創業板市場進程

Ⅰ 香港創業板上市程序是怎樣的

1 公司決定申請上市；
2 公司聘任一名創業板保薦人及其他專業顧問；
3 公司連同一份預計已是最後定稿的上市文件及所有其他所需文件呈交申請（聆訊至少足25個營業日）；
4 上市聆訊；
5 創業板上市委員會批准申請；
6 公司刊發招股章程（一般於10日至14日後）；
7 掛牌上市進行買賣。 詳細可以咨詢瑞豐德永 .

Ⅱ 恵柏新材創業板上市進程

摘要 據悉，惠柏新材本次擬公開發行股票總數不超過2,306.67萬股，占發行後總股本比例不低於25%。擬於深交所創業板上市，保薦機構為東興證券。

Ⅲ 創業板上市的上市程序

在創業板公開發行股票並上市應該遵循以下程序：
第一步，對企業改制並設立股份有限公司。
擬定改制重組方案，聘請保薦機構（證券公司）和會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構對改制重組方案進行可行性論證，對擬改制的資產進行審計、評估、簽署發起人協議和起草公司章程等文件，設置公司內部組織機構，設立股份有限公司。除法律、行政法規另有規定外，股份有限公司設立取消了省級人民政府審批這一環節。
第二步，對企業進行盡職調查與輔導。
保薦機構和其他中介機構對公司進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導，學習上市公司必備知識，完善組織結構和內部管理，規范企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向，對照發行上市條件對存在的問題進行整改，准備首次公開發行申請文件。目前已取消了為期一年的發行上市輔導的硬性規定。
第三步，製作申請文件並申報。
企業和所聘請的中介機構，按照證監會的要求製作申請文件，保薦機構進行內核並負責向中國證監會盡職推薦；符合申報條件的，中國證監會在5個工作日內受理申請文件。
第四步，對申請文件審核。
中國證監會正式受理申請文件後，對申請文件進行初審，同時徵求發行人所在地省級人民政府和國家發改委意見，並向保薦機構反饋審核意見，保薦機構組織發行人和中介機構對反饋的審核意見進行回復或整改，初審結束後發行審核委員會審核前，進行申請文件預披露，最後提交發行審核委員會審核。
第五步，路演、詢價與定價。
發行申請經發行審核委員會審核通過後，中國證監會進行核准，企業在指定報刊上刊登招股說明摘要及發行公告等信息，證券公司與發行人進行路演，向投資者推介和詢價，並根據詢價結果協商確定發行價格。
第六步，發行與上市。
根據中國證監會規定的發行方式公開發行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結算公司辦理股份的託管與登記，掛牌上市，上市後由保薦機構按規定負責持續督導。

Ⅳ 創業板ipo是什麼意思創業板ipo已問詢意味著什麼

創業板ipo也可以說是創業板上市，是指交易所主板市場以外的另一個證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發展和擴展業務。在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規模較小。因此，在創業板進行發行和主板市場相比來說，上市條件是比較寬松的。

創業板IPO已問詢意味著該公司的IPO進程已經進展到了最後一步，在此之後，如果問詢結果沒有什麼問題，從已問詢到上市一般需要兩個月的時間，相關公司就可以准備在證券交易所發行自己的股票了。

創業板股票上市一般要花大半年時間，甚至更長。上市公司申請首次公開發行股票並在創業板上市，交易所於收到申請後5個工作日內作出受理決定。

此外，一旦交易所受理申請，需要將資料提交證監會審核，證監會可以要求交易所進一步問詢，問詢一般需要6個月，而問詢通過後是否同意注冊上市的結論需要20個工作日，整個過程最理想也需要7個月。

此外，若創業板上市申請被否決，可在6個月後重新申請。二板市場是有別於主板市場的一類證券市場，主要為暫時不能上市的中小型企業和新興企業提供融資渠道和成長空間的證券交易市場，有利於潛在中小企業獲得融資機會。二板市場的特點是低門檻進入，但經營要求嚴格。

