萬字長文全面解讀新三板

⑴ 宋清輝主要經歷

宋清輝
宋清輝，男，著名經濟學家、清暉智庫創始人。法治周末、證券日報、南方都市報等多家媒體特約評論員，在新華網、信報月刊等海內外多家媒體開設有專欄，2015年曾獲得證券時報社「最具影響力財經觀察員獎」。此外擔任中國質量萬里行社會質量監督員、中國50人獨立經濟學家論壇首位副主席、清暉智庫首席經濟學家等職，主要研究領域為經濟體制與金融市場，著有《一本書讀懂經濟新常態》。
中文名：宋清輝
國籍：中國
民族：漢族
出生地：河南新鄉
職業：經濟學家
主要成就：清暉智庫首席經濟學家
代表作品：一本書讀懂經濟新常態
性別：男
主要作品
2007年以來，宋清輝開始為各大報刊和雜志撰寫經濟類評論，其金融、經濟類文章，在海內外被廣泛發表和引用，先後在《財經》、《新財富》、金融家》、《新理財》、《商界》、《上海國資》、《國際公關》、《信報》月刊等刊物上發表文章百餘篇，他發表的有關中國資本市場改革和監管的觀點經常成為媒體關注的焦點，從而引起資本市場的密切關注。
2015年7月，《一本書讀懂經濟新常態》由電子工業出版社出版。
所獲榮譽
經濟學家宋清輝獲「最具影響力十大財經觀察員獎」
據證券時報網消息2015年2月12日從證券時報網財苑社區獲悉，我國著名經濟學家宋清輝在該網舉辦的財苑「2014年最具影響力評選活動」上，獲得「最具影響力財經觀察員獎」，這是首位獲此殊榮的獨立經濟學家。
宋清輝受聘中國質量萬里行社會質量監督員
2014年12月16日，中國質量萬里行消息，宋清輝受聘《中國質量萬里行》社會質量監督員。
宋清輝出任50人獨立經濟學家論壇首位副主席
2015年2月17日，由中國企業資本聯盟(英文縮寫：CECU)理事會建議，CECU秘書處提名，經聯盟研究決定並報主席團備案與批准：聘任宋清輝先生為中國企業資本聯盟CECU50人獨立經濟學家論壇副主席(歷史首位)。
人物訪談
訪談
宋清輝先後接受經濟日報、人民日報、證券時報、華夏時報、理財周報、第一財經日報、南方都市報、新華網、鳳凰網、東方財富網、信報等多家平媒和網路媒體的專訪。
香港商報專訪宋清輝：傳統產業要大膽轉型
在2016這新一年裡，香港商報專訪宋清輝:他認為國企對於穩定社會經濟並對其進行宏觀管理，仍有著重要意義，國企改革要遵循市場化，但國企不能取消。
宋清輝做客「互聯網金融論道」對話欄目
2015年4月13日下午，著名經濟學家、中國50人獨立經濟學家論壇副主席宋清輝受邀做客和訊網《互聯網金融論道》對話欄目，就經濟新常態下互聯網創新與原則、金融自律與監管、政策與使命，與票據寶董事長李華軍、華潤銀行個人金融部總經理王國強展開對話。和訊網華南分公司新聞總監劉正旭主持了該對話欄目，詳情可關注和訊網《互聯網金融論道》對話欄目。
以下是編者根據主持人與宋清輝的對話整理，略有改動：
西班牙國家報專訪宋清輝：人民幣國際化大時代來臨
編者按：以下文章根據西班牙《國家報》（ELPA_S(Spain)）對我國著名經濟學家宋清輝的專訪整列而成。西班牙國家報是西班牙主流報刊，隸屬於西班牙最大的傳媒集團PRISA旗下。
人民幣正走在國際化的道路上，它的未來將歸根結底取決於中國國內改革的廣度和速度，而不取決於世界其他國家接受人民幣的程度。中國一直在根據國內經濟金融發展的狀況，持續推進和優化人民幣國際化路徑，這符合中國自身利益，也能避免引發大規模國際金融動盪。
宋清輝：房地產綁架中國經濟將成歷史
【僑報特約記者元橋北京報道】隨著多項房地產利好政策輪番出台，中國房地產市場逐漸轉暖。經濟學家宋清輝在接受《僑報》記者專訪時表示，房地產與中國經濟仍然處於捆綁狀態，與中國經濟一同進入新常態，僅憑房地產支持中國經濟的時代已經過去。
《僑報》：輿論認為，房價綁架了中國經濟，你怎麼看？
