新三板招股說明書申報稿

A. 所有上市公司的招股說明書在哪裡能找到

1、網路搜索上海證券交易所，找到其官網後點擊打開。

B. 求山西天能科技股份有限公司首次公開發行股票招股說明書(申報稿)!!!

山西天能科技股份有限公司首次公開發行股票招股說明書（申報稿）可登陸上海證券監督管理委員會網站查詢。
山西天能科技股份有限公司晚間於證監會網站披露了首次公開發行股票招股說明書(申報稿)，公司擬發行3700萬股，發行後總股本14800萬股，保薦人為民生證券，擬上市地點為深交所。
http://www.p5w.net/stock/ssgsyj/zqgg/201202/t4058271.htm

C. 如何讀懂IPO上市招股說明書，新三板府文章

首先，招股說明書之於不同的角色有不同的意義：

對於擬上市公司來說，招股說明書的主要目的是吸引投資人（多投錢多投錢多投錢），就像是小伙兒寄給心愛姑娘的一封情書，裡面可能會盡力美化自己，至於其中真真假假如何，應該多「經歷幾段感情」就會成為老司機吧，多讀一些招股書總會培養出一種感覺感受其中的虛實；

對於證券公司來說，他們接受擬上市公司的委託去寫這樣一份報告，這份報告的每個章節都是已經固定好的，所以經常被戲稱八股文，政府報告文體學；

對於檢察機關來說，這是擬上市公司的一份答卷，試卷答得及格與否，直接決定你能否上市；

對於已經投資的單位和個人：招股說明書則相當於一份保證書，公司一旦上市市值必定不可同日而語了，大家等好發財吧~~~

對於投資人：則相當於一份求職簡歷，每天成百上千家企業排著隊等著讓我投資，要不要用你這家企業，還得先篩篩簡歷再說~~~

對於學習者：這應該是公司披露信息最全的一次，裡面有大把的行業信息，能夠幫助我們快速了解一個行業的格局，當前有些同行業的招股說明書里關於行業信息的部分都是你抄我我抄你，尤其是新三板某些細分行業的企業，呵呵噠~~~真正的一手信息還需要學習者自己從各個維度去感受去研究去體驗，招股書的行業介紹只能做入門學習吧。

1要熟悉招股書的格式，先看目錄

主要章節如下：

第一節 封面、書脊、扉頁、目錄、釋義

第二節 概覽

第三節 本次發行概況

第四節 風險因素

第五節 發行人基本情況

第六節 業務和技術

第七節 同業競爭與關聯交易

第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員

第九節 公司治理

第十節 財務會計信息

第十一節 管理層討論與分析

第十二節 業務發展目標

第十三節 募集資金運用

第十四節 股利分配政策

第十五節 其他重要事項

第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明

第十七節 備查文件

招股說明書的內容很多，且涵蓋面很廣。

我們可以說招股說明書是最好的研究報告：

• 首先，你可以了解這家公司；

• 其次，你可以知道公司所處行業整體發展情況，包括政策，發展趨勢；

• 最後，你可以知道有哪些機構會經常對這個行業進行監測跟蹤，他們發表的數據具有權威性，這些數據也是你進行行業研究的重要積累，前提是你要會讀招股說明書。

2全面了解，看前五節

要想迅速讀懂招股說明書簡單來說就是一句話：「合理規劃，抓住重點章節，略過次要章節」，如此一來就能在相對較短的時間理解公司招股說明書所展示內容。

招股說明書的前三節比較簡單，基本是套話和摘抄；第二節概覽是全面了解的基礎，主要是對公司基本情況的介紹，閱讀起來難度較小，主要目的是讓閱讀人員對公司基本情況有個初步了解。

第四節：風險因素過去投行也不重視，基本都是模板書寫，內容相對簡單，對我們來說含金量也不大，但是隨著監管思路的轉變，風險因素這一節的重要性開始上升，風險披露充分，因此在此章節中我們可充分的了解影響到公司發展的各個因素，比如：價格波動，財務風險，管理風險等，以便投資人充分了解現階段影響可能會影響到公司利潤的一些因素。

