，對車輛運輸費、修理費進行有效控制；辦公費較上年同期增加3.60萬元,主要是因為今年增加了物資驗收單、結算中心委託收款書等印刷品使印刷費增加3.60萬元；業務業務招待費超支較嚴重，其中母公司和XX公司已超出稅務允許扣除標準的4.18萬元和1.83萬元，這應引起足夠的重視，下半年應嚴格控制。
可控管理費用執行情況對照表
項目名稱 本年上半年
(萬元) 與上年同期相比 為年度財務計劃的%
增加額(萬元) 增長率(%)
辦公費 20.58 3.71 22.02 51.83
差旅費 15.99 -1.41 -8.12 48.76
修理費 25.27 -55.88 -68.86 53.77
運輸費 10.27 -16.44 -61.55 24.00
業務招待費 32.80 9.45 40.49 60.97
合計 104.92 -60.57 -36.60 48.55
三、資產營運效率分析
上半年總資產周轉次數為0.66次，比上年同期周轉速度加快，周轉天數從750天縮短到545.45天。上半年平均資產規模較上年同期擴大，增長幅度為31.38%，但營業收入較上年同期增長幅度更大，為34.84%，公司總資產的周轉速度有所上升，運用總資產賺取收入的能力有所提高。
從存貨、應收賬款、應付賬款佔用資金數量及其周轉速度的關系與上年同期相比較來看，除應收賬款由於成立結算中心的關系周轉天數縮短外，總體經營活動的資金佔用有較大幅度的增加，其中庫存商品平均佔用資金3510.57萬元，佔平均資產總額的27.91%，非現金資產轉變為現金的周期變長，從而使總資產的營運能力有所下降。當然，由於實行結算中心，資金的統籌統配在一定程度上也延緩了現金的持有時間。
資產周轉速度表
項目名稱 本年上半年 上年同期 相比增加
總資產周轉率(次) 0.66 0.48 0.18
固定資產周轉率(次) 1.90 1.29 0.61
流動資產周轉率(次) 1.08 0.81 0.27
營運能力指標表
項目名稱 本年上半年 上年同期 相比增加
存貨周轉天數 250.89 186.17 64.72
應收賬款周轉天數 58.08 106.53 -48.45
應付賬款周轉天數 85.39 132.98 -47.59
營業周期 308.97 292.71 16.26
四、償債能力
從支付能力看，與上年同期及上年末有所好轉，但流動比率、速動比率與國際標准值相比較落後。目前流動資產大於流動負債，只要庫存商品的變現能力加快，公司不能償還短期債務的風險較小。
從資產負債率和產權比率和利息保障倍數來看,公司的資本結構傾於合理、穩定，長期償還債務本息的能力有一定的保障。
償債能力指標表
項目名稱 本年上半年 上年同期 上年末
流動比率 1.26 1.33 1.31
速動比率 0.52 0.50 0.40
利息保障倍數 5.60 6.91 8.67
資產負債率 0.54 0.45 0.47
產權比率 1.17 0.82 0.88
五、盈利能力
上述已提及，由於成本費用的增長大於營業收入的增長，公司的盈利能力與上年同期相比有所下降。銷售毛利率為14.90%， 銷售利潤率為3.94%，成本費用利潤率為4.00%，資產收益率為0.51%，凈資產收益率為0.94%，資產和凈資產的收益率均小於企業實際貸款利率，盈利能力偏低。
盈利能力指標表
項目名稱 本年上半年 上年同期 相對增長
銷售毛利率 14.90% 16.98% -2.08%
成本費用利潤率 4.00% 5.24% -1.24%
銷售凈利率 0.64% 1.32% -0.67%
資產收益率 0.51% 0.63% -0.12%
凈資產收益率 0.94% 1.10% -0.16%
六、資金分析
公司通過銷售商品、提供勞務所收到的現金為7806萬元，這是公司當期現金流入的最主要來源，約占公司當期現金流入總額的80.10%。但是，由於公司原材料價格的上揚，購買商品、接受勞務支付的現金增加，上半年經營業務的現金支出大於現金流入，因此經營業務自身不能實現現金收支平衡，經營活動出現了360萬元的資金缺口，公司通過增加外行資金500萬元。下半年預計經營活動的資金缺口會更大，為此需要繼續增加產成品的銷售，加快資金的周轉速度，及時收現，加速資金回籠。
問題綜述及相應措施
一、原材料價格不斷上漲，產品內部結算價格調整滯後，要完成年度利潤計劃指標需盡快調整結算價格。
二、公司生產產品的主要客戶某公司實行「零庫存」和「代儲代銷」管理，結算遲緩，同時客戶生產量承包結算，N產品實行承包試用，使公司庫存持續增長，至6月底，產成品庫存達3587萬元，佔用大量流動資金，加上述原材料漲價因素，資金日益緊張在所難免。為此要更好地加強資金的管理，確保生產經營的有效運行。
三、業務量承接不足。除實行總承包的N產品項目外，其他項目的業務量都在下降。加工件任務不足，自接維修件較上年大幅下降；FF分公司承接的各項加工件都已基本完工，因此盡快承接市內新成立有公司的制安業務已相當重要。