宋清輝：房地產能夠支持中國經濟的原因非常多，主要存在於三點，一是中國地方政府依然在嚴重仰仗房地產經濟，它們也是最大的獲利者；二房地產肩負著維護社會穩定的重任，主要大城市的房價超過老百姓正常的支付能力，就會引發民怨，造成了巨大的社會問題，繼而傳導給中國經濟；三是房地產的發展影響十分廣泛，在影響該行業的發展同時，也客觀的影響著中國其他相關行業的發展，如水泥、鋼材和建築等，因此可以大幅度帶動一系列產業的發展。
美國僑報專訪宋清輝：房企轉型成定局
僑報特約記者元橋北京報道據資料顯示，從2014年開始，地產在居民新增財富中的佔比降至40%以下，而銀行理財、股票、基金、信託、保險等各類金融資產開始崛起，互聯網金融的發展更是讓P2P、余額寶等新興金融產品賺足眼球。經濟學家宋清輝在接受《僑報》記者專訪時表示，房地產與中國經濟一樣進入新常態，房企轉型已成定局。
言論：
宋清輝的最新財經論述：
法律要對官員列席董事會說不
互聯網金融監管要於法有據
中小投資者不是優先股試點管理辦法的受益者
監管余額寶不能成為利益群體博弈的工具
新股亂象背後實質是權力尋租
證監會股權激勵政策不是讓「胡亂發紅包」
我們需要一個什麼樣的B股市場
資本盛宴中那些悄然離去的擬IPO公司
奧賽康等IPO暫緩發行辜負了證監會
這是一屆不放空炮的證券監管層
本輪IPO重啟並不值得歡呼雀躍
新國九條最大魅力是索賠制度的頂層設計
浙能電力拉開IPO重啟序幕B股改革破冰
新三板擴容是資本市場的一樁幸事
擬IPO公司如何挑選一家合適的財經公關
人物演講
宋清輝英中貿易協會全面解讀上海自貿區
2014年9月26日，知名經濟學家宋清輝受邀在英中貿易協會發表了題為《全面解讀上海自貿區》的演講。宋清輝在演講中，全面闡述了上海和在全球貿易競爭、新一輪游戲規則的背景下，高層推進建設上海自貿區的目的，並不是對保稅區傳統優惠政策的技術性升級，而是對現行貿易、投資、金融和行政制度深度改革的試驗場。在強勁的改革創新勢頭之下，「自貿區有大未來」。
英中貿易協會(China-BritainBusinessCouncil)簡稱CBBC，是英國政府和工商界共同支持的非盈利性對華貿易促進機構，接受英國政府指導。英中貿易協會在李克強總理及其商務代表團2014年6月訪英期間，與中英政府緊密合作主辦並組織了一系列活動。在2014年6月17日舉行的中英商務晚宴上，英中貿易協會的會員與中國代表團進行面對面溝通。沙遜勛爵和商務部部長高虎城分別致歡迎詞，中國總理李克強和英國財政大臣喬治·奧斯本也分別發表講話。此外，中國國家領導人胡錦濤、溫家寶、王岐山，英國首相卡梅倫也都曾先後在英中貿易協會發表過演講。
宋清輝:媒體混戰將迎大洗牌資本市場仍需媒體監督
知名經濟學家、著名財經評論員宋清輝以《變革中的資本市場與媒體公共關系》為題發表演講。他在演講中指出，中國財經媒體混戰狀態將迎來大洗牌、大變革，資本市場繁榮仍需堅持媒體力量監督。同時，他還建議，企業處理和媒體的關系是一項戰略性、長期性工作，不能臨時抱佛腳。要去低俗化、短期化、隨意化。
宋清輝在中國產業升級高峰論壇發表演講
2014年11月20日上午，知名經濟學家在泉城濟南中國產業升級高峰論壇發表題為《四中全會經濟熱點和財經熱點》的演講。宋清輝從依法治國為切入，從財經熱點，如APEC會議成果、啟動滬港通、亞太自由貿易區、高鐵兵敗墨西哥等四個方面進行了詳細的解讀，並為山東省國有企業轉型升級提出了三點倡議。
中國經營報「中國產業升級高峰論壇」北京、濰坊、南京、鄭州、重慶、天津等六場演講活動，宋清輝先生也受邀全程參與。2014年是中國經濟改革的攻堅年，《中國經營報》社延續關注和推動中小企業發展的理念，攜手中國中小企業發展促進中心聯合發起「中國企業家大講堂」，從屬於工信部銀河培訓工程。
宋清輝：互聯網金融發展與金融監管關系
