科創板即將開啟打新

『壹』 科創板如何打新

1、個人投資者參與網上發行：擁有已開通科創板投資許可權的證券賬戶，持有滬市市值達到1萬元，即可打新。根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》。
2、個人投資者開通科創板許可權必須滿足兩項條件，一是申請許可權開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於50萬元，二是參與證券交易24個月以上。

『貳』 私募科創板網下打新門檻抬高： 兩年以上10億規模

科創板即將開啟，投資機構紛紛「磨刀霍霍」向「打新」。

實際上，由於ABC三類賬戶網下中簽比例存有差異，在科創板打新方面，相比公募基金(A類)而言，私募基金(C類)打新並不佔優勢，但私募機構熱情不減。

備戰策略

按照上述《辦法》的相關規定，符合一定條件的私募機構才能參與網下打新。比如，私募基金管理人管理總規模應連續兩個季度10億元以上，且管理的產品中至少有一隻存續期2年以上；申請注冊的私募基金產品規模應為6000萬元以上，且委託第三方託管人獨立託管基金資產。此外還包括網下投資者內控要求，以及違規處理辦法等。

目前，至少已有7隻帶有「科創」字樣的證券類私募基金成功備案。同時，不少私募機構都表示將積極參與科創板投資。但由於團隊背景、過往投研經歷的差異，各私募機構對於科創板打新的態度卻不盡相同。

作為較早完成備案的私募基金，深圳市優美利投資管理有限公司CEO賀然告訴記者，「我們的科創板基金，也是打算以一級市場的思路來進行投資，即對科技類企業進行估值和分析，做長線的價值投資。」

談及打新，賀然表示，「相比打新紅包，我們更希望通過量化的篩選、數據測算，精準的發現企業價值。當然，如果有機會參與打新紅利，也不會錯過，畢竟要考慮基金凈值曲線。」

雷根資產總經理李金龍表示，目前在籌備科創板打新產品，未來打新的產品還是專注打新帶來的收益，有限度地參與企業上市後股價的博弈。他還提及，前期布局科創板主要以打新為主，後期也會布局一些科創板的量化策略，目前科創板的量化難點在於缺少歷史數據和合適的對沖工具。

談及私募打新產品與公募打新產品的差異，凱納資本創始合夥人陳曦指出，公募和私募最主要的區別在於做量化對沖策略的能力不同，私募做量化投資獲取超額收益的能力往往強於公募，所以在量化對沖作為底倉的網下打新產品中，私募的收益應該是高於公募基金的。

陳曦具體解釋道，「我們會通過基本面量化選股策略來選擇上交所的股票作為底倉，然後通過三個股指期貨(上證50、滬深300和中證500)對沖我們選股的大盤風險。預計這種量化對沖的方式下，底倉的收益在8%~15%之間，然後再通過科創板打新去疊加收益。目前，許多機構預測科創板打新的收益在6%~15%之間。因此，我們認為兩個策略疊加的收益有望達到20%以上。」

陳曦還指出，私募基金的優勢在於足夠靈活，雖然C類投資者，中簽率不如A類高，但是私募基金產品門檻也大幅降低，公募基金要2個億的成立門檻，雖然中簽率高，但是同時也可能被攤薄收益。而私募基金幾乎沒有門檻(1000萬元以上就可以成立)，所以我們可以按照最小的打新市值要求去調整產品規模。另外，私募基金可以成立多隻產品同時參與網下打新。一旦打新沒有收益或者收益降低，私募基金可以隨時轉做其他策略。

打新挑戰

值得一提的是，科創板的交易制度較主板有所變化，這為期望通過打新獲取超額收益的投資者帶來了挑戰。

賀然認為，科創板交易規則更國際化、更先進，但私募參與科創板打新的確有難度，比如前5個交易日不設漲跌幅限制，虧損企業也能上市，這些都是挑戰。「不過就目前來看，公募基金能發出幾十隻來，投資者參與熱情也是很高的，所以我覺得前期這5個交易日，還是偏樂觀的，謹慎樂觀吧。」

「我們擅長以一級市場的策略來投資二級市場，所以對於我們來說，科創板也是很好的平台。」他進一步解釋道，以前在投資之前，需要見很多公司、跑很多地方，盡調的工作量非常大，現在可以直接在科創板這個平台上，去篩選企業，減輕了工作量。當然，這樣做的前提是，監管對科創板企業的信息審查非常到位。

基岩資本副總裁岑賽銦指出，科創板前5天不限制漲跌停，在節奏把握上無成法可依。另外，很多公司沒有利潤或者利潤很低，給這些企業估值有難度。「美國市場習慣炒沒利潤的企業，中國市場還沒有這個習慣或者先例。」

在陳曦看來，私募打新時需要重點防範的風險是如何確保底倉穩定的獲利。「所以我們通過量化對沖的方式，在保證行業中性，市值中性，貝塔中性上都做了非常嚴格的要求。在各類Barra風格上都沒有明顯的暴露。」他進一步解釋道。

