美國股指期貨周三盤前震盪下跌

Ⅰ 聽說股指期貨推出的,大盤就要開始下跌是不是這樣

在研究國內外有關股指期貨對現貨市場的影響時，要綜合看待股指期貨上市前後總體經濟因素和市場結構對市場的影響問題，不能將股指期貨上市前後現貨市場的波動完全歸因於股指期貨的影響。
從一些國家或地區股指期貨上市時間和股指走勢圖可以看到，美國、英國、中國香港、德國在大牛市的開始階段推出股指期貨，日本在牛市末期推出股指期貨，而中國台灣和韓國在市場大調整時期推出股指期貨。市場的趨勢性走勢並沒有因為股指期貨的上市而改變。影響市場波動的根本還是總體經濟因素，股指期貨是一個外生因素。 市既非因為股指期貨推出而走牛，也非因為股指期貨推出而大跌。股指期貨對現貨市場來說只是一個外生因素。上市公司的盈利能力是決定股指走勢的最重要因素。而上市公司的盈利能力是各種經濟因素的共同作用和集中表現。

Ⅱ 99%的股民都認為大跌是股指期貨引起的，但專家卻認為股指期貨反而阻止大盤下跌

中國國內投資環境的一個缺陷是缺乏可以鎖定長期效益的投資工具。股指期貨的出現，為國內股市彌補了這方面的缺陷，它能夠幫助股市鎖定長期投資的回報。

按照先鋒基金創始人約翰·博格爾的說法，在股市投資中，持有才是投資，交易則是投機。股市中的頻繁交易，無非是想抓住市場時機，其集體結果就是形成了市場的流動性。沒有流動性就沒有二級市場，沒有二級市場則沒有一級發行市場，股票市場無從談起。所以，投機是市場的重要組成部分，不是壞事。只是第一，你必須比其他大部分人聰明，才能在這種零和游戲中獲勝，第二，你的獲益必須大於交易成本，才有盈利可言。

中國股市的一個特點是資金大量頻繁進出股市。一有風吹草動，投資者和機構就拋售股票，換持現金。由於國內沒有健全的債券市場以及相對較高的手續費，從股票到利息很低的現金的倒換，會抹掉多年積累的投資收益。投資者這樣做當然有他的道理，股票在下跌嘛。但是，他沒有意識到的是，他自己就是股市的一個組成部分，他的行為實際上導致了股市的進一步下跌。由於群體運作，股市作為一個整體因此遭受到本來不必有的損失。全體投資者都成了輸家。國內的股市同經濟發展的趨勢常常反向運行，同這種投資習慣不無關系。

股指期貨的主要功能並不像許多人所說的，是為投資者提供了股市下跌也可以贏錢的機會。它的主要功能是為那些在股市中對合理的股價有自己的看法，但是又不願意因為一旦股市超跌而遭受損失的投資者提供了尋求保護的工具。有了這樣的市場，投資者就不必通過拋售股票來避免可能出現的虧損。如果大部分投資機構都這樣做，股市的價格就能夠維持在真正反映經濟發展現實的合理水平上。

自從有了股指期貨等可以用來規避風險的衍生工具，西方的投資觀念逐步有了根本的變化。股市有兩個特點： 第一是長期趨勢總是上漲的。第二是短期波動是不可預測的。由於有了股指期貨，短期的風險就可以計算和防範。於是，投資的目標就逐步從追求回報轉向規避風險。換句話說，通過合理的資產分散化，你讓市場來管理在上行方向的收益；作為資產管理者，你把注意力集中在防範風險上。只要比別人輸得少，你的盈利就會比別人高。

股指期貨提供的是一個工具，一種進行套保和管理風險的途徑。如何利用這個市場，取決於股市的投資者是否願意將自己的投資理念提高一步。沒有榔頭，你只能用磚頭敲釘子。有了榔頭，你還是要用磚頭，那你就不能怪榔頭不是一個好工具。無論抑制房價泡沫也好，回收流動性也好，或者是歐洲主權債務危機也好，這些經濟形勢的變化都給國內股市帶來一定的不確定因素。在這種形勢里，與其是將股市的漲跌同股指期貨的交易牽強附會地拉扯在一起，不如捷足先登，認真研究如何利用股指期貨存在的優勢，保護和增進股市投資的收入。

中金所目前的股指期貨交易，無論就交易量、持倉量和參與者而言，都只能說是建立起了一個市場的骨架。它還達不到對股市起實質性影響的規模。說它是骨架，是因為它的交易量和價格曲線的平滑程度，說明這個市場已經具備了進一步容納機構投資者的深度和廣度。在美國的市場里，股指期貨市場中的持倉量，反映出的是股市中有多少資產是在這個指數的管理之下。它是股市機構投資者而不是期貨市場自身的成熟程度的鏡像。

