基金公司參與股指期貨

⑴ 公募基金能否參與股指期貨、融資融券

關於融資融券，目前公募基金還沒有明確的細則規定可以參與，且市場上現有的公募基金在產品設計以及契約規定中都沒有對融資融券作出說明。目前國內融資融券試點中只允許券商利用自有證券從事融資融券，不能從其他的金融機構融券。因此，在融資融券的發展初期，國內公募基金參與其中的可能性非常小。對於股指期貨，基金投資股指期貨以套期保值為目的，按照《關於建立股指期貨投資者適當性制度的規定》，基金參與股指期貨並不存在障礙。且按照目前大部分基金投資范圍的規定，雖都沒有提及到股指期貨，但是為股指期貨的投資埋下了伏筆，如「法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序後，可以將其納入投資范圍」。因此，對於基金，原則上只要獲得主管部門的同意，是可以參與的。
1、收益和風險的衡量
基金如果不參與股指期貨，可以使投資者避開股指期貨可能帶來的高風險，但也讓投資基金失去了獲得較高高收益的機會。此外，公募基金從穩健的角度來考慮，投資股指期貨更多是為了套期保值。如果不能參與其中的話，這也意味著基金失去了套期保值工具，一旦市場下跌，就只有被動承擔系統性風險。
當然，在管理層為投資基金參與股指期貨放行的情況下，投資者通過購買能夠採取股指期貨的基金也要多留心，畢竟股指期貨對於投資基金來說也是一種全新的嘗試，基金經理的投資管理經驗以及對衍生品的風險控制還有待市場的考驗。因此，如果持有人希望通過基金來參與股指期貨，不妨進行分散投資，將資金分散到多家投資基金當中，以分散股指期貨交易可能帶給投資基金的高風險。
2、成熟市場情況
融資融券交易也稱為信用交易，包括融資交易和融券交易，也可以理解為是「做多」與「做空」。在「做空」方面，美國超過7000個共同基金的投資組合中，只有不到300個組合有空頭的頭寸，比例不到5%，這其中絕大部分是創新型的130/30基金，傳統意義上的共同基金基本都不使用融資融券工具。共同基金的目標是獲取相對收益，而不是絕對收益，因此沒有必要大量使用融資融券進行對沖。即使是2008年金融危機時，國際上的共同基金也很少賣空，甚至連倉位調整幅度都不大，基本靠行業和個股配置控制系統性風險。

⑵ 請問現在參與股指期貨交易有哪些機構 券商和基金公司有參與的資格了嗎

是的，都可以參與了。
但是，真正進去參與的不多。參與資格都有了。

⑶ 股指期貨是由什麼人參加的基金公司可以參加嗎有一種說法

個人和機構投資人都可以參與，基金公司可以通過套期保值的形式參與，但是不能以炒作為目的

⑷ 基金公司參與股指期貨是否需要操作備忘錄

基金公司也看是公募基金還是私募基金，公募基金需要操作備忘錄，以備基金託管人和監管層來監管。私募的話，有的就不需要了。因為影響的人少了。監管層不會有太多的要求。

⑸ 證券投資基金參與股指期貨交易指引的交易指引

第一條 為規范證券投資基金（以下簡稱基金）參與股指期貨交易的行為，防範投資風險，保護基金份額持有人的合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律法規，制定本指引。
第二條 本指引所稱股指期貨，是指由中國證監會批准，在中國金融期貨交易所上市交易的以股票價格指數為標的的金融期貨合約。
第三條 基金參與股指期貨交易，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的，並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。保本基金及中國證監會批準的特殊基金品種除外。
第四條 股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易。
第五條 基金參與股指期貨交易，除中國證監會另有規定或批準的特殊基金品種外，應當遵守下列要求：
（一）基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產凈值的10%。
（二）開放式基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產凈值的95%。
其中，有價證券指股票、債券（不含到期日在一年以內的政府債券）、權證、資產支持證券、買入返售金融資產（不含質押式回購）等。
（三）基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20%。
基金管理公司應當按照中國金融期貨交易所要求的內容、格式與時限向交易所報告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應的證券資產情況等。
（四）基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計（軋差計算）應當符合基金合同關於股票投資比例的有關約定。
（五）基金在任何交易日內交易（不包括平倉）的股指期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產凈值的20%。
（六）開放式基金（不含ETF）每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應當保持不低於基金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。
（七）封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應當保持不低於交易保證金一倍的現金。
（八）保本基金參與股指期貨交易不受上述第（一）項至第（七）項的限制，但應當符合基金合同約定的保本策略和投資目標，且每日所持期貨合約及有價證券的最大可能損失不得超過基金凈資產扣除用於保本部分資產後的余額。擔保機構應當充分了解保本基金的股指期貨交易策略和可能損失，並在擔保協議中作出專門說明。
（九）法律法規、基金合同規定的其他比例限制。
因證券期貨市場波動、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應當在10個交易日之內調整完畢。
第六條 本指引施行前已經獲得中國證監會核準的基金，基金管理人應當根據法律法規、基金合同和本指引的有關要求，決定是否參與股指期貨交易。擬參與股指期貨交易的，基金管理人應當在基金合同中明確相應當的投資策略、比例限制、信息披露方式等，並履行相應程序。
第七條 本指引施行後申請募集的基金，擬參與股指期貨交易的，應當在基金合同、招募說明書、產品方案等募集申報材料中列明股指期貨交易方案等相關內容。
第八條 基金應當在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件中披露股指期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等，並充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。
第九條 基金管理公司和託管銀行應當充分了解股指期貨的特點和各種風險，真正從保護基金份額持有人利益的角度出發，以審慎的態度對待基金參與股指期貨交易的問題。基金管理公司擬運用基金財產參與股指期貨交易的，應當根據公司自身的發展戰略和總體規劃，綜合衡量現階段的風險管理水平、技術系統和專業人員准備情況，審慎評估參與股指期貨交易的能力，科學決策參與股指期貨交易的廣度和深度，並將相關投資決策流程和風險控制制度等報公司董事會批准。
第十條 基金管理公司應當針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，應當建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
第十一條 基金管理公司和託管銀行應當強化內部控制制度，完善風險管理系統，做好人員、制度、業務流程、技術系統等方面的培訓和准備工作,並在上報基金募集申請等相關材料時附上相關制度及准備情況的說明。
第十二條 基金管理公司在參與股指期貨交易的過程中，應當根據有關法律法規的要求，規范運作，不得從事內幕交易、操縱證券及期貨價格、進行利益輸送及其他不正當的交易活動。
第十三條 基金管理公司、基金託管銀行應當根據中國金融期貨交易所的相關規定，確定基金參與股指期貨交易的交易結算模式，明確交易執行、資金劃撥、資金清算、會計核算、保證金存管等業務中的權利和義務，建立資金安全保障機制。基金託管銀行應當加強對基金參與股指期貨交易的監督、核查和風險控制，切實保護基金份額持有人的合法權益。
第十四條 本指引自公布之日起施行。

