股票投資的必要報酬率

⑴ 當股票投資的必要報酬率等於無風險報酬率時,β系數應( ).

必要報酬率=無風險利率+β×市場超額收益
當必要報酬率等於無風險利率時，β等於零

⑵ 股票必要報酬率

計算投資者投資於該股票的必要報酬率:
必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率）
6%+1.5*（15%-6%）=19.5%

⑶ 股票必要收益率

必要收益率一般是指最低必要報酬率或最低要求的收益率。

⑷ 必要收益率

一、什麼是必要收益率？
必要收益率(又稱:最低必要報酬率或最低要求的收益率)，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率；在資本資產定價模型的理論框架下，假設市場是均衡的，則資本資產定價模型還可以描述為：預期收益率=必要收益率。必要收益率（折現率）=無風險收益率+風險收益率

二、必要收益率的構成
必要收益率=時間價值+通貨膨脹率+風險補償率

三、產生必要回報率的原因
1、時間補償。投資者放棄當前消費所要求的補償，也就是將來的貨幣總量購買力要大於當前投資貨幣的總量的實際購買力。在不存在通脹的條件下，這個增量就是投資的真實收益，即貨幣的純時間價值，也叫真實收益率
2、通貨膨脹的補償。
3、風險補償。

四、影響必要收益率的因素
1、無風險收益率
2、系統風險
3、市場風險溢酬

五、必要收益率的計算
必要收益率=無風險收益率+風險收益率
=無風險收益率+風險價值系數x標准離差率
=Rf+b-V
Rf:示無風險收益率
b:為風險價值系數
V:為標准離差率。
例:短期國債利率為6%，某股票期望收益率為20%，其標差為8%，風險價值系數為30%，則該股票必要收益率為18%。其中:風險收益率bV=30%x (8%+20%) =12%;必要收益率=Rf+bV=6%+12%=18%。

⑸ 股票必要報酬率中，資本利得報酬率中的資本利得是什麼資本利得不包括股利么

股票的報酬包括兩個方面，一個是股利，也就是我們平常所說的分紅，另一個是資本利得，也就是股價上漲這部分收益。所以股利增長率和資本利得報酬率是兩碼事。

資本利得是指股票持有者持股票到市場上進行交易，當股票的市場價格高於買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收益稱為資本利得。資本利得可能為正值，資本利得也可能為負值。資本利得定期所獲現金流從再投資的利息收入對於附息債券而言，資本利得利息再投資的收入資本利得是構成債券收益的重要組成部分。

例如，資本利得面值為1000元、期限為15年、票面利率為7%、資本利得半年支付一次利息、資本利得以769.4元折價發行的債券，資本利得到期收益率為10%，假定年再投資收益率也是10 0/u或半年期再投資收益率為5%，資本利得資本利得利用年金公式我們可以計算.資本利得即投資者放棄當前的貨幣財富，資本利得構買債券是為了獲取未來的收益.這一收益由三部分組成。

股息、紅利亦合稱為股利。股份公司通常在年終結算後，將盈利的一部分作為股息按股額分配給股東。股利的主要發放形式有現金股利、股票股利、財產股利和建業股利。

現金股利亦稱派現，是股份公司以貨幣形式發放給股東的股利；股票股利也稱為送紅股，是指股份公司以增發本公司股票的方式來代替現金向股東派息，通常是按股票的比例分發給股東。股東得到的股票股利，實際上是向公司增加投資；新建或正在擴展中的公司，往往會藉助於分派股票股利而少發現金股利。財產股利是股份公司以實物或有價證券的形式向股東發放的股利。建業股份公司是以公司籌集到的資金作為投資盈利分發給股東的股利。這種情況多發生在那些建設周期長、資金周轉緩慢、風險大的公司。因為建設時間長，一時不能贏利，但又要保證股利的發放吸引投資者。

