⑴ 首輪問詢回復後，第二輪問詢及其回復已經展開。那麼第二輪問詢有哪些特點呢
第一輪問詢的回復正在集中披露，將進入高峰期。交易所科創板上市審核中心將繼續克服時間緊任務重等困難，始終把審核質量擺在第一位，按照相關規則及程序積極穩妥地推進二輪問詢。中國證監會相關部門也在動態追蹤和關注審核中第一輪問詢及回復情況，指導交易所科創板審核中心做好審核工作。第二輪問詢問題及回復已在本所官方網站公開披露。
公開化的問詢式審核，是科創板發行上市審核的重要機制，目的是為了「問出一家真公司」，同時讓市場主體在信息充分披露基礎上，對公司的質量和價值進行投資判斷。其中的一問、二問甚至多輪問詢，在審核程序和機制中相互銜接、層層遞進，是後續審核機構和上市委員會進行審核判斷的重要基礎。多輪問詢的過程，是在全面問詢的基礎上，不斷突出重點、聚焦問題的過程，不斷督促發行人及中介機構真實、准確、完整地披露信息的過程，也是震懾欺詐發行、便利投資者在信息充分的基礎上作出投資決策的監管過程。
根據上交所《科創板股票發行上市審核規則》，首輪審核問詢後，如發現新的需要問詢事項，或者發行人及其保薦人、證券服務機構的回復未能有針對性地回答本所發行上市審核機構提出的審核問詢，或者發行人的信息披露仍未滿足中國證監會和本所規定要求的，本所可在收到發行人首輪問詢回復後十個工作日內，繼續提出第二輪審核問詢。從目前情況看，一問之後，申請企業和相關中介機構將普遍接受第二輪問詢。
在首輪問詢和回復的基礎上，第二輪問詢將更加突出重大性、更加聚焦關鍵問題、更加註重揭示風險。第二輪問詢的提問方法與首輪問詢也有所區別，更加精簡扼要，更具整合性，已披露的第二輪問詢，問題數量14個，較首輪問詢顯著減少。從內容上看，二輪問詢的問題主要針對首輪問詢回復就發行人科創屬性和技術先進性、發行人是否符合發行條件和上市條件、信息披露中法律合規性及財務真實性、科創企業成長發展中特有的風險等重大事項，是否說明白了、講清楚了，相關信息披露是否達到應有的充分、一致、可理解要求。如果仍然不到位，將刨根問底地追問下去，要求發行人進一步說明或者充分披露，要求中介機構進一步核實。
按照《科創板股票發行上市審核規則》，審核問詢可多輪次進行。第二輪問詢回復後，本所認為仍需繼續問詢的，將在規定時限內進行多輪問詢；不需要繼續問詢的，將按照規則和程序進入召開審核會議形成初步審核意見、上市委審議、證監會注冊等後續環節。此外，其他受理企業的首輪問詢，也在按照規定的時間和程序，正常有序推進中。
⑵ 金山辦公披露科創板二輪問詢回復：雷軍投票不可撼動
7月16日，上交所更新北京金山辦公軟體股份有限公司（以下簡稱「金山辦公」）狀態，披露了第二輪審核問詢函的回復，以及會計師回復意見和律師補充法律意見書。回復顯示，第二輪問詢包括20個問題，問題包括分拆上市、獨立性、募投項目和財務等。
不過，對於招股書的修改僅有一處。針對關聯方披露，金山辦公對招股書中控股股東、實際控制人控制的其他主要企業補充了金山辦公實際控制人雷軍直接或間接控制的關聯方，並刪除了「報告期內與發行人發生關聯交易的雷軍控制的關聯方如下」的內容。
雷軍之外，其他股東無法通過投票影響議案
截至2018年12月31日，金山軟體及並表附屬公司（不含金山辦公）共有70家企業；小米集團及其並表附屬公司共有128家企業，不過，珠海小米金融 科技 和珠海小米小額貸款兩家企業已於2019年3月注銷；雷軍持股的以對外投資為主要目的的SPV共有20家企業；雷軍控制的順為資本下屬企業共有13家，不過，天津順米投資已於2018年2月注銷，而嘉興順創投資2018年8月起，雷軍不再持有其出資。
針對「論證雷軍實際上能夠憑借其所持投票權控制股東大會表決結果，具有合理性」的問詢，回復稱，金山辦公的間接控股股東金山軟體是一家注冊地在開曼群島到並在港交所主板上市交易的公眾公司。截至2019年5月31日，雷軍享有占金山軟體已發行股份總數中的25.70%股份的投票權，為金山軟體的單一最大投票權擁有者。
