Ⅰ 新三板定增流程是怎麼樣的
你好，
新三板定向增發，又稱新三板定向發行，簡單地說，是申請掛牌公司、或已掛牌公司向特定對象發行股票的行為。掛牌公司可在掛牌後進行定向發行股票融資，可申請一次核准，分期發行。發行股票後股東累計不超過200人的，或者在一年內發行股票累計融資額低於公司凈資產的20%的，豁免向中國證監會申請核准，在每次發行後5個工作日內將發行情況報中國證監會備案。由於新三板定增屬於非公開發行，企業一般要在找到投資者後方可進行公告，因此投資信息相對封閉。
定增流程解析
(一)發行目的;
(二)發行對象范圍及現有股東的優先認購安排;
(三)發行價格及定價方法;
(四)發行股份數量;
(五)公司除息除權、分紅派息及轉增股本情況;
(六)本次股票發行限售安排及自願鎖定承諾;
(七)募集資金用途;
(八)本次股票發行前滾存未分配利潤的處置方案;
(九)本次股票發行前擬提交股東大會批准和授權的相關事項。
2、召開股東大會，公告會議決議內容與董事會會議基本一致。
3、發行期開始，公告股票發行認購程序
(一)普通投資者認購及配售原則;
(二)外部投資者認購程序;
(三)認購的時間和資金到賬要求。
4、股票發行完成後，公告股票發行情況報告
(一)本次發行股票的數量;
(二)發行價格及定價依據;
(三)現有股東優先認購安排;
(四)發行對象情況。
5、定增並掛牌並發布公開轉讓的公告
主要內容：本公司此次發行股票完成股份登記工作，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌並公開轉讓。
定向增發對股價影響有哪些?
一：上市公司選擇的增發方式是公開增發還是非公開增發(又叫定向增發)，如果是公開增發，那麼對二級市場的股價是有壓力的，對資金的壓力就更大，如果在市場不好時增發，就絕對是利空。如果是定向增發，那麼對二級市場的股價影響就小一些，而且如果參與增發的機構很有實力，表明市場對其相當認可，可以看做利多。
二：增發價格，如果是公開增發，價格如果折讓較多，就會引起市場追逐，對二級市場的股價反而有提升作用。如果價格折讓較少，可能會被市場拋棄。如果是定向增發，折讓就不能太高，否則就會打壓二級市場的股價。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
Ⅱ 為什麼越來越多的新三板企業定增時要添加定增鎖定期
所謂新三板企業定增就是已掛牌或未掛牌的公司向特定對象發行股票以獲得融資的行為，新三板企業定增是各家企業進行融資的重要渠道。符合豁免條件的企業無須審核即可進行定增，它屬於非公開發行，規定的定向增發對象往往不超過35個人。
根據以往新三板企業定增的情況來看，新三板定增是不設定封閉期的，目的在於提高一般投資者股票的流動性，可隨時轉讓股票，降低投資風險。相信許多人都發現了最近新三板市場融資能力大大降低的情況，新三板企業定增的次數較以往下降了不少。融資難的問題似乎是新三板市場上諸多企業面臨的一大困境，在這樣的困境之下，投資者資金的穩定性對企業而言至關重要，因此越來越多的企業會選擇在定增時添加定增鎖定期。
什麼叫定增鎖定期？
定增鎖定期是指企業在進行定增時對定增股票安排了封閉期，即投資者在規定的封閉期內不得轉讓手中的股票。此舉有助於保持公司融資資金的穩定性。
對於新三板企業而言，融資通常是為了補充流動資金或者擴大公司規模，這通常需要一段時間才能有所收效。如果在此期間投資者隨意拋售股票，將不利於企業的發展。因此許多企業會十分重視投資者的投資期限，甚至會採取淘汰不願接受定增鎖定期的投資者，而只保留那些能夠接受半年乃至一年以上鎖定期的穩定性投資者。
雖然新三板市場上並沒有設定定增鎖定期，但是這種企業自發性的鎖定期風潮也在情理之中。設置定增鎖定期有利於新三板企業的發展，對融資的充分利用，真正達到投資者與企業共同參與共同成長的目的，構建一個穩定的「利益共同體」。