⑹ 基金公司能否參與股指期貨

基金公司參與股指期貨投資的具體規定還沒有最後確定，目前正在徵求意見。其討論稿中「關於證券投資基金投資股指期貨有關問題的通知」顯示，基金公司將可以用中國金融期貨交易所交易會員的身份直接參與股指期貨，並通過特別結算會員(銀行)進行結算，非股票型基金不得投資股指期貨。
其中，已經運作的「老基金」擬投資股指期貨的，須制定股指期貨投資方案，並召開持有人大會進行表決，同時對基金合同進行相應修訂。其投資方案應當列明基金股指期貨的投資策略、比例限制、估值方法、信息披露方式、風險控制方式、人員和技術系統准備情況等；新發行的「新基金」審批前應在基金合同、招募說明書、產品方案等募集申報材料中列明股指期貨投資方案等相關內容。
在具體的交易過程中，基金公司還應當遵循的規定包括：基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金凈值的10％；開放式基金(不含ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券價值(不含到期日在一年以內的政府債券)之和，不得超過基金資產凈值的95％；封閉式基金、ETF在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值(不含到期日在一年之內的政府債券)之和，不得超過基金資產凈值的100％。
基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值合並計算，應符合基金合同關於股票投資比例的有關約定。開放式基金(不含ETF)每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應保持不低於基金資產凈值5％的現金或者到期日在一年內的政府債券；封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應保持不低於保證金一倍的現金；保本基金投資股指期貨不受部分條款限制，但應當符合基金合同約定的保本策略和投資目標，且每日所持期貨合約的最大可能損失不得超過基金凈資產扣除用於保本部分資產後的余額。
總體來看，參與股指期貨是一項風險很大的投資，「老基金」參與股指期貨的投資之後將會改變原有基金的風險/收益特徵，對整個基金市場的產品線體系重新架構產生重大影響，故需要謹慎對待。

⑺ 為什麼公募基金不熱衷參與股指期貨而私募基金卻熱衷參與股指呢

目前還沒出相關法規，支購都還不能進場

而且投資理念的問題，基金的參與度還是有限的

反正要考慮的事多著，呵呵

⑻ 哪些基金肯定參與股指期貨

現在具體的法規還沒有出台,所以說基金參加股指期貨交易的形式和方式也沒有最後敲定.

⑼ 基金公司參與股指期貨投資的具體規定

基金公司參與股指期貨投資的具體規定還沒有最後確定，目前正在徵求意見。其討論稿中
「關於證券投資基金投資股指期貨有關問題的通知」顯示，基金公司將可以用中國金融期貨交易所交易會員的身份直接參與股指期貨，並通過特別結算會員(銀行)進行結算，非股票型基金不得投資股指期貨。

其中，已經運作的「老基金」擬投資股指期貨的，須制定股指期貨投資方案，並召開持有人大會進行表決，同時對基金合同進行相應修訂。其投資方案應當列明基金股指期貨的投資策略、比例限制、估值方法、信息披露方式、風險控制方式、人員和技術系統准備情況等；新發行的「新基金」審批前應在基金合同、招募說明書、產品方案等募集申報材料中列明股指期貨投資方案等相關內容。

在具體的交易過程中，基金公司還應當遵循的規定包括：基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金凈值的10％；開放式基金(不含ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券價值(不含到期日在一年以內的政府債券)之和，不得超過基金資產凈值的95％；封閉式基金、ETF在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值(不含到期日在一年之內的政府債券)之和，不得超過基金資產凈值的100％。

基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值合並計算，應符合基金合同關於股票投資比例的有關約定。開放式基金(不含ETF)每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應保持不低於基金資產凈值5％的現金或者到期日在一年內的政府債券；封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，應保持不低於保證金一倍的現金；保本基金投資股指期貨不受部分條款限制，但應當符合基金合同約定的保本策略和投資目標，且每日所持期貨合約的最大可能損失不得超過基金凈資產扣除用於保本部分資產後的余額。

總體來看，參與股指期貨是一項風險很大的投資，「老基金」參與股指期貨的投資之後將會改變原有基金的風險/收益特徵，對整個基金市場的產品線體系重新架構產生重大影響，故需要謹慎對待。