第五節：是企業基本情況介紹和歷史沿革，歷史沿革就是公司（包括公司的前身）從成立到現在發生的增資、高管變動、核心技術人員、參股控股情況等事項，方便閱讀的人員了解公司的過去發展情況，股權情況，控股參股情況等。

3抓住難點：看六、七節

第六節：業務與技術經常被稱為招股書的精髓，一個企業的核心競爭力和前景很多時候都要通過這一節來體現。這一節主要內容為介紹所處行業的介紹、市場容量、前景、競爭格局，會提供企業自身所處的行業位置、核心競爭力，要詳細披露銷售模式、采購模式、生產流程（難保有些商業機密啊，所以上市也是一把雙刃劍），這部分內容是投行人員要翻閱各種行業資料，查閱各種數據統計網站，對高管和技術人員進行種種訪談來所得來的，是關乎企業發展的核心信息。

第七節：同業競爭與關聯交易。同業競爭是被嚴格禁止的，公司大股東和高管不得從事與企業相同的主營業務；關聯交易在檯面上說是可以有，只要充分披露必要性和公允性即可，但事實上會里有自己的掌握標准，超出一定比例就會被咔嚓。也許注冊制實施後這一點會有所不同。

第八節主要是企業大佬們的簡歷，了解企業主要人員的背景，以及關聯關系。

第九節公司治理基本就是公司章程的復刻版本。公司章程通常是由律師起草，閱讀時作為公司基本情況的補充。

4 突出重點看：十、十一、十二和十三節

第十節財務信息是審計報告的復刻版本。審計報告由會計師事務所出具。在閱讀此章節過程中可以對公司財務情況進行梳理，了解公司的各項財務指標。

第十一節：是對財務狀況的分析。在閱讀過程中需要注意這一節，因為公司的經營成果和業績的邏輯性分析都要在這一節中體現，一個公司有沒有發展前景和潛力，除了看業務與技術，還要看數字與數字的跌宕起伏，以及為什麼會有這樣的優美曲線或糟糕曲線。在審核制下，投行人員一般會費盡心機研究會里喜歡什麼樣的財務分析，比如業績過好會被懷疑造價，業績偏差會被認為沒有持續盈利能力。所以在閱讀過程中需要結合之前的財務信息進行綜合分析。

第十二節：業務目標是企業未來三年的發展戰略與規劃，一般由企業高管提供素材。此章節表現了未來企業的一個基本規劃，通過結合公司業務情況，技術情況，訂單情況，財務情況來判斷企業是否能夠完成業績目標。

第十三節：募集資金運用也是過去證監會審核非常注重的內容，因此又造成很多投行人挖空心思設計看起來更合理更穩妥的募集資金項目。對於閱讀人員來說，我們首先需要了解企業將會如何運用募集資金，投資項目能產生什麼收益，同時需要理性看待盈利預測，畢竟通過大量粉飾過的材料很難被一般投資者發現其中的問題。此章節的主要目的就是告訴投資者「我們不是瞎募資的」。

5 現金奶牛（分紅）看：十四節

第十四節股利分配比較簡單，主要內容來自股東大會決議。在閱讀過程中主要了解企業是否有分紅計劃以及如何分紅。

第十五節中最主要的就是重要合同。合同方面主要展示了采購合同、銷售合同等，是對公司財務情況的一個佐證。作為能夠過會的一個上市公司，通常是沒有對外擔保和重大訴訟的。所以這部分可以跳過。

第十六節和第十七節都是些模板化的文字，閱讀起來相對簡單。

通常來說招股說明書少則四五百頁，都則七八百頁，如果沒有掌握合適的方法往往閱讀起來相對困難。通過我們按照招股說明書的功能進行劃分，挑出其中核心要素以及重要信息。在理解招股說明書的過程中會變得沒難么辛苦，達到事半功倍的效果。

