科創板企業發債

① 科創板再融資是什麼意思

在7月份，科創板再融資新規已經發布了，這對於不少科創板企業的後續融資是有利的。但不少投資者還是不清楚再融資的含義，那麼你知道科創板再融資是什麼意思嗎？

1、 在股票市場中，一隻股票上市時的融資是這只企業的初次融資，接下來的融資就是再融資。

2、 科創板再融資就是指已上市科創板企業的後續融資，再融資的手段包括配股、增發、發行可轉債等。

3、 《科創板再融資辦法》已經實施，主要要點包括：明確適用范圍(股票、可轉債、存托憑證等)、二是精簡優化發行條件、三是明確發行上市審核和注冊程序、四是強化信息披露要求、五是對發行承銷作出特別規定、六是強化監督管理和法律責任。

以上就是科創板再融資的有關內容，希望有所幫助。

② 瑞科發債什麼時候上市

昨日A股高開低走後再次上演V型反轉，截至收盤，上證指數+0.45%，深證成指+1.01%，創業板指+1.70%。兩市個股漲跌家數2479:2168，成交額10745億元。

可轉債等權指數雖然僅微漲了0.08%，但已經連續三天上漲並刷新紀錄。130元以下的206隻轉債平均漲幅為0.18%，130元以上的221隻轉債平均下跌了0.02%。成交額699.33億元，較周二縮量34億元。

100元以下轉債僅剩城地（99.38元）1隻，100~110元的轉債也只剩22隻。市場越來越熱，可以下手的轉債越來越難篩選。兔子會保持防守模式，多看少動，多賣少買。

兔子昨天早上在文章中提到已達標清倉的翔鷺轉債，昨天大跌了13.06%，身份直接由前一日漲幅榜榜一轉換成昨日跌幅榜榜一，讓人不勝唏噓。

其實正股翔鷺鎢業在連續兩天漲停後僅回調了5.82%，翔鷺轉債卻跌得如此慘烈，究其原因還是因為轉債溢價率太高。當前翔鷺轉債131.302元，溢價率仍高達75.03%，如果正股不給力，轉債仍有一定的下跌空間。

不過，今天可能有一隻轉債比翔鷺更慘，那就是昨晚公告強贖的金博轉債。這是一隻去年8月18日才上市的轉債，剛剛1年的時間就公告強贖，有些讓人猝不及防。

當前金博轉債149.813元，溢價率高達14.55%。之所以滿足強贖條件後還能有這么高的溢價率，還是因為大家一致認為它不至於這么快就強贖。可惜，一則公告讓這些人的豐滿理想變成了骨感現實。

今天金博轉債大概率會以暴跌的形式擠壓溢價，甚至會因為投資者不計成本的恐慌出逃形成「踩踏」，最終導致負溢價。

所以以後大家要想避免這樣的結局，一定要關注兔子文章中轉債強贖倒計時里馬上將要觸發強贖的轉債名單。最好在持倉轉債進入名單之後賣出，主動迴避由於公告強贖而帶來的風險。

01 新債發行

● 申購數據

大中轉債 發行規模15.2億元，股東配售率85.47%，網上規模2.21億元，網上申購人數1153.52萬戶，中簽率0.019手/戶，平均52個賬戶有機會中簽1手。

● 今日申購

瑞科轉債 SH118018 A+

正股為瑞華泰，廣東深圳民營企業，科創板，主營業務為高性能PI（聚醯亞胺）薄膜的研發、生產和銷售。產品廣泛應用於柔性電路板、消費電子、高速軌道交通、風力發電、5G通信、柔性顯示、航天航空等戰略新興產業。

瑞科轉債發行規模4.3億元，當前轉股價值105.07元，轉股溢價率-4.82%。該轉債質地優良，多重概念加身，值得重點關注。

以股東配售率80%、網上申購人數1150萬戶估算，中簽率約為0.007手/戶，大約平均134戶可中簽1手。

我會傾力申購，預估上市價格區間為140~145元，預計中簽可盈利400~450元。

有人問為什麼「瑞華泰」發行的轉債，不叫「瑞華轉債」或是「瑞泰轉債」呢？我也不是很明白，可能瑞華泰覺得需要表明自己「科創板」的身份吧，哈哈哈哈~

風險提示：預估價格均以當前市場情緒和轉股價值為參考，如果轉債上市之前正股價格大跌，不排除上市時有破發的風險，敬請知悉！

● 發行預告

天箭轉債 發行規模4.95億元，將於8月22日（下周一）申購。新債申購當天，兔子會根據最新數據做出具體分析，給出申購建議，敬請關注。

02 新債上市

● 今日上市

恆逸轉2 SZ127067 AA+

正股為恆逸石化，廣西北海民營企業，主要產品為成品油以及滌綸聚酯等，是國內最大的紡織原料供應商之一，全球PTA（精對苯二甲酸，是重要的大宗有機原料之一）和PET（聚對苯二甲酸乙二醇酯，俗稱滌綸樹脂，是熱塑性聚酯中最主要的品種）龍頭企業。

