新三板轉板上市後限售

『壹』 新三板買入股票轉板後有限售期嗎

一、中華人民共和國公司法（年修訂）第142條

發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓（老公司法是三年）。公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。
公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職後半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定。

二、證券法（2005年修訂）第四十七條

上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

三、2010年保薦代表人培訓窗口指導內容

1、主板IPO審核有關問題
（1）根據上市規則，IPO前原股東持有股份上市後鎖定1年，控股股東、實際控制人鎖3年；
（2）刊登招股說明書之日前12個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算；
（3）刊登招股說明書之日前12個月之前增資擴股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制；

2、創業板IPO審核有關問題
（1）申請受理前6個月增資的股份，自[工商登記]日起鎖定3年；[對比主板：1年前增資的鎖3年]
（2）申請受理前6個月從控股股東、實際控制人處受讓的股份，自[上市]日起鎖定3年；
（3）申請受理前6個月從非控股股東處受讓的股，自[上市]日起，鎖定1年；
（4）控股股東的關聯方的股份，[上市]日鎖定3年；
（5）不能確定控股股東的，按股份大小排列鎖定不低於51%股份，3年；
（6）董監高：上市後1年鎖定 在職每年25%限制 離職後半年不得轉讓 離職後一年內不超過50%；
（7）申請受理前6個月內送股、轉增形成的股份，鎖定期同原股份。

四、深圳證券交易所股票上市規則（2008年修訂）

5.1.1發行人公開發行股票前已發行的股份，自發行人股票上市之日起一年內不得轉讓。
5.1.6發行人向本所提出其首次公開發行的股票上市申請時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內（控股股東36個月的是來源於上市規則），不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。

五、深圳證券交易所創業板股票上市規則（2009年6月5日，深證上〔2009〕45號）

5.1.5發行人公開發行股票前已發行的股份，自發行人股票上市之日起一年內不得轉讓。
5.1.6發行人向本所提出其首次公開發行的股票上市申請時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或者間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購其直接或者間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。
5.1.7如發行人在向中國證監會提交其首次公開發行股票申請前六個月內（以中國證監會正式受理日為基準日）進行過增資擴股的，新增股份的持有人除需遵守5.1.5條的規定外，還需在發行人向本所提出其公開發行股票上市申請時承諾：自發行人股票上市之日起二十四個月內，轉讓的上述新增股份不超過其所持有該新增股份總額的50％。

六、深圳證券交易所上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業務指引（2007年5月8日，深證上〔2007〕61號）

第十條上市公司董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年的公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年的公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

七、深圳證券交易所主板上市公司規范運作指引(2010年7月28日，深證上〔2010〕243號)

3.8.6董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。
3.8.12上市公司董事、監事和高級管理人員離任並委託公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司自其申報離任日起六個月內將其持有及新增的本公司股份予以全部鎖定，到期後將其所持本公司無限售條件股份全部自動解鎖。

八、深圳證券交易所中小企業板上市公司規范運作指引(2010年7月28日，深證上〔2010〕243號)

3.8.2上市公司董事、監事和高級管理人員應當在《董事（監事、高級管理人員）聲明及承諾書》中作出下列承諾：在申報離任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%。（在離任六個月內不得轉讓的條件下，進行延長鎖定期的規定）
3.8.7董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

九、深圳證券交易所創業板上市公司規范運作指引（2009年10月15日，深證上〔2009〕106號）

3.7.4上市公司董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

十、關於進一步規范中小企業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知（2008年4月28日深證上〔2008〕49號）

1、上市公司應當在公司章程中明確規定：上市公司董事、監事和高級管理人員在申報離任六個月後的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%。
上市公司董事、監事和高級管理人員應當在《董事（監事、高級管理人員）聲明及承諾書》中承諾其在申報離任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不超過50%。
2、自上市公司向深交所申報董事、監事和高級管理人員離任信息並辦理股份加鎖解鎖事宜的兩個交易日內起，離任人員所持股份將全部予以鎖定。
自離任人員的離任信息申報之日起六個月內，離任人員增持本公司股份也將予以鎖定。

十一、關於進一步規范創業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知（創業板適用）--2010-11-4

3、上市公司董事、監事和高級管理人員在首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份。
因上市公司進行權益分派等導致其董事、監事和高級管理人員直接持有本公司股份發生變化的，仍應遵守上述規定。六、自上市公司向本所申報董事、監事和高級管理人員離職信息之日起，離職人員所持股份將按本通知規定予以鎖定。
自離職人員的離職信息申報之日起六個月內，離職人員增持本公司股份也將予以鎖定。（面對離職潮，創業板規定越來越嚴格）