經核查報告期初（2016年1月1日）至今金山軟體股東大會實際表決中，除雷軍根據相關規則放棄表決外，雷軍所持投票權占參與投票的全部股東所持投票權比例均超過50%。除雷軍持有投票權的主體外，僅有五家機構持有或曾持有金山軟體5%以上股份。據此，在雷軍參加投票的情況下，其他股東無法通過投票的方式確保一項議案通過或者否決。
募投項目與申請創業板時有調整，引入國際化戰略
對於募投項目，回復稱，本次科創板申報相比創業板，內容雖然都可以大體分為四個方向，但具體項目內容不盡相同，除部分是延展以外，其餘皆為本次申報新增內容。
其中，創業板申報時涉及的募投項目中WPS辦公套件升級項目已完成；原研發中心建設項目因戰略調整未能成為本次科創板募投項目之一；雲辦公服務平台項目和營銷服務支撐體系項目為延續或新增。
對比來看，科創板新增了基於海量語料的人機協同輔助寫作系統研發項目、AI自然語言處理平台項目、AI計算機視覺識別平台項目、全球營銷網路服務中心建設項目、WPS Office辦公產品及服務全球化研發升級項目、全球技術服務支持中心建設項目。
Oppo、Vivo市場份額超過小米，因而影響預裝定價
此外，回復還顯示，Oppo和Vivo2014年開始與金山辦公合作預裝辦公軟體，經過五年的免費合作期後，2019年4月開始付費預裝。金山辦公注釋稱，Oppo及Vivo同屬於步步高集團旗下的手機品牌。
雖然回復並未披露具體的付費預裝收費條款，但是金山辦公稱，考慮到2017年Oppo和Vivo的合計出貨量（或市場份額）是小米的2.7倍，因此金山辦公與小米預裝定價均具有合理性。
⑶ 科創板上市每輪問詢都是面談的問題嗎
是。科創板上市就是科技企業在科創板板塊上市，科創板上市每輪問詢都是面談的問題，第一輪問詢是針對企業整體經營情況做出的審核和提問，第二輪主要是對企業的經營業務和風險進行問詢，第三輪是針對企業最近發生的重大事件或關注度較高的決策行為做出提問。
⑷ 科創板問詢要幾輪
1、科創板有三輪問詢，首輪問詢遵循「全面問詢、突出重點、合理懷疑、壓實責任」的原則。首輪問詢問題覆蓋招股說明書的全部內容，包括財務、法律、行業等不同層面，同時關注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。首輪問詢的問題數量目前平均每家40餘個，每個問題中，還包括多個問題點。
2、在問詢范圍全覆蓋的基礎上，重點聚焦於發行人是否符合發行條件、上市條件；是否充分披露對投資者進行投資決策相關的重要信息；是否對符合科創板定位作出合理評估和判斷。所問詢的問題，比較多地集中於與發行上市條件、發行人核心技術、發行人業務及經營模式、發行人獨立持續經營能力等相關的重大事項上。同時，審核問詢高度關注發行人信息披露的真實性、准確性、完整性，並著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。
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⑸ 科創板IPO出現首個撤單！木瓜移動為何主動退出
7月8日晚間，上交所官網顯示，木瓜移動審核狀態變更為「終止審核」。上交所發布消息稱，對木瓜移動及其保薦人提出的撤回發行上市申請進行了審核，按照相關規則規定，現同意其申請，依法決定終止其科創板發行上市審核。
上交所表示：「撤回發行上市申請，是申報企業的自主判斷和正常行為，本所予以尊重。」
隨著木瓜移動主動撤單IPO，這意味著其成為了首個在科創板發行上市審核中撤單的企業。
木瓜移動「不動了」
從3月29日科創板上市申請獲受理，到7月8日終止審核，歷時101天，木瓜移動在科創板的「考試」進程正式終止。
木瓜移動突然「移不動了」？究竟是怎麼回事？
