談股論金0717丨創業板遭重挫

② 藍籌股重挫，創業板逞強

盤面觀察

周五市場高位震盪，三大股指漲跌互現，兩市成交額16125億。盤面觀察，免稅概念、醫療行業、在線旅遊、商業百貨等板塊漲幅居前，保險、電子煙、銀行、基本金屬等板塊跌幅居前。兩市漲停153家，跌停6家，北向資金再度大幅凈流出44億。滬指跌1.95%，報3383.32點，深成指跌0.61%，報13671.24點，創指漲0.75%，報2778.46點。

後市展望

滬深兩市股指今日結束8連漲，高位回調震盪調整，大金融和大周期等藍籌權重板塊大幅補漲後的回調，令市場承壓。受社保基金計劃減持人保消息影響，保險板塊領跌帶動銀行、證券股回調；大基金減持多家上市公司計劃公告也打擊科技股板塊，電子元件板塊資金流出最大；電子煙第一股思摩爾國際今天在港上市，收盤大漲150%，近期連續炒作的電子煙概念股乘利好兌現，高開低走大幅殺跌，熱點降溫。不過，盡管股指收跌，但承接盤依然踴躍，成交金額連續5天維持在1.5萬億以上；藍籌股短線漲幅過大，存在技術修正需要；預計藍籌股階段補漲的行情完成後進入休整，市場仍將回歸前期主線「消費+醫葯+科技」，短期醫葯醫療、釀酒消費、港口等防禦性板塊有望接力表現，中線建議繼續關注科技股、國企改革、新能源汽車等確定性較強的成長板塊。另外，特別值得一提的是，7月份還將迎來黨政信創招標高峰，在國產代替+科技巨頭技術突破的大背景下，今年將成為信創產業爆發的元年，在大金融調整之際，以信息創新為代表的大科技板塊為先鋒，有望接力帶領行情繼續演繹，可重點關注。

操作策略

建議關注信創產業、可選消費、新能源汽車和國企改革等相關個股。【廣發 證券投資顧問 羅利民，執業證書編號：S0260611010126】

③ 創業板股份全流通後怎樣進行投資操作

與海外的二板市場一樣，我國即將設立的二板市場將是一個股份全流通的市場，不再會有國家股、法人股、公眾股(包括A股和B股)等的劃分，這也是二板市場與我國主板市場的一個明顯區別。其中對於持有大量流通股份的發起人、機構投資者等在企業上市後其手中持有股份的流通時間將會受到一定的限制。以此來抑制過度的投機行為。 海外二板市場對主要股東出售所持股份主要有三種模式，一是以美國納斯達克市場為代表的不作具體限制要求的做法，其主要持股人可以自行做出選擇，法律法規不會做出具體規定，但出於自律和增強其他投資者信心等方面的考慮，主要股東一般會盡量避免在上市不到6個月就出售所持有的股份；二是以德國新市場為代表的直接做出具體限制的做法，只有在過了一定期限後，主要股東出售股份才不再受到任何限制；三是以新加坡二板市場為代表的「分階段撤出法」，即主要股東在第一時間期限內不得出售股份，在第二個時間內可以出售部分股份。我國香港二板市場採用的是新加坡市場的做法，只是在撤出的具體時間上有所不同。 那麼我國即將開設的二板市場在這方面是如何做的呢？在結合中國證券市場的實際情況和與國外二板市場的差異後，我國二板市場採取的是第三種做法，而且比其要嚴格。《深圳交易所創業板交易規則》主要規定如下：上市公司董事、監事、高級管理人員在任職期間內不得出售手中股份，包括送配而增加的股份，而且每次購買本上市公司股票在兩個工作日內要向深交所報告並申請凍結。上述管理人員在離職後六個月才可以出售本公司股票。上市公司公開上市前的所有股東在公司上市後一年內不得出售手中股份 由於創業板的投資風險大，那麼對於投資者來說，了解上市公司主要股東的態度和股份出售的具體限制十分必要。在公司上市後的不同階段，投資者所採用的投資方法也要做不斷的調整。 1、初期由於股份流動性不足而造成的過度投機現象。在主要股東的股份出售受到限制期間，上市公司的股份只有部分流通，這與我國主要主板市場目前的情況比較類似。但是由於二板市場上市公司的盤子本身就比較小，主要股東所持有的股份又暫時不能流通，就會使小盤股變得更小，市場一方面可能會出現流動性不足，另一方面又可能出現由於流動性不足而造成的過度投機。前者會給投資者特別是投資數額較大的投資者投資二板市場帶來障礙和風險；後者則表現為股票價格大幅度震盪，大起大落，同時股票的換手率要遠遠高於主板市場。 2、流通股份減少而使市場主力的做莊手法發生相應的變化。在主要股東股份禁止流通期間，市場主力收集籌碼的難度加大，但不收集足夠的籌碼就達不到控盤的目的，因此主力可能會利用利空傳言或者人為來製造股價大幅度波動以提高交易活躍等方式來收集籌碼。同時市場主力可能會通過散步虛假信息或者急速拉升股價等是手段操縱市場來謀取不正當的利益，此時投資者切不可盲目跟風。另外，除了發起人之外，參與配售的機構投資在者所持有的股份也受到一定的期限限制。由於這部分機構投資者的股份禁止期限教短，同時所持有的籌碼相對於小投資者而言有比較集中，市場主力很可能會與這些機構投資者達成私下協議或者某種默契，直接從機構投資者手中獲取籌碼。因此，投資者需要關注參與配售的機構投資者的態度和股份禁售期限。這里的機構投資者一般是指在公司上市以前就持有該公司的股東，他們受到一年期的限制。 3、密切關注公司管理層人事變動情況。由於公司的高級管理人員在任職期間不可以出售公司股票，但在離職後六個月就可以出售所持有的股份。我們不排除公司有的管理人員鑽法律法規的空子,在公司上市後就辭職，只為在六個月後出售自己手中的股份，達到「落袋為安」的目的。我們可以發現這里的時間要比機構投資者的禁售期要短，不排除有這種可能性的發生。因此密切關注公司管理層的變化對與我們把握該公司股票在創業板的走勢有很大幫助。與目前主板市場的操作方法有所差異。密切關注公司的信息披露質量是很重要的，由於我國創業板規則的嚴格性導致公司的信息披露的質量要比主板市場高，尤其對於公司高層的變更更要做出公告。我個人認為投資創業板首先要對公司的基本面要清楚，從大方面把握住公司的脈搏，深刻分析公司的每一個公告信息和財務信息，我們往往可以從這里窺視出公司的未來行情走勢。 總之。投資者做出投資決策時，應充分考慮公司管理層的做法和態度，只有與上市公司「一起跳躍」，才有可能為你帶來豐厚的回報。點擊此處發送手機簡訊將此條新聞推薦給朋友簡訊發送，浪漫搞笑言語傳情訂手機簡訊接收滬深股票實時行情股價預警 所屬專題： 【發表評論】【談股論金】【聊天室】【關閉窗口】