新三板市場上融資難的行為或許是造成越來越多的新三板企業定增時採取定增鎖定期的重要原因之一，但是對於投資者而言，如能高瞻遠矚一些，在選定了心儀的投資對象後與企業共同成長，想來更能獲得見證一顆種子長成蒼天大樹的那種別樣驚喜。
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Ⅲ 新三板定增是什麼
新三板定向增發，抄又稱新三板定向發行，簡單地說，是申請掛牌公司、或已掛牌公司向特定對象發行股票的行為。掛牌公司可在掛牌後進行定向發行股票融資，可申請一次核准，分期發行。發行股票後股東累計不超過200人的，或者在一年內發行股票累計融資額低於公司凈資產的20%的，豁免向中國證監會申請核准，在每次發行後5個工作日內將發行情況報中國證監會備案。由於新三板定增屬於非公開發行，企業一般要在找到投資者後方可進行公告，因此投資信息相對封閉。
Ⅳ 提升新三板掛牌企業融資效率的注意事項包括哪些
1、融資收益要與風險相匹配。最簡單的道理就是風險越小，支付的成本越小。這也就是為什麼企業股權融資和債權融資代價不同。
2、融資規模需要量力而行。籌資過多會造成臨資金閑置。對股權融資而言，過多的融資意味著喪失更多的控制權，要和別人分享更多的成長紅利（PS:新三板的小額、快速融資方式非常適宜企業早期的發展。）。若估值過高，機構投資者一般還會要求對賭條款。對債權融資而言，融資規模過大，直接就提升了企業融資總成本，還會造成還款壓力。
3、對融資工具瞭然於胸。企業尤其是掛牌企業，不應當將融資的視野局限在銀行信貸以及新三板定向增發。企業需要熟悉各種融資工具以及相應的融資成本（企業需要記住一點——企業融資成本是決定企業融資效率的決定性因素）。通常，企業融資以融資來源劃分可分為財政融資，商業融資，內部融資，銀行融資、債券融資，最後是股票融資。
4、各類資本的佔比須合理。債權資本和股權資本的比例在企業資本結構中最重要，企業融資時，企業老總需要考慮這一比例是否能保證企業價值最大化。
5、預計融資期限。首先需要預計資金的使用期限。若為彌補流動性需要，可選擇短期融資方式。（當然，選擇短期融資也需要注意風險，企業借高利貸還銀行借款最後被銀行斷貸的不在少數。因此企業要謹慎。）若企業是用於長期投資或購置資產，則適宜用長期融資方式例如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債權、股票等。
6、新三板企業融資還需注意控制權問題。融資結構具有明顯的企業治理功能，它不僅規定企業收入的分配，而且規定著企業控制權的分配，直接影響著企業的控制權爭奪。企業在融資，特別是股權融資時不能因為資金而喪失企業的控制權。
7、把握融資的最佳機會。過早融資會造成資金閑置。然而過晚融資則會造成喪失機會期（例如有創業項目因為企業老總沒有提前規劃，直到企業資金快用完了才去找融資，結果這個好項目因為缺乏資金而失敗。實際上在之前有風投來談，但是創業者沒有意識到融資的緊迫性而拒絕掉了。沒有資金，項目只能失敗。）並且，企業在有錢的時候談融資往往比缺錢的時候談融資要方便，成本要低。未雨綢繆，踏好融資的時節點是新三板企業融資需要注意的。
Ⅳ 新三板定增後對股價有什麼影響
一般定增都會給股價一個最低支撐。
Ⅵ 新三板定增是騙人的嗎
定向增發新股的發行，為投資者帶來巨大投資空間的同時，也為當前的投資市場帶來一次挑戰。新三板定向增發機制的不完善，雖然與主板同樣是定向增發新股，但新三板近年的問題卻層不出窮。那麼新三板定增騙局如何預防?
定向增發新股的發行，為投資者帶來巨大投資空間的同時，也為當前的投資市場帶來一次挑戰。新三板定向增發機制的不完善，雖然與主板同樣是定向增發新股，但新三板近年的問題卻層不出窮。那麼新三板定增騙局如何預防?