2014年11月23日，知名經濟學家宋清輝受邀在北京人民日報社人民網視頻會議室，就《虛擬貨幣發展與金融監管的關系》發表了主題演講，宋清輝並以P2P、銀行、虛擬貨幣三者為例子，向與會的專家學者闡述了它們在快速發展的當下，與金融監管的關系。
據了解，本次活動上，人民網輿情監測室中國新聞發言人俱樂部秘書長董海博、秘書長助理馬強、企業輿情編輯部主任王洪波出席會議。中國人民銀行研究局專家、中央財經大學應用系主任韓復齡，北京大學法學院教授、亞太網路法律研究中心主任劉德良，中國社會科學院黃國平等各自發表了主題演講。經濟學家宋清輝第一個發表演講。
宋清輝在《虛擬貨幣發展與金融監管的關系》的演講中指出，從整體來講，監管層對P2P、眾籌等互聯網金融業態持一種開放和包容的態度，但是，他建議監管層在支持鼓勵行業創新的同時，也要強對證券公司的風險控制。
宋清輝第一財經電視PK券商首席經濟學家
2014年12月12日，我國著名經濟學家宋清輝與東方證券首席經濟學家邵宇、CCTV證券資訊頻道執行總編輯鈕文新、交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝、獨立財經觀察家侯寧、同濟大學財經與證券市場研究所所長石建勛教授、證券時報戰略發展部投資總監范衛鋒一道，在上海東方傳媒集團有限公司第一財經電視台（CBN）錄播《頭腦風暴》節目，就「牛市」問題與各位專家展開激烈交鋒。該節目由上海十大經濟青年人物、著名財經主持人馬紅漫博士主持，節目已於2014年12月20日播出。
對於本輪牛市，多家官方媒體向他約稿，意在提示股市震盪和修正風險。宋清輝在節目中表示：因得益於銀行、券商等金融股的暴漲，A股可謂風光無限，但是這次所謂的「牛市」看上去卻很恐怖，不少股民賺了指數卻沒賺錢，甚至是「滿倉踏空」，主要原因有兩個：一是這輪股市的上漲是大盤藍籌在推動，而占股市數量較多的中小盤股票卻漲幅不大；二是股民的操作思路還停留在熊市時代，一旦解套就選擇賣出，而沒有繼續堅守，獲取最大利潤，反而成為「漲停跑輸」的犧牲品。
宋清輝深圳演講：傳統金融大鱷轉身互聯網金融影響
2015年1月11日下午，由深圳媒體經濟發展研究會主辦，深圳市互聯網金融協會支持的「深圳媒體沙龍第7期：P2P春秋爭霸時代」活動在深圳市深圳紅嶺創投互聯網金融學院舉辦，著名經濟學家宋清輝以《傳統金融大鱷轉身互聯網金融影響》為主題首先發表演講。
宋清輝在演講中表示：2013年是我國互聯網金融的元年，至2015年，有繼續跑路的，也有啟動上市計劃的。特別是2014年12月11日，全球最大P2P網貸平台LendingClub在紐約證券交易所上市交易，刺激了國內的不少P2P網貸公司。在監管法規逐漸明朗和早期的風投開始期待獲利的背景下，中國第一個啟動上市計劃和第一個拔得IPO頭籌的互聯網金融公司，值得市場期待。
需要在此強調的是：2014年，中國互聯網金融業態下的P2P行業有一道獨特的「風景線」，叫做「跑路」，基本上從2014年初一直跑到年尾。2015年的當下，雖然行業逐漸趨於規范，但是違規做資金池、做擔保的仍舊有很多，在2015年中國經濟「新常態」、股市「慢牛」行情的背景下，若再發生牽扯的資金眾多、人數廣和產生惡劣的社會影響的跑路事件發生，必然會觸怒監管層，監管的「緊箍咒」會越念越緊了。
宋清輝中國大宗商品發展論壇對話周文重
2015年1月12日，我國著名經濟學家宋清輝受邀，赴南京參加「創新—新常態下中國大宗商品發展論壇」活動，並於2015年1月15日，在南京金陵飯店與博鰲亞洲論壇秘書長、原中華人民共和國駐美特命全權大使周文重、中國國家發展和改革委員會學術委員會秘書長張燕生、高盛集團投資管理部中國副主席暨首席投資策略師哈繼銘展開對話，共同以專業視角分析國際市場的趨勢與中國經濟發展的前景，為大宗商品市場的發展建言獻策。