據申報稿顯示，木瓜移動是一家依靠自主研發技術進行大數據處理分析的公司，主要利用全球大數據資源和大數據處理分析技術為國內企業提供海外營銷服務，具體包括搜索展示類服務和效果類服務。本次公司擬募集資金11.76億元，中天國富證券為公司保薦機構。
回溯木瓜移動科創板時間表：
3月29日
上交所受理木瓜移動科創板發行上市申請。
4月11日
上交所審核中心出具第一輪審核問詢。
5月22日
木瓜移動及其中介機構提交的第一輪問詢回復。
6月4日
上交所審核中心出具第二輪審核問詢。
6月19日
木瓜移動及其中介機構提交的第二輪問詢回復。
6月28日
經過兩輪審核問詢和回復，上交所審核中心召開審核會議，對公司發行上市申請形成審核報告，擬提交上市委員會審議，並發函要求發行人和保薦人提交招股說明書上會稿。
7月4日
公司及保薦人提交了撤回發行上市申請。
7月8日
上交所同意木瓜移動撤回發行上市申請，依法決定終止審核。
什麼情況下可能導致終止審核？根據《科創板股票發行上市審核規則》，出現下列9種情形，上交所將終止發行上市審核。
顯然，木瓜移動屬於觸發了第二項規定，即發行人撤回發行上市申請。
「主動撤單」為哪般？
已經提交兩輪「答卷」的木瓜移動，為何此時主動撤回發行上市申請材料？
解鈴還須系鈴人。在信息披露為中心的問詢式審核中，我們或許可以從兩份問詢的「答卷」中找到答案。上交所審核問詢的重點，也進一步為我們劃出了木瓜移動審核問詢中的一些疑點。
劃重點！木瓜移動存在四大審核問詢疑點：
疑點一：發行人核心技術先進性和主要依靠核心技術開展生產經營的情況。
據披露，木瓜移動目前擁有1項美國專利、無國內專利，報告期內研發投入佔比分別為4.94%、1.20%及0.71%，各期綜合毛利率分別為20.31%、6.24%及4.38%。
上交所問詢要求發行人說明具有什麼樣的核心技術，該等技術是否是行業內開展業務通用的基礎性技術，相關技術在向客戶提供海外營銷服務時所發揮的作用；要求發行人結合報告期毛利率變動趨勢、研發投入情況、同行業可比公司技術水平等進一步披露公司核心技術是否具有先進性、能否有效轉化為經營成果。
疑點二：發行人的業務實質與業務模式。
木瓜移動招股說明書將其定位為一家依靠自主研發技術進行大數據處理分析的公司，主要利用全球大數據資源和大數據處理分析技術提供海外營銷服務。
上交所關注發行人行業定位及歸類的准確性，要求發行人結合相關部門出具的產業分類目錄及指南、公司具體從事的經營活動內容、大數據的來源及獲取、技術的應用場景、發行人從事的業務與大數據之間的關系、主營業務與可比公司的相似度等因素，充分說明和披露公司行業定位是否准確。
疑點三：發行人是否充分披露對其持續經營能力可能產生重大影響的風險因素。
上交所關注到，2018年，木瓜移動向Facebook采購額佔全年采購額的91.99%，相關收入亦主要依賴Facebook渠道實現，而其采購佔Facebook亞洲收入和廣告總收入的比重較低，相關合同條款對其業務的可持續性亦存在不利影響，公司未在申報稿招股說明書顯要位置充分揭示上述情況對公司持續經營能力的不利影響。
疑點四：相關重要信息披露的充分性、一致性、可理解性。
木瓜移動此前在新三板掛牌披露的主營業務包括 游戲 業務，2016年度 游戲 業務毛利佔比仍超過30%，但未在招股說明書申報稿中明確披露，並表示報告期內公司主營業務未發生重大變化；在問詢回復中，披露發行人2018年向Facebook的采購金額佔Facebook亞洲收入的21%，與根據Facebook在納斯達克交易所公開披露數據測算的結果不一致等。
問詢式審核顯威
事實上，注冊制下的發行上市審核過程，就是一個提出問題，回答問題，不斷豐富信息披露內容的過程，是震懾欺詐發行，便利投資者在信息充分的情況下作出投資決策的監管過程。在問出一家「真公司」的宗旨下，上交所問詢式審核的威懾力正在顯現。