最後，和大家分享一些快速閱讀招股書的小技巧！

6 附：快速閱讀招股書的小技巧

• 第一：看公司所處的行業，初步判斷是啥類企業；

• 第二：看公司主營業務介紹；

• 第三：看公司行業競爭格局；

• 第四：公司分產品毛利率及綜合毛利率；

以上的四個步驟，快速的打開企業的招股說明書後，按住CTRL+F，輸入關鍵字搜索即可，如輸入「毛利率」則跳轉至毛利率有關字樣，看一下企業的毛利率的水平。

如若，你已經是一個研究老手，積累夠多，對於企業的行業很熟悉，那便可判斷企業所處行業的情況，基本可以判斷企業的整體水平。

不過，現階段，個人對一般毛利率40%以下的新股，我僅會基本掃過，先把40%毛利率以上的企業分析完，回過頭再來看毛利率略低的企業。

D. 「招股說明書申報稿」跟「招股說明書」有區別嗎懂的人來答一下，謝謝

股份有限公司的招股說明書是供社會公眾了解發起人和將要設立公司的情況，說明公司股份發行的有關事宜，指導公眾購買公司股份的規范性文件。公司首次公開發行股票，必須製作招股說明書。
（1）招股說明書載明事項
招股說明書的法定內容公司通過後根據《公司法》的規定，招股說明書應當附有發起人制定的公司章程，並載明下列事項：①發起人認購股份數；②每股的票面金額發行價格；③無記名股票的發行總數；④認購人的權利、義務；⑤本次募股的起止期限及逾期未募足時認股人可撤回所認股份的說明。
（2）招股說明書的形式
一般來說，招股說明書應採用書面形式，其格式由發起人自行確定。
（3）招股說明書的擬訂
招股說明書由發起人擬訂，經所有發起人認可同意後提交政府授權部門審批。
（4）招股說明書的審批
招股說明書的審批，一般由政府授權部門進行。目前我國只允許深圳、上海兩市股票上市，上述兩市設立股份有限公司的招股說明書由體改辦、人民銀行分行審批。其他地區具備上市交易條件的公司，只能到深圳、上海的證券交易所上市，其招股說明書由國務院股票上市辦公會議審批。招股說明書經政府授權部門批准後，要由發起人通過新聞媒介予以公告，以便社會公眾知曉。從目前我國發布招股說明書公告的情況來看，招股說明書的公告主要採取由報紙全文發布招股說明書的形式。

E. 為什麼證監會只有招股說明書(申請稿)而沒有招股說明書全文.去哪兒看招股說明書全文呢

招股說明書申報稿是上發審會之前預披露的招股書版本，如果還沒有批准發行是看不到招股說明書的，如果已經批准發行，可以在公司網站上、各種股票類網站上和證監會指定信息披露網站上找到招股書

F. 公開轉讓說明書與招股說明書有什麼區別

公開轉讓說明書與招股說明書的區別：

招股說明書是首次公開發行時的文件， 也就是公司IPO上市時候的文件
公開發行證券募集說明書是已經上市的公司再融資即配股、增發、發債等等的募集文件的總 稱，包括配股說明書、增發招股意向書、增發招股說明書、可轉換公司債券募集說明書、分 離交易的可轉換公司債券募集說明書等