他還談到，在科創板剛剛推出的階段，投資的難點是股票數量太少，比較難做增強收益。「根據交易規則來看，我覺得科創板的波動會較大，個股的波段擇時策略可能比較有效，同時高頻策略也會較為有效。」

此外，根據規定，科創板面向專業機構投資者的網下發行達到了至少70%(公開發行後總股本不超過4億股的)、80%(公開發行後總股本超過4億股或者發行人尚未盈利的)的比例，其中網下發行數量的50%會優先向A類和B類投資者(公募、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金等)配售。此前有媒體報道稱，部分私募機構可能會藉助公募(A類)通道參與線下打新以增加獲配額度。

對此，李金龍則表示，不排除這個可能，因為公募的網下中簽率比私募要高，但同時也應考慮公募通道的具體情況，比如中簽率，規模，費用等因素。

陳曦則告訴記者，「我們目前正在跟公募基金探討合作的可能，目前還沒有特別明確的合作模式，我們也希望能夠找出一條既能保證量化對沖底倉收益較高，同時又能享受高中簽率的產品形式。」

但在賀然看來，私募借公募外衣參與打新，價值不大。因為私募基金是高端客戶認購的，而公募產品散戶認購比較多，可能體量比較大，繼而收益率可能就很低了。「我了解到，一些基金公司對於科創板產品的宣傳，接近於類固收產品，預計收益率一年8個點，我們不可能投他們(公募)，從利率角度來說，不劃算。」他進一步解釋道。

（文章來源：中國經營網）

『叄』 科創板如何打新

隨著科創板即將上市，現在很多股民投資者都關系起科創板又如何打新呢？今天就跟大家聊聊科創板是怎麼樣打新的？

不同點：

（1）科創板是按照上海主板市值來計算市值，而創業板是按照深市主板來計算市值；

（2）科創板開戶要求比較嚴格，而主板和創業板要求相對較低；

（3）科創板新股上市前5個交易日不設漲跌幅，而主板和創業板是有漲跌幅限制的；

（4）科創板網上發行比例最高只有40%，而主板和創業板網上發行是最低70%；

以上就是我個人根據目前科創板的各種細節，以及結合滬深兩市主板想對比的進行分析與總結，僅供大家參考，以上數據假如有出錯，虛心接受大家的指導。

『肆』 科創板打新技巧有哪些什麼時間容易中簽

雖然科創板開戶的條件較為苛刻，但出於對科創板打新預期收益率的期待，參與科創板打新的投資者仍舊非常之多，科創板打新的中簽率也遠不及預想的那麼高。那麼科創板打新技巧有哪些，什麼時間更容易中簽呢？

一、科創板打新技巧有哪些
1、按上限申購
科創板新股申購時不需要提前交費也無需凍結資金，加上中簽率比較低，所以投資者可以按照上限頂格申購以提高中簽率。
科創板中一簽為500股，按30元的新股發行價計算，中一簽需要支付15000元，資金需求量不是很大。
2、多賬戶申購
按照科創板的交易規則，同一賬戶對同一隻股票申購多筆，僅第一筆申購是有效的，其他默認無效。同一個人多個賬戶同時申購，也僅有一筆有效。
在資金充裕的情況下，要想提高科創板打新中簽率可借用多個家人賬戶同時申購，只要賬戶持有人不同，多筆申購也是有效的。
3、更換券商
券商與打新中簽率並沒有直接關系，但如果投資者多次未中簽，也不妨嘗試更換券商，或許會有意外收獲。
4、選擇申購時間
科創板新股什麼時間容易中簽也沒有科學的定律，但根據以往的交易記錄，10：30-11：20以及14：00-15：00兩個時間段的中簽率相對較高。
個人投資者直接參與科創板打新的方式是網上申購，但如果沒有中簽，也可以通過開放式公募基金、戰略配售基金等方式間接參與。整體來說科創板的投資風險但還是比較大的，個人投資者還需謹慎參與。
以上關於科創板打新技巧有哪些的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

『伍』 科創板開通後就可以打新了嗎

科創板開通之後要符合科創板打新的資格才能夠進行打新。

1、科創板開通後就可以打新了嗎？

這當然是可以打新的，但是如果要有資格打新的話，前提是需要自己持有滬股票，而且在20個交易日內日均資產在1萬元以上的。這樣的條件對於股民來說是很容易達到的，沒有什麼難度的。那麼如何參與打新呢？其實如果要打新的話，它對於申購資金是有要求的。每5000元作為1個申購單位，每個單位有500股。如果自己的資金越大，申購單位也是越多的。如果自己的資金不足5000元的話，那麼不會有申購單位的。

2、科創板要注意風險

大家了解了科創板打新規則之後，如果自己已經有科創板許可權的話，這些內容還是要注意的。科創板的風險比A股要高很多，這里漲停板的限制更高。如果萬一操作失誤的話，帶來的資金風險是比較大的。所以大家在操作的時候要謹慎些，要慎重評估自身的風險承受能力，評估自身是否可以承擔科創板不設置漲跌幅限制的重大風險程度之後再進行操作。當然我們還是說風險與收益成正比，科創板的風險明顯高於主板，而如果操作得當，可能獲得的收益也明顯高於主板。