四、完善各項規章制度和內部控制制度的建設，管理更上新台階，繼續加強成本管理，促進降本增效。
五、嚴把產品各道工序控制，切實提高產品質量，並減少廢次品損失和返工、返修率，保持產品的穩定性，以優質產品取勝市場。
六、繼續開拓外部市場，擴大銷售渠道和力度，加快新產品的開發，逐步向國內、國際同類先進行業看齊。
七、創新用工和分配製度，採取內培、外聘、外招相結合的靈活方法，不拘一格用人才，扭轉目前技術人員青黃不接的書面。
八、防洪、防盜，並做好防暑降溫工作，確保安全生產。
Ⅳ 如何對上市公司的財務報表進行分析
研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。
財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額
其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數
Ⅳ 上市公司財務報表分析！！！
上市公司每年度都要發布財務報告，其中有3張主要的財務報表：資產負債表、利潤表、現金流量表。對上市公司的報表進行分析，通常是對這三張表進行分析。運用的方法有：因素分析法、趨勢分析法、對比分析法、指數分析法等。當然財務報表分析的結果並不能完全地、或是全面地反映該上市公司的財務好壞，這還是需要結合不同行業、經濟環境背景、企業的管理或是發展戰略等息息相關。有很多與財務相關的因素並沒有反映在報表之中。
Ⅵ 如何快速分析上市公司財務報表
重點關注的財務指標: 1.凈資產收益率是凈資產創造價值能力的體現，也是能真正如實反映企業經營情況的指標。投資的本質就是賺錢，投入多少錢，每年能賺多少，是最直觀的。所以凈資產收益率是反映企業盈利能力最重要的指標。另外，高凈資產收益率表明企業具備獲取超額利潤的能力，這種情況如果能持續，說明企業擁有一定的壁壘，ROE越高表明壁壘越強大，未來持續獲得超額利潤的可能性也越大 2凈利潤增長率 凈利潤增長率是反映企業成長性的重要指標之一。但高凈利潤增長率並不代表股東一定能獲得高回報，具體情況具體分析。 3毛利率 毛利率是考察企業盈利能力的一個重要的指標，不同行業毛利率差別較大，當然越高越好，象茅台這樣毛利率高達50％以上的企業，很可能就是好的投資標的。 4.凈利率 凈利率比較綜合地反應企業盈利能力，是影響企業實際營運績效的主要指標。通常凈利率越高越好，但不同行業凈利率應有不同的標准。有些行業凈利率很低，但資產周轉率高、營業收入高，則一樣很有投資價值，家電連鎖業就是典型代表。 5每股凈財產 每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。所謂路遙知馬力，無論你公司成立時間有多長，也不管你公司上市有多久，只要你的凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。 6.每股未分配利潤 每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標. 7.每股收益和市盈率 每股收益是目前股市最常用和流行的指標，它能使投資者對上市公司的業績回報一目瞭然。市盈率＝每股股票市價÷每股收益。這一指標直觀地反映了普通股票的市場價格與當期每股收益之間的關系。採用這兩個指標，評價績優股簡單且直觀。 8.每股公積金 知道這個就是為了了解股票分紅派息送轉能力每股公積金=累計的公積金/總股本 ★ 基本面選股，技術面選時。
Ⅶ 上市公司財務報表及其分析
如果你是要季度、年度報告之類，你可以到交易所的網站里找，如上海證券交易的資料庫。
http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/home_c1un.html
至於其報告的分析，通常報表裡已有某程度的分析。很多券商的分析基本上是結合其他分析，很少有隻論述報表的分析，所以你要找此類的報告，只能自己集合不同的券商的分析。而且這些分析都各自有它因行業而異的重心。
如果你只是要一份年度報告，以下是我從上海證券交易的資料庫里取出的一份上市公司年度報告。
http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2006-04-22/600498_2005_n.pdf
Ⅷ 如何分析企業財務報表
上市公司財務分析是以上市公司財務報告等資料作為基礎，採用各種分析方法和指標，對公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價，從而為社會公眾投資者和經營管理者的投資決策和經濟預測提供依據的一項財務管理活動。
上市公司財務分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。