按照教科書的講法，在一個期貨市場里只有投機者和套期保值者這兩種類型的參與者。但是，在現實的市場中，情況並不是那麼簡單。在成功的衍生品市場里，除了這兩類參與者外，通常存在為市場提供流動性的交易者，也就是所謂的「做市商」。他們當然也是以盈利為目的，但是，他們並不對市場的運行方向下注。也就是說，他們所做的，是進行無風險或低風險的套利。在全電子盤的交易中，以這種方法為市場提供流動性的往往是「高頻交易者」或「日內交易者」。在我們交易所里，做市商提供的流動性佔了整個交易量的一半之上。在中金所過去幾個星期的交易中，我們可以看到的一個明顯趨向是，不少參加交易的人在很大程度上是通過套利或者其他方法將交易控制在無風險或者是低風險的范圍之內。換句話說，他們之中有相當大一部分人在市場中實際起到的是「做市商」的功能，而不是傳統意義上的「投機者」的功能。

Ⅲ 根據規律,股指期貨推出前大盤上長,推出後大盤下跌,中國的股指推出是否也會遵循在一規律

由於我國股票市場沒有做空機制，在股市暴跌的情況下，每個投資者都只能割肉斬倉或任其資產大幅縮水；也由於我國已經加入WTO，證券市場必須對外開放、與國外接軌，近來關於開辦股指期貨的呼聲日益高漲。 股指期貨的影響大致可以分為以下： 1、對股指波動性的影響 有觀點認為，由於我國股票市場投機盛行，推出股指期貨後，投機的心理傾向難以很快改變，買空賣空股指期貨會加劇股指波動。但是，國外大量的實證研究表明，股指期貨的存在通常情況下不會增大股票指數的波動。之所以有時也會加大股指的波動，是因為股指期貨具有價格發現功能，能夠改善現貨市場對市場信息的反映模式。 也有人擔心，在股指到期交割日，股指可能出現異常波動。香港期交所的統計分析表明，股指期貨到期日與非到期日股指的波動性沒有顯著的區別。 2、對股市流動性的影響 新興市場開辦股指期貨的初期，往往會產生交易轉移效應，即吸引股票市場的資金流向股指期貨市場，從而使股票市場的交易大為減少，流動性大為降低。日本初開股指期貨時就遭遇過這樣的情況。但是，股指期貨還有另外一個效應，即可吸引場外資金。由於股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此開辦股指期貨交易會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，此外還可減少一級市場的資金囤積。所以，對股市流動性的影響要看兩個效應的相對大小。美國的情況是，開辦股指期貨交易之後，股市和期市的交易量都有較大的提高，呈雙向推動態勢。從我國的情況來看，由於開放式基金、社會保障基金、保險資金等大的機構投資者未介入或只部分的介入股市，加上銀行存款不斷增加，場外資金可謂規模龐大，因此，筆者認為，我國推出股指期貨可望增加市場的流動性。 3、對市場結構和操作理念的影響 統一的指數和股指期貨推出之後，市場結構和投資理念會發生新的變化。首先，在此基礎上可進一步創造新的金融工具，如指數基金、期貨期權等。堪薩斯期貨交易所1982年推出價值線指數期貨後三年，美國就出現了復合性指數基金。其次，我國傳統的莊家炒股型格局可能因此而慢慢改變，在套期保值基礎上的價值型投資理念將獲得更多的認同和實踐。 4、對券商業務的影響 券商可能通過經紀商和自營商進入股指期貨市場，這意味著券商業務范圍的擴大和收入來源的增加，同時對券商的傳統業務也將產生一定的影響。市場主流的投資理念逐漸轉向價值型投資之後，投資者對信息和研究的需求將提高，因此，對券商經紀業務而言，目前以拉客戶為主的低層次競爭將為人才、信息、服務創新等綜合競爭優勢所取代。證券公司從業人員的素質及業務水平的高低將決定著券商是否能夠在新的市場環境下留住客戶和拓展客戶；此外，對於自營業務，可能在調研的同時需要更多的量化分析和風險控制，包括利用股指期貨合理的規避系統風險等；對於承銷業務，鑒於新股一般與大盤走勢有較大的相關性，大勢好的時候，新股發行價可以定得高一點，而且多呈強勢；大勢跌的時候，一般發行價定得低，走勢也弱。有股指期貨之後，弱市下券商可以通過反向操作對新股進行套期保值，規避部分承銷風險。 5、股指期貨推出對股市的影響 a.股指期貨不會改變股市的長期趨勢 股指期貨的推出，只是推出了一個新的期貨品種而已，對股市而言既不是利好也不是利空，它更多的是影響人們的心理，引起股市的波動，但不會改變股市的長期趨勢。 從國際經驗看，股指期貨上市前指數會上漲，股指期貨上市後指數會下跌，但是股市的長期趨勢沒有改變。1982年2月，美國標准普爾500指數期貨在芝加哥商業交易所(CME)上市前，標准普爾500指數從115.38點上漲到120.4點。推出股指期貨之後，指數就連續下跌至108.61點，下跌9.79%。美國股指期貨的推出雖然在短期內造成指數的下跌，但並沒有對當時美國股市的長期上漲趨勢產生影響，股市仍然依託於美國經濟的發展，長期呈現出穩步上揚走勢。1986年5月，香港恆生指數期貨上市時，恆生指數創下了1865.6點的歷史性高點，接下來就開始了兩個月的回調。在這之後，恆生指數又恢復了上漲趨勢。1986年9月，新加坡金融期貨交易所(SIMEX)推出日經225指數期貨(NIKKEI 225)。1986年8月20日，日經225指數創下18936點的新高。推出指數後的一個多月內，日經225指數從18695點跌至15820點，跌幅為15.38%。