上交所表示，審核問詢及發行人和中介機構回復內容是發行上市申請文件的組成部分，已按規定程序予以公開披露。
值得注意的是，發行上市申請文件一經受理，審核問詢回復內容一經披露，對發行人及相關機構即產生法律約束力，信息披露文件應當真實、准確、完整的法律責任並不因為終止審核而減免。如果終止審核前，發行人信息披露和中介機構執業已經存在違規問題，上交所將按照有關規定進行處理。
歷經全面、聚焦的兩輪問詢後，木瓜移動的問詢回復中信息披露仍在充分性、一致性、可理解性上存疑，或許是公司最終選擇主動離場的主要原因。
對此，上交所表示，撤回發行上市申請，是申報企業的自主判斷和正常行為，上交所予以尊重。發行上市審核中，上交所將在充分發揮公開化問詢式審核應有功能基礎上，對發行人是否符合發行條件、上市條件、信息披露要求做出審核判斷，形成審核意見。
上交所進一步表示，將繼續堅持以信息披露為中心，把握好科創板定位，重點關注發行人的科創含量、技術先進性等重大事項，督促發行人充分披露相關信息，以便於市場主體能夠有效判斷發行人科創屬性和投資價值。
木瓜移動將何去何從？
木瓜移動的證券化之路似乎「移動」得並不順暢。
此次科創板IPO之前，公司還曾嘗試赴美IPO，並走過一段短暫的新三板之路。
有公開報道顯示，2015年1月，木瓜移動持續與美國投資銀行接洽，並已經選定主承銷商。2015年5月，開始拆除VIE架構，歷時6個月。在2016年的采訪中，木瓜移動實際控制人、董事長沈思給出的原因是，美國低估了木瓜移動的實力，導致她放棄在美國上市。
提到沈思，插播一個小花絮，據公開資料顯示，沈思曾於2011年參加婚戀相親類節目《非誠勿擾》，因其美女董事長的身份成為人氣女嘉賓。
作為「80後」美女董事長，沈思的高學歷和豐富的履歷助長了其高人氣。在市場人士看來，作為公司的創始人，沈思直接代表了木瓜移動的品牌形象，彼時節目的亮相也為公司帶來了 社會 和經濟效益。
回到證券化正題，拆掉VIE架構的一年後，木瓜移動火速掛牌新三板。2016年4月，木瓜移動在新三板掛牌並公開轉讓。2016年12月，公司股票在新三板終止掛牌。
或許誰也沒有想到木瓜移動在新三板掛牌時間僅短短8個月。有報道稱，木瓜移動董秘曾在掛牌時稱：「我認為新三板是中國資本市場的未來」。而摘牌後則又稱「行為本身就是一個態度。」
在資本市場的幾次「快閃」中可以感受到，木瓜移動的證券化移動目光和速度似乎顯得有些草率、彷徨。
未來木瓜移動將走向何方，我們拭目以待。
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來源: 上海證券報
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⑹ 100家科創板受理企業詳解：55%來自京蘇滬，73家企業募資不超10億元
45天，100家受理企業，82家問詢，這就是科創板的速度。
上交所5月6日披露受理八億時空、中國電器等2家企業科創板上市申請。從3月22日首批科創板受理企業披露至今，受理企業總數正式達到100家，其中已問詢82家。
此外，針對首輪問詢回復企業的第二輪問詢已經啟動，截至目前，上交所網站顯示，已有超過30家企業通過審核系統收到上交所的第二輪問詢問題。
按照科創板上市審核規則和程序，二輪問詢既是首輪問詢的延續，又是首輪問詢的深化，標志著部分科創板申請上市企業離正式上市又更近了一步。
地域分布：北京數量最多
截至5月6日，注冊地在北京的公司數量最多，共計22家，其次為江蘇18家，上海15家，廣東13家。
此外，九號智能為目前唯一擬發行CDR（存托憑證），注冊地在海外（開曼群島）的受理企業。
行業分布：計算機通信行業佔比最高
截至目前，受理企業的行業分布共涉及19個行業。
其中，計算機、通信和其他電子設備製造業占據頭名，共計23家；專業設備製造業後來居上，目前排名第二，共計20家。此外，今日受理企業中，專業技術服務業首次出現。
