怎樣分析上市公司的財報

⑴ 上市公司年報如何分析

了解公司收益情況，比較公司業績的變化情況；其次，在分析財務報表（資產負債表、損益表、現金流量表）時，一些指標要重點考察，比如損益表中的主業收入、毛利、主業利潤、營業利潤、凈利潤的增長率，資產負債表中的應收賬款、存貨絕對變化和相對主業收入的比例等。如果指標出現明顯異常的變化，就需要尋找其變化的原因；第三，除了對財務報表進行分析外，公司年報中這樣幾方面的內容也需要認真閱讀，比如公司管理層對公司經營情況認可程度的信息、公司重大事件、財務報表的附註及注冊會計師的審計意見，從中可以了解公司和中介機構對公司經營情況的解釋；最後，對於業余投資者來說，對公司年報的真實性做出准確判斷是有困難的，如果條件允許的話，可以向專業人員進行咨詢。

⑵ 如何對上市公司的財務報表進行分析

研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。

財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額

其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

⑶ 如何分析上市公司的財務報表

可以搜索 易投資， 是一個專業的上市公司財務報表分析的網站

⑷ 如何分析上市公司年報

作為一個普通的投資者，如何快速讀懂年報，全面了解和評價上市公司的財務狀況、經營業績和營運情況，並在長長的年報數據中尋找投資機會，為自己的證券投資提供全面、客觀、有效的決策信息，掌握正確研讀年報的方法顯得十分必要。
步驟/方法
一、總體了解年報披露的主要內容
現行規定年報披露的主要內容有：公司基本情況簡介，會計數據和業務數據摘要，董事會報告，重要事項，股本變動及股東情況，董事、監事、高級管理人員和員工情況，公司治理結構，監事會報告，財務報告等。其中，核心內容應該為反映財務信息的會計數據和業務數據摘要及財務報告，以及反映經營信息的董事會報告。對於這些重點部分，投資者應認真研讀。

二、分析公司的總體經營業績和財務狀況
會計數據和業務數據摘要向投資者提供了上市公司近三年實現的營業收入、利潤總額、歸屬於上市公司股東的凈利潤、歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額、總資產、所有者權益、股本及每股基本收益等基本的財務數據和指標，為投資者分析上市公司總體經營業績和財務狀況提供了重要的依據。投資者首先要了解這些數據所表示的基本含義；其次是運用一定的方法對這些數據進行處理和分析。最基本和最常用的分析方法是比較分析法，即通過兩個或幾個有關的經濟指標的對比，找出差異，研究和評價公司的經營業績。
比較分析法主要有以下幾種形式：首先是縱向比較，即本期實際數與上期和前期實際數對比，藉以了解有關指標在不同時期的增減變化情況；其次是橫向比較，即本期實際數與同行業公司的財務指標之間相互比較，藉以了解上市公司之間的財務狀況和經營成果之間的差異。如果上市公司之前有作盈利預測，則同時可以對實際指標與預測指標進行對比，藉以分析評價有關預測完成情況；再次是根據每股基本收益及每股凈資產的財務數據和公布年報時的股價來計算市盈率和市凈率，如市盈率和市凈率均偏低者，則風險偏低，相反，則風險偏高。

