股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。
下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。
2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。
Ⅱ 股指期貨是怎樣做空套利的
一般所說的股指期貨套利，就是股指期貨和股票的對沖套利，你說的做空套利，就是正常的期現套利，就是股指期貨和滬深300指數之間價差的套利，把握它們的基差，比如，股指期貨12月份合約是2175點，滬深300指數是2168點，它們之間有7點價差，按照股指期貨的結算方式，就是7乘以300元等於2100元，不包含手續費。一般的做法是賣空股指期貨合約，在股票市場買進股票或者ETF來模擬滬深300指數，同時建倉，等基差回歸時候平倉，可以做到套利。因為股指期貨最後交易日交割結算價是按照滬深300指數最後兩小時的算術平均價來結算的，所以才給期現套利提供了前提，也就是保證了基差的回歸。
上面的例子，在基差7點的時候建倉，理論上不管股指期貨還有現貨市場如何漲跌，你的收益都會鎖定在7點，也就是2100元。
Ⅲ 股指期貨中的指數套利交易有個問題、
書里可能沒有講細節，其實賣大盤指數 買進成份股是因為要降低風險，這個是一種風險管理
我做的是澳洲的個股現貨和股指期貨的套保可以做例子跟你分享一下
個股是澳洲最大的大盤股 很多國人應該也知道必和必拓（bhp）還有澳洲大盤 (s&p200)
對沖套利方法: 在指數和某些大盤股價差最大的時候 好比 bhp和s&p200（最好就是做超大盤股和指數 還有一個例子就好像google 和 nasdaq100的關系一樣） 好比說bhp下跌8％ s&p200漲了2％ 也就是說價差有10% 這個時候可以做空高位的s&p 做多地位的bhp 但是 數量要一樣 好筆做多1w塊bhp 也要做空1w的s&p 因為bhp可以做的放大是3％（也就是330塊的保證金）因為是做多所以每天的利息基本是－2塊 s&p200可以做的放大是0.5％（60塊的保障金）做空所賺的利息基本是＋2塊 所以每天利息的部分可以對沖掉 一旦bhp和s&p200的價差變小就開始賺錢 反之 繼續做多低位的bhp做空高位s&p200 這樣的做法一般來說沒有很大的風險 （唯一的風險就是 bhp大跌 which is unlikely） 但是缺點就是limited return 還有就是time issue 因為不知道多久價差能變到最小 如果最後他們之間的價差 是0% 你的回報就是 1w的 5％ 如果bhp反超s&p200那當然更好（因為你賺了超過5％）
你可能看完會問，為什麼不單一的做一個品種，做一個方向。其實一個做多，一個做空的理由就是為了降低風險，因為大盤跌了個股也會跌，所以一邊賺了一邊賠，至於為什麼在大盤跟個股價差大的時候用這種套利方法是因為這2個品種總是會有價值相同的時候（如果你是在大盤股和指數價值相同的時候隨便的做多一個，做空另一個就是在賭博了，是不是？）。
希望我說的不是太難懂^_^
Ⅳ 關於股指期貨的套利機會
因為股指期貨最後是要按滬深300指數交割的。也就是到最後交易日，股指期貨應該與標的指數基本一致。既然最後這兩個數字是要一致的。那麼在今後這段時間里這兩個數字也應該越來越接近。否則肯定對一方有利。所謂套利就是一頭在股指期貨做空，另一頭買入相應數量滬深300指數股。這樣到最後交割日理論上你無論如何總歸可以賺到59.3點指數。當然我們這點錢不可能完全按照滬深300指數配置。但基本是這個意思。比如在股指期貨開一口空倉。相應差不多是100萬股票。你就買入100萬元工商銀行、中國石油、中國建築等等有代表性的滬深300樣本股票。到5月底，如果300指數漲到3415點了，那麼你在期貨里正好平手。而在股票里賺到59點。如果指數跌到3000點了，那麼在股票里你虧損356點，而在股指期貨里賺了415點。結果還是賺到59點指數。這就叫「套利」，明白了嗎？
在國外成熟市場。股指期貨這種套利佔有很大比例。所以除非在大牛市，一般也就不可能出現我們這么大的升水。當然也不會有很大貼水。
Ⅳ 如何利用股指期貨進行反向套利
股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。
下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。
2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。
第一步：計算IF0711合約的理論價值。10月22日至11月16日共25天，因此IF0711合約的期貨理論價格為5,479點（期貨理論價格計算公式略）。
第二步：計算股票交易成本，其中主要包括印花稅、交易傭金和過戶費。目前印花稅率為0.3%，過戶費是0.1%，交易傭金上限為0.3%，我們按照該上限估算，總的交易成本為0.7%，現貨買賣交易共計2次，一次是套利開始時賣空，另一次是期貨到期時再買回，故總的交易成本為1.4%。因此，股票交易成本為77點（5,472點×1.4%）。
第三步：計算其他成本，主要包括沖擊成本、套利時間差異、指數樣本調整和指數跟蹤誤差等導致的成本。如果按照年平均2%估計，那麼其他成本為7點（5,472點×2%×25天÷365天）。
