新三板私募基金集中退出期

1. 私募基金的期限一般是多長

一、合夥期限
1.基金存續期限一般為5-10年，包括18個月至5年的投資期，基金在此期間進行投資，隨後是4-5年的退出期。
2.很多基金允許普通合夥人有權在獲得投資人咨詢委員會同意或在有限合夥人投票贊成後延長基金期限，每次延長一年，一般延長2-3次，這樣可以實現基金的有序終止。

二、投資期
1.有限合夥人通常不會一次性繳納全部出資，而是根據實際需要分批次出資。普通合夥人在投資期內為基金尋找投資機會，並按投資所需資金分項目要求或為了支付管理費和其他相關基金費用要求有限合夥人繳納出資
2.投資期始於首次交割日，但是長度可自首次或最終交割日起算。
3.封閉式基金的投資期一般為18個月-5年，取決於基金投資策略和發起人已先期鎖定的擬投資項目總額。

三、退出期
1.基金的投資通常不會一次性處置，而是在普通合夥人的管理下基於投資項目分別退出，通常會在投資期結束後的4-5年的退出期內進行。
2.投資期結束後，有限合夥人的出資義務解除，但須支付一定的必要款項:
[1]繼續發生的合夥企業費用，包括現有融資安排下的款項和管理費;
[2]基金稅項;
[3]在投資期截止時仍未完結的投資所產生的支出;
[4]在投資期截止時對仍未退出的基金投資組合所作出的後續投資。等等。

2. 私募基金參與新三板必須完成登記或備案嗎

您好 為提高審查效率，為（擬）掛牌公司提供掛牌、融資和重組便利，自本問答發布之日起，在申請掛牌、發行融資、重大資產重組等環節，私募投資基金管理人自身參與上述業務的，其完成登記不作為相關環節審查的前置條件；已完成登記的私募投資基金管理人管理的私募投資基金參與上述業務的，其完成備案不作為相關環節審查的前置條件。上述私募投資基金管理人及私募投資基金在審查期間未完成登記和備案的，私募投資基金管理人需出具完成登記或備案的承諾函，並明確具體（擬）登記或備案申請的日期。希望可以幫到您 謝謝

3. 新三板私募基金是什麼

新三板基金投向於新三板已掛牌企業發行的存量股票、定向增發、並購、優先股、可轉債，新三板擬掛牌企業股權。資金閑置時可投資於貨幣型基金、債券、央票等低風險高流動性金融產品及其他經證監會允許的投資工具。 新三板私募基金

4. 在私募基金中，投資期和續存期的區別是什麼呢投資金及本金何時可以退出

看產品具體設計
一般私募經理都希望他們的產品一直運轉下去，所以續存期即產品運轉期，期限一般會設很長，比如十年。
但客戶對自己資金的運用有不同要求，可能只用6個月、1年、2年，所以會設計封閉期（比如6個月）。封閉期過後，客戶可以在規定時間里做贖回（比如當月的20號）
那客戶從投資到贖回，這就是客戶的投資期。

5. 私募基金怎樣通過IPO方式退出

首次公開發行股票並上市（IPO）一般在私募股權投資基金所投資的企業經營達到理想狀態時進行。當被投資的企業公開上市後，私募基金再逐漸減持該公司股份，並將股權資本轉化為現金形態。

IPO 可以使投資者持有的不可流通的股份轉變為可交易的上市公司股票，實現資本的盈利性和流動性。根據Bygraveand和Timmons的研究發現，IPO 退出方式可以使私募股權投資基金獲得最大幅度的收益。

(5)新三板私募基金集中退出期擴展閱讀

私募股權投資機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。每個投資機構都有其獨特的運作模式和特點，其運作通常低調而且神秘。

從某種程度上看，私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬於不能外泄的獨占機密。雖然我們可能無法知道各個投資機構在具體的投資運作中的許多細節，但通常私募股權投資具有一些共同的基本流程和基本方法。

6. 私募股權基金的退出方式有哪幾種

私募股權投資的退出方式主要包括所投資企業公開上市（IPO）、目標公司內部收購（包括公司回購，其他股東或管理層受讓等）、外部轉讓以及清算破產等。

1．首次公開發行（IPO）

首次公開發行一般是在投資企業經營達到理想狀態時進行的，是私募股權投資基金最好也是最受歡迎的退出方式之一，它代表了資本市場對該公司業績的一種認可，能夠為PE及被投資企業帶來最大經濟效應。在私募股權投資基金的退出方式中，以IPO方式的價值最大，收益程度最高，其投資回報率往往大幅度超出預期。從私募股權投資基金投資者的角度說，其可以投資者通過企業上市將其擁有的不可流通的股份轉變為公共股份，通過在市場上套現來實現投資收益；對被投資企業的管理層而言，企業上市則意味著企業既保留了獨立性，又獲得了從資本市場上持續融資的途徑。