三、研究財務報告的主要內容
財務報告是上市公司年報的精粹和核心，其主要包括：審計報告及資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表四大會計報表等內容。審計報告是注冊會計師就財務報告的編制是否已經按照企業會計准則的規定編制，在所有重大方面是否公允反映報告期末的財務狀況以及報告期的經營成果、現金流量和所有者權益變動情況等向投資者提供的一份專業報告；四大會計報表就上市公司的資產負債、盈利能力、現金流動、所有者權益變動情況向投資者提供了全面的信息；財務報表附註及相關信息質量的高低是投資者能否從年報中發掘有價值線索的關鍵。
投資者在對上述內容進行初步了解和判斷後，根據自身的需求確定是否作進一步研讀和分析，如納入重點研讀對象，則可進行財務分析和估值分析等。財務分析主要包括：投資收益分析、償債能力分析、發展能力分析、資本結構分析、經營效率分析和獲利能力分析等。如下摘自對某公司財務分析的個別財務指標：
從總體上看，該公司的財務指標基本健康，主要表現在財務結構較為穩健，其資產負債率及股東權益比率均處於正常狀態；獲利能力較強，主要表現在毛利率較高，每股收益及凈資產收益率均比較理想。但該公司的財務指標仍有如下不如意之處：
其一，該公司的毛利率雖高，但由於應收賬款周轉率低及存貨周轉率低，導致總資產周轉率較低，從而影響該公司的各項財務指標，抵扣上述兩個因素後，該公司除2009年度的各項指標較為理想外，其它年度的財務指標不甚理想，尤其是2010年度，各項主要的財務指標呈大幅下降態勢；
其二，短期償債能力較差，指標顯示的流動比率和速動比率都偏低；
其三，應收賬款和存貨的周轉率偏低，影響該公司資金的運用，從而影響該公司經營業績。
通過上述的分析，我們做出的分析結論是：該公司獲利能力比較強，財務結構比較穩健，雖然資產運用能力和短期償債能力較差，但如果能從董事會報告中看出該公司的管理層已經認識並擬採取措施加以改善，則可以給以投資。

四、分析年報中的董事會報告
董事會報告是公司董事會向廣大投資者對公司的財務、經營和投資等情況所作的一個總體報告，投資者應該重點關注非財務信息，詳細剖析如下內容：
1．公司經營情況。投資者應該了解公司所處的行業以及公司在本行業中的地位和公司核心競爭能力、公司主營業務的范圍及其經營狀況、公司在經營中出現的問題及解決方案。
2．公司財務狀況。投資者應當結合年報的財務報告部分，對公司財務狀況進行分析。特別是，如果注冊會計師對涉及報表的項目出具了非標准審計報告，董事會會在該部分做出說明，投資者要對董事會的說明予以高度關注，以便更好地判斷公司真實的財務狀況。
3．公司投資情況。了解報告期內的投資情況，報告期內公司投資額比上年的增減變動及幅度、被投資單位的名稱、主要經營活動、經營狀況、財務狀況、占被投資公司權益的比例以及對公司業績的貢獻能力等。
4．了解公司生產經營與政策環境的變化情況，了解可能對公司未來發展戰略和經營目標的實現產生不利影響的所有風險因素及其對公司當期及未來經營業績的影響，同時了解公司已採取或擬採取的對策和措施，以及所採取措施的效果。
5．了解新年度的業務發展計劃和對公司未來發展的展望。新年度的收入與成本費用計劃、新建及在建項目的預期進度是否切合實際，是否具有可行性並能夠產生預期的效益。
在對公司未來發展的展望方面，重點了解公司業務相關的宏觀經濟層面，或外部經營環境的發展現狀和變化趨勢，以及公司的行業地位或區域市場地位的變動趨勢，公司存在的主要優勢和困難及對公司未來經營業績和盈利能力的影響。了解公司未來的發展機遇和挑戰，公司發展戰略，以及擬開展的新業務、擬開發的新產品、擬投資的新項目等。了解為實現未來發展戰略所需的資金需求及使用計劃，以及資金來源情況，及維持公司當前業務並完成在建投資項目的資金需求，未來重大的資本支出計劃等，了解公司是否存在債務融資、表外融資、股權融資、衍生產品融資等項目及其對公司未來資金來源的需求。
6．了解本次利潤分配預案或資本公積金轉增股本預案。通常高送轉股的股票更受投資者青睞和追捧，低送轉股的股票不受市場歡迎。因此，高送轉股的股票應引以重點關注。

⑸ 如何看懂上市公司的財務報表

如何看懂上市公司的財務報表是一個很復雜的問題，裡面涉及到很多內容。看懂上市公司財務報表主要從以下幾個方面入手。

1. 首先最重要的是行業分析，確定是未來的朝陽行業後，進行公司分析。然後從微觀層面比較上市公司的財務報表，進行橫向和縱向的比較，才行挑選出基本面良好的股票。

2. 分析一個公司的財務報表時，首先應該從這個企業所在的行業，或者企業某一板塊的業務所在的行業入手。

3. 行業分析是投行和事務所最經常幹得事情。通過查閱新聞、相關政策以及從國泰安、萬德等資料庫搜到的數據，可以對一個行業有一個大致的了解。摸清一個行業是一件說簡單簡單，說難也難的事情。