創業板ipo具體條件如下：

1、發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算；

2、最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於一千萬元；或者最近一年盈利，最近一年營業收入不少於五千萬元。凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據； [1]

3、最近一期末凈資產不少於二千萬元，且不存在未彌補虧損；

4、發行後股本總額不少於三千萬元。第十二條發行人的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

從上述可知，和主板相比的話創業板ipo主要寬松在成立時間，資本規模，中長期業績上。

和香港地區以及美國創業板相比，主要有以下區別：

一、與主板市場相比較，創業板市場上市公司除了要符合《公司法》和《證券法》的相關要求外，公司章程還必須要符合創業板上市規則的有關要求。

二、與主板上市公司組織結構比較，創業板市場上市公司的董事會必須包括2名以上獨立董事，獨立董事應當由股東大會選舉產生，不得有董事會指定。獨立董事應當具有5年以上的經營管理、法律或財務工作經驗，並確保有足夠的時間和精力履行公司董事的職責。

三、創業板市場上市公司一般處於初創階段，資本金規模較小，所以對其股本規模要求比主板上市公司降低，下限初定在2000萬元左右，以便為企業資本規模的擴大和業績的增長留下空間;另一方面，由於創業板上市公司成長迅速，對融資的頻率要求高，因此可能縮短其再次發行的時間間隔，如取消主板市場對增資發行所需求的一年間隔期，有助於保證股本與業績的同步良性增長。中國的創業板現在有消息傳言股本規模下限可能會在3000萬元。

四、由於營運記錄對於投資者分析企業狀況、預測發展前景來說是必不可少的，國內主板市場上市條件中，要求申請上市的企業有三年以上的經營記錄。而創業板上市的公司通常創立時間短、營運記錄有限，因此對創業板市場上市公司的經營記錄為兩年。

五、創業板市場選擇上市時更側重於公司的發展潛力，而不同於主板市場所要求的經營現狀。香港創業板對上市公司盈利沒有要求，正是考慮到新興企業在創業初期少有或幾乎沒有盈利的實際情況，美國NASDAQ市場雖然上市標准有三套，但總體上對盈利也基本不作要求。因此，國內創業板市場亦不會將上市公司盈利記錄作為基本條件。為了保證投資者利益，降低投資者風險，中國可能會對盈利作一定的要求，估計要求兩年內利潤要達到一定的底線。

