A. 新三板在哪裡募集資金
1. 募集資金的使用 1、掛牌公司募集資金應當用於公司主營業務及相關業務領域。除 金融類企業外,募集資金不得用於持有交易性金融資產和可供出售的 金融資產或
2. 募集資金的專戶管理 1、掛牌公司應當建立募集資金存儲、使用、監管和責任追究的內 部控制制度,明確募集資金使用的分級審批許可權、決策程序、風險控 制措施及信息
3. 股票發行方案的信息披露要求 1.掛牌公司股票發行方案中應當詳細披露本次發行募集資金的用 途並進行必要性和可行性分析: (1)募集資金用於補充流動資金的
B. 北交所的未來
世界上最態告顫寶貴的是時間，最不值錢的是時間。
李旭東終於可以放鬆一下，好好睡一覺了。
2023年9月2日，北交所成立一周年。
去年北京服務貿易交易會期間正式上線的北方唯一證券交易所，在承接新三板下一階段發展、服務中小科技初創企業方面開始走自己的路。
作為新三板和北交所成立的見證者和重要參與者，投行成員、中國證券投資公司董事總經理李旭東是新三板券商群體中的重要人物。
他的重點多次是新三板的平台。即使在新三板外觀不佳，甚至大量企業退市的時候，李旭東也沒有放棄對這個全國性股權交易系統的期待。
2021年9月2日正式宣布成立的北交所，被李旭東視為新三板真正崛起的希望。今年的運營也用大量的數據證明了他的想法。
根據官方媒體公布的信息，截至2023年9月2日，北交所上市公司110家，其中中小企業佔77%，民營企業佔90%；全市場總市值近2000億元，上市公司公開發行累計融資超過235億元，平均每家公司2.1億元；合格投資者人數超過513萬，是宣布成立前的近3倍；布局公募基金500餘只，持倉市值穩步提升。
據知情人透露，李旭東在最近與朋友的一次晚餐上說，過去的六個月是他睡眠最堅實、最長的一段時間。
事實上，不僅是李旭東，北京市政府的許多相關部門的領導都從北京證券交易所在這一年期間開發的數據中看到了希望，他們的睡眠質量肯定提高了很多。
畢竟，北交所是北京期盼了15年以上的「大禮包」。
1.扭轉金融中心的夢想。
金融圈有一個傳言，從2001年開始，北京就在努力在當地樹立一個金融中心的標桿工程，從而推動北京打造成政治、文化、金融中心戰略的實施。
可惜當時深滬股市相應的改革正在進入深水區，很多管理經驗還在摸索中。因此，國家層面的決策層認為，向北京開放相應的證券市場權利可能導致投資者動盪，不利於經濟和社會穩定。
這成為丁向陽心中的一個結，他曾在2003年至2007年擔任北京市發改委主任，後來又擔任國務院聯防聯控機制聯絡組組長。
在這段時間里，北京遇到了一個在當時看來千載難逢的機會。
由於上世紀90年代中小國有企業改制和1998年金融危機的影響，國務院最初設立的專門從事證券市場外企業股權交易的「兩網」公司制度已不再適用。因此，6家證券公司獲准承擔代辦企業股份轉讓試點工作。
2001年，第一隻從主板退市的股票——水仙電器出現在這一股權轉讓帆敗代辦系統中，標志著這一系統的正式使用。隨著這一制度開始承接主板退市公司的股份交易，成為中國證券市場退出的重要組成部分，因此被稱為「三板」。
丁向陽看到了這樣的機會。畢竟，這是一個在深圳和上海股市之外建立第三個證券交易系統的機會。
在他和北京同事的共同努力下，2006年，證券業協會宣布，凡是在中關村園區注冊的高新技術企業，只要符合條件，都將納入這一體系，並在此基礎上進行股份報價交易試點。
其實這是新三板的前身，也是北京努力吸引金融政策a的第一個高峰
這是北京第一次提出建立金融中心的目標。
可惜的是2008年爆發的全球金融危機，讓北京原本想在三年內實現這個願望的計劃又往後推遲了兩年。
2012年，證券業協會宣布籌辦一家專業的公司平台，承接整個擴容後三板市場的日常運營和交易代辦等工作。幾個月後證監會批復成立全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司，辦公地點選在北京，這就是日後鼎鼎大名的新三板。
至友亂此，北京想打造金融中心的努力，終於開花結果，見到了第一階段的希望。
到了2013年2月，證監會正式發文確認，新三板屬於證監會旗下管理的交易所體系中重要的一環，這讓當時新三板成為很多中小企業的上市聖地。
而為了配套新三板的發展，同時也為北京加入新三板的中關村園區企業找到一個退出和轉型的路徑，北京市在2013年經證監會同意成立了區域性股票交易市場，這也就是俗稱的北京四板。