休整近兩個月後，日股又恢復多頭行情，1987年1月16日打破股指期貨上市時的高點。1996年5月3日，韓國KOSPl200指數期貨在指數長期下跌的趨勢中推出，股指期貨的推出讓KOSPI200指數在期貨上市前上漲17.5%，並於4月29日達到了110.7的高點。但股指期貨上市後，指數又恢復下跌趨勢。台灣綜合指數期貨是在 1998年7月21日由台灣期貨交易所正式推出，當時台灣股市處於在一個下跌通道中。雖然股指期貨推出之前指數被拉高，但股指期貨推出之後立即又恢復了原本的下跌趨勢。 從以上國家和地區股指期貨上市對股市的影響可以看出這樣的規律：「上市前漲，上市後跌，長期趨勢不改變」。 影響我國A股市場走勢的關鍵因素是宏觀經濟形勢，如經濟增長率、利率、匯率以及政策因素、行業前景、企業贏利水平等經濟基本面因素。股指期貨是投資者對於股市價格的預期，是一種新的投資品種，它本身並不能改變基本面。因此，長期來看，股指期貨的推出不會從根本上改變股市的價格走勢。 b.股指期貨可能會使股市產生一定程度的波動 股指期貨在短期有「助漲助跌」的作用，股指期貨推出後，市場資金對指數成份股的關注程度會提高，這些指標股的表現將更加活躍。長期可以穩定股價，使股市估值趨於合理。在短期內，股指期貨會在牛市助漲，熊市助跌。牛市中，投資者買入股指期貨，套利者將賣出期貨，買入股票，因而，推動股指加速上漲；而在熊市中，投資者看空後市，將大量賣出股指期貨，套利者將買入股指期貨，賣出現貨，因而，推動現貨指數加速下跌。但是，股指期貨的推出只能說放大了股市的漲跌，並不決定漲跌。 股指期貨推出前後各國股市表現一般來講，股指期貨上市前指數會上漲，股指期貨上市後指數會下跌。股指期貨上市前，機構為了取得指數的話語權，會將手中的持股調整到大盤藍籌股，進而推升指數。上市後，為了操作股指期貨，必須准備一筆保證金，所以會賣出一部分股票籌得現金，進而造成指數下跌。股指期貨在短期會影響股市波動，但從長期看，Friedman (1984)通過實驗研究發現，期貨市場的存在加快了現貨市場趨於平衡的速度，降低了股市中的泡沫成分，避免了現貨價格變化的盲目性和市場炒作行為，使現貨市場在長期傾向於有更小的波動性。 股指期貨推出，可能影響A股市場的波動。在推出前，市場的上漲來自於對股指期貨的預期，使得對滬深300指數中的權重股的需求增加，推動大盤上漲。在推出後，如果大盤股的價值被過度炒作，短期就會存在做空的動能，股市有可能回調整理。 c.推出股指期貨可望增加股票市場的資金規模 由於股指期貨具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，股指期貨的推出在短期內將會降低部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場，產生一定的資金擠出效應，股市的資金會流向期市。新興市場開辦股指期貨的初期，往往會產生交易轉移效應，即吸引股票市場的資金流向股指期貨市場。日本初開股指期貨時就遭遇過這樣的情況。 然而，股指期貨還有另外一個效應，即可吸引場外資金。開展股指期貨交易，為機構投資者增加了投資品種，提供有效的風險管理工具，有利於促進組合投資，降低機構投資者的交易成本，提高資金的利用效率。股指期貨的做空機制使得機構投資者可從原來的買進之後等待股票價格上升的單一模式轉變為雙向投資模式。股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此開辦股指期貨交易會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，此外還可減少一級市場的資金囤積。美國的情況是，開辦股指期貨交易之後，股市和期市的交易量都有較大的提高，呈雙向推動態勢。 從我國目前的情況來看，由於開放式基金、社會保障基金、保險資金、企業年金及QFII等大額資金對風險規避程度高，它們未介入或者只是部分介入股市，加上我國居高不下的銀行存款找不到出路，場外資金規模龐大，具有避險功能的股指期貨推出以後，資金潛在流入的規模遠大於可能流出的資金規模。所以，推出股指期貨可望增加股票市場的資金規模，股市的交易量和流動性也會得到提高。 d.股指期貨促進股市結構優化 股指期貨的推出，資金配置將大量向指標股傾斜，藍籌股的資金聚集度進一步加大。Damodarn等(1990)對標准普爾500指數樣本股所作的實證表明，開展股票指數期貨交易後的5年間，指數樣本股的市值提高幅度為非樣本股的2倍以上。 由於小盤股容易被操縱，在我國股票市場上，往往出現小盤股漲幅大於大盤股的現象。而且股指由一小部分的大盤藍籌股拉動，因此，常常出現大多數股票下跌而指數上漲的現象。股指期貨推出以後，機構投資者的避險和套利操作將使其對現貨市場上的指標股需求大量增加，推動指標股的價格上漲，指標股價格的上漲又會吸引大量散戶跟進，進一步推動股價的上漲；而非指標股活躍程度會日漸萎縮，小盤股會逐漸的被邊緣化。因此，股指期貨的推出將使市場經歷一場優勝劣汰的結構調整，大盤藍籌股進一步得到優化，而小盤股則會相對被削弱。 綜上所述，股指期貨能為股票市場的投資者提供有效的套期保值避險工具，在短期可能影響股市的波動，但不改變股市的長期趨勢，股指期貨能吸引資金進入股市，其對股市產生的「擠出效應」有限，使大盤藍籌股進一步得提升，而小盤股則會相對被削弱。