另外，除了IPO上市的還有買殼上市的方式。對於創業板實現上市是寬條件嚴管理，不過現在關於創業板ipo的方式有了新的松動，可以通過借殼方式上市了。

Ⅳ 請問一下誰知道中國創業板的產生，發展歷程與現狀詳細一點的，主要是現狀

創業板是在主板市場之外成立的中小企業股票交易市場。它是具有一定發展潛力的中小企業融募資的平台，一般進入創業板的企業都是成長性很強的高科技公司。目前世界上最出名的創業板是美國的NASDAQ，它是高科技、網路公司匯集的平台，是同第三次工業革命——信息革命一同成長起來，並在推進信息化時代進程中起到了重要的作用。鑒於NASDAQ的成功經驗，世界各地紛紛開創主板市場之外創業板，其中著名的有日本的創業板和歐洲創業板，可是這些市場毫無例外的失效了，除了作為主板的一個附庸外，它們在全面促進一個國家的科技水平，促進高科技企業發展方面沒有起到任何明顯的作用。很多專家認為，存在這種情況的原因在於：
一，創業板需要風險投資的基礎。在美國風險投資基金非常發達，如果一個創業者擁有技術或者其他的一些專業知識，而缺乏資金，尋找風險投資是一個很理想的選擇。經過一系列的評估，風險投資基金會提供資金入股，而專業人士只用提供智力資本，以無形資產的方式獲得股份。風險投資基金除了在資本運作上會參與經營者的管理外，其他方面是完全開放的。在NASDAQ創立之前，等到這個公司運作非常優秀以後，風險投資便會把自己的股份出讓給其他人，也包括經營者自己，當然這是股份的價格肯定已經遠遠高出最初的投入額。NASDAQ的成立讓這種模式得到了極大地發展，一方面風險投資通過參與推動企業上市獲得了極大地回報，另一方面擁有專業技術的經營者獲得了再融資的平台，所以NASDAQ的繁榮向上也意味著新技術高科技的蓬勃發展。當然，不是每個風險投資項目都能得到穩定的回報，但僅一例便可以讓投資人受益匪淺。巴菲特就說過，思科公司的成功運作讓他的基金獲得了200倍以上的回報！因此看NASDAQ的成功，就必須看風險投資的成功，兩者在很大程度上是相同的。這也就是為什麼其它創業板市場總是東施效顰的一個非常關鍵的因素。
二，創業板需要軟實力的基礎。有人說，金融危機過去後看世界經濟的發展，短期要看美國，因為美國仍然在世界經濟中佔到相當大的份額，長期也要看美國，因為美國是全球人才和科技發展的中心。試想如果沒有足夠的科技開發實力和人才等軟實力，風險投資又將從哪方面開始呢？
這兩個原因決定了中國的創業板在很長一段時間內仍然將會是一個主板市場之外的擺設，是那些削尖頭想鑽進主板市場但得不到名額的企業的另外一條路徑。中國創業板發展還將任重而道遠。

Ⅵ 創業板市場的定位

市場人士都有這樣的願望，希望創業板市場定位寬松，具有彈性。從交易所的角度來思考這個問題，創業板市場的定位應重點突出以下幾方面：
（一）創業板市場是為中國新經濟服務的市場
1990年以來，美國以計算機、英特網、基因工程等高新技術為代表的新經濟群體迅速崛起，已經引起了整個西方經濟增長方式、經濟結構以及經濟運行規則的改變。在新經濟的帶動下，整個90年代成為了美國二戰後最長的景氣周期，創造了美國經濟「雙低一高"的神話。以美國為代表的新經濟何以能發展如此迅速？ 其中一個重要原因是得力於美國NASDAQ市場的迅速崛起和蓬勃發展。NASDAQ市場為美國新經濟的發展開辟了新的動力源，為企業的創新和持續發展提供了強有力的支持和保障。（剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！）
在中國，隨著市場化進程的逐步加快，一大批新興企業、科技企業得到了蓬勃發展，展示出中國新經濟良好的發展前景。據統計，中國現有新興企業超過7萬家，經科技部和省市科技部門認證的高新技術企業就有2萬余家。此外，全國已建立100 多個高科技企業孵化器、30多個大學科技園、20多個留學生創業園、500 多家為中小企業服務的生產力促進中心。大批成長性企業正源源不斷地涌現，成為促進中國產業結構調整、升級與國民經濟持續發展的新生力量。然而，隨著這批新興企業的迅速發展和壯大，需要提供與其相適應的經濟金融環境，需要不斷補充新的發展動力，而中國的金融證券市場還不能滿足他們迅速成長的需要。因此，開設創業板市場是中國新經濟發展的必然要求。開設創業板市場，就是要為中國新經濟創造一個生長和發展的寬松環境；就是要為這批新興創業企業提供可持續發展的資金動力，提供比商業銀行和傳統證券市場更加靈活、方便而有效的融資安排。一言以敝之，就是要為代表著新的生產力的新經濟提供新的發展平台。
盡管新經濟正以幾何級數般的速度在發展，盡管新經濟已在傳統經濟面前顯示出無與倫比的生命力，但如果急功近利，急於求成，甚至拔苗助長，只能是欲速則不達，弄巧成拙，對新經濟、對創業板市場有百害而無一利。面對新經濟、面對創業板市場，應該滿懷激動但不能一時沖動，應該滿腔熱情但不應該過火發燒。新經濟也是經濟，創業板市場也是市場，他們都有自身的運行規律。只有把握其發展規律，從中國的實際出發，穩妥、審慎地運作，才能充分發揮創業板市場對新經濟的服務作用。
（二）注重上市公司成長性和質量的市場
創業板市場是注重上市公司成長性、講求上市公司質量的市場：
創業板市場要以上市公司的成長性與質量為核心，這已成為業內共識。NASDAQ 之所以成功，根本原因在於它有一批類似於微軟、思科、英特爾這樣成長性強、質量高的優秀企業，而不完全在於低門檻的誘惑。如果不顧質量而一味追求上市數量，只會加速市場的死亡。如歐洲有一個新市場一開始什麼企業都上，連茶葉店、美容店都可以上市，最後導致關門歇業。這一教訓值得借鑒。因此，能否成功地吸引發展潛力大、成長性強的企業在創業板市場上市就成為中國創業板能否持續發展、保持永久生命力的關鍵。
（三）培育創業者理念、催生創新機制的市場
創業板市場是培育創業者理念、催生創新機制的市場：
創業板將使創業的理念風行；創業板將造就一大批知識經濟的神話；創業一旦與創業板對接，將煥發出令人驚異的力量。由於創業板的主體是高科技成長型企業，創業板的啟動將催生出無數創業者，催生出無數高科技成果走出實驗室，走進市場。一批新經濟的弄潮兒將在創業板創造的氛圍中迅速壯大。相信，在不遠的將來，一大批象微軟、思科和美國在線這樣的超高速成長、超大規模的高新技術企業群體必將在創業板市場上出現。
創業板擔負
創業板擔負著制度創新的角色。人們對微軟借NASDAQ一飛沖天的財富效應津津樂道，但NASDAQ帶給微軟制度上的創新和經營管理上的不斷完善卻是我們最需要的他山之石。由於創業板在中國將是一個相對充分的市場，它的各個要素將經受市場化的考驗和洗禮，這個市場將會催生出一個全新的現代企業制度，整個中國經濟也會因此而生機勃勃！