恆逸轉2發行規模30億元，當前轉股價值88.10元（轉股溢價率13.51%），較申購時的93.62元有一定幅度的下降。

公司發行的第一代恆逸轉債於2020年11月16日上市，最高價曾達到過185.70元。現價122.80元，溢價率46.03%，當前仍存市在交易之中。

恆逸轉2股東配售率84.84%，控股大股東全額予以認購。除半年內禁售部分外，恆逸轉2上市流通規模仍有15億元左右，體型龐大不易炒作。

預估上市合理價格區間為122~126元，預計中簽可盈利220~260元。大概率以120元開盤觸發臨時停牌30分鍾。

芯海轉債 SH118015 A+

正股為芯海科技，廣東深圳民營企業，主營業務為集成電路設計，在高精度ADC（模擬數字轉換器）和壓力觸控晶元領域處於行業領先水平，榮獲工信部「專精特新小巨人」稱號。

芯海轉債發行規模4.1億元，當前轉股價值98.32元（轉股溢價率1.71%），較申購時的96.41元有小幅上升。

股東配售率64.34%，除半年內禁售部分外，芯海轉債上市流通規模僅2.2億元左右。該轉債規模極小，具有晶元概念，是資金最青睞的炒作標的。

預估上市合理價格區間為138~142元，預計中簽可盈利380~420元。大概率以130元開盤觸發臨時停牌至14:57，最後3分鍾有沖擊157.30元最高價的可能。

這兩只轉債兔子均未中簽，且暫無操作計劃。恭喜中簽的小夥伴吃肉，如上市價格超出合理價格範圍，建議擇機賣出鎖定利潤。

最近上市的新債雖然搶籌熱度仍在，但偉22、拓普、高測和松霖上市首日均沖高回落。市場常常說變就變，兔子還是打算在安全的價格範圍內再下手，以免成為情緒溢價的抬轎者和接盤俠。