對上市公司財務指標進行對比分析的方法主要包括：
（1）將分析期的財務實際數據與計劃數據進行對比，以分析實際與計劃的差異，比較計劃的實際完成情況；
（2）將分析期的實際數據與過去某期的實際數據進行對比，以比較分析期實際數據與過去某期實際數據的差異，揭示所比較的指標的增減變動情況，從而預測公司未來的發展趨勢；
（3）把公司的實際數據與同行業的平均或先進水平的數據進行比較，從而確定公司財務狀況與本行業平均或先進水平的財務狀況的差異。
比率分析法是指在同一期財務報表的若干不同項目或類別之間，用相對數揭示它們之間的相互關系，以分析和評價公司財務狀況和經營成果的一種方法。
因素分析法又稱連環替代法，是指在財務指標對比分析確定差異的基礎上，利用各種因素的順序替代，從數值上測定各個相關因素對有關財務指標差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個指標的影響因素及各因素的相互關系，然後依次把其中一個當作可變因素進行替換，最後再分別找出每個因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序為：先數量指標，後價值指標；先外延，後內涵。
趨勢分析法是將公司連續幾年的財務報表的有關數據進行比較，以分析公司財務狀況和經營成果的變化情況及發展趨勢的一種方法。如從比較的時期基準來分，有環比法和定比法。環比法是對逐年數字進行比較分析的方法；定比法是以某一年為固定基準對逐年數字進行對比分析的方法。
務分析可大致分為以下五個方面：
（1）短期償債能力分析。任何一家上市公司要想維持正常的生產經營活動，必須持有足夠的現金和銀行存款以支付各種到期的費用和其他債務。對公司短期償債能力的分析主要是著眼於對公司流動資產和流動負債之間關系的分析，主要的分析指標是流動比率和速動比率。
（2）資本結構分析。資本結構是指在上市公司的總資本中，股權資本和債權資本的構成及其比例關系。資本結構將直接決定上市公司使用財務杠桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。資本結構應分析的指標包括資產負債率、有形凈值債務率等。
（3）經營效率分析。經營效率也稱資產管理能力，主要通過上市公司各種資產在一定時期內周轉的快慢程度來反映，分析經營效率是了解公司內部經營管理水平的一個主要渠道。投資者可以通過公司的營業周期、存貨周轉率、應收帳款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率來分析上市公司資產管理能力。
（4）盈利能力分析。盈利能力就是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合體現，也是公司在市場競爭中立於不敗之地的根本保證。盈利能力的主要分析指標包括銷售毛利率、銷售凈利率、資產收益率、凈資產收益率等指標。在分析盈利能力的同時，還需將上述指標進行若干年的縱向趨勢分析和各年的盈利結構分析，以了解上市公司的成長性。
（5）與股票市價相關的股票投資收益分析。對上市公司來說，公司的股價代表了市場在某個時點上對上市公司價值的評估，反映了投資者作為一個整體對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔的風險的看法，所以，公司的股價對投資決策至關重要。因此，人們必須將股票市價和財務報表所提供的相關信息結合起來進行分析，計算的指標包括每股收益、市盈率、每股股價、股利支付率、每股凈資產、市凈率等。
Ⅸ 如何分析上市公司財務報表
分析上市公司資產負責表：
一、揭示公司的資產及其分布結構。從流動資產，可了解公司在銀行的存款以及變現能力，掌握資產的實際流動性與質量；而從長期投資，掌握公司從事的是實業投資還是股權債權投資及是否存在新的利潤增長點或潛在風險；通過了解固定資產工程物資與在建工程及與同期比較，掌握固定資產消長趨勢；通過了解無形資產與其它資產，可以掌握公司資產潛質。
二、揭示公司的資產來源及其構成。根據資產、負債、所有者權益之間的關系，如果公司負債比重高，相應的所有者權益即凈資產就低，說明主要靠債務"撐大"了資產總額，真正屬於公司自已的財產（即所有者權益）不多。還可進一步分析流動負債與長期負債，如果短期負債多，若對應的流動資產中貨幣資金與短期投資凈額與應收票據、股利、利息等可變現總額低於流動負債，說明公司不但還債壓力較大，而且借來的錢成了被他人佔用的應收賬款與滯銷的存貨，反映了企業經營不善、產品銷路不好、資金周轉不靈。
三、有助於評價公司的盈利能力。通常情況下，資產負債率應當控制在適度的比例，如工業生產類企業應低於60％為宜，不過，過低（如低於40％）也不好，說明公司缺乏適度負債經營的創新勇氣。結合資產收益率，還可評價公司的資產創利、盈利能力。