4. 可以用一周的時間摸清楚一個行業。你也可以用一個月或者一年甚至十年的時間去摸清楚一個行業。

⑹ 如何快速分析上市公司財務報表

重點關注的財務指標: 1.凈資產收益率是凈資產創造價值能力的體現，也是能真正如實反映企業經營情況的指標。投資的本質就是賺錢，投入多少錢，每年能賺多少，是最直觀的。所以凈資產收益率是反映企業盈利能力最重要的指標。另外，高凈資產收益率表明企業具備獲取超額利潤的能力，這種情況如果能持續，說明企業擁有一定的壁壘，ROE越高表明壁壘越強大，未來持續獲得超額利潤的可能性也越大 2凈利潤增長率 凈利潤增長率是反映企業成長性的重要指標之一。但高凈利潤增長率並不代表股東一定能獲得高回報，具體情況具體分析。 3毛利率 毛利率是考察企業盈利能力的一個重要的指標，不同行業毛利率差別較大，當然越高越好，象茅台這樣毛利率高達50％以上的企業，很可能就是好的投資標的。 4.凈利率 凈利率比較綜合地反應企業盈利能力，是影響企業實際營運績效的主要指標。通常凈利率越高越好，但不同行業凈利率應有不同的標准。有些行業凈利率很低，但資產周轉率高、營業收入高，則一樣很有投資價值，家電連鎖業就是典型代表。 5每股凈財產 每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。所謂路遙知馬力，無論你公司成立時間有多長，也不管你公司上市有多久，只要你的凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。 6.每股未分配利潤 每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標. 7.每股收益和市盈率 每股收益是目前股市最常用和流行的指標，它能使投資者對上市公司的業績回報一目瞭然。市盈率＝每股股票市價÷每股收益。這一指標直觀地反映了普通股票的市場價格與當期每股收益之間的關系。採用這兩個指標，評價績優股簡單且直觀。 8.每股公積金 知道這個就是為了了解股票分紅派息送轉能力每股公積金=累計的公積金/總股本 ★ 基本面選股，技術面選時。

⑺ 如何看上市公司的詳細財報

你所需要的這些信息，在公司年度財務報告的「附註」部分里有。
這些信息，交易軟體一般不會摘錄，需要到公司網站或交易所網站上下載公司的年報全文，進行研讀。

⑻ 散戶怎樣分析上市公司財務報表，散戶怎樣分析上市公司

財務報表分析是以財務報表數據為依據，運用一定的分析方法和技術，對企業的經營和財務狀況進行分析，評價企業以往的經營業績，衡量企業現在的財務狀況，預測企業未來的趨勢。通俗的說，財務報表分析就是參照一定標准將財務報表的各項數據與有關數據進行比較評價。

報表分析得出的結論不僅能說明企業目前的財務狀況、經營成果和現金流量狀態，更重要的是能為報表使用者展示企業未來的發展前景，為其作出決策提供依據。

一、不同的報表使用者對財務報表分析的喜好不同

財務報表分析的形式多樣，但其中始終貫穿著「比較分析」的原理，基本的比較分析方法主要有三種：比率分析法、趨勢分析法和因素分析法。

1、比率分析法

所謂比率分析法，是指核算同一張財務報表的不同項目、不同類別之間，或兩張不同報表中有關聯的項目之間的比率關系，從相對數上對企業的財務狀況進行分析和考察，藉以評價企業的財務狀況和經營成果是否存在問題的一種方法。

(1)結構比率：是某項指標的各個組成部分與總體的比率，反映總體和部分的關系。

結構比率=某個部分的組成數額/總體數額

利用結構比率，開業考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項經濟活動。

(2)效率比率：是某項經濟活動所費與所得的比率，用以反映企業投入和產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

(3)相關比率：是報表某個項目和與其相關又不同的項目加以對比所得的比率。利用相關比率指標，可以考察有聯系的相關業務安排得是否合理，以保障企業經營活動能夠順利進行。

2、趨勢分析法

所謂趨勢分析法，是將企業兩期或連續數期的財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動金額、方向和幅度，用以說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。

採用趨勢分析法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，並預測企業未來的發展方向。具體運用主要有三種方式：