● 等待上市轉債

永22轉債、永02轉債、京源轉債、歐22轉債、火星轉債、深科轉債、嶸泰轉債、中陸轉債、順博轉債、小熊轉債、博匯轉債、大中轉債

03 轉債信息

● 轉債簡訊

晶科轉債 現價140.50元，溢價率31.34%；晶科科技股東擬減持不超過總股本2%公司股份。

昌紅轉債 現價123.606元，溢價率55.09%；昌紅科技上半年凈利潤同比增長30.32%，有輔助生殖、三胎概念。

中環轉2 現價123.35元，溢價率20.13%；中環環保上半年凈利潤同比增長19.05%。

柳葯轉債 現價115.032元，溢價率59.68%；柳葯集團上半年凈利潤同比增長12.04%。

濮耐轉債 現價137.548元，溢價率14.54%；濮耐股份上半年凈利潤同比增長41.76%。

● 今日除息

廣匯轉債 每10張轉債含稅付息4元。

● 新增不下修轉債名單

開潤轉債、起步轉債、綠動轉債、迪龍轉債

● 轉債強贖

祥鑫轉債 現價270.50元，溢價率0.38%，今天為最後交易及轉股日。持有祥鑫轉債的投資者需要及時賣出或轉股，避免因強贖帶來的損失。

金博轉債 金博股份發布公告稱本次將行使對金博轉債的強贖權利，贖回價、最後交易日及最後轉股日待定。

高瀾轉債 最後交易轉股8月19日。

海蘭轉債 最後交易轉股8月23日。

雷迪轉債 最後交易8月26日，最後轉股8月31日。

中大轉債 最後交易8月29日，最後轉股9月1日。

美力轉債 最後交易9月2日，最後轉股9月7日。

傲農轉債 最後交易8月26日，最後轉股8月31日。

● 轉債強贖倒計時

恩捷轉債 已滿足強贖條件，尚未發布公告。

泉峰轉債 差3天滿足強贖條件。

三超轉債 差4天滿足強贖條件。

華翔轉債 差5天滿足強贖條件。

04 新股申購

恆爍股份 688416 科創板，儲存晶元和MCU晶元，有破發風險，我將放棄申購。

05 重點關注

● 注意事項

1. 隨著轉債市場指數持續走高，現階段重點關注股債聯動機會，選擇標的在側重防守的基礎上兼具一定的進攻性，爭取獲得長期、穩定的收益。

2. 挖掘基本面良好、安全邊際較大，具有一定主題或熱點概念的轉債，考慮布局一些波動較大的品種做網格交易，吸收波動性的同時降低持倉成本。

③ 上市公司發債流程

一、申報材料製作階段
1、發行人形成發債意願並與發改部門預溝通。2、製作發行人本次債券發行的申請報告。3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發行章程。4、出具發行企業債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等。5、安排擔保事宜。發行人做好企業債券發行的擔保工作，。6、安排審計機構。發行人及其擔保人提供的最近三年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表）,經具有從業資格的會計師事務所進行審計。7、安排信用評級。發行人聘請有資格的信用評級機構對其發行的企業債券進行信用評級。8、安排律師認證工作。企業債券發行申請材料由具有從業資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。9、組建營銷團。企業債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業不得自行銷售企業債券。主承銷商由企業自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業債券，可以採取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發行人和主承銷商協商確定。10、其他。主承銷商協助製作完成債券申報材料，並報送省發改委，由省發改委轉報國家發改委。
二、發行報批階段
1、上報發行申報材料。按照公開發行企業債券申請材料目錄及其規定格式，逐級上報企業債券發行方案。經省發展改革委審核後，向國家發展改革委申請。2、跟蹤核准進程。、國家發展改革委受理企業發債申請後，依據法律法規及有關文件規定，對申請材料進行審核。符合發債條件、申請材料齊全的直接予以核准。申請材料存在不足或需要補充有關材料的，應及時向發行人和主承銷商提出反饋意見。發行人及主承銷商根據反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應出具文件進行說明。3、修改方案及材料。發行人及主承銷商根據國家發展改革委提出的反饋意見，對企業債券發行方案及申報材料進行修改和調整，並出具文件進行說明。4、債券發行會簽。國家發展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監會後，印發企業債券發行批准文件，並抄送各營業網點所在地省級發展改革部門等有關單位。5、會簽結束拿到批文。企業債券發行批准文件由國家發展改革委批復給省發展改革委後（中央企業除外），再由省發展改革委批復給企業或相關市發展改革委。
三、債券正式發行階段
1、刊登發行公告。發行人應當通過指定媒體，在債券發行首日3日前公告企業債券發行公告或公司債券募集說明書。發行公告和募集說明書應當真實、准確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發行和認購工作。3、債券銷售工作。在企業債券發行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業債券的所有營業網點及每個營業網點的承銷份額。4、承銷團工作監控。發行人應當及時了解承銷工作進度和發行銷售情況。5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發行人專門的資金賬戶。6、驗收資金。發行人根據債券的發行情況對募集資金相關情況進行查驗。
四、發行後期管理工作
1、實名制記賬式企業債券應當按照有關規定進行債權登記託管。託管人為實名制記賬式企業債券的法定債權登記人，在企業債券發行結束後負責對企業債券進行債權管理、權益監護和代理兌付，並負責向投資者提供有關信息服務。2、制定償債計劃。發行人、擔保人應制定切實可行的償債計劃並認真執行，確保企業債券本息按期兌付。3、發行人應當在債券本金兌付首日60日前向國家發展改革委及省級發展改革部門報告兌付方案，並於兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。4、企業債券本息兌付首日5個工作日前，發行人應當將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業債券劃入託管人指定的賬戶；無記名實物券企業債券劃入主承銷商指定的賬戶。5、發行人不能按照規定期限履行兌付義務的，主承銷商應當及時通知擔保人履行擔保義務。6、發行人應當在債券存續期間的每一會計年度結束之日起4個月內，向國家發展改革委及省級發展改革部門報送發行人、擔保人經審計的年度財務報告，並公開披露。7、主承銷商應當在企業債券發行和兌付工作結束後15個工作日內，將企業債券發行、兌付情況報國家發展改革委及省級發展改革部門。8、在企業債券存續期內，發行人、擔保人發生可能影響企業債券兌付的重大事項時，發行人應當及時向國家發展改革委報告，並公開披露。9、在企業債券存續期內，發行人應當委託原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級，並於信用評級機構出具企業債券跟蹤評級結果之後十五日內，將跟蹤評級結果報國家發展改革委及省級發展改革部門，並公告披露。

法律依據:
《中華人民共和國公司法》
第一百五十五條 公司以實物券方式發行公司債券的，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，並由法定代表人簽名，公司蓋章。
第一百五十六條 公司債券，可以為記名債券，也可以為無記名債券。