Ⅳ 關於美國股票期貨大跌一事，你想說什麼

非常正常，因為根據報道美國總統已經患上新冠，正在治療中，這種情況下的美國很容易出現混亂的情況，所以人們都選擇將自己手裡的股票拋出去，避免遭受更大的損失

Ⅳ 黃金價格早盤為什麼會上漲 今日美國股指期貨下跌

你好，
黃金價格早盤價格上升主要是因為美國經濟數據不及預期。
近幾日隨著金價在技術面上的改善，一些技術性買盤持續跟進，黃金將迎來季節性行情。日內公布的數據喜憂參半，數據顯示美國10月S&P/CS20座大城市房價指數年率為6.38%，高於前值和預期，美國12月里奇蒙德聯儲製造業指數為20，不及前值和預期。美國12月達拉斯聯儲商業活動指數為29.7，高於前值和預期。

Ⅵ 美國股市先撐不住了嗎

由美國製造的中美貿易摩擦，賬單正變得越來越大。

征稅商品規模從30億美元到500億美元再到1000億美元，雖然後面兩個征稅商品額度還沒有實施，但市場已經在付出代價……

美股再現大幅下跌

市值一度蒸發萬億美元

從三月下旬到現在，美國股市和期貨市場起起伏伏，一大變數就是中美貿易摩擦。

當地時間3月22日，美國總統特朗普簽署總統備忘錄，宣布將對從中國進口的商品大規模徵收關稅，涉稅的中國商品規模可達500億美元。此後兩天內，美國道瓊斯指數大跌3.64%及1.77%。僅兩個交易日，美股總市值縮水1.80萬億美元。

之後，由於美國總統特朗普突然宣布已指示美國貿易代表考慮在「301條款」下對1000億美元的中國商品加征關稅是否合適使中美貿易摩擦再度升級，6日，紐約股市三大股指再次全部收跌，道瓊斯工業指數當天更一度下挫接近800點。