宋清輝震撼演講：閨蜜經濟是下一個百萬億產業
2015年3月9日，宋清輝受邀在上海國際會議中心舉辦的首屆全球閨蜜聯盟大會上發表了「閨蜜經濟下一個百萬億」的主題演講。據了解，本屆全球閨蜜聯盟大會吸引了世界禮儀教母、奧黛麗赫本閨蜜MissDailly、著名主持人楊瀾攜同貝貝網CEO張良倫、90後High創始人馬佳佳、《胡潤百富》創刊人兼董事長胡潤等一大批國內外大咖，以及十月媽咪創始人趙浦、九陽創始人王旭寧，俏江南張蘭等一批實業家親臨現場。
除了以上大咖外，更有兩位女神全民女神「林志玲」、清純「小女神」小彩旗助陣全球閨蜜聯盟大會。
宋清輝中山大學演講：職業生涯無需過多規劃
著名經濟學家宋清輝2015年3月20日在中山大學珠海校區，做了題為《職業生涯無需規劃》的演講，中山大學學校領導及各院系輔導員、中大職協、學生代表和各院系學子等共計約500人，參加了本次活動後，宋清輝與中山大學學校領導、老師及工作人員合影留念。
以下是演講全文摘要：尊敬的中山大學老師們，同學們，朋友們：中山大學是由孫中山先生創辦的，有著一百多年辦學的傳統，是學術與文化中國南方重鎮和人才培養南方高地，校區也同時延伸至美麗的海濱城市珠海。初來中山大學珠海校區，給人一種幽靜感，這里非常適合學子們在此隱居苦讀做學問，希望你們能夠珍惜在大學的時光，這絕對是人生中讀書、學習的黃金時間。2015年3月20日，我來到美麗的中山大學，就生涯規劃的問題和大家交流想法，我感到很榮幸。
宋清輝受邀天津就自貿區議題發表演講
據自貿區智庫官方消息，中央政治局會議審議通過廣東、天津、福建自由貿易試驗區總體方案、進一步深化上海自由貿易試驗區改革開放方案。基於大的背景下，自貿區智庫聯合鳳凰城市與旅遊研究院共同舉辦「中國（天津）自由貿易試驗區深度解讀」研習班，屆時邀請來自政府智囊、自貿區研究學者、金融機構人士、企業高管等分享自貿區風口下的商機與產業布局。
自貿區智庫特別邀請的三位在自貿區相關研究方面的頂級專家，他們分別是：著名經濟學家宋清輝、天津自貿區方案起草小組成員、天津財經大學經濟學院副院長劉恩專、美國德傑（Dechert）律師事務所中國部執行合夥人陶景洲。據悉，宋清輝將以《從兩會尋找自貿區機會》為主題發表演講。
宋清輝2015上海車展演講：汽車「工業4.0」為時尚早
2015年4月21日，著名經濟學家宋清輝應邀在「2015上海車展」期間發表演講，來自東風本田、沃爾沃、豐田林肯別克、捷豹路虎賓士、奇瑞力帆吉利、雪佛蘭通用等30多家企業的相關負責人出席。與會汽車行業大佬和宋清輝共同探討了「互聯網+時代的營銷痛點」和宏觀經濟形勢，並展開交流和討論。宋清輝對汽車行業有獨到的見解。以下是根據他本人在「2015上海車展」期間的演講，整理出來的關於「互聯網+」「工業4.0」的部分精彩內容：
宋清輝受邀參加清遠經濟形勢主題活動
2015年5月12日，清遠市舉辦2015年第一季度「V觀清遠智造」經濟形勢主題采訪活動，著名經濟學家宋清輝受清遠市委宣傳部邀請，作為本次活動的主要嘉賓之一，深入清遠清城區、清新區、佛岡縣、英德市、連州市等各大知名企業一線深入走訪和調研。
著名經濟學家宋清輝指出，清遠應抓住「一帶一路」戰略加速崛起。他表示，時下興起的「一帶一路」戰略加速清遠崛起是千載難逢的重大機遇，也是清遠擴大開放、融入全球體系的一張王牌。清遠已借勢推出了可進一步挖掘和打造「一帶一路」鏈接處的眾多項目，藉助「一帶一路」的影響力，以引起社會廣泛關注。
著名經濟學家宋清輝復旦演講聊互聯網經濟實錄
2015年5月8日下午16時，著名經濟學家宋清輝在「微群講座平台」就時下的互聯網經濟，發表了題為《互聯網經濟下的機遇與變革》主題演講，並在演講結束後與復旦和各高校的青年朋友展開互動。