當時北京四板的宣傳語中，就有「培育合格企業，直接進軍新三板」的口號。
然而，上市公司的良莠不齊以及企業規模的差距過大，2016年經歷了三年瘋狂運轉的新三板，開始有些承受不住這樣的期望，越來越多的企業發現上市之後就圖熱鬧，融資和未來發展轉板的事情都沒有下文，因此到了2016年摘牌潮開始出現。
對此，在證監會主導下，新三板系統進行了第一輪的改革，開始對上市企業進行分層管理，把企業分為基礎層和創新層，加大對創新層企業的扶持力度。
但由於整個新三板市場交易體系依然在券商和機構間進行，相應的條件和交易活躍度受限，企業股份無法在實時系統
中實現正常交易，對很多優秀企業的吸引力逐漸下降。
同樣到這個時候，北京四板市場也出現了很多問題，尤其是企業認為掛板沒有什麼用，甚至積極性逐漸下降趨勢也已經出現。
為了維持北京四板的活躍度和新掛板企業的數量，北京市和各區政府不得不出台一系列的扶持和獎勵措施。頂峰時期，有一些北京核心區政府能100%報銷企業掛四板所需的費用。而就在這樣的過程中出現了一批金融掮客，他們四處游說中小企業前往四板市場掛板，並按一定的比例從中小企業獲得的補貼中拿到相應的提成。
但這跟北京主導建立新三板和四板市場的初衷，大相背離。
02.不容易的中信建投
中信建投作為國有資本的券商，受相關政府部門的委託，從兩網公司時代就一直參與證券市場外企業股份轉移和交易的活動。
而到了兩網市場關閉之後，證監會直接指定以中信建投為核心的6家券商，代辦證券市場外企業股權轉移和交易的活動。
這其實是一個純市場化的行為，也符合當時市場需要專業人士操持的觀點。
李旭東就是在那個時候接觸到三板市場，並跟整個市場發展心氣相接，命運相連。
2008年，當時新三板的雛形已經出現，相應的系統建設已經完成。中信建投在跟證監會溝通之後，准備試水新三板的交易系統，他們看上了一家高新企業——中航新材。
當時中信建投選出來擔任中航新材新三板項目組組長的就是李旭東，當然他是一個純純的新三板新人，但他帶領著一批員工拚命努力適應規則，終於趕在2009年7月1日，成功讓中航新材成為新三板股權轉讓系統第一個掛牌的企業。
而這個過程中由於新建股權交易系統的吸引力，中航新材的募資異常順利，也讓李旭東逐漸堅定了支持新三板發展的決心。
此後，李旭東開始頻繁參與新三板上市企業的保薦工作。
2011年中信建投准備成立專門的項目部對接新三板的業務，同時受證監會委託參與到新三板市場公司的組建工作中，提供市場經營者層面的相關意見。
當時中信建投的領導找到李旭東，希望他擔起這個擔子。但李旭東一直很猶豫，畢竟相較於深市和滬市，新三板還是一個非常弱小的市場，發展前景到底如何無法判斷。
最終，是行業內瘋狂問詢的其他券商和擬上市企業的態度給了他信心。於是他牽頭成立了投行5部，當時加上他一共9個員工，就這9個人撐起了中信建投在新三板的所有業務。
在這之後，李旭東成為中信建投在新三板的代言人，也因為他積極支持新三板、維護新三板發展和品牌形象的各種舉動，被市場稱作新三板的護航者。
然而，2015年之後，第一批上市企業的紅利消失，新三板企業開始陸續出現零星摘牌的現象。李旭東當時就代表中信建投頻繁向監管層面提出建議，要求將已經上市的企業進行篩選，對優質的企業進行政策的扶持和傾斜。
也因此很長一段時間，李旭東的朋友圈中頻繁出現失眠或者夜裡睡不著，起來聽音樂的照片。
即使是在這樣的情況下，中信建投的新三板業務依然在咬牙堅持，而他們也通過自己對於三板企業的熟悉，開始逐漸介入到轉板業務和再融資業務中。
12年來，李旭東帶領團隊累計推薦新三板掛牌公司450多家，累計為掛牌公司募集資金320多億元，成為整個新三板證券企業的翹楚。
李旭東一直對新三板保持著自己的堅持，他認為只要政策完善，新三板的活力一定會被釋放出來。
2021年9月2日的那個晚上李旭東有點忙，還在出差中的他，迎來了國家將深化新三板改革、設立北京證券交易所的消息。
在新京報的采訪中他表示，當時「沒歡呼雀躍，覺得還挺平靜的」，他第二天專門發了條朋友圈紀念，並回顧了自己這12年的新三板歷程。
在這則朋友圈中，除了中航新材這個「第一單」外，李旭東還記錄了2020年7月27日精選層設立等三個他自己的「新三板時刻」。
有朋友介紹，私下裡李旭東在去年年底友人組織的酒局上曾喝醉過一次，認為自己這12年的等待沒有白費。
03.從無人問津到被追逐的企業
張皓然是一家新三板上市公司的董秘，對於北交所成立之後給企業帶來的變化，他的感觸尤為深刻。