有分析指出，中美貿易摩擦再度升溫刺激投資者焦慮情緒，導致股市出現拋售現象。此外，美國3月新增就業崗位數遠低於預期，也讓股市「雪上加霜」。

同時，也有媒體發文批評美方行為損害全球經濟。

評論稱，白宮5日的聲明，使美中兩國之間的貿易角力再次升級。此次角力已對全球市場造成重壓，加劇了人們對爆發一場可能損害全球經濟增長的貿易戰的擔憂。

英國6日對特朗普最新表態可能導致的後果報道稱，美國的金融市場因此次中美貿易爭端和美國總統對其的管理而動盪不安。在經歷了一個看漲的正常交易日之後，美國股指期貨在盤後交易時段大幅下跌。

Ⅶ 08年金融危機的時候，美國的股指期貨是不是全線暴跌有沒有跌停大家都做空，那誰來做多接手呢

首先，結算機構是交易對手，不存在交易對手風險；

其次，無論在什麼市場環境下，都總會有看多看空的分歧存在，沒有分歧就沒有成交。你可以換個角度想一想，你覺得明顯就該看空，不理解別人為什麼看多。其實看多的人也覺得應該看多，不理解你為啥看空呢

Ⅷ 美國股票期貨為何會大跌

主要還是受突發的事件的影響，美國總統因為突然患病，引起的美國股票期貨大跌。

Ⅸ 美國股票期貨大跌，跌幅大嗎

歷史上，一旦美國經濟進入衰退，美股進入熊市，一般都是救不回來的。

只能夠通過政策的利好，以及美聯儲的“救市”行為，來緩解一個下跌的空間，縮短一個衰退的時間，僅此而已。

所以，對於現在的美國經濟和美股來看，需要保持的是一種風險預防的狀態。

也就是說，美國股市大概率會在2020年走熊，而美國經濟也大概率會在2020年見到衰退！

為什麼這樣說呢？其實是有許多理由和數據支撐的！

1、2019年8月的長短美債利率的倒掛，在歷史上一旦這個現象出現，那麼在未來的12個月里出現經濟衰退的概率非常高，時間上來看就是2020年的8月之前；

2、美國股市的周期處於下半期，並且估值非常高，達到了24倍市盈率左右，而在歷史上超過了20倍的市盈率就是風險，意味著會出現下跌；

3、美國債務問題已經達到了一個歷史高度，每年光償還利息就已經讓美國非常難受；

4、美股歷史上一共才只有3次熔斷現象，而且這次還是一周發生兩次，可見影響之大，恐慌情緒之高；

5、美國歷史上道瓊斯周級別下跌超過10%往往就會引發大大小小的風險或者危機，而此次接連兩周出現了道瓊斯下跌超過10%的情況，一次是12%，一次是18%，因此後市確實不容樂觀；

6、美國股市經歷了11年的牛市，積累了大量的獲利盤；

綜上！

種種跡象表明美股，以及美國的經濟已經無法支撐11年的牛市！而此次的疫情+原油問題，無疑是一個導火索，是一個外部因素，是一個催化劑。

而最重要的原因還是內因，是美國內部的經濟出現了問題，股市出現了高估的風險。從而才讓此次的黑天鵝成為了雪上加霜的砝碼！

所以，我認為，美聯儲未來雖然會展開一系列的救市行為，但是從歷史的經驗來看，只能是避免一個金融危機的爆發，而無法解決經濟衰退和股市走熊的趨勢。

說白了，他們希望的是美國經濟和股市可以軟著陸，而不是硬著陸！

Ⅹ 在那裡可以看到美國股市股指期貨推出前後的走勢圖

開展股指期貨交易後，由於吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的規模和流動性都有較大的提高，且股市和期市交易量呈雙向推動的態勢。股指期貨推出後不但不會分流現貨市場資金，造成股票現貨交易清淡、行情低迷，反而會加大股票現貨市場規模、增加市場流動性，是更好地繁榮和推動股票現貨市場發展的有效手段。雖然現有投資者需要對自身的資產組合進行重新配置，可能減少對現貨市場的投資比例，但在股指期貨推出的初期，由於潛在風險較大、進入門檻較高、交易規模有限，主力機構大規模分流的現象不會出現，不會對現貨市場運行構成較大影響。而從中長期看，股指期貨將會對場外資金形成吸引效應，使股票市場和期貨市場交易量均顯著增長。如香港1986年推出恆生股指期貨後，股票交易量當年就增長了60%，之後股票交易量繼續不斷增加，到2000年上半年，香港股票交易金額達到17566億港元，比恆指期貨推出前同期香港股票交易金額增加近50倍。

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