「微群講座平台」主要由復旦金融、管理、心理學、計算機、歷史、中文等專業的學子們創建，形式是通過微群講座平台定期邀請各領域的牛人嘉賓，以「微信群」的形式，開展線上講座/課堂，分享知識、經驗、見解。據悉，它們的目標是成為微信群講座領域的第一平台，服務和影響100萬人。
宋清輝羊城論道：告別互聯網經濟迎接大數據經濟
大數據經濟是互聯網經濟和傳統經濟的總和，是著名經濟學家宋清輝在廣州白雲國際會議中心演講時首次提出。他表示，世界的本質就是一系列大數據，大數據經濟將成為全球經濟的重要組成部分，進而影響到人類的價值體系和經濟的發展方式。
2015年6月13日下午，受中國教導型企業家聯合會的邀請，經濟學家宋清輝在廣州白雲國際會議中心發表題為《告別互聯網經濟迎接大數據經濟》的重要演講。廣州白雲國際會議中心最大的東方廳座無虛席，來自北京、上海、台灣等地共計1000多名企業家一起聆聽了他的精彩演講。
演講結束後，中國教導型企業家聯合會終身榮譽顧問、師道人本管理集團創始人侯志奎，中國教導型企業家聯合會榮譽主席、世界中小企業聯合會輪值主席、中國民營企業國際合作發展促進會執行主席兼會長張維新，廣東白雲電器總裁兼創始人胡明聰，福建佳麗集團董事長賀迎芳，全球織帶行業第一品牌「姚明織帶」董事長姚明，中國教導型企業家聯合會發起人之一、總秘書長、上市公司橫店集團東磁股份管理學院院長徐燕，京東大學執行校長馬成功，網路名人八分齋，中國教導型企業家聯合會主席、陝西奧達企業集團公司董事長兼創始人王發友，廣東立白集團董事長兼創始人陳凱旋等行業大腕與宋清輝進行了積極地交流。
宋清輝中信金融家論壇演講：重新認識中國經濟新常態
2015年6月28日，著名經濟學家宋清輝蒞臨深圳中信證券大廈中信金融家論壇，首位作了題為「重新認識經濟新常態和A股投資策略」的主旨演講，對當前中國經濟發展現狀和熱點問題進行了解讀。此次論壇上，宋清輝攜七月份出版的新書《一本書讀懂經濟新常態》來到鵬城深圳，與中信證券高凈值客戶、中信信融俱樂部高凈值會員等與會人士首次見面。
信融服務成立於2014年，由原中信集團董事長王軍先生擔任理事會理事長，中信證券董事長王東明先生任副理事長、著名高爾夫球手吳相兵擔任秘書長。演講結束後，信融服務董事長劉明濤特別邀請宋清輝成為該俱樂部的創始會員，並頒發了創始會員榮譽證書。
著名經濟學家宋清輝全國政協禮堂論道新三板
2015年9月20日，首屆新三板文化節在北京閉幕。著名經濟學家宋清輝受邀出席了由中國中小企業協會、中國網、中國企業報、北京科創企業投融資聯盟、北京中關村技術企業協會聯合主辦的「中國科創企業投融資高峰論壇」活動，並在中國北京全國政協禮堂就新三板議題與各位與會嘉賓論道。宋清輝認為，隨著直轄市天津、重慶等首位新三板億萬富豪的相繼誕生，新三板很有可能成為下一個誕生大量富豪的地方。
據了解，與會嘉賓除了宋清輝，中國證監會原主席周道炯，中國中小企業協會常務副會長張競強等與會嘉賓先後發表演講。
宋清輝京城論道：中國製造2025比德國工業4.0層次更高
2015年9月21日-22日，2015中國國際遠程與繼續教育大會在北京召開。圍繞「中國教育開啟互聯網+時代」的主題，大會聚焦中國教育在「互聯網+」時代面臨的新發展、新機遇，探討中國教育「互聯網+」時代的新模式、新思路，開啟中國「互聯網+教育」新時代、新未來。
據悉，中國高等學校繼續教育學會秘書長嚴繼昌、國務院國資委研究中心咨詢部部長張春曉、教育部科技發展中心主任李志民、國家教育發展研究中心主任張力、復旦大學副校長陸_、著名經濟學家宋清輝、中國教育學會副會長袁振國、深圳大學信息化領導小組副組長張凡、新浪網創始人王志東等先後與會發表演講。
2015年9月21日的開幕式上，著名經濟學家宋清輝發表了題為《中國製造2025比德國工業4.0層次更高》的主旨演講，宋清輝在演講中表示，教育的轉型要跟上宏觀經濟的發展。以下是根據宋清輝現場演講速記而成，略有改動：