Ⅶ 創業板上網有幾個程序

你想問的是開通創業板市場交易要經過哪些具體流程這個問題吧，具體流程如下：
(1)投資者應盡可能事先對創業板的特點、風險進行了解，對自身的風險承受能力進行客觀評價，審慎決定是否申請開通創業板市場交易。由於創業板市場投資風險相對較高，並非所有投資者都適合直接參與創業板市場。投資者很有必要客觀地對自己的風險承受能力進行測評，判斷自己的風險認知和承受能力，同時也為證券公司提供相關資料做准備。
(2)投資者可以通過網上申請或到證券公司營業場所現場提出開通創業板市場交易的申請。申請時需用到身份證和股東卡。投資者在提出開通申請後，應向證券公司提供本人身份、財產與收入狀況、風險偏好等基本信息。投資者原則上應向目前進行交易的開戶營業部提出申請，但證券公司所屬營業部也可以受理在本公司異地營業部開戶投資者的開通申請和進行風險揭示書的簽署。
(3)證券公司將據投資者提供的信息對投資者的風險承擔能力進行測評，並將測評結果告知投資者，作為投資者判斷自身是否適合參與創業板交易的參考。證券公司還會核查投資者的交易經驗年限。如果風險測評結果顯示投資者的風險承受能力較弱，不適合參與創業板交易，則投資者可以考慮通過購買投資基金等方式間接參與創業板的交易。
(4)投資者需要在證券公司經辦人員的見證下，按照要求到證券公司的營業部現場閱讀並簽署《創業板市場投資風險揭示書》，還需抄錄一段聲明(未具備兩年交易經驗的投資者還應就自願承擔市場相關風險抄錄一段特別聲明)，之後還需要證券公司營業部負責人簽字確認。