在他眼中2016年成功登陸新三板的自己這家企業，其實被券商朋友忽悠的成分比較大。「當時有券商的朋友找過來，因為我們是一家做某類金屬高端加工定製機器的企業，在這個細分領域，我們技術在世界都處於領先地位，他們找過來迫切希望介紹我們上新三板。」
由於這個市場比較狹窄，而且每一單的生產周期較長，純粹是根據客戶的需求來定製研發相應的機械。「所以公司的年度營收並不高，利潤也比較穩定，我們董事長曾經有在國內或國外上市的心思，但跟各個證券交易所對接後發現沒有符合我們的交易渠道。」
猶豫了很久，張皓然的公司最後在2016年還是上了新三板。「當時老闆覺得有這樣一個掛牌交易系統，最起碼能將他承諾給核心員工和研發團隊的股權期權兌現，這對於保證團隊的穩定有很大的好處。」
但是上了新三板以後，他們發現有一個大的問題，就是三板的活躍度沒有他們想像得那麼高，而且機構投資人之間的決策也不是有一個區間可以企盼。「所以嚴格地說上板以後股權交易並沒有頻繁發生，也達不到董事長所期望的能讓內部股權尤其是獎勵給員工的期權流動起來的目標。」
關鍵這家公司上市還有一個核心訴求，就是希望通過多輪增發，能融資實現擴產和對於其他類型機械核心科技的研發。
但由於股權流動的緩慢和交易不確定，新三板整個的邏輯讓他們感覺徹底沒有辦法實現相應的需求。
「新三板上市最後成為我們這家公司的一個身份，僅此而已，最多讓董事長到省裡面匯報工作的時候，可以有一層光環。」
但去年北交所成立之後，他們發現自己面臨的融資環境和相應的資本渠道突然打開。
「北交所成立一個月內我光接券商的相應電話和投資人的郵件就有100多次。」張皓然表示，這讓企業面臨的整個資本環境一下子變得生機盎然起來。
「現在已經有意向性的股權注入和投資超過20筆。」張皓然覺得這是他出任董秘以來最幸福的一段時間。也因此作為新三板精英層的成員，他們公司已經開啟了向北交所轉板的相應准備工作。
其實中國資本市場差的就是一個承接中小企業發展的空間，很多業內人士認為北交所的出現補上了這個空間，而且讓原本就是為中小企業融資服務的新三板，產生了新的活力和承吸效應。
當然這也補上了北京真正成為金融中心的最後一塊短板，也讓中信建投這些跟著新三板不停前進的券商，收獲了真正的業績希望。
接下來就看市場的表現和未來企業發展的規劃了。
一切應該交給時間。
北京股權交易中心有限公司是經北京市人民政府批準的區域性股權市場運營機構，北京區域性股權市場也稱北京四板市場。
只要企業在北京區域內合法設立且存續滿一年，均可根據企業的不同發展階段，選擇最適合的企業板塊，就能在北京四板市場掛牌。目前北京四板市場的板塊包括：標准板、科技創新板、文化創意板、孵化板等。
C. 如何填寫募資用途，遵守新三板新規定
明確募集資金的用途
新規明確規定，掛牌公司募資應當用於該公司主營業務及相關業務領域。除了金融類企業以外，以下情況不得違反：
（1）募資不得用於持有交易性金融資產和可供出售的金融資產或借予他人、委託理財等財務性投資；
（2）募資不得直接或者間接投資於以買賣有價證券為主營業務的公司；
（3）募資不得用於股票及其他衍生品種、可轉換公司債券等的交易；
（4）募資不得通過質押、委託貸款或其他方式變相改變募集資金用途；
（5）暫時閑置的募集資金可以進行現金管理，經履行法律法規、規章、規范性文件以及公司章程規定的內部決策程序並披露後，可以投資於安全性高、流動性好的保本型投資產品。
另外，掛牌公司應當防止募集資金被控股股東、實際控制人或其關聯方佔用或挪用，並採取有效措施避免控股股東、實際控制人或其關聯方利用募集資金投資項目獲取不正當利益。
掛牌公司應當按照發行方案中披露的募集資金用途使用募集資金，改變募集資金用途的，應當在董事會審議後及時披露，並提交股東大會審議。
D. 上市公司融資方式有哪些
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第四種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
第五種融資的方式是委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。
E. 上市公司怎麼募集資金
IPO
配股
中國股市是個負和游戲。。。。。。
能在這個市場盈利需要大大的智慧
F. 新三板企業融資方式具體有哪些