⑵ 興業證券遭立案調查 哪些新三板企業受波及

最新的新聞消息： 因 欣泰電氣 涉嫌欺詐發行，保薦人 興業證券 被推到了風口浪尖上。事件又有了新進展——興業證券今日被證監會立案調查，保薦項目將被暫停受理。

而這也是繼平安證券、民生證券、南京證券、安信證券之後，又一家遭此處理的券商。據券商中國記者了解，平安證券和民生證券在此前被立案調查過程中，IPO、再融資、並購重組項目被全部暫停受理，即便是已過會項目，也未被核發發行批文。

興業證券今日早間公告稱，公司已被證監會立案調查。據券商中國記者多方核實，興業證券遭立案調查緣起欣泰電氣涉嫌造假上市。據相關法律和過往案例，該公司包括20個IPO項目在內的全部保薦項目恐將全部被暫停受理。

保薦項目全部暫停受理

今日早間，興業證券收到證監會調查通知書（沈稽查調查通字16005號），因該公司涉嫌未按規定履行法定職責，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對該公司立案調查。

接近興業證券和了解欣泰電氣涉嫌造假事件的多位人士表示，調查書中標識了「沈稽查」字樣，而且近期興業證券並無其他違法違規事項，因此，這項立案調查基本可以確定針對的是欣泰電氣涉嫌造假上市事件。

按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》第70條的規定，保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處於立案調查期間的，中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦；暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。

券商中國記者采訪了平安證券和民生證券，兩家相關負責人均表示，在此前被立案調查過程中，投行IPO、再融資、並購重組項目被全部暫停受理，即便是已過會項目，也未被核發發行批文。

因此，業界據相關法律和過往案例判斷，興業證券全部投行項目將被暫停受理，其中包括19家在會排隊的IPO項目和1家已過會項目。

欣泰電氣涉嫌造假事件回放

此前6月1日晚間，丹東欣泰電氣股份有限公司發布公告稱，近日收到中國證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，公司涉嫌欺詐發行及信息披露違法違規案已由中國證監會調查完畢，欣泰電氣存在如下違法事實：報送證監會的IPO申請文件中相關財務數據存在虛假記載；上市後披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

據《創業板股票上市規則（2014年修訂）》，一旦欣泰電氣日後收到證監會正式《行政處罰和市場禁入決定書》，確認公司存在欺詐發行、重大信息披露違法等情形，公司股票將被深交所暫停上市。