2．目標公司內部收購

目標公司內部收購包括公司回購，其他股東或管理層受讓等。不管採用何種方式，其都是向私募股權投資基金回購企業股份。企業的經理和管理人員，通常對公司都非常了解，他們擁有良好的經營管理能力，當企業發展到一定階段，資產達到一定規模、財務狀況良好，但尚未達到公開上市的要求時，若企業管理者充分相信企業的未來，這種情況下可以通過內部收購私募股權投資基金持有的股權而使其實現退出。

目標公司內部收購能夠使目標公司買回失去的那部分股權，這種投資操作簡便，投資時間短，私募股權投資基金可以迅速而徹底的退出，比較適合投資額比較小的投資。

3．外部轉讓外部轉讓主要表現為股份出售，這也是私募股權基金常見的退出途徑之一，私募股權投資基金通過出讓股權以謀求資本增值，其中包括將股權出售給不相關的第三方、企業的競爭對手等戰略買家，或者將其轉讓給其私募股權投資公司。出售給不相關的第三方對於企業的影響較小，通常管理層也不會抵制和反對。但如果將企業出售給其競爭對手，會導致企業被其他人收購而失去獨立性，但現代企業已經走出了單純競爭的格局，轉而尋求雙贏的合作機制，因而戰略性的兼並和收購越來越受到人們的青睞，並購有望成為私募股權基金退出的一個熱點。

4．清算或破產

這是私募股權投資基金迫不得已選擇的一種退出路徑。私募股權投資基金一旦發現不能達到預期的回報，就需要果斷退出而將能收回的資金用於下一個投資循環。破產清算可以保證收回一定比例的投資，減少繼續經營的損失，根據統計，清算方式退出的投資大概占風險投資基金的32%，該方法一般僅能收回原投資總額的64%。另外，破產清算耗時較長，要通過繁瑣的法律程序，因此退出成本較高。

不同的行業在這四種退出渠道上的比例是不同的，總體上看回購的比例最高，兼並收購（M&A）的比例其次，公開上市（IPO）與兼並收購（M&A）接近。生物技術、物流、醫療保健、計算機相關產業、消費品的企業的公開上市（IPO）的比例較高；電子元件、工業品、醫療保健的兼並收購（M&A）的比例較高；電腦企業的清算破產的比例較高；消費品、工業品、能源、電子元件、通訊、軟體業的企業的回購的比例較高。

7. 求解：為什麼說」股份報價轉讓系統是投資新三板掛牌公司的私募股權基金資本退出的新方式「

有關股份報價轉讓系統2020前只對中關村科技園區的非上市股份有限公司開放。目的是為中關村科技園區非上市股份公司提供有序的轉讓股份服務平台，為科技含量較高、自主創新能力較強的園區中小企業利用資本市場創造條件，有利於創業資本退出機制的完善，滿足多元化的投融資需求，增強園區企業科技自主創新能力，促進高新技術企業發展。

8. 私募投資基金參與新三板業務必須完成登記或備案嗎

我是專門做私募備案的，說一下這個問題。現在私募備案分為股權私募備案，證券私募備案，其他類私募備案。籠統的說股權私募的投資方向是為上市的中小企業的股權，證券私募投資的是股票期貨等二級市場和二級市場的衍生產品，其他類私募投資的是債券，貨幣工具，黃金，紅酒等。另外規定了參與新三板投資業務和參與上市公司定增業務，必須備案為股權類投資，所以建議如果想參與新三板業務的話，還是盡快去協會備案吧。有什麼不明白或不清楚的地方也可以聯系我詳細聊聊！

9. 私募基金投資期限是多久

不同的基金類型有不同的投資期限。
私募證券類基金一般都有6個月的封閉期，封閉期內不能贖回；為了鼓勵長期投資，會根據持有期限設置贖回費，持有小於1年的要收取至少1%的贖回費；持有超過1年的一般沒有贖回費。因此，私募證券類基金持有期限一般在1年以上；當然，部分固定收益策略的產品除外；
私募股權類的基金一般2年的投資期，3年的持有期，2年的退出期。不同的項目各不一樣。