新三板企業融資方式具體有哪些 一、定向增發 新三板簡化了掛牌公司定向發行核准程序，在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌後定向發行融資，可申請一次核准，分期發行。如藍天環保登陸新三板的同時獲得500萬元投資。如武漢尚遠環保，其在新三板掛牌之後，成功實施了定向增發方案，向7家機構投資者合計募資約3000萬元。 二、中小企業私募債 私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核採取備案制，審批周期更快，資金使用的監管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信託資金和 民間借貸 低，部分地區還能獲得政策貼息。 三、優先股 優先股對於新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，且創始人和核心管理層不願意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩定的回報。優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。 四、資產證券化 資產證券化可能對於擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流並不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。 五、做市商制度 做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由於證券公司擁有數量眾多的營業部網點，便於客戶開立新三板投資許可權，從而增加整個新三板交易量，盤活整個市場。齊魯證券首批獲得該從業資格。 六、銀行信貸 目前銀行針對眾多輕資產企業推出了掛牌企業小額貸專項產品，新三板已和多家銀行建立了合作關系，為掛牌企業提供專屬的股票 質押貸款 服務。 新三板的融資方式在市場經濟的新時期會發生一定的變化，但是最為關鍵的就是企業的融資方式較為有效，從而更好的維護自己的利益，但是在有關問題的處理中，中小企業會自發的動力，會受到資本市場的限制，因此有關的企業要合理的運用融資方式。
G. 新三板融資方式有哪些
三板市場起源於2001年「股權代辦轉讓系統」，最早承接兩網公司和退市公司，稱為「舊三板」。2006年，中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，因掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司，故形象地稱為「新三板」。目前，新三板是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台。「新三板」具有其掛牌門檻低、掛牌費用少、掛牌效率高等特點及優勢，不僅能幫助企業樹立良好的公眾形象，增加企業品牌的價值，更重要的是能為企業提供更多更便捷的融資途徑。
定向增發
新三板簡化了掛牌公司定向發行核准程序，在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌後定向發行融資，可申請一次核准，分期發行。如藍天環保登陸新三板的同時獲得500萬元投資。如武漢尚遠環保，其在新三板掛牌之後，成功實施了定向增發方案，向7家機構投資者合計募資約3000萬元。
優先股
優先股對於新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，且創始人和核心管理層不願意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩定的回報。優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。
中小企業私募債
私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核採取備案制，審批周期更快，資金使用的監管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
做市商制度
做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由於證券公司擁有數量眾多的營業部網點，便於客戶開立新三板投資許可權，從而增加整個新三板交易量，盤活整個市場。齊魯證券首批獲得該從業資格。