值得注意的是，多家券商負責人表示，「欺詐發行」這一違法行為具有不可糾正、不可消除影響的特徵，加之創業板公司不允許借殼，欣泰電氣大概率將成為中國第一家因欺詐發行被退市的上市公司。

興業證券近期表示，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發行先行賠付制度的要求，決定設立賠償基金，依法合規履行投資者賠償責任。

平安民生南京安信往事

1、平安證券暫停保薦業務許可3個月

2013年4月，證監會表示，因 萬福生科 涉嫌造假上市，其保薦人平安證券、中介機構中磊會計師事務所和湖南博鰲律師事務所都已經被立案調查，且發現上述中介機構存在未能勤勉盡責的情況。

2012年9月14日，證監會對萬福生科立案調查，現場調查已經基本結束。經查，萬福生科自2008年至被證監會立案調查前，存在虛構原材料采購、虛增銷售收入、虛增凈利潤等違規行為。萬福生科的招股說明書、2011年年報和2012年中報等財務報告存在虛假記載。

彼時證監會新聞發言人指出，萬福生科造假案作案手法隱蔽，資金鏈條長，時間跨度大，涉及300餘個個人賬戶，調查對象涉及4省市的10個縣、鄉、村鎮形成667卷、共計15萬字的證據材料。

2013年10月，證監會作出的相關處罰顯示，根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》規定，證監會決定：責令平安證券改正違法行為，給予警告，沒收業務收入2555萬元，並處以5110萬元罰款，暫停保薦業務許可3個月；對時任平安證券萬福生科項目保薦代表人吳文浩和何濤、時任平安證券總經理薛榮年、時任平安證券總經理助理曾年生、時任平安證券總公司投資銀行事業部上海業務負責人崔嶺給予警告，並分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業資格；對平安證券萬福生科項目組成員湯德智給予警告，並處以10萬元罰款，撤銷證券從業資格。

2、安信證券和南京證券同時被查

2013年5月17日，中國證監會召開新聞發布會通報，民生證券、南京證券近期有相關保薦項目被立案稽查，暫不受理其推薦項目及材料。

根據證監會此前的通報，山西天能科技、廣東新大地和河南天豐等公司已進入立案調查階段。其中，天能科技的保薦機構為民生證券，新大地的保薦機構為南京證券，河南天豐的保薦機構為 光大證券 。

2013年5月31日下午，證監會召開新聞發布會，通報了對新大地及其中介機構在IPO過程中涉嫌違法違規行為的處罰結果：對南京證券給予警告；對南京證券責令改正並實施公開譴責的監管措施，限其在6個月內對內部控制制度、盡職調查制度等方面存在的問題進行整改，整改完成後向監管部門提交書面報告，監管部門將檢查驗收；對保薦代表人胡冰和廖建華給予警告，分別處以15萬元罰款，並分別採取終身證券市場禁入措施。

2013年11月，證監會作出的處罰顯示，據中國證監會公告，天能科技IPO保薦機構民生證券，天能科技招股說明書簽字保薦代表人鄧德兵、劉小群遭證監會行政處罰。其中對民生證券給予警告，沒收民生證券該業務收入100萬元，並處以200萬元罰款；對鄧德兵、劉小群給予警告，並分別處以15萬元罰款。

彼時證監會還強調，保薦機構被暫停保薦業務許可期間，依法不能從事相關保薦業務；保薦機構因保薦業務涉嫌違法違規處於立案調查期間的，暫不受理其推薦；保薦機構在整改期間，應當對其負責推薦的項目認真復核，切實履職盡責，嚴格控制風險，並在整改完成後提交書面報告。

3、安信證券被暫停保薦資格3個月

2015年3月5日，安信證券母公司中紡投資公告稱，由於子公司安信證券在 華銳風電 上市後持續督導期間存在一些問題，證監會依據相關條例決定在2015年3月4日-2015年6月3日期間，暫停安信證券保薦機構資格。原因是其保薦的華銳風電業績造假，安信證券在華銳風電上市後未能盡到勤勉盡責的義務。

證監會此前曾表示，經查發現安信證券存在以下違規行為：在華銳風電上市後持續督導期間未勤勉盡責，持續督導制度未有效執行，提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載。

實際上，早在2013年5月底，華銳風電就因虛增凈利潤涉嫌違反證券法被證監會立案調查。