(1)財務報表數據絕對額的比較：將連續數期的財務報表同一項目的金額並列起來，比較其增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。

(2)重要財務指標的比較：是將同一企業不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展方向。

(3)財務報表項目構成的比較：以財務報表中的某個總體指標為100%，再計算出其各組成項目占該總體項目的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

3、因素分析法

因素分析法，又稱連環替代法，是將一項綜合性指標分解為各項構成因素，順序用各項因素的實際數替換基數，分析各項因素影響程度的一種方法。

⑼ 如何快速看明白上市公司年報

如何快速看明白上市公司年報

1、看收入

一個健康穩定增長的企業，其收入應主要來自「主營業務收入」，並且連續三年主營業務收入穩定增長。如果收入很大一部分來自臨時的一次性的收入，比如有些公司總是通過出售資產、下屬企業來增加收入，那麼公司的可持續性經營能力就值得懷疑。

2、看利潤
該指標直接反映了公司的盈利能力。對於該指標需要深入分析，辯證看待，需要關注公司利潤的主要來源是否來自「主營業務利潤」;臨時的一次性利潤來源(比如投資收益、營業外收支凈額及財政補貼等)比重太高，只會增加企業的不穩定性，加大企業風險。

3、看資產負債
三大財務報表中，上面分別分析了利潤和現金流量中的一些重要指標，那麼在資產負債表中，哪些指標也具有一定的欺騙性呢?答案就是存貨量。一家公司的存貨包括產品庫存、生產原料庫存等方面，公司庫存商品過多會影響到公司下一報告期的生產和運營。
如果一家公司產品庫存較多，很可能表明該公司產品銷售遇到了困難，企業去庫存化的壓力較重，下一報告期內繼續擴大產能就相對較難;而且更為重要的是，高庫存面臨的產品跌價風險也高，這些都將直接影響到公司業績。
正是由於庫存商品存在價格波動風險，現行會計准則要求對庫存計提跌價(或增值)准備。值得一提的是，一些公司雖然處於高庫存狀態，但卻並未計提或少計提跌價准備，這樣的財務報表也是不夠准確和客觀的，有財務粉飾的嫌疑。

投資者在看年報時，除了不要被年報的表面所迷惑，要分析觀察和仔細研究年報的重點內容外，還要警惕常見的一些陷阱。
1.銷售利潤率陷阱
如果報告內的銷售利潤率變動較大，則表明公司有可能少計或多計費用，從而導致賬面利潤增加或減少。
2.應收賬款項目陷阱
如果有些公司將給銷售網的回扣費用計入應收賬款科目，就會使利潤虛增。
3.壞賬准備陷阱
有些應收賬款由於多種原因，長期無法收回，賬齡越長，風險越大。
4.折舊陷阱
在建工程完工後不轉成固定資產，公司也就免提折舊，有的不按重置後的固定資產提取折舊，有的甚至降低折舊率，這些都會虛增公司的利潤。
5.退稅收入
有的退稅收入是不按規定計入資本公積金，而是計入盈利;有的是將退稅期延後，這都會導致當期利潤失實。

⑽ 如何分析上市公司的財報有什麼分析公式嗎

分析上市公司的財務報表可以從資產負債表、損益表和現金流量表這三方面來看。資產負債表反映的是公司的權益和負債，可以用來判斷公司的資產結構。損益表反映了上市公司經營業績的來源和構成，有助於我們判斷公司利潤的連續性和穩定性。現金流量表可以幫助我們判斷公司的現金的原因和組成變化。資產負債表是公司資產的報表，它分為三部分:資產、負債和權益。首先是有形資產和無形資產，公司擁有的產權、商譽等可變現資產屬於無形資產。其次是流動資產和非流動資產，明確資產的來源尤為重要。

另外，我們還需要看看毛利率指數。毛利率是企業毛利潤與總收入的比率，它在一定程度上反映了企業持續的競爭優勢。一個企業擁有持續的競爭優勢，其毛利率將處於較高水平。 現金流量表是企業財務資源的體現。主要目的是提供一段時間內企業現金收入和支付情況的相關信息，記錄現金流入和流出情況，最終將現金余額反映在資產負債表上。現金的流入和流出涉及經營活動、投資活動和融資活動三種活動。當獲得利潤時，首先將現金流入。