G. 准備上市公司申報稿遞交後多久後能正式上市

一個企業掛牌新三板的項目，就是一個簡版的IPO。這有兩層意思，一是它與IPO上市有很多相似之處，所以一定要嚴格要求(如果企業有轉板IPO的計劃，則更應如此);二是它與IPO相比，門檻低、流程少、時間短、費用省，所以流程可以適當簡化，沒有必要、也不可能死搬IPO的所有規則。
企業掛牌新三板的10個步驟：
1、前期咨詢
有些企業，一聽說掛牌新三板有那麼多的好處，又見到不斷的有企業去掛牌(甚至還有自己的競爭對手)，便按捺不住。他們迅速地做出登陸新三板的決定，並草率地啟動了掛牌程序。結果卻發現，掛牌過程阻力重重。好不容易成功掛牌了，卻又發現，自己預期的目的根本無法實現。之所以出現這樣的局面，是因為他們在行動之前，對新三板沒有一個系統的、透徹的認識。每個企業的情況都不一樣，新三板並不是適合所有的企業。另外，新三板有其自身的規則，很多企業事前並沒有搞清楚，這也是一個重要的原因。
所以在做出決定並採取行動之前，最好先咨詢專業機構例，對新三板有一個清楚、客觀的認識。
2、掛牌方案設計
經過論證，如果發現企業具備掛牌新三板的條件，企業的情況也適合，那就可以由專業機構為企業設計個性化的新三板登錄方案了。掛牌新三板只是一個手段，一個方式，並不是企業的目的。所以不能為了掛牌而掛牌，要在此階段設計好包括後續的融資和資本運營在內的整體方案。
3、協調中介機構進場
設計好個性化的掛牌方案後，就可以選擇、聯系中介機構(包括券商、會計師等)，並簽訂相應的服務協議了。至於如何選擇券商、如何簽訂協議、簽訂協議需要注意哪些問題，都需要咨詢專業機構例如安芙蘭資本提供專業法律意見。協議簽訂後，所有中介機構就可以進場開展工作了。
4、盡職調查
中介機構進場後的第一項工作，就是對企業進行盡職調查。盡職調查包括法律盡職調查和財務盡職調查等，是後續工作的基礎，也是成功掛牌的重要保證。
5、法律障礙解決
在盡職調查階段，有可能會發現企業掛牌新三板的法律障礙，或者法律瑕疵。由於歷史原因，企業存在這樣那樣的問題是很正常的。發現問題並不可怕，可怕的是存在問題而沒有發現。發現了問題想辦法解決就行了。但如果存在問題，卻沒有發現，那後果可能會很嚴重。甚至會使原本有可能解決的問題，最終變的不可解決，從而導致整個項目的流產。
6、股份制改造
企業掛牌新三板有一個前提，那就是企業的組織形式必須得是股份有限公司。而大部分的企業都是有限責任公司，這就需要先進行股份制改造，將有限責任公司改製成股份有限公司。
7、法律意見書
企業掛牌新三板，必須由律師出具專業的法律意見書，確認掛牌的合法性。
8、券商內核
在掛牌之前，需要先由券商進行內部審核。內部審核可能會發現一些問題、缺陷、遺漏，那就要進行相應的解決、完善、補充，直至券商內部審核人員確認已經沒有問題。
9、掛牌
券商內部審核通過後，將由律師、券商和企業一起，向股轉系統報送掛牌申請文件。然後根據股轉系統的反饋，進行回復。當通過股轉系統審核及證監會核准後，就可以掛牌了。
10、融資及資本運作
網上很多關於新三板程序的敘述，到掛牌就結束了。而事實上，並非如此。對企業來說，掛牌只是一個開始。而掛牌前後的融資和資本運營，才是重點，也才是對企業真正有價值、有意義的事情。而要做好掛牌前後的融資和資本運營，就必須從一開始就謀劃好，並做好鋪墊，融資和資本運營請咨詢專業機構。
總結
以上只是對企業掛牌新三板過程的一個簡單描述。在實際操作中，還有很多需要注意的具體問題和細節，要復雜的多。作為企業，只需要對掛牌流程有個大致的了解，沒必要深入研究。因為只要項目一啟動，自然會有專業機構掌握流程和節奏。企業盡力配合好他們的工作就行了。
企業掛牌新三板的十大好處
1、轉板IPO
要討論企業掛牌新三板的好處，就不得不提轉板IPO。對懷揣上市夢想的企業家，這是最大的吸引力，也是對企業最大的價值。現在新三板的主管機構，已經從中國證券業協會變更為中國證監會。