保薦機構：中信建投獨占鰲頭
截至目前，保薦機構中，中信建投獨占鰲頭，共保薦15家科創板受理企業：中國電器、西部超導、華特股份、天宜上佳、沃爾德、廣大特材、卓易 科技 、視聯動力、鉑力特、紫晶存儲、恆安嘉新、中科星圖、新光光電、世紀空間、虹軟 科技 ；其次為中信證券，共保薦9家，第三為華泰聯合證券，共保薦8家。
今日，首創證券也首次亮相在科創板保薦機構行列中，保薦企業為八億時空。
融資金額：73家企業募資不超過10億元
目前科創板受理企業募資10億元及以下的企業佔多數，共計73家，其中5-10億元（包括10億）的共計45家。
值得注意的是，中國通號融資金額為105億，為100家受理企業中唯一一家融資超過100億元的企業。融資最低的企業為龍軟 科技 ，擬募資2.55億元。
⑺ 【上交所科創板投教專欄】（十五）關於科創板股票發行上市審核的首輪問詢及回復（三）
針對之前介紹的普遍性問題，發行上市審核將如何堅持以信息披露為核心，著力提升招股說明書的信息披露質量呢？
上交所受理發行上市申請後，應當按照科創板試點注冊制改革的要求，堅持以信息披露為核心，針對招股說明書存在的突出問題，通過一輪或多輪問詢，督促發行人說清楚、講明白，努力問出一個真公司。首輪問詢遵循「全面問詢、突出重點、合理懷疑、壓實責任」的原則。
1.全面問詢。審核人員認真通讀招股說明書及全部配套文件，提出的首輪問詢問題覆蓋了招股說明書的全部內容，包括財務、法律、行業等不同層面，同時關注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。凡是與投資者投資決策相關、招股說明書又沒有講清楚的重要問題，包括業務、技術、財務、治理以及披露語言的簡明性等，都要求發行人予以補充完善，切實提高信息披露的充分性。在全面審核基礎上，提出首輪問詢問題。與全面審核以及招股說明書的質量現狀相對應，首輪問詢的問題數量相對多一點，目前平均每家40餘個問題，每個問題中，還包括多個問題點。
2.突出重點。首輪問詢既注重全面性，也突出重點。在審核問詢范圍全覆蓋的基礎上，重點聚焦於發行人是否符合發行條件、上市條件，是否充分披露對投資者進行投資決策相關的重要信息，是否對符合科創板定位作出合理評估和判斷。由此，所提出的問詢問題，比較多的集中於與發行上市條件、發行人核心技術、發行人業務及經營模式、發行人獨立持續經營能力等相關的重大事項上。
3.合理懷疑。審核問詢高度關注發行人信息披露的真實性、准確性、完整性，並著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。其中，對財務數據是否勾稽合理、財務信息與非財務信息能否相互印證、發行人與同行業可比公司之間差異是否正常等問題高度重視，對存在不一致之處予以重點問詢，要求發行人作出解釋並說明理由和依據，努力防範和震懾欺詐發行、虛假陳述等惡意違法行為。
4.壓實責任。中介機構勤勉盡責是注冊制改革順利落地的重要基礎和保障。在要求發行人履行信息披露的第一責任的同時，我們要求保薦機構、證券服務機構對發行人生產經營的合規性、財務信息的真實性及內控制度的有效性等事項，進行充分核查和說明，督促相關中介機構勤勉履行盡職調查和審慎核查職責，切實發揮「看門人」作用。日前，針對審核中發現的保薦機構核查把關不嚴的問題，上交所已約談了相關保薦機構，指出其存在的問題，要求予以糾正。中介機構違反上交所業務規則的，我們將依法依規採取相關監管措施。後續，還將與相關監管部門一起，有針對性地開展保薦人等中介機構的執業質量評價。
發行人及保薦機構等中介機構在信息披露質量提高中，處於關鍵地位。在收到上交所首輪問詢函後，應當根據要求進行自查、核查，及時作出回復，並對招股說明書作出相應修改、完善和更新披露，切實提高信息披露的質量，確保信息披露的真實、准確、完整。