四、通過期初數與期末數的對比，有助於投資者對資產負債進行動態的比較，進一步分析公司經營管理水平及發展前景與後勁。
利潤表要對以下幾方面的內容進行評判：（1）構成主營業務利潤的各項要素：從主營業務收入出發，減去為取得主營業務收入而發生的相關費用、稅金後得出主營業務利潤。（2）構成營業利潤的各項要素：營業利潤在主營業務利潤的基礎上，加其他業務利潤，減營業費用、管理費用、財務費用後得出。（3）構成利潤總額（或虧損總額）的各項要素：利潤總額（或虧損總額）在營業利潤的基礎上加（減）投資收益（損失）、補貼收入、營業外收支後得出。（4）構成凈利潤（或凈虧損）的各項要素：凈利潤（或凈虧損）在利潤總額（或虧損總額）的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用後得出。
現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表, 可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響, 對於評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統的損益表提供更好的基礎。比如：其經營現金流入應該與同期利潤表中的營業收入相對應，流出與成本相對應，凈流入與息稅前凈利潤相對應。現金流量表為我們提供了一家公司經營是否健康的證據，如果現金流量表和利潤表存在較大差異，則上市公司財報質量值得懷疑。
對以上三個表格進行分析後，我們基本上了解了上市公司當期的經營情況。之後，我們可以通過以下幾個比率，將該上市公司與同行業其他公司對比，同時跟該公司以前的財報數據進行對比，判斷該公司在行業中的地位和歷史經營過程中的改進情況。
1．資產報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。 資產報酬率＝（稅後利潤÷平均資產總額）×100％ 式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷2
2．股本報酬率指公司稅後利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。 股本報酬率＝（稅後利潤÷股本）×100％ 式中股本指公司光碟按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。
3．股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。 股東權益報酬率＝（稅後利潤－優先股股息）÷（股東權益）×100％ 股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。
4．營業純益率指公司稅後利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。 營業純益率＝（稅後利潤÷營業收入）×100％ 數值越大，說明公司獲利的能力越強。
5．市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅後盈利的比值。 市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅後利潤） 市盈率通常用兩種不同的演算法，（1）市盈率使用上年實際實現的稅後利潤為標准進行計算，這種叫靜態市盈率；（2）市盈率使用當年的預測稅後利潤為標准進行計算，這種叫動態市盈率。
6。毛利率指毛利額與銷售收入的比率，反應銷售產品的毛利的高低。 毛利率=（營業收入－營業成本）/營業收入×100% 毛利率越高越好
7、存貨周轉率（次數）是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金佔用額的比率，是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標。 存貨周轉次數=銷貨成本/平均存貨余額 貨如輪轉，所以存貨周轉率越高越好
8、應收賬款周轉率反映公司應收帳款周轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收帳款周轉速度為應收帳款周轉天數，也稱平均應收帳款回收期或平均收現期 。 應收賬款周轉率（次）=銷售收入÷平均應收賬款 該比率越高越好，說明公司貨款回收快。
最後，要注意財報審計人員的意見和附註。 財報中的審計意見一般揭示了審計人員對財務報告真實性的意見，如果財務報告中出現異常，審計人員會在審計意見中給以說明。 財報附註一般是對財報中出現的異常情況給以揭示，也有隱含後期公司會出現的重要變化，值得關注。