⑹ 無風險報酬率為8%，市場上所有證券的報酬率為14%，貝塔系數為1.5，問必要報酬率是多少

必要報酬率是17%，必要報酬=無風險報酬+（風險報酬-無風險報酬）*貝塔系數=8%+（14%-8%）*1.5=17%
一，風險是指人們事先能夠肯定採取某種行為所有可能的後果，以及每種後果出現可能性的狀況。風險報酬是指投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。
二，風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。風險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。
三，貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是一種證券或一個投資證券組合相對於大盤的表現情況。貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。
四，β大於1，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。_綣歉褐擔螄允酒潯浠姆較蠐氪笈痰謀浠較螄嚳矗淮笈陶塹氖焙蛩笈痰氖焙蛩恰
五，貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個上漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵禦市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。
六，為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%
七，β系數是度量某種（類）資產價格的變動受市場上所有資產價格平均變動影響程度的指標，是採用收益法評估企業價值時的一個關鍵的企業系統風險系數。評估人員有必要對影響β系數的各種因素進行分析，以恰當確定評估對象的系統風險

⑺ 必要收益率公式

必要收益率公式=投資者對債券/股票等資產進行投資時，在合理范圍內要求的最低收益率，也可以理解為保底收益。具體的計算公式為：必要收益率=無風險回報率+β（平均風險股票報酬率-無風險報酬率）。例如：某公司股票無風險回報率為4%，β系數為1，市場組合收益率為10%，那麼該公司股票的必要收益率為：4%+1*（10%-4%）=10%。
拓展資料：
1、必要收益率，又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。 債券必要收益率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價
2、真實無風險收益率，是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會平均回報率決定。預期通貨膨脹率，是對未來通貨膨脹的估計值。風險溢價，跟據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的風險因素包括違約風險、流動性風險、匯率風險等。必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率)
3、必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一層次的概念。在發行債券時，票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的；必要報酬率是投資人對於等風險投資所要求的收益率，它是准確反映未來現金流量風險的報酬，也稱為人們願意進行投資所必需賺得的最低收益率，在 完全有效的市場中，證券的期望收益率就是它的必要收益率。

⑻ 為什麼必要報酬率低於期望報酬率時才應該進行投資

必要收益率是投資者要求的最低的報酬率，只有預計收益率大於這個最低的報酬率，投資者才會投資，投資才有利。

必要報酬率是投資者要求的最低報酬率，期望報酬率是投資人投資項目預期可以獲得的報酬率。所以當股票市價低於股票價值時，則期望報酬率比投資人要求的必要報酬率高。

必要報酬率注意事項

必要報酬率的稅前稅後是看債務利息，站在債權人的角度來看的話必要報酬率是稅前的，站在債務人的角度就是稅後的。

這主要是因為債務的利息在一定情況下可以抵扣企業所得稅，所以在企業層面，必要報酬率所得就都是稅後的，在投資人層面，必要報酬率就是稅前的。因而必要報酬率稅前稅後主要與立場有關。

⑼ 股票中什麼是必要收益率，又是怎麼算的，謝謝

必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要收益率的計算：

=無風險收益率 + 風險收益率

=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率

=Rf+b·V

Rf：表示無風險收益率

b：為風險價值系數；

V：為標准離差率。

(9)股票投資的必要報酬率擴展閱讀：

必要收益率、到期收益率和票面利率三者關系：

1、按照「到期收益率」折現計算得出的是債券的「買價」；

2、按照「必要報酬率」折現計算得出的是債券的「價值」；

3、按照「票面利率」折現計算得出的是債券的「面值」；

4、發行債券時，債券的價值＝債券的發行價；

5、如果平價發行（即發行價＝債券價值＝債券面值），則發行時的必要報酬率＝票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值＝債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率＝票面利率。

6、如果溢價發行（即發行價＝債券價值>債券面值），則發行時的必要報酬率<票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值>債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率<票面利率。

7、如果折價發行（即發行價＝債券價值<債券面值），則發行時的必要報酬率>票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值<債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率>票面利率。

參考資料來源：

網路-必要收益率

⑽ 怎麼計算股票必要收益率等問題

必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。 必要收益率的計算: =無風險收益率 + 風險收益率 =無風險收益率+風險價值系數×標准離差率 =Rf+b·V Rf:表示無風險收益率 b:為風險價值系數; V:為標准離差率。