新三板股市的騙局，相信投資者首先會想到原始股，原始股常常和詐騙一詞掛鉤，原始股騙局也早有先例，那麼新三板市場上，原始股究竟靠譜嗎?
原始股不確定性強
原始股在初始階段通常為1元1股，雖然價格便宜，然而業內人士告訴記者，原始股多半是初創企業為員工提供，外界很難購買到優質的原始股，而且並不具有信用保障，風險系數頗大。目前，原始股多半是創業初始公司，通過給員工相應股權激勵員工，變相培養員工對公司的情感，讓員工對公司有所憧憬，但如果不能如期上市登陸資本市場，其如同一張空頭支票。
原始股的公司給予的承諾多半是創始人的美好願望，然而願景能夠如何帶有強烈不確定性，尤其不了解該公司情況的投資者，不了解公司的營業模式、業績情況，沖動購買等同飲鴆止渴。
公司一方面提供承諾信用背書，但是對於企業而言掛牌新三板是否依舊是難題?原始股能否實現投資者財富自由的願望?
據了解，實際情況並非能如願以償，所以在購買原始股時，專家建議風險與挑戰並存。
新三板市場風險依舊
目前新三板的掛牌公司3403家，掛牌公司數量逐日遞增讓越來越多的投資者誤認為掛牌新三板並非難事，而實際上新三板企業掛牌容易並不代表投資者可以穩賺不賠。
政策紅利不出意外的前提下年底新三板市場掛牌企業能夠達到5000家。大量的數據讓投資者認為企業登陸新三板很容易，然而企業光是掛牌新三板市場並非一勞永逸。
目前，新三板市場流動性較差，對企業融資功效並不大，還要看企業是否具備良好的業績，能否存在升值空間。雖然新三板企業數量與日俱增，但質量良莠不齊，假若標的公司交投清淡，投資者甚至會遇到流動性的風險;投資者可以藉助專業中介機構或者通過專業投資機構參與新三板市場，在遵循價值投資的同時，關注政策出台的預期，最終實現資產的增值和風險的規避。
據相關數據顯示，隨著新三板市場價格迅速攀升，三板做市指數周漲幅甚至達到過32%。火爆的行情吸引了眾多投資機構，催生了大量專注於新三板的金融產品，許多資管產品一經推出便被搶購一空，甚至被「秒殺」。然而，隨著監管收緊，對競價交易、轉板等政策預期的落空，以及受到A股市場震盪的影響，新三板市場陷入了流動性困境。盡管掛牌公司數量仍在快速增長，但是市場成交總額卻在逐月下滑。
業內人士認為，經過4月以來的調整，新三板股票面臨低估，市場正在回歸理性，低廉的股價和龐大的企業儲備給投資者帶來了廣闊的價值投資的機會。
掛牌後定增購買更為靠譜
企業目光緊盯新三板，然而目前很多尚未登錄新三板的企業出來發行原始股，風險頗大。未登陸新三板的企業目前正處於爬坡階段，一切還處於未知數，如果沒有良好的商業模式和潛在的發展空間，對投資者而言，投資只會成為竹籃打水一場空。除目前新三板企業不確定性外，由於掛牌新三板企業的門檻較低，新三板市場企業魚龍混雜，很多傳統企業也融入到新三板企業大軍中。企業質量良莠不齊，如果能登陸新三板市場也會存在很多潛在問題。據已披露半年報的2000多家公司中，處於虧損的公司也達到400餘家，但並非不具有投資價值。有的企業交投活躍，日成交額在千萬元級別，然而更多的公司處於無人無津或者停牌的狀態，目前有多達八成的新三板公司沒有成交量。
原始股通常要通過定向發行完成，要經過A、B、C三輪融資並非易事，而且投資者在有機會選擇原始股時也要注重時間前後。
不管是直接投資還是通過借道基金，都可以通過參與擬掛牌公司定增買到原始股。新三板企業原始股市盈率一般是3-4倍，而掛牌後企業平均市盈率約20-30倍，10倍收益很容易實現，但實際上具有成長性好的企業原始股一般主要對員工個人，想買到好的原始股並非易事。