第四步：計算融券成本。由於2006年8月21日頒布的《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》並沒有對融券成本做出具體的計息規定，加之融資融券業務尚未正式開展，我們不妨參照三個月貸款利率4.77%來計算融券成本。由此得出融券成本為18點（5,472點×4.77%×25天÷365天）。
第五步：判斷有無套利機會。總的套利成本為102點（77點7點18點）。從IF0711合約的期貨理論價格為5,479點扣除成本102點後得5377點，從5377點大於4888點可以得出存在套利機會的結論。
套利（包括正向套利和反向套利）成功的關鍵環節主要有以下幾個方面：①快速捕捉並鎖定套利機會。目前，國外和國內均有此類軟體開發商。②具備融券能力且所融證券到位快。普通投資者的融券問題可以以資金作抵押向創新類券商融入所需證券，而所融證券到位快是指從提出融券要求到所融證券到位的間隔越短越好，以免錯失套利良機。從以上分析可以看出，同時融入300隻股票絕不是件容易的事，而且可能需要融券時大家都在套利，從而導致無券可融或融不齊300隻的情況發生，因此，反向套利的一個重要准備就是對滬深300成份股進行戰略配置，一為反向套利做准備，二是將來可以將該證券融出賺取融券收入，這也許就是前期滬深300權重股大幅飆升的主要原因。③賣空現貨和買入期貨必須同時完成以盡可能降低套利誤差。按照事先設定的購買計劃同時買入或者賣出300隻股票則需要配備程序化交易系統。④正確估計套利期間的平均紅利率。根據中證指數有限公司披露的滬深300指數編制方法四《指數修正》一章裡面關於除息的規定：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予修正，任其自然回落。這樣會給先前交易的期貨空頭帶來收益，也就是說，分紅有利於做空頭寸，所以正確估計套利期間的平均紅利率就顯得尤為重要。⑤正確估計指數樣本調整的影響。指數樣本的調整會使套利組合中的現貨頭寸不再完全模擬現貨指數，因此跟蹤指數樣本的調整是完全必要的。滬深300指數在每年1月和7月定期調整樣本，發生分拆、合並和新股上市時不定期調整樣本。參考雲掌財經！
Ⅵ 股指期貨看空怎麼操作
一般所說的股指期貨套利，就是股指期貨和股票的對沖套利，你說就是做空套利，就是正常的期現套利，就是股指期貨和滬深300指數之間價差的套利，把握它們的基差，比如，股指期貨12月份合約是2175點，滬深300指數是2168點，它們之間有7點價差，按照股指期貨的結算方式，就是7乘以300元等於2100元，不包含手續費。一般的做法是賣空股指期貨合約，在股票市場買進股票或者ETF來模擬滬深300指數，同時建倉，等基差回歸時候平倉，可以做到套利。因為股指期貨最後交易日交割結算價是按照滬深300指數最後兩小時的算術平均價來結算的，所以才給期現套利提供了前提，也就是保證了基差的回歸。
上面的例子，在基差7點的時候建倉，理論上不管股指期貨還有現貨市場如何漲跌，你的收益都會鎖定在7點，也就是2100元。
Ⅶ 請問怎麼做空股指期貨
對於期貨市場中空倉與多倉數量永遠是一致的。任何一方不會多出一手！回所以期貨市場你可以看到有答個「持倉量」。這個數字一會多一會少，今天是10000手，明天可能變成了0手。你開一口空單就有人開出一口多單。沒人開多單你的空單也就開不成。那就跌停板了。所謂「大家看空」也總有個度吧？不可能大家都認為5月份會跌到2000點吧？所以在某個指數位「大家看空」那就跌。跌到出現分歧為止。比如今天上午股指期貨主力合約1005，在2380點左右多空雙方意見不一。大家就都能開出倉位。我還開了一口空單呢！到下午苗頭不對，就象你說的「大家都看空」了。這時再想賣出2350點就沒人要了。要開空得去2320、2300點才有人要。市場價就這樣下去了。前面開空的就賺了。賺的就是多頭的錢。這個不象股票。在股市裡可能會大家賺錢或大家虧損。在期市裡賺的是多頭的錢，或者說就是空頭與多頭對賭未來的股市走勢即會漲還是會跌哦。
Ⅷ 滬深300股指期貨無風險套利的原理和操作方法，就單賺基差的錢，緊急啊，求高人指點
原理：同物同價。到股指期貨交割日交割時，股指期貨的價格一定和滬深300指數相等專。
以正屬向套利為例：在交割日之前股指期貨價格大幅高於滬深300指數時，做空股指期貨，同時做多滬深300指數，那麼基差對應的利潤就被鎖定，到交割日或交割日之前基差為0或者很小時，平掉期指的空單和指數的多單，就能無風險賺到相應利潤了。
做多滬深300指數，通常可以用滬深300ETF（159919），有的公司也會從滬深300成分股中選擇一籃子股票進行操作。
舉個實例：如果交割日前當月合約的股指期貨盤中價格為2350點，而當時滬深300指數為2320點，那麼就產生了30點的基差。如果這時候判斷基差較高值得套利單進場，那麼做空期指做多滬深300指數，就鎖定了30個點的基差。平倉條件出現時，將多空持倉都平掉，不考慮交易成本的話，就實現了30點*300元/點=9000元的無風險利潤。
Ⅸ 做空機制是怎麼樣的做法做空怎麼套利
做空簡單說就是：沒有貨先賣後買。舉例說明：你看到10元的A股票，分析其後市在一定時間里會跌至8元，而你手中 又沒有持有A股票，這時你可以從持有A股票人的手中借來一定的A股票，並簽好約定，在一定的時間里要把這些借來的股票還給原持有人，假設現在你借來100股A股票，以10元的價位賣出，得現金1000元，如在規定時間內，該股果真跌到8元，你以8元買進A股票100股，花費資金800元，並將這100股還給原持有人，原持有人股數未變，而你則賺到了200元現金。我國目前暫時還沒有做空機制，但即將推出的股指期貨也是一種做空的機制。做空機制不光指股票的做空，還包括指數的做空等。(