十二、總結

1、全體股東

所有股東（不區分大股東和小股東，也不區分老股東和新進股東），上市之後最基本標準是鎖定12個月。該12個月期限自上市之日起計算。

2、控股股東、實際控制人

控股股東、實際控制人（不論創業板還是中小板、無論直接持股還是間接持股）該等股東在上市之後均應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。

3、控股股東、實際控制人的關聯方

控股股東、實際控制人的關聯方（不論直接持股還是間接持股）均比照控股股東、實際控制人，鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。值得注意的是一致行動人也應比作關聯方，鎖定36個月。

4、董、監、高

涉及到公司董、監、高鎖定期的規定較為復雜，不過可以歸納為下面一句話：上市後1年鎖定 在職每年25%的出售限制 離職後半年不得轉讓 離職6個月後12個月內不超過50%。
需要強調的是，面對創業板離職潮的現象，深交所新的規定更為嚴苛，要求創業板上市公司董事、監事和高級管理人員在首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份。（沒說間接持有）
至於上市後，董、監、高新增的股份則按照規范運作指引的要求，實施75%（上市滿一年）和100%（上市未滿一年）的鎖定。

5、上市前增資入股

中小板規定：刊登招股說明書之日前12個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算。
創業板規定：申報材料前（向中國證監會提交首次公開發行股票並在創業板上市申請並獲正式受理之日）6個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算。自上市後依然鎖定12個月，且24個月內轉讓的上述新增股份不超過其所持有該新增股份總額的50%。
申報材料前6個月之前增資擴股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。

6、上市前轉增、送股

刊登招股書前12個月（中小板）、申報材料6個月前（創業板）內轉增、送股的視同增資，需鎖定36個月，鎖定期自完成工商變更日期起。

7、上市前股權轉讓入股

中小板規定：刊登招股說明書之日前12個月內受讓老股進入的股東，若該等老股受讓自控股股東、實際控制人及其關聯方，則該等股份應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。
刊登招股說明書之日前12個月之前受讓老股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。
創業板規定：申報材料前6個月內受讓老股進入的股東，若該等老股受讓自控股股東、實際控制人及其關聯方，則該等股份應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。
申報材料前6個月之前受讓老股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。受36個月限制（鎖定12個月。）

『貳』 轉板上市與IPO上市有哪些不同轉板上市更容易嗎

我們知道，以往新三板企業轉板上市是必須摘牌的，少數企業選擇在IPO核准之後再摘牌，但多數企業出於整改便利性等原因選擇輔導甚至籌劃階段就摘牌。摘牌後整改就開始申報交易所或者證監會，之後就是排隊等待審核，與正常的IPO上市沒有什麼不同。甚至可能會因為新三板的身份而受到更多的障礙，因此能通過轉板成功上市的企業少之又少。轉板上市新規出台後，情況是否會有變化呢？下面，為您分析新規轉板上市與IPO有什麼不同。

上市方式不同
1. 轉板上市不涉及新股發行，因此沒有首次發行價格，上市首日的開盤參考價為轉板公司在新三板精選層最後一個有成交交易日收盤價。
2. 轉板上市只是變更股票交易場所，沒有公開發行新股，因而無需履行注冊程序，也就無需經中國證監會核准或注冊，由上交所、深交所依據上市規則進行審核並作出決定
審核時間不同
1. 在轉板審核方面，轉板上市申請文件與IPO上市基本保持一致，而轉板審核時、問詢限由6個月壓縮到4個月，估計是直接IPO的2/3，滬深交易所基本保持一致。
2. 上市總時間來看，精選層掛牌滿一年就可以申請轉板，加上審核問詢時間估計在18個月左右，而正常IPO上市一般在2年以上，有的甚至長達3~4年。
上市條件不同
1. 轉板上市的市值指標，按照轉板公司向交易所提交轉板上市申請20個交易日、60個交易日、120個交易日收盤市值算術平均值的孰低值為准。
2. 轉板上市增加流動性指標，要求股本總額不低於人民幣3000萬元，且股東人數不少於1000人，60個交易日股票累計成交量不低於1000萬股。
3. 將「首次公開發行比例」調整為「公眾股東持股比例」，規定公眾股東持股比例達到股份總數的25%以上；轉板公司股本總額超過人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上。
限售期與督導期不同
1. 已盈利的精選層企業，公司控股股東、實際控制人及「董監高」人員轉板上市後的限售期為12個月，短於直接IPO的36個月；非盈利企業的限售期要求與直接IPO保持一致。沒有或者難以認定控股股東、實際控制人的，應當參照控股股東、實際控制人進行股份限售的股東范圍，對相關股東所持股份限售12個月。
2. 轉板上市的持續督導期為當年剩餘時間及其後2個完整會計年度。但轉板公司提交轉板上市申請時已在精選層掛牌滿2年的，持續督導期間為上市當年剩餘時間以及其後1個完整會計年度。IPO上市的持續督導期為股票上市當年剩餘時間以及其後3個完整會計年度。
以上就是轉板上市與IPO直接上市的4方面主要不同，希望能對您有所幫助。