選擇做市商青睞的公司往往事半功倍。投資者在選擇企業時，首先應從行業的角度來分析，其是否是國家鼓勵支持的行業，行業的市場空間是否足夠大，行業進入門檻是否很高，行業的平均盈利水平如何;除此之外，要關注項目的實際控制人和管理團隊是否足夠優秀，新三板市場風險很大，只有優秀的團隊才能具備對行業的分析判斷能力，個人投資者很難實現。
建議投資者如果想要購買原始股可以選擇掛牌後定增的方式購買。選擇原始股時要關注其掛牌前後，而前後時間點的選擇關鍵看企業的商業模式和可投資價值。掛牌前後的風險和挑戰並存，掛牌前發行說明企業掛牌的可能性極高，但也可能因為發展過程中各種因素而阻礙其上市藍圖;而選擇掛牌後購買安全系數高很多，當然同樣價格也會水漲船高，對於保守投資風格嚴謹的投資者可以在保證安全的前提下適當購買。
對於企業而言，無論掛牌前後想要融資只要能融到資金對企業都是好事。而目前投資機構和投資人往往投資更為穩健，選擇掛牌做市後，安全系數提升對個人和家庭都是利大於弊。
Ⅶ 資金佔用對於新三板企業會產生怎樣的風險
監管層首次對事涉資金佔用問題的新三板企業做出明確監管安排。
全國中小企業股份轉讓系統公司業務部發通知稱，掛牌公司發行股票時，如果存在大股東資金佔用等情形的，正在核查和整改的公司，暫停備案審查。也就是說，如果掛牌公司事涉大股東資金佔用等情形，且尚未解決，企業定增將無法進行。
對於此次監管安排，業內人士稱影響不小。華南地區一家中小型券商場外市場部負責人表示，目前有資金佔用的新三板企業數量不少，上次發給券商的參與統計的企業名單有3000多家。這佔到目前新三板企業總數量的1/3還多。
除掛牌企業之外，監管層或對申請新三板掛牌的企業採用同樣嚴厲的態度。「我們了解的情況是，如果掛牌審查期間出現大額資金佔用的情況將會直接被勸退。」前述華南地區的券商人士表示。
去年，新三板市場發展火爆，定增項目受到關注。然而，市場持續低迷、市場流動性相對較差、股票交易不活躍等因素，制約了資本對新三板公司股票認購的積極性。如今，新三板定增產品預冷，市場驟然降溫。
今年二季度，新三板定增規模持續萎縮，單季融資規模近一年以來首次跌破300億元。
東方財富choice數據顯示，受春節因素影響，一季度新三板融資額368.5億元，二季度融資規模進一步降至293億元。尤其今年5月和6月，新三板定增市場不僅單月融資規模始終未能超過百億元水平，完成發行次數也雙雙將至200次附近，為近年來較低水平。
至於新三板定增規模萎縮的原因，業內人士觀點稱，一方面因為二級市場流動性掣肘開始在定增市場顯現，另一方面也與市場中不規范定增現象導致投資者謹慎情緒升溫有關。
投行人士指出，融資功能是資本市場基本功能，「不規范定增」破壞市場秩序，應該成為監管的重要著力點之一。日前證監會和全國股轉公司對新三板各參與方監管明顯加強，預料未來對定增市場的監督和管理有望進一步加碼。
Ⅷ 新三板定增融資的錢什麼時候可以用
如果公司已經新三板掛牌了，就要經過股份轉讓系統的審核、批准等一系列流程就可以用融資的錢，如果企業融資是掛牌前，就可以直接用定增的錢。
Ⅸ 新三板定增涉及哪些制度問題
新三板定向增發，又稱新三板定向發行，簡單地說，是申請掛牌公司、或已掛牌公司向特定版對象發行股票權的行為。掛牌公司可在掛牌後進行定向發行股票融資，可申請一次核准，分期發行。發行股票後股東累計不超過200人的，或者在一年內發行股票累計融資額低於公司凈資產的20%的，豁免向中國證監會申請核准，在每次發行後5個工作日內將發行情況報中國證監會備案。由於新三板定增屬於非公開發行，企業一般要在找到投資者後方可進行公告，因此投資信息相對封閉。