資產證券化
資產證券化可能對於擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流並不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
銀行信貸
目前銀行針對眾多輕資產企業推出了掛牌企業小額貸專項產品，新三板已和多家銀行建立了合作關系，為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。
H. 公司募集資金1000萬,向社會公開募集最高金額為多少
募資總額不超過1000萬元
《規定》第五條稱，掛牌公司年度股東大會可以根據公司章程的規定，授權董事會在募集資金總額不超過1000萬元的范圍內發行股票，該項授權在下一年年度股東大會召開日失效。期滿後仍決定繼續發行股票的，應當重新提請股東大會審議。
長期以來，新三板因流動性差、市場低迷、投資者門檻太高等問題，2018年前9個月，新三板掛牌企業融資594億，同比下降超4成。在此背景下，進一步規范和完善新三板制度，提高新三板市場整體的交易活躍度，加強流動性，提升融資效率，充分發揮出新三板的「輸血」功能，從而助推廣大中小微企業快速發展勢在必行。
I. 華泰證券280億配股引監管發聲，券商頻頻大手筆融資為哪般
繼2018年在二級市場募資142.1億元之後，時隔4年，華泰證券（601688.SH）再一次出手募資。不同的是，金額幾乎翻了一倍。
2022年最後一個交易日（12月30日）晚間，華泰證券公司擬按照每10股配售3股的比例向全體A股股東配售股份，募資不超280億元，所募資金全部用於補充公司資本金和營運資金。該募資規模與2021年中信證券並列，達到A股券商配股之最。
2023年1月3日，華泰證券低開逾6%，盤中跌幅一度超過8%，截至收盤報11.89元/股，下跌6.67%。不只是華泰證券，2022年以來，上市券商融資步伐加速，已有包括中信證券、興業證券等在內共計8家上市券商完成再融資，且其中多家通過配股實現再融資。
面對頭部券商的派知大額「補血」，證監會表示，作為已上市的證券公司，更應該為市場樹立標桿，提高公司治理質效，結合股東回報和價值創造能力、自身經營狀況、市場發展戰略等合理確定融資計劃及方式，董事會和股東大會要統籌平衡，審慎決策，切實維護各類投資者特別是中小投資者合法權益。
「頂配」280億元融資計劃
2022年12月30日盤後，華泰證券發布了配股發行預案。預案顯示，公司擬按照每10股配售3股的比例向A股、H股股東公開配售新股，募集資金規模不超過280億元。
若以2022年9月30日的總股本90.76億股測算，本次發行完成後，華泰證券總股本將增加至117.98億股。根據以上假設測算，在不考慮募集資金使用效益的前提下，發行完成後華泰證券2023年度扣除非經常性損益後的基本每股收益和稀釋每股收益較發行前將有所下降。
具體計算，倘若2023年歸屬於華泰證券母公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較2022年增長10%，扣除非經常性損益後的基本收益從1.1876元/股下降至1.0314元/股，扣除非經常性損益後的稀釋收益從1.1603元/股下降至1.0076元/股。倘若2023年歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較2022年下降10%，則上述兩組數據分別從0.961元/股下降至0.8346元/股，從0.9337元/股下降至0.8108元/股。
華泰證券表示，此次募資將全部用於補充公司資本金和營運資金，以提升公司市場競爭力和抗風險能力，除不超過20億元用於補充其他運營資金外，主要用途為四大方面：不超過100億元擬用於發展資本中介業務；不超過80億元擬用於擴大投資交易業務規模；不超過50億元擬用於增加對子公司的投入；不超過30億元擬用於加強信息技術和內容運營建設。
值得注意的是，在公布融資方案後的首個交易日，華泰證券股價大幅下挫，而這一現象也曾在多個券商身上發生。
比如東方證券在2022年4月17日公告配股消息後，4月18日A股股價開盤即跳空下跌，直至跌停。幾乎同一時間段，興業證券配股事項獲證監會審核通過，興業證券股價也在次日跳空下跌了7.89%。