Ⅷ 創業板上市程序與時間安排

企業上市的基本流程

一般來說，企業欲在國內證券市場上市，必須經歷綜合評估、規范重組、正式啟動三個階段，主要工作內容是：

第一階段 企業上市前的綜合評估

企業上市是一項復雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的項目投資相比，也需要經過前期論證、組織實施和期後評價的過程；而且還要面臨著是否在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑選擇。在不同的市場上市，企業應做的工作、渠道和風險都不同。只有經過企業的綜合評估，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對於企業而言，要組織發動大量人員，調動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出代價的。因此為了保證上市的成功，企業首先會全面分析上述問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案後才會全面啟動上市團隊的工作。

第二階段 企業內部規范重組

企業首發上市涉及的關鍵問題多達數百個，尤其在中國目前這個特定的環境下民營企業普遍存在諸多財務、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問題，並且很多問題在後期處理的難度是相當大的，因此，企業在完成前期評估的基礎上、並在上市財務顧問的協助下有計劃、有步驟地預先處理好一些問題是相當重要的，通過此項工作，也可以增強保薦人、策略股東、其它中介機構及監管層對公司的信心。

第三階段 正式啟動上市工作

企業一旦確定上市目標，就開始進入上市外部工作的實務操作階段，該階段主要包括：選聘相關中介機構、進行股份制改造、審計及法律調查、券商輔導、發行申報、發行及上市等。由於上市工作涉及到外部的中介服務機構有五六個同時工作，人員涉及到幾十個人。因此組織協調難得相當大，需要多方協調好。

擬上創業板公司應該具備的條件：
1、公司基本狀況要求：
（1） 擬上創業板公司應當是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。（註：有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。）

（2） 擬上創業板公司的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。擬上創業板公司的主要資產不存在重大權屬糾紛。
（3） 擬上創業板公司應當主要經營一種業務，其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策及環境保護政策。
（4） 擬上創業板公司最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。
2、 公司內部財務狀況要求：
（1）最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於一千萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少於五百萬元，最近一年營業收入不少於五千萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於百分之三十。凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據；發行前凈資產不少於兩千萬元；最近一期末不存在未彌補虧損；發行後股本總額不少於三千萬元。
（2）擬上創業板公司應當具有持續盈利能力，（經營模式、產品或服務的品種結構穩定；商標、專利、專有技術不存在風險；最近一年的凈利潤不存在客戶依賴。）
（3）依法納稅，各項稅收優惠符合相關法律法規的規定。擬上創業板公司的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。
（4） 不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。
3、公司治理結構要求：
（1）擬上創業板公司具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關機構和人員能夠依法履行職責。
(2)擬上創業板公司的董事、監事和高級管理人員了解股票發行上市相關法律法規，知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任。
(3)擬上創業板公司的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持擬上創業板公司的股份不存在重大權屬糾紛。
4、公司內部管理要求：
（1）擬上創業板公司資產完整，業務及人員、財務、機構獨立，具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易。
（2）擬上創業板公司會計基礎工作規范，財務報表的編制符合企業會計准則和相關會計制度的規定，在所有重大方面公允地反映了擬上創業板公司的財務狀況、經營成果和現金流量，並由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。
（3）擬上創業板公司具有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用的情形。
（4）擬上創業板公司內部控制制度健全且被有效執行，能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果，並由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告。

（5）擬上創業板公司的公司章程已明確對外擔保的 審批許可權和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。
（6） 擬上創業板公司的董事、監事和高級管理人員符合法 律、行政法規和規章規定的任職資格，且不存在下列情形：
① 被中國證監會採取證券市場禁入措施尚在禁入期的；
② 最近三年內受到中國證監會行政處罰，或者最近一年內受到證券交易所公開譴責的；
③ 因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查，尚未有明確結論意見的。
（7） 擬上創業板公司最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。擬上創業板公司及其股東最近三年內不存在未經法定機關核准，擅自公開或者變相公開發行證券，或者有關違法行為雖然發生在三年前，但目前仍處於持續狀態的情形。
（8） 擬上創業板公司募集資金應當具有明確的用途，應當用於主營業務。募集資金數額和投資項目應當與擬上創業板公司現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。
（9） 擬上創業板公司應建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放於董事會決定的專項賬戶。