盡管新三板掛牌企業轉板IPO的具體細則還沒有出來，但在兩者之間搭建轉板機制，為新三板掛牌企業提供轉板IPO的綠色通道這一點，已經十分明確。正是基於對轉板IPO的重視，我們在為企業設計新三板的掛牌方案時，才將它與融資、定向增發等一起，列為重點關注對象。
2、財富增值
掛牌新三板之前，企業到底值多少錢，並沒有一個公允的數值。但在企業掛牌之後，市場會對企業給出一個估值，並將有一個市盈率。現在新三板的平均市盈率在18倍左右。為什麼富豪榜中的人那麼有錢?就是因為他們擁有的資產價值被放大了。被什麼放大?就是資本市場的市盈率。
3、吸引投資人
中小企業最大的困難之一就是融資，而融資遇到的第一個困難，就是如何吸引和聯系投資人。企業掛牌新三板之後，增加了自己的曝光機會，能有更多的機會吸引投資人的目光。並且作為非上市公眾公司，很多信息都是公開的。你的信息都已經拿出來曬了，都已經接受公眾的監督了，投資人還會輕易懷疑你嗎?至少你的信任度要比非公眾公司高多了。
現在的情況是，很多PE都將新三板企業納入項目源。一旦他們發現機會，就會出手。甚至不用等到掛牌，有些企業在掛牌前，就因為要掛牌而獲得了投資人的投資。這樣的話，企業更早獲得了資金，投資人進入企業的價格更低，對雙方都是有好處的。
4、價值變現
掛牌前，企業老闆缺錢需要去借，掛了牌以後再需要用錢時，只需要出售一部分股權就可以了。到8月份做市商制度實行以後，這種交易將會越來越便利。而由於市盈率的存在，在交易時，還將獲得不小的溢價。
除此之外，新三板還為原股東退出提供了便利。不管是合夥人還是員工，都可以很方便的在市場上出售自己的股權，實現溢價退出。當然，前提是過了限售期。
5、股權融資
融資方式有債權融資和股權融資之分，兩者各有特點各有優勢。股權融資不用提供抵押，融來的錢也不用還。並且通常在融來資金的同時，還能融來資源。新三板之後，企業在需要融資時，只要把手裡的股權出讓一部分就可以了。掛牌後如何進行融資，是我們在為企業設計新三板的掛牌方案時，重點關注內容之一。
6、定向增發
股權轉讓融資用的是股東原來手裡的股權，屬於存量。如果股東不願意用這種方式，還可以定向增發。定向增發是對特定對象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權，但每人手裡的股權會被稀釋。
股權轉讓一般伴有原股東股權的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉讓前後，企業的整體盤子基本是不變的。但定向增發則是在原股東不變的情況下，增加新的股東。投入的錢任何人都不能拿走，是要放到企業的。這時候，企業的整體盤子是增加的。
7、增加授信
企業成功掛牌新三板，是一種非常積極的信號。銀行對於這樣的企業，是非常願意增加授信並提供貸款的，因為他們也面臨激烈的競爭，並且以後這種競爭還會加劇。
8、股權質押
有些企業掛牌新三板後，就會有銀行找來，說可以提供貸款，因為股權可以質押了。
9、品牌效應
掛牌新三板後，就成為了非上市公眾公司，企業會獲得一個6位的以4或8開頭的掛牌代碼，還有一個企業簡稱。以後企業的很多信息都要公開。但與此同時，企業的影響和知名度也在不斷擴大。
10、規范治理

為掛牌新三板，企業需要進行股份制改造，需要構建規范的現代化治理結構。如果企業歷史上有不規范的遺留問題，還要進行處理和解決。一個新三板掛牌過程，就是一個簡版的IPO。在這個過程中，企業潛藏的瑕疵和風險將得到解決，規范的治理結構將得以建立。等時機成熟，具備IPO條件時，操作起來也將大為輕松。
具體上市時間說不準，但是需要1到2年，如果審計不合格，可能上不了市

H. 新三板上市不需要遞交招股說明書嗎我想搜索新三板上市醫療公司的招股說明書，一直沒找到。求助！

到股轉公司官網www.neeq.com.cn上搜索，新三板叫做《公開轉讓說明書》。IPO才叫《招股說明書》。
另外，你也可以網路搜索「見微數據」，在裡面選擇新三板板塊，然後搜索關鍵詞。