2021年2月26日，中信證券發布公告，公司擬向A股與H股股東，以每10股配不超1.5股，募資不超280億元，成為A股史上最高募資規模。或塵氏消許是為了增強股東信心，在發布配股預案的同時，中信證券還發布了2021~2023年股東回報規劃，稱將盡可能保證每年利潤分配規模不低於當年實現的歸屬於母公司股東凈利潤的20%。然而，市場反應卻並不買賬，公布消息後的第一個交易日（2021年3月1日），中信證券A股報收25.62元，跌幅接近6%，全月跌幅達到12.33%。
某券商非銀分析師對記者表示，券商宣布配股後股價大跌時常發生，且在市場大幅震盪時尤甚。「投資者會考慮到，可能會出現原有股東不願意繼續配股的情況，而不配股就核悉意味著手中股權被稀釋，虧錢還不如賣出。市場行情不好，賣出的股東多了，股價自然下跌。而投資者有這樣的悲觀預期，連鎖反應就是越跌越多。」
券商緣何接連融資
2022年以來，券商再融資持續提速，僅上半年就有多家公司開啟了配股募資之路。
2022年1月底，中信證券A股配股成功實施，募資總額為223.96億元，創下A股市場證券行業配股融資規模的新高。當年4月，東方證券也表示A股配股事項落地在即，擬募資不超過143.33億元，年底前成功募集127.15億元。而後，興業證券也擬通過配股募資規模擬不超140億元，最終達成100.84億元。2022年4月12日，財通證券也完成了A股配股發行，募資額為71.72億元。2022年9月，中金公司公布配股預案，擬以「10配3」的比例配股8.77億股，預計募集資金270億元。
除配股外，2022年還有上市券商通過定向增發、可轉債等方式完成再融資。比如國金證券、長城證券通過定向增發的方式，分別募集資金58.17億元和76.16億元；中國銀河、浙商證券完成可轉債發行，發行金額分別達到78億元、70億元。就在2022年12月26日，財達證券也發布了上市後的首個再融資公告，擬非公開發行A股股票的數量不超過9億股，募集資金總額不超過50億元。
在股市震盪的當下，券商緣何頂著股價下跌的風險接連發起再融資？或許，可以從財報上找到一些答案。
以華泰證券為例，2019年營業總收入248.6億元，同比增長50.35%；2020年的營業總收入是314.4億元，同比增長26.47%；2021年的營業總收入是379.1億元，同比增長20.55%。不難發現，雖然同比連年增長，但相對增速卻在下跌。
不僅如此，從指標上看，華泰證券已有多項數據接近監管線。截至2022年中，華泰證券資本杠桿率15.21%，接近監管預警標準的9.6%；流動性覆蓋率142.18%、凈穩定資金率131.44%，均接近監管預警標準的120%。同期，公司兩融業務余額1158.7億元，市場份額7.23%，排行業第2名；公司收益互換業務存續規模1295.86億元，同比增長86.53%；場外期權存續規模1363.77億元，同比增長206.75%。
最新的三季報顯示，公司營業收入為236.18億元，同比下跌12.22%；歸母凈利潤為78.21億元，同比下降29.21%。分業務來看，前三季度經紀業務收入為53億元，同比下跌11％；公司的信用和自營業務收入分別為21億元、44億元，同比減少31％、54％；自營業務收入為3億元，同比減少88％。
華泰證券的業績難題不是個例，從整體券商行業來看，2022年前三季度，41家上市券商共計實現營業收入3710.4億元，同比下滑21%，歸母凈利潤1021.2億元，同比下滑31.2%；合計年化ROE為6.2%，同比下降3.9%。在此背景下，上市券商積極補充資本，無疑是在為拓展未來發展，提升ROE做好打算。
從募集資金用途來看，近年來券商融資多為滿足重資產業務的資本金需求，兩融等資本中介、證券及衍生品交易業務、增資子公司、補充運營資金等是最主要的募集資金投向。
國泰君安表示，預計華泰證券再融資完成後將大大緩解風險控制指標壓力，助推資本中介與客需型機構業務發展，從而快速恢復乃至進一步提振盈利能力。
平安證券表示，近年來上市券商密集再融資，疊加財務杠桿提升，共同助力券商資產負債表擴張，同時資本市場制度建設逐步完善，場外衍生品、股票做市、注冊制跟投等改革逐步落地，券商用表途徑趨於多元化，有助於平滑投資業績波動、撬動更高杠桿、提升ROE水平。
信達證券也表示，部分券商資本杠桿率持續下行，當前階段券商資本擴充將有利於未來一階段的擴表進展，持續發力資金類業務以提升ROE。