『叄』 新三板的股票進入北交所後，到底有沒有限售期

對於絕大部分的普通人來說，新三板股票進入到北交所裡面是沒有限售期的。只要手裡有籌碼，你想在什麼時候賣就可以在什麼時候賣。北交所是今年才設立的一個全新的交易所，跟之前的兩個交易所都有著許多方面的不同，例如上市的渠道，交易的一些要求等。如果說想要參與到北京交易所裡面有兩種途徑，第1種是自己開戶進入，第2種是參與到基金裡面去，間接進入。

一.是否有限售期

作為一個普通的散戶去買北交所的股票，是不會有限售期的。比如說你在他上市當天就買進去了，那麼你在第2天就可以把它給賣出去。限售期主要是針對那一些公司的大股東，才會有這樣的限售期。因為他們手裡的籌碼非常多，他們一旦賣出就會造成比較大的影響。所以說他們在賣出之前，通常都會有減持的公告。

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『肆』 新三板買入股票後上市屬於限售股嗎

不屬於
在新三板買的,不屬於限售股 在新三板買的,不屬於限售股

『伍』 新三板股票進入北交所上市，有限售期嗎

您好，新三板股票進入北交所上市交易，一般情況下非大股東、該上市公司董監高等承諾限售的投資者不會有限售要求，具體可以查看該上市公司的相關公告。

『陸』 新三板精選層掛牌公司股東所持限售股份在公司申請轉板上市時按照何種規定計算限售期限

根據《深圳證券交易所關於全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向創業板轉板上市辦法（試行）》第三十五條規定，轉板公司股東所持股份在公司申請轉板上市時有限售條件且轉板上市時限售期尚未屆滿的，該部分股份的剩餘限售期自公司轉板上市之日起連續計算直至限售期屆滿。
本文不構成任何投資建議，因政策類問題存在時效性，有關回答請以官網發布最新內容為准。

『柒』 新三板股票限售規定

新三板交易制度，是指在代辦股份轉讓系統中對主體資格、交易規則、報價規則和登記結算的要求。新三板交易規則股票名稱後不帶任何數字。

法律依據：
《中華人民共和國企業國有資產法》第七條國家採取措施，推動國有資本向關系國民經濟命脈和國家安全的重要行業和關鍵領域集中，優化國有經濟布局和結構，推進國有企業的改革和發展，提高國有經濟的整體素質，增強國有經濟的控制力、影響力。

『捌』 新三板轉板上市原股票怎麼辦

新三板上市後，原股票將與其他股票一起重新發行，重新上市後，原來的股票價值也可能有一定的上升可能性。

此時此刻，我們所是賺取的利益，很有可能就會打到好幾倍，甚至是幾十倍了，但我們也需要掌握相應的技能，以便從中獲得更多的好處。

新三板轉板的條件：

轉板的基本前提是轉讓板公司在選擇層連續上市一年以上，而選擇層在最後一年內不出現轉讓的情況。

同時，轉板公司應符合科創板、創業板注冊辦法規定的定位。符合轉板上市辦法規定的合規性要求、股東人數、累計成交量、公眾股東持股比例、市值及財務指標等要求。具體來看，包括五個基本條件：

1、符合科技創新委員會和創業板規定的發行條件。

2、總股本不低於3000萬元；市值及財務指標符合規定的標准。

3、轉板公司或者其控股股東、實際控制人不存在最近三年受到證監會行政處罰因涉嫌違法違規被證監會立案調查，尚未有明確結論意見。或者最近12個月受到全國股轉公司公開譴責等情形。

4、公眾股東持有公司總股份或者總股本25%以上的比例超過4億元，公眾股東持有10%以上的比例。

5、股東人數不少於1000人。

『玖』 新三板股票市盈率虧損還能轉板嗎

雖然證監會發布《中國證監會關於全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，明確精選層公司轉板機制。在新三板創新層連續掛牌滿一年可進入精選層，在精選層連續掛牌滿一年可申請轉板，初期試點科創板、創業板，後續有望擴圍至所有板塊；轉板無需核准或注冊，性質視為交易場所的變更，最終決定權在相關交易所。在計算轉板後的股份限售期時，可扣除在精選層已經限售的時間。

但是在精選層期間對財務是有嚴格要求的，虧損不符合（財務標准明確規定，設定為「市值不低於2億元，最近2年凈利潤均不低於1500萬元且加權平均凈資產收益率的均值不低於8%，或者最近1年凈利潤不低於2500萬元且加權平均凈資產收益率不低於8%」。）

所以如果財務